Mixed oligopoly and spatial agglomeration

Abstract We investigate a mixed market where a state‐owned welfare‐maximizing public firm competes against profit‐maximizing private firms. We use a circular city model with quantity‐setting competition. In contrast to a pure market case discussed by Pal (1998a) , spatial agglomeration of private firms always appears in equilibrium. All private firms locate at the same point, and the public firm locates at the opposite side. We also find that this equilibrium pattern of the location is second best provided that output of each private firm cannot be controlled by the social planner. JEL Classification: H42, L13
Oligopole mixte et agglomération spatiale Les auteurs examinent un marché mixte où une entreprise publique possédée par l'État et cherchant à maximiser le niveau de bien‐être est en concurrence avec des entreprises privées qui cherchent à maximiser leurs profits. On utilise un modèle de cité circulaire où la concurrence se fait en choisissant la quantité produite. En contraste avec le cas du marché parfait discuté par Pal (1998a), l'agglomération spatiale des entreprises privées paraît être en équilibre. Toutes les entreprises privées se localisent au même point, et l'entreprise publique se localise du côté opposé. Il appert que ce pattern d'équilibre de localisation est un équilibre de second ordre compte tenu du fait que la production de chaque entreprise privée ne peut être contrôlée par le planificateur social.     

Strategic policy for product R&D with symmetric costs

Abstract.  In this paper I examine strategic policy for product R&D in an international duopoly where domestic and foreign firms are identical. It is shown that strategic R&D policy is described by a subsidy schedule contingent on firms' quality choices. Unilateral policy enables its domestic firm to produce a high‐quality product, making equilibrium outcome unique. With two active governments, in equilibrium they implement different subsidy schedules. Two equilibrium outcomes exist, which are identical except for the identity of the countries. Thus, both countries have an equal chance to become the high‐quality exporter. Both Bertrand and Cournot cases are examined. JEL classification: F12, F13
Politique stratégique pour le R&D dans le développement de nouveaux produits quand les coûts sont symétriques.  Ce mémoire examine la politique stratégique pour le R&D dans le développement de produits nouveaux dans un duopole international où les entreprises domestique et étrangère sont identiques. On montre que cette politique est décrite par cédules de subventions qui dépendent des choix du niveau de qualité des entreprises. Une politique unilatérale permet à l'entreprise domestique de manufacturer un produit de haute qualité– ce qui engendre des résultats d'équilibre uniques. Si deux gouvernements sont actifs, en équilibre, ils mettent en place des cédules de subventions différentes. Deux résultats d'équilibre existent qui sont identiques sauf pour l'identité des pays. Donc les deux pays ont une chance égale de devenir l'exportateur du produit de haute qualité. On examine les cas de figure à la Bertrand et à la Cournot.     

Product differentiation, competition, and international trade

In this paper the two workhorse theories of international trade under imperfect competition – Krugman's taste for variety model and Brander's strategic intra-industry trade model – are integrated into a single analytical framework. A quadratic utility function allows for a nesting of these two theories by postulating a consumer taste for variety over differentiated products, where the extent of product differentiation is linked to the intensity of strategic interaction among firms. The model yields intuitive predictions on the effects of the degree of product differentiation on the volume of trade and on the composition of the gains from trade under imperfect competition. JEL classification: F12
Différenciation de produits, concurrence et commerce international. Ce mémoire intègre deux théories connues du commerce international en régime de concurrence imparfaite – le modèle du goût pour la variété de Krugman et celui du commerce intra-industrie de Brander – en un seul cadre analytique. Une fonction d'utilité quadratique permet d'encadrer ces deux théories en postulant que le consommateur a un goût pour la variété dans une gamme de produits différenciés où le degré de différenciation est reliéà l'intensité de l'interaction stratégique entre les entreprises. Le modèle engendre des prévisions quant aux effets du degré de différenciation des produits sur le volume de commerce international et la composition des gains résultant de ce commerce en régime de concurrence imparfaite.     

Export market correlation and strategic trade policy

In the traditional models of strategic trade policy pioneered by Brander and Spencer, exports of the domestic firm, engaged in a Cournot-Nash competition with the foreign firm in a neutral market, must be subsidized to maximize national welfare. We demonstrate that when the firms play the Cournot-Nash game in two stochastic and positively correlated markets, it may be optimal to tax exports to the more volatile market while subsidizing it in the other. The policy combination reduces the amplitude of aggregate profit and raises the utility of the risk-averse firm in a manner similar to the theory of portfolio choice. JEL Classification: F12, D18
Marchés d'exportation co-reliés et politique commerciale stratégique. Dans les modèles traditionnels de politique commerciale stratégique proposés par Brander et Spencer, les exportations de la firme nationale, qui est engagée dans une concurrence à la Cournot-Nash avec une firme étrangère dans un marché neutre, doit être subventionnée si l'on veut maximiser le niveau national de bien-être. On montre que, quand les entreprises jouent un jeu à la Cournot-Nash dans deux marchés d'exportation stochastiques et positivement co-reliés, il peut être optimal de taxer les exportations vers le marché le plus volatile et de subventionner les exportations vers l'autre marché. Cette combinaison de politiques réduit l'amplitude de variation des profits agrégés et augmente l'utilité de l'entreprise qui a une aversion au risque d'une manière qui ressemble à ce qui se passe dans la théorie des choix de portefeuilles.     

Expense ratios of North American mutual funds

Abstract The average expense ratio paid by Canadian mutual fund investors is 50% higher than that paid in the United States. This discrepancy is commonly thought to exist because Canadian funds do not take advantage of economies of scale and have less competition. A monopolistic competition framework is used to develop a model for the mutual fund industry. By allowing each fund to have different attributes, the model permits funds to charge different expense ratios in equilibrium and is found to strongly fit the North American mutual fund market. Empirical analysis indicates that these two common explanations and measurable fund attributes account for 24% of the discrepancy. JEL Classification: L11, L13 and G15
Les ratios de dépenses des fonds mutuels nord‐américains Le taux moyen de dépenses payées par les investisseurs canadiens dans les fonds mutuels sont de 50% plus élevées que celles qu'on paie aux Etats‐Unis. Cet écart est attribué d'habitude au fait que les fonds canadiens ne tirent pas profit des économies d'échelle et qu'il y a moins de concurrence au Canada. On utilise un modèle de concurrence monopolistique pour analyser l'industrie des fonds mutuels. En permettant à chaque fond d'avoir certains attributs, le modèle permet aux fonds de charger des taux de dépenses différents en équilibre. Il semble que cela corresponde aux caractéristiques du marché des fonds mutuels américains. Une analyse empirique montre que les deux explications usuelles et les attributs mesurables des fonds expliquent 24% de l'écart.     

Formes institutionnelles, rationalité axiologique et conventions

Resume Pour la théorie des coûts de transaction la firme est préférée au marché lorsque les coûts de transaction sont élevés. Si de ce point de vue le marché et la hiérarchie constituent deux formes institutionnelles alternatives de coordination des activités, il reste à expliquer pourquoi certaines organisations prennent la forme lucrative tandis que d'autres prennent la forme non lucrative ou publique. Les explications en termes de coûts de transaction et d'échecs du marché ont en commun de reposer sur une hypothèse de comportement, celle de l'acteur rationnel et égoïste. Or le comportement des acteurs ne peut se réduire à la rationalité instrumentale. L'objectif de cet article n'est pas de dénier la pertinence des approches traditionnelles en termes d'échecs du marché mais d'en limiter le champ d'application. La thèse qui est développée ici est qu'il existe un certain nombre d'activités qui n'ont pas une finalité instrumentale ou économique mais axiologique, bien que comportant une dimension économique, dont la mise en oeuvre requiert des formes institutionnelles et des structures de gouvernance qui sont adaptées à leurs finalités. Pour ces activités, le marché est en échec parce que la rationalité de ces activités lui est étrangère. Les formes non lucratives et publiques offrent une structure de gouvernance adaptée à l'exercice de la rationalité axiologique .     

Coupons and 'everyday low prices': price competition with multiple instruments

Abstract A simple two‐stage game is examined, where firms compete in prices by chosen pricing instruments. Those considered include a simple, uniform pricing technology and a promotional pricing technology like an advertised discount coupon. Consumers are separated by types, informed and uninformed. Therefore, a motive for price competition exists for the purpose of separating the two types of consumers. It is shown that the sustainability of an asymmetric choice of pricing instrument between the two firms will prevail in a duopoly market in equilibrium. Consequently, the coexistence of two different pricing schemes is viable even when firms are otherwise symmetric. JEL Classification: L1, L13
Coupons et « bas prix tous les jours >> : concurrence par les prix à l'aide de multiples instruments Ce mémoire examine un simple jeu à deux étapes dans lequel des entreprises se concurrencent par les prix à l'aide d'un instrument particulier. Les instruments considérés incluent une simple technologie de prix uniforme, et une technologie de prix de promotion sous la forme de l'annonce d'un coupon d'escompte. On divise les consommateurs en deux groupes – ceux qui sont informés et ceux qui ne le sont pas. Un des motifs pour ce genre de concurrence est de séparer les deux types de consommateurs. On montre qu'on peut soutenir un choix asymétrique d'instrument de tarification entre les deux entreprises dans un marché de duopole en équilibre. En conséquence, la coexistence de deux stratégies de prix différentes est viable quand les entreprises sont symétriques sous tous les autres rapports.     

De l'expérimentation À l'institutionnalisation positive: l'innovation sociale dans le logement communautaire au Québec

Résumé ** :  L'économie sociale est de plus en plus souvent associée explicitement à la notion d'innovation sociale. Comme un concept analogue à celui d'innovation technologique dans l'analyse de la dynamique économique, l'innovation sociale peut être vue comme un concept opératoire dans l'analyse de la dynamique sociale, de son évolution, de ses crises et de ses transformations. Nous présentons ici un cas d'économie sociale qui peut porter un éclairage sur les dynamiques de l'innovation sociale. Celle‐ci peut émerger pour combler les vides laissés par les transformations économiques, mais elle peut aussi mener à des transformations du système. Le cas du logement communautaire au Québec (organisations coopératives et sans but lucratif) permet d'illustrer les conditions qui mènent à l'émergence d'innovations sociales et les facteurs qui favorisent une trajectoire vers ce que nous appellerons une «institutionnalisation positive>>, qui intègre le changement dans les institutions plutôt que de subir les pressions isomorphiques du marché ou de l'État .     

Market share, cost-based dumping, and anti-dumping policy

This paper studies the occurrence of dumping and the implications of anti-dumping duties in a deterministic price-setting two-period duopoly model for differentiated products. When current market shares matter for future demand, cost-based dumping can be profitable. Dumping thus arises as a form of investment in market shares. This might trigger the application of anti-dumping law. We further show that correctly anticipated duties do not necessarily hinder firms from selling below costs. The mere existence of anti-dumping law, however, significantly changes the structure of the game, leading to higher first-period prices for both firms. JEL Classification: F12, F13
Parts de marché, dumping défini par les coûts, et politiques anti-dumping. Ce mémoire étudie le phénomène de dumping et les implications des droits compensatoires anti-dumping dans un modèle de duopole de produits différenciés dans un cadre de deux périodes où le processus de définition des prix est déterministe. Quand la nature présente des parts de marché a des cons´equences sur la demande future, le dumping défini par les coûts peut être profitable. Dans ce cas, le dumping émerge en tant que forme d'investissement dans le renforcement des parts de marché. Voilà qui peut déclencher l'application de la loi anti-dumping. On montre que des droits compensatoires correctement anticipés n'empêchent pas nécessairement les entreprises de vendre à des prix plus bas que leurs coûts. Cependant, le seul fait de l'existence de la loi anti-dumping modifie substantiellement la structure du jeu et conduit les deux entreprises àétablir des prix plus élevés dans la première période.     

Innovations du travail et syndicats de la fonction publique: un partenariat À construire

Résumé ** :  Au cours des dix dernières années, les acteurs de l'administration publique du Québec ont expérimenté une configuration organisationnelle créative et originale constituée des Comités ministériels sur l'organisation du travail (CMOT). Peu d'études et de recherches se sont intéressées à cette forme de partenariat entre l'État, les syndicats et les associations professionnelles. Nous proposons une étude de cas de trois CMOT que nous considérons comme étant des innovations sociales dans l'administration publique. Les acteurs ont du mal à s'entendre sur les frontières délimitant la zone d'influence des CMOT au sein des ministères. Des nouvelles tensions naissent entre les gestionnaires et les représentants syndicaux. Néanmoins, une nouvelle zone de coopération se forme conduisant à un nouvel équilibre dans les relations entre les acteurs de l'administration publique. Nous proposons une analyse de la mise en place des CMOT, de sa lente évolution marquée de ruptures et de reprises. Malgré les obstacles, les acteurs s'entendent pour affirmer que le partenariat est nécessaire à la bonne marche du processus de transformation de l'administration publique .     

The efficiencies defence in merger cases: implications of alternative standards

We compare alternative interpretations of the efficiencies defence, provided under Canadian competition law, for mergers found likely to lessen competition substantially. We find the respective percentage reductions in long-run marginal cost required for a profitable merger to satisfy the total surplus, price, and two weighted surplus standards, given pre-merger market structure. We find that when efficiency spillovers are low and markets are concentrated, the cost reduction required to satisfy the price standard is over four times higher than is required for a profitable, total-surplus-increasing merger and the cost reductions required to satisfy the weighted surplus standards are nearly twice as high.
Les auteurs comparent diverses interprétations des stratégies de défense en terme d'efficacité pour les fusions dont on pense qu'elles vont réduire substantiellement le concurrence dans le cadre de la loi sur la concurrence au Canada. Ils identifient que les réductions en pourcentage dans le coût marginal de longue période qui sont requises pour qu'une fusion profitable satisfasse aux normes du surplus total, du prix, et des deux surplus pondérés, compte tenu de la structure de marché avant la fusion. Il semble que quand les effets de débordement d'efficacité sont faibles et que les marchés sont concentrés, les réductions de coûts requises pour satisfaire la norme de prix soient quatre fois plus élevées que ce qui est requis dans le cas d'une fusion profitable qui accroît le niveau de mieux- être, et presque deux fois deux fois plus élevées pour satisfaire la norme des surplus pondérés.     

The markup and inflation: evidence in OECD countries

In this paper we evaluate the dynamic inconsistency argument put forth by Kydland and Prescott (1977) and Barro and Gordon (1983) as an explanation for differences in the average inflation experience across OECD countries. The focus is on the empirical evidence relating the overall degree of competition among firms, as measured by the markup of price over marginal cost, and inflation over the 1973–88 period. The prediction is that higher markups raise the monetary authority's incentive to increase output, leading to higher equilibrium rates of inflation. We find that the markup does well in explaining cross-country differences in average inflation. JEL Classification: E31, E58, D43
L'écart du prix par rapport au coût marginal et l'inflation: résultats pour les pays de l'OCDE. Ce mémoire examine l'argument mis de l'avant par Kydland et Prescott (1977) et Barro et Gordon (1983) pour expliquer les différences dans le taux moyen d'inflation entre les pays de l'OCDE. On porte une attention spéciale aux résultats empiriques qui relient le degré général de concurrence entre les entreprises, mesuré par l'écart du prix par rapport au coût marginal, et le niveau d'inflation entre 1973 et 1988. La prédiction est que des écarts prix/coût marginal plus élevés augmentent l'incitation des autorités monétaires à accroître le niveau de production, ce qui entraîne des taux d'inflation d'équilibre plus élevés. Il s'avère que l'écart du prix par rapport au coût marginal tend à expliquer bien les différences dans le niveau moyen d'inflation entre pays.     

Technological choices and regulation: the case of the Canadian manufacturing sectors

Abstract The economic environment in which Canadian manufacturing firms operate has changed substantially over the last 40 years. Technological changes, new regulations, deregulation, and exogenous economic shocks all have been important aspects of this economic environment. In this article, we show how to include such changes in the economic environment faced by the firms in a behavioural model that includes the investment decision of the firm under uncertainty. Assumptions regarding the expectation formation process and technology are kept minimal. We estimate the effects of innovations such as the free trade agreement, the foreign investment review agency, and the federal environmental policy on the economic decisions of fifteen Canadian manufacturing sectors. JEL Classification: D24
Choix de technologies et réglementation: le cas des secteurs manufacturiers canadiens Au cours des 40 dernières années, l'environnement économique des firmes manufacturières canadiennes s'est grandement transformé. Que ce soit à cause du changement technologique, de la réglementation, de vagues de déréglementation ou de chocs économiques exogènes, les firmes ont dû s'adapter en modifiant leur technologie. Dans cet article, nous montrons comment prendre en compte les changements de l'environnement économique des firmes dans le cadre d'un modèle décisionnel de la firme en incertitude avec investissement. Les hypothèses concernant la technologie et les anticipations sont aussi générales que possible. Nous estimons l'effet qu'ont eu l'accord de libre échange, l'agence de tamisage des investissements étrangers et la politique environnementale fédérale sur les choix de technologies des firmes de quinze secteurs manufacturiers canadiens.     

LE RENOUVELLEMENT PÉRIODIQUE DES CONTRATS DE CONCESSION: LE CAS DES SERVICES DE L'EAU

RESUME ** :  Le renouvellement régulier des contrats de concession apparaît nécessaire pour bénéficier de concurrence dans certains secteurs, comme l'eau. Nous décrivons les contrats et la règle de renouvellement optimaux dans ce contexte. Ils arbitrent entre les diminutions de coûts, en cas de changement de concessionnaire, et les incitations à investir à long terme du concessionnaire en place. La meilleure information du concessionnaire en place sur des éléments constituant une valeur commune de la concession est importante. Nous montrons que ses conséquences diffèrent fortement du cas des enchères de biens.     

Vertical product differentiation and the import demand function: theory and evidence

In this paper we use a model of vertical product differentiation to cast doubt on the general validity of the import demand function as specified in macroeconomic models. The empirical importance of our theoretical concerns is then established. According to our first hypothesis, the share of a good's imports in total imports is non-increasing in domestic wages if the country has comparative advantage in high-quality varieties of this good. The second hypothesis states that the share of a good's imports is increasing in non-wage domestic income if the country has comparative advantage in high-quality varieties of this good. JEL Classification: F4, F41
Différenciation verticale des produits et fonction de demande d'importations : théorie et résultats . Dans ce mémoire, les auteurs utilisent un modèle de différenciation verticale des produits pour jeter certains doutes sur la validité générale de la fonction de demande d'importations telle que spécifiée dans les modèles macroéconomiques. L'importance empirique de ces malaises théoriques est étudiée à l'aide de deux hypothèses. La première hypothèse suggère que la part d'un bien dans les importations totales d'un pays ne va pas croître quand les salaires du pays s'accroissent si le pays a un avantage comparatif dans les variétés de haute qualité de ce bien. La seconde hypothèse suggère que la part d'un produit qui provient de l'importation croît quand le revenu intérieur non-salarial s'accroît si le pays a un avantage comparatif dans les variétés de haute qualité de ce bien. On observe des résultats qui donnent un support empirique ferme à ces deux propositions en analysant les données en provenance de l'Allemagne, du Japon et des Etats-Unis.     

Using the gravity equation to differentiate among alternative theories of trade

The simple gravity equation explains a great deal about the data on bilateral trade flows and is consistent with several theoretical models of trade. We argue that alternative theories nevertheless predict subtle differences in key parameter values, depending on whether goods are homogeneous or differentiated and whether or not there are barriers to entry. Our empirical work for differentiated goods delivers results consistent with the theoretical predictions of the monopolistic-competition model, or a reciprocal-dumping model with free entry. Homogeneous goods are described by a model with national (Armington) product differentiation or by a reciprocal-dumping model with barriers to entry. JEL Classification: F10, F12
Equation de gravité et différenciation entre diverses théories du commerce international. La simple équation de gravité fournit une bonne part d'explication des flux de commerce bilatéraux et donne des résultats compatibles avec plusieurs modèles de commerce international. Les auteurs suggèrent que les diverses théories prédisent néanmoins des différences subtiles dans les valeurs de paramètres clés, selon que les biens sont homogènes ou différenciés, et qu'il y a barrières ou non à l'entrée. Le travail empirique des auteurs livre des résultats compatibles avec les prévisions théoriques du modèle de concurrence monopolistique ou du modèle de dumping réciproque avec entrée libre. On décrit les flux de biens homogènes à l'aide d'un modèle de différenciation nationale de produit à la Armington ou par un modèle de dumping réciproque avec barrières à l'entrée.     

EXPÉRIENCES PRATIQUES DANS ĽUTILISATION DU SCN POUR LA COOPÉRATION ÉCONOMIQUE INTERNATIONALE

Ľutilisation du SCN actuel pour les besoins de la coopération économique internationale est considérée ci-après à la lumière des expériences accumulées au sein de la Communauté Economique Européenne.
Ľexpérience des années récentes prouve que si, dans une première étape, le SCN a pu servir de cadre général ďanalyse économique, ce cadre s'est rapidement révélé insuffisant lorsqu'il s'est agi de confronter des structures et des politiques nationales ou de définir des politiques coordonnées dans les domaines économique, social ou financier. Les travaux menés dans différents domaines ont montré la nécessitéďétendre, de détailler, de modifier et de préciser le système actuel de comptabilité nationale.
Une question importante concerne ľintérêt de faire apparaître ou ďéliminer du système comptable les différences institutionnelles existant entre pays. Bien qu'à cet égard ľavis des utilisateurs ne soit pas toujours unanime, ľexpérience plaide en faveur ďun système reflétant pleinement les différences réelles de structure entre pays, mais suffisamment détaillé afin de permettre les regroupements fonctionnels nécessaires à certaines analyses.
Ľarticle se termine par un bref rappel des principales critiques adressées au SCN actuel par ceux qui, dans le cadre de la Communauté Economique Européenne, se servent de la comptabilité nationale, critiques auxquelles la révision du SCN apportera, espérons-le, une réponse satisfaisante.     

FONDEMENTS ET IMPLICATIONS DE LA DIVERSITÉ ORGANISATIONNELLE AU SEIN DU COMMERCE ÉQUITABLE

RÉSUMÉ ** :  Cet article a pour but d'étudier le paysage organisationnel d'un secteur en pleine expansion: celui du commerce équitable. Plus particulièrement, nous cherchons à comprendre les raisons qui expliquent la diversité des formes organisationnelles des acteurs qui s'investissent dans cette filière. A cette fin, nous commençons par décomposer le concept de commerce équitable en quatre grands types de biens. Ensuite, en lien avec ces quatre types de biens, nous tentons de comprendre les facteurs d'émergence des différents acteurs de la filière. Enfin, nous étudions la répartition des rôles entre ces différents acteurs et évoquons quelques pistes quant à l'évolution de ce secteur. Nous ciblons notre analyse sur les organisations des pays « du Nord >>, en illustrant notre propos par des exemples d'organisations belges .     

De l'alliance à la gouvernance: logiques d'action et logiques d'acteurs dans un centre financier aux entreprises desjardins

Résumé ** :  Cet article présente une étude de cas d'un Centre financier aux entreprises, une forme d'alliance stratégique entre des caisses Desjardins d'épargne et de crédit. Nous recourons à un cadre d'analyse qui permet d'expliquer à la fois ce qui préside aux accords et aux conflits qui marquent ce nouvel arrangement organisationnel. Nous appréhendons ainsi l'organisation dans sa réalité complexe, notamment les tensions que vit la coopérative qui a des activités dans un domaine hautement compétitif et marchand tel que celui du financement aux entreprises. Ceci permettra de voir qu'outre les modes de gouvernance qui existent au sein des caisses Desjardins – hiérarchique, marchand et démocratique – la nouvelle logique connexionniste est porteuse d'un modèle d'entreprise en réseau (Boltanski et Chiapello, 1999) ainsi que de nouvelles logiques d'acteurs (émergent, de l'interface et occasionnel) caractérisant l'entreprise incertaine (Francfort et al. 1995). Un nouveau mode de gouvernance en réseau vient s'articuler aux autres modes de gouvernance existants, ce qui induit des ruptures avec le cadre coopératif traditionnel tout en assurant une certaine continuité avec les valeurs coopératives .