审计任期与审计质量:来自中国证券市场的经验证据

本文以中国证券市场上2000年至2002年期间获得标准无保留审计意见的上市公司为样本,使用经过一定调整后的截面Jones模型估计出的公司操纵性应计利润的绝对值作为审计质量的衡量指标,考察了会计师事务所审计任期与审计质量之间的关系。研究发现,在控制了事务所变更、事务所特征、行业成长性、公司规模、经营业绩、资产负债率、上市年龄以及样本所在年度后,审计任期与公司操纵性应计利润的绝对值呈正U型关系,即审计任期与审计质量呈倒U型关系。进一步分析发现,当审计任期小于一定年份(约6年)时,审计任期的增加对审计质量具有正面影响,而当审计任期超过一定年份(约6年)时,审计任期的增加对审计质量具有负面影响。     

审计师变更与盈余管理关系的实证研究--来自中国A股市场的经验证据

通过对2001～2003年A股上市公司的实证研究发现:审计师变更与公司可操纵应计利润的增长具有显著正相关关系,且两者关系在不同年度、不同前期审计意见的情况下有所不同.这表明,一方面审计师变更影响到后任审计师的独立性,即公司能够通过更换审计师实现盈余管理的目标;另一方面,对前期非标审计意见的公司,审计师采取了较为谨慎的做法,且伴随着监管政策的逐渐强化,后任审计师的独立性逐年提高.     

审计市场结构与审计质量:来自中国证券市场的经验证据

本文以我国证券市场2004年~2005年的上市公司为研究样本,使用调整后的KS模型估计出的公司操纵性应计利润的绝对值作为审计质量的衡量指标,考察了审计市场结构和审计质量的关系。研究发现在控制了影响审计质量的相关变量之后,市场结构与审计质量存在以下关系:审计市场集中度与审计质量成正相关关系;市场的进入退出壁垒越高,审计质量越高;但审计师的行业专长不但没有提高审计质量,反而在一定程度上降低了审计质量;审计市场的强地域性与审计质量也没有明显的相关关系。     

客户重要性对审计质量影响实证分析——来自A股市场的经验证据

从投资者的角度出发,用盈余反应系数来衡量审计质量,以2005-2007年A股上市公司为样本,实证检验客户重要性对审计质量的影响。研究表明:客户重要性会影响会计师事务所的审计质量,当客户对事务所越重要时,审计师会越谨慎,审计质量越高。     

盈余管理与审计意见--来自中国A股市场的经验证据

近年来,我国审计市场"风起云涌",审计失职屡见不鲜,从"老三案"到"新三案",从黎明股份到银广夏,这些审计失职事件涉及金额大,影响恶劣,对独立审计市场冲击巨大,也引发了注册会计师的诚信危机。本文利用1999年、2000年、2001年我国A股上市公司的财务数据,采用截面基本Jones模型和Logistic回归模型对我国A股上市公司盈余管理与审计意见的相关性进行了实证研究。结论是:注册会计师能够在一定程度上审计出盈余管理,随着时间的推移,注册会计师的审计质量逐渐有所提高。     

市场化进程、控制人性质与应计质量——来自中国A股上市公司的经验证据

<正>20世纪80年代以来,应计质量逐渐成为会计监管和会计理论研究的核心问题。自1997年以来LaPorta等的一系列研究证实股权结构在世界范围内都表现为比较集中,促使人们把目光转移到影响公司的根本因素上来,即公司治理环境。大     

中国上市公司盈余和盈余构成的错误定价——来自A股市场的经验证据

A股公司盈余（EARN）和盈余构成（应计盈余ACC和现金盈余CFO）的错误定价与成熟资本市场并不完全一致。一致的地方在于确实存在“应计异象”。不一致的地方在于“应计异象”的相对性。在分年度的检验中,EARN、ACC和CFO的错误定价方向一致,CFO和EARN的错误定价程度基本相同,相对于CFO的错误定价程度,ACC被高估——出现高估的时候,ACC被高估的程度更大;出现低估的时候,CFO被低估的程度更大。一个简单的模型表明,由于这种相对的高估,ACC和CFO的错误定价可以出现三种组合。     

事务所规模、审计收费、品牌与审计质量关系的实证研究——来自审计市场的证据

本文以2010年和2011年的沪市A股上市企业为样本,研究会计师事务所规模、审计收费与审计质量之间的关系,研究结果表明,事务所规模与审计质量正相关,审计收费与审计质量的关系则取决于公司规模的大小。本文旨在了解中国审计市场审计质量的形成机理和影响因素,为中国审计市场的良好发展提供理论支持。     

事务所规模、审计收费、品牌与审计质量关系的实证研究——来自审计市场的证据

本文以2010年和2011年的沪市A股上市企业为样本,研究会计师事务所规模、审计收费与审计质量之间的关系,研究结果表明,事务所规模与审计质量正相关,审计收费与审计质量的关系则取决于公司规模的大小。本文旨在了解中国审计市场审计质量的形成机理和影响因素,为中国审计市场的良好发展提供理论支持。     

审计师选择与设立审计委员会的自选择问题——来自中国证券市场的经验证据

本文采用Heckman(1978)的二阶段回归方法,以2002-2006年我国证券市场上市公司为研究样本,在研究审计师选择的同时控制了设立审计委员会的自选择问题,并将公司设立审计委员会的实际情况与假设的相反情况进行对比,分析它们不同的审计师选择倾向,从而间接检验了审计委员会的治理效率。研究发现:自选择问题对审计师选择存在显著的影响。因此,拒绝了公司随机设立审计委员会的原假设;在控制自选择之后,回归方程中变量的斜率系数整体上存在显著差异;并且没有设立审计委员会的公司比设立审计委员会的公司更可能聘请四大会计师事务所。     

税负效应与除息日股票价格行为研究——来自A股市场的实证证据

本文基于我国A股市场相关数据对除息日股价行为的税负效应进行全面检验,实证结果表明股息和资本利得税率对除息日股价波动行为具有显著影响,税负效应理论存在于A股市场,但除息日股价波动行为不能完全由税负效应进行解释,另外实证研究还发现我国A股市场不存在税收诱导客户效应。     

异常审计收费与审计质量的损害——来自中国审计市场的证据

中国上市公司是否成功地通过许以更高的审计收费购买审计意见呢？本文以2001--2002年上市公司作为研究样本,考察了这些上市公司随后年度审计意见的改善情况与异常审计收费的关联关系,结果发现：异常审计收费与上市公司不利审计意见的改善显著正相关,不过,与预期相反,在上市公司提高审计收费的情况下,内资会计师事务所相比外资会计师事务所更少的允许上市公司改善审计意见。同时,异常审计收费的存在显著损害了会计盈余的价值相关性,上述证据意味着中国上市公司成功的通过审计收费的提升购买了审计意见。     

货币政策与股票市场流动性风险——来自中国股票市场的经验证据

本文首先应用模型刻划了我国股票市场流动性变化特征,并以非预期流动性度量流动性风险:其次从货币供应量和利率两个方面,应用VAR模型分析了我国货币政策与流动性风险的关系.研究发现M2的变化对流动性风险影响最大,准M2、M1的变化次之,M0、准M1的变化最小;流动性风险对准Ml变化影响最大,对M1、M2变化次之,对准M2和M0变化几乎没有影响.利率与流动性风险相互影响很小.     

审计师变更的经济后果研究——来自中国证券市场的经验证据

本文运用2002—2008年我国上市公司数据研究了审计师变更的经济后果。以公司市场价值与其财务盈利的相关系数(简称为盈利可信度)作为审计师变更的经济后果的替代变量,通过研究我们发现:审计师变更总体上降低了上市公司的盈利可信度;变更前一年度财务报告被出具非标准审计意见或者处于财务困境的公司,发生审计师变更使其盈利可信度下降的程度更大;出于对审计服务级差需求的审计师变更,无论是升级变更还是降级变更公司的盈利可信度均显著高于同级变更的公司,而升级变更为声誉较好的国际四大会计师事务所带来的盈利可信度的提高程度最大;审计委员会的设立与否以及上市公司的盈余管理程度对于审计师变更的经济后果没有显著影响,这可能是由于我国上市公司审计委员会的独立性不强以及投资者对上市公司的盈余管理行为识别不足造成的。研究结论同时还说明审计意见分歧、上市公司财务困境以及对审计服务的级差需求是我国上市公司变更审计师的主要原因。本文的研究发现有助于包括上市公司、会计师事务所、投资者以及证券市场监管部门在内的信息使用者更好地理解和评价我国证券市场中的审计师变更现象,并为相关领域的研究提供了新的经验证据。     

Audit Firm Tenure and Audit Quality in a Constrained Market

We examine the relation between audit quality and audit firm tenure in the Iranian audit market, which is constrained by government policies that create intense competition for clients among many small audit firms. We develop arguments that these circumstances create cost pressures that entrench low audit quality and render auditors' plans more predictable to managers wishing to misstate their accounts. Using publicly available data for the audits of listed companies in Iran prior to mandatory audit firm rotation and the incidence of misstated financial reports identified by the Iranian Association of Certified Public Accountants Inspection Office, we find that the likelihood of a misstatement is lowest in the first two years of audit firm tenure. We also find that the likelihood of misstatement is not associated with the year preceding a mandatory audit firm rotation, suggesting outgoing auditor effort is not sensitive to the prospect of subsequent revelations of deficiencies. Although our results from a pre-mandatory rotation period show that frequent rotations appear to improve the financial reporting quality in our sample, we are wary of interpreting these results as support for the mandatory audit firm rotation policy in Iran. Rather, we suggest this is a peculiar consequence of deficiencies in audit quality inherent in the Iranian market.     

审计委员会特征与会计师事务所变更的经验研究

本文以会计师事务所变更为视角,探讨具备怎样特征的审计委员会才能有效履行其职责。研究表明:审计委员会的独立性和专业性与会计师事务所变更显著负相关;审计委员会的开会次数与会计师事务所变更没有显著关系,说明审计委员会的存在有助于减少会计师事务所变更。但在对会计师事务所变更的进一步研究中,我们并没有发现会计师事务所变是为了追求更高审计质量的进一步证据,也说明审计委员会对会计师事务所变更的影响仍然有限。这些研究结论为完善我国审计委员会制度提供了经验证据。     

会计师事务所合并与审计定价——基于2003—2009年十起合并案面板数据的研究

会计师事务所合并究竟是会提高还是会降低审计收费,取决于合并后事务所声誉及市场势力提升所带来的审计溢价与规模效应所导致的审计成本降低两方面孰者相对占优。文章以我国2003—2009年间十起事务所合并案为对象,利用其上市公司客户在事务所合并前后各2年的面板数据,检验了事务所合并对审计定价的影响。结果发现,事务所合并后,其审计收费显著提高。对所有事务所客户审计费用的横向比较也印证了上述结论。研究还发现,事务所合并后第一年审计收费的提升较第二年更为明显;就稳定客户数据而言,本土事务所之间合并对审计定价的影响不如涉及"四大"的合并显著;此外,新设合并与吸收合并对审计定价的影响没有显著差异。