基于面板数据的上市公司财务绩效与内部控制指数实证研究

有效的内部控制在企业的经营目标达成、良好绩效表现中发挥着重要的作用。通过我国沪深两市部分上市公司2011年-2013年的财务绩效面板数据样本,考察上市公司内部控制指数与财务绩效的相关性。实证研究结果表明:上市公司内部控制指数与其每股收益、净资产收益率显著正相关,与托宾Q值没有显著相关关系。有效的企业内部控制有助于带来会计基础的财务绩效,内部控制有效性与上市公司市场基础的财务绩效没有显著相关关系。基于此,提出了相关的对策建议。     

我国上市公司内部控制存在标杆效应吗

本文运用标杆理论、信号理论和相关统计数据,对我国上市公司内部控制的有效性是否存在标杆效应进行了分析。我国上市公司内部控制的标杆效应主要来自三个方面:一是真实的标杆效应;二是企业自身可能对内部控制缺陷进行粉饰后的虚假标杆效应;三是审计师和会计师事务所鉴证局限性导致的虚假标杆效应。这三个方面的标杆效应促成了当前我国上市公司内部控制有效性趋同现象,并且从政府监管、实施企业和审计机构等三个方面提出了建立我国上市公司内部控制标杆效应的政策措施。     

企业内部控制信息披露与公司绩效关系研究

上世纪的财务舞弊事件使全球开始关注上市公司内部控制问题,良好的信息披露可提高公司绩效。本文以深市主板上市公司2015年数据为研究对象,通过构建内部控制信息披露指数,分析内部控制信息披露和公司绩效的关系。结果表明两者存在正相关性。最后针对结论提出相关建议,以期完善信息披露机制,提升企业绩效。     

企业内部控制对财务绩效战略发展的影响研究

本文以2015-2018年制造业上市公司相关数据为样本,实证检验了企业内部控制对财务绩效战略发展的影响。实证表明:内部控制对财务绩效具有正向影响,各内部控制要素对财务绩效影响程度不一致。以上结论对完善公司内部控制,加强上市公司内部控制信息披露与监管具有重要借鉴意义。     

机构投资者对上市公司内部控制有效性的影响研究

本文选取我国2008年度沪深两市A股1407家上市公司作为样本,重点研究了机构投资者的引入对上市公司内部控制有效性的影响。结果表明,机构投资者的引入有助于增强上市公司内部控制的有效性。为了充分发挥机构投资者介入我国上市公司治理的积极作用,提出了相应的政策建议。     

我国金融类上市公司内部控制有效性文献综述

提高内部控制有效性是我国金融业增强竞争力的关键。本文对我国金融类上市公司内部控制有效性的现有研究成果进行了回顾与总结,发现现有内部控制有效性研究在研究对象、研究方法和研究内容上均有一定的提升空间,而未来金融类上市公司内部控制有效性的相关研究应当在证券公司与保险公司内部控制有效性、金融类上市公司内部控制有效性定量研究,以及金融类上市公司内部控制有效性影响因素等方面有进一步的突破。     

机构投资者对上市公司内部控制有效性的影响研究

本文选取我国2008年度沪深两市A股1407家上市公司作为样本，重点研究了机构投资者的引入对上市公司内部控制有效性的影响。结果表明，机构投资者的引入有助于增强上市公司内部控制的有效性。为了充分发挥机构投资者介入我国上市公司治理的积极作用，提出了相应的政策建议。     

内部控制有效性、股权制衡与公司绩效

文章以2010—2013年度的制造业上市公司作为研究样本,共取得4 703个观测值,基于股权制衡度的视角分析了内部控制有效性对公司绩效的影响,以及作为重要的公司治理机制和内部控制环境要素的股权制衡度对两者的调节作用。研究结果显示:内部控制越有效,公司绩效越好;股权制衡度越高,内部控制越有效;股权制衡度越高,公司绩效越好。     

农业上市公司内部控制问题研究

本文以2013—2017年我国农业上市公司为研究样本,运用趋势分析、均值比较分析等方法,综合评价了我国农业上市公司内部控制的整体状况。研究发现:(1)农业上市公司内部控制质量呈现出"稳重有升"的状态,但整体水平并不高,持续提升的空间还比较大;(2)与非农业上市公司相比,农业上市公司的内部控制总体质量较低;(3)在农业上市公司中,非国有公司内部控制质量要显著高于国有公司。本文研究对于农业上市公司内部控制体系的完善与优化具有参考价值。     

我国民营上市公司股权集中度对绩效的影响研究——基于内部控制质量中介效应的实证分析

以2010—2014年沪深两市主板A股432家民营上市公司的平衡面板数据为样本,运用中介效应研究方法,实证检验了我国民营上市公司中内部控制质量在股权集中度与公司绩效关系中的中介作用。为保证研究的客观性和稳定性,分别用ROA和Tobin's Q对公司绩效进行衡量,采用Sobel Test法和偏差校正的非参数百分位Bootstrap法进一步对中介效应的显著性进行验证,并进行了稳健性检验。研究结果表明:在我国民营上市公司中,股权集中度和内部控制质量均对公司绩效存在正向影响;股权集中度对内部控制质量存在正向影响;股权集中度对公司绩效的影响有一部分是通过内部控制质量的中介作用实现的。研究结论在一定程度上揭示了民营上市公司中股权集中度对公司绩效产生作用的路径,对提高公司治理水平和企业长远价值具有实际意义。     

上市公司内部控制有效性的影响因素——来自沪市Ａ股上市公司的证据

本文运用2011年沪市非金融类A股上市公司的内部控制报告及相关数据对影响内部控制有效性的因素进行实证分析.结果显示:上市公司股权集中度,董事会、监事会规模,公司成立年份和成长性与企业内部控制的有效性显著正相关;而控制权性质,审计费用,企业兼并重组,风险水平以及董事长、总经理兼任情况与其显著负相关.说明公司治理结构,审计费用以及公司成立年份,兼并重组情况,成长性与风险水平等企业发展情况是影响内部控制有效性的相关因素.     

资本结构、内部控制与公司绩效——基于中国银行类上市公司的实证研究

本文以资本结构、内部控制及公司绩效的关系为研究对象,以我国银行类上市公司为研究样本,通过内部控制评价指标体系的构建,并从公司层面上探讨三者的相互作用机理.实证检验的结果表明:就我国银行类上市公司而言,其内部控制评价指数与公司业绩存在显著正相关关系,资本集中度与公司绩效之间存在显著负相关关系,并且资本集中度是内部控制水平与公司绩效的中介变量.该研究结论为我国银行进行内部控制和风险管理建设提供依据,并为监管层的决策制定提供参考.     

内部控制信息披露、代理成本与企业绩效--基于创业板数据的实证研究

文章以内部控制信息披露、代理成本与企业绩效之间的关系为研究对象,以创业板上市公司的数据为研究样本,通过实证分析的方法探讨了三者之间的作用关系。结果表明：对于我国创业板中的上市公司而言,内部控制相关信息的披露和抑制代理成本有助于提高企业绩效;同时,代理成本是内部控制信息披露和企业绩效的中介变量,三者之间存在传导关系。     

内部控制信息披露、代理成本与企业绩效——基于创业板数据的实证研究

文章以内部控制信息披露、代理成本与企业绩效之间的关系为研究对象,以创业板上市公司的数据为研究样本,通过实证分析的方法探讨了三者之间的作用关系。结果表明:对于我国创业板中的上市公司而言,内部控制相关信息的披露和抑制代理成本有助于提高企业绩效;同时,代理成本是内部控制信息披露和企业绩效的中介变量,三者之间存在传导关系。     

内部控制质量、融资约束与企业绩效的研究

文章选取我国2016—2018年沪深两市A股上市公司年度数据为研究样本对其进行研究,结果表明:对于A股上市公司而言,内部控制质量与企业绩效有显著的正相关关系.进一步研究后,融资约束具有部分中介作用,内部控制质量对企业绩效的部分作用是通过缓解融资约束实现的,即通过提高内部控制质量可缓解公司面临的融资约束,从而提高企业绩效,换言之,融资约束是内部控制质量对企业绩效发生作用的中介变量.     

上市公司内部控制信息披露与公司绩效研究

《企业内部控制基本规范》及配套指引明确上市公司必须定期披露内部控制有效性自我评价报告，并由会计事务所出具审计报告。该规定自2012年起在上海证券交易所、深证证券交易所主板上市公司施行。在施行该规定的第一年里，本文选取四川上市公司为研究样本，统计企业内控自评报告和内控审计报告实施披露情况，并实证检验了内部控制信息披露与公司绩效的关系，据此给出相应建议。     

上市公司风险管理制度评析

风险管理水平和效率对公司内部控制、公司绩效和公司价值有着积极影响。然而,我国多数企业风险管理尚处于风险管理工作初级阶段,缺乏对各种风险的整合、统一、全面管理。为提高上市公司风险管理的有效性,针对2007—2013年间上市公司制定并对外披露的《风险管理制度》进行解析,研究其存在的不足,提出完善上市公司全面风险管理制度建设的对策建议。     

论内部控制体系中的绩效考评控制

2010年1月1日,《企业内部控制基本规范》在上市公司范围内全面实施,由此,我国上市公司将逐渐建立健全内部控制体系。绩效考评控制是企业内控体系的重要组成部分和重要保证。本文探讨了我国企业绩效考评控制中存在的一些问题,并针对性地给出了建议。     

农业上市公司股权集中度与经营绩效关系实证研究

本文以2009年至2011年我国29家农业上市公司的数据作为样本,分析了股权集中度与经营绩效之间的关系。研究发现,我国农业上市公司第一大股东持股比例与绩效正相关;前五大股东持股比例的平方和与绩效存在正相关的关系;股权制衡度与经营绩效正相关。因此,在当前情况下我国农业上市公司应保持相对集中的股权结构,加强股东之间的相互制衡,以提高公司的经营绩效。     

风险管理视角下的农业上市公司内部控制研究——以獐子岛为例

农业上市公司的发展,促进了农业产业结构的调整,增强了我国农业的国际竞争力。然而,从近年来农业上市公司的总体情况来看,经营业绩普遍下滑,经营风险逐步加大,给未来持续健康发展带来了很大的不确定性。究其原因,与农业上市公司内部控制设计及运行无效直接相关,为此,以农业上市公司风险研究为起点,重点突出风险评估及理顺公司治理结构对农业上市公司内部控制体系构建的重要意义,在此基础上提出了完善农业上市公司内部控制的举措。