世界石油市场再平衡:中国的机遇和挑战

供需双重因素导致的世界石油市场结构性失衡,是本轮油价大幅回落的深层次原因.除了世界经济增长放缓、石油需求增长乏力外,供应过快增长是导致2014年以来世界石油市场结构性失衡日益严重的主要原因.基于对历次国际油价暴跌的动因以及未来石油市场实现再平衡的途径的分析,判断2016年下半年世界石油市场将逐渐开启再平衡模式,并提出石油行业要做好在低油价或更低油价环境下打持久战的准备."十三五"时期是我国深化石油市场化改革的关键时期.一方面,要抓住资源供应相对宽松的有利时机,拓展获取石油资源的空间,缓解石油供应安全压力;利用外部市场炼油加工收益良好的时机,加快化解我国炼油过剩产能的问题;抓住石油市场再平衡的时间窗口,建立更加完善的现代石油市场体系;同时做强石油贸易,提升对国际石油市场的影响力.另一方面,也要对可能的挑战做好准备,包括:中东地区地缘政治局势动荡加剧,对石油供应安全构成严重威胁;石油上游勘探开发投资大幅减少,从长远看石油供应不足的风险增大;国际石油市场竞争加剧;油价低迷减缓新能源产业发展和清洁能源使用的步伐.     

国内石油市场回顾与展望

1993年国内石油市场有3个方面的特点:①石油交易市场发展迅速,石油交易市场或交易所的涌现,规范了交易行为,培育了石油市场。②油价起落幅度较大,上半年油价向高位攀升;下半年,在国家宏观经济调整及进口油的影响下,油价开始下跌,年末跌入低谷。③供求关系发生逆转,尤其是下半年,我国石油市场上首次出现买方市场。展望1994年,国内经济仍将保持高速度发展,石油需求旺盛,加之汇率并轨、原油价格“平转高”等因素,均会导致油价上升。但受1993年末国内油市供过于求的影响,1994年1～4月份的油市仍呈疲软,不会有明显改善;估计4月份以后油价将反弹,到下半年油市才能真正转旺。所以,1994年国内油市行情的大趋势将是:先跌后升,稳中趋升,窄幅波动,局部攀高。     

亚洲金融危机对世界石油市场的影响

亚洲金融危机对世界石油市场的影响主要表现在以下方面:1.亚洲石油需求下降,世界石油需求增势减缓.预计1998年,亚洲石油需求将出现10年来的首次负增长,比1997年减少17万桶/日。世界石油需求增长量将由上年的近200万桶/日降至90万桶/日。2.世界石油市场供大于求的状况更加严重。3.油价暴跌,欧佩克和非欧佩克石油收入下降,给石油输出国的国民经济造成严重的影响。4.亚洲地区一次炼油能力出现过剩,炼油利润进一步下降。预计1999年世界石油需求可能会缓慢增长,但增长幅度将主要取决于亚洲的经济形势。总的来说,1999年世界石油市场仍将是供大于求,石油价格将继续在低位徘徊。     

对2010年世界石油供需及石油价格水平的看法

７０年代油价暴涨，８０年代油价暴跌，在此以后，世界石油市场一直处于需求增长缓慢，供大于求，价格疲软的状态。１９９０年至１９９３年世界石油消费一直维持在３１亿ｔ／ａ左右（ＢＰ能源统计），这一水平仅与１９７９年的世界石油消费３１．２５亿ｔ／ａ相当。预计到２０００年左右，若没有特殊情况发生，世界石油市场的上述格局将不会有太大的改变。到２０１０年左右，世界石油市场格局将向供需平衡，价格升幅增大的方向转变。     

2007年全球石油市场回顾与展望

2007年全球石油市场供需基本平衡，但国际石油价格涨声一浪高过一浪，经济因素和地缘政治共同作用将全球石油市场推向风口浪尖。2008年全球石油市场仍将面临高油价的考验，供求关系将趋于紧张。     

对国际油价预测的反思

近30年来,在石油市场影响因素分析活动中所体现的思想、理论和概念可分为三类。第一类认为油价是拉动世界石油工业发展和调节供求关系的主导力量。这类概念过分强调石油作为战略物资的特殊性,没有注意到石油在全球化的大市场上不过是一种一般商品,不可避免地要受到各种市场力量竞争的影响。第二类认为,拉动世界石油工业发展的主导力量是需求方。这类概念融入了石油在一定程度上可以替代和石油是一般商品的观念,但据此做出的油价预测结果必然是持续上升的价格曲线,不能圆满解释近10年来为何全球油价总趋势是持续下降。第三类概念认为,科技与管理的进步是最具影响力的因素。这反映了正在进入知识经济时代的石油工业基本动向和实际情况。以这样的新概念来对石油市场进行预测,无论现在或在下一世纪可预见的将来,世界石油都是供过于求的态势,石油将成为完全可以被替代的一种能源,它的价位将更依从市场法则,油价的基本趋向将是在不变美元价值的低价位上窄幅徘徊。为此,我们的立足点应是不懈地推动技术进步、管理进步和成本的降低。     

世界石油市场一年回顾与展望

１９９４年世界石油市场的基本态势是：在石油需求量上升而欧佩克冻结其石油生产配额的情况下，石油市场仍供过于求，石油价格低位徘徊，欧佩克控制油价的能力进一步减弱，其原因主要是非欧佩克石油生产国的石油产量有较大幅度的提高。随着西方工业化国家经济的相继复苏和世界经济的强劲增长，世界尤其是亚洲发展中国家的石油需求量较有较大幅度上升，与此同时，欧佩克已作出战略调整，将继续冻结其生产限额，而非欧佩克的增产幅度将     

世界石油市场走势及中国应采取的对策

关于未来10～15年世界石油市场走势,有两种观点具有一定的代表性。一种观点认为总趋势仍将是供大于求,油价难以大幅度上扬;另一种观点认为世界石油市场将在2000年前后出现明显变化,逐渐走向供不应求,到2010年前后,油价会有大幅度的上升。针对国际国内石油市场趋势,我国一方面应加强石油勘探,在油田开发上考虑投入产出的实际效益,对国内石油工业的发展和进口石油采取灵活的政策,在两种利益关系中寻找经济上的最佳结合点。另一方面,应加快石油价格体制改革,建立并完善石油市场机制;大力开展节能降耗活动,积极开发替代石油的新能源。     

2009年世界石油市场回顾与2010年展望

2009年,国际油价呈现宽幅波动上升态势,波动范围为35～80美元/桶,预计年内均价将超过60美元/桶.2009年世界石油市场的主要特点:1)WTI与布伦特原油价格倒挂日渐频繁;2)轻质原油和重质原油价差缩小;3)石油的金融属性更加明显,投机商继续青睐石油期货市场;4)欧佩克减产履约率呈现前高后低走势,剩余产能大幅增加;6)石油库存水平居高不下.2010年,全球经济将出现曲折缓慢的复苏态势,基础仍然十分脆弱;石油供需尚显宽松;全球库存和剩余产能将维持较高水平;金融因素仍将是影响2010年油价走势的突出因素.预计2010年油价上升是主基调,全年均价为70～80美元/桶.鉴于世界经济发展前景的不确定性依然很大,油价在未来一段时间将以区间波动为主.     

专家笔谈：国际石油市场一年回顾与展望

1997年国际市场原油价格仍处于海湾战争以来的较高水平,但与1996年相比有所回落,到11月底为止,美国西得克萨斯中质油、欧洲布伦特油及亚洲迪拜油的现货平均价分别为20.81、19.50和18.31美元/桶。世界石油市场供大于求、石油库存水平回升是1997年油价回落的主要原因,而围绕伊拉克问题不断出现的紧张局势则在全年影响着石油市场。预计1998年世界石油需求增长将进一步减缓,供应的增长仍将快于需求的增长,此外,亚洲金融危机以及伊拉克问题是影响1998年世界石油市场的潜在因素。从总体看,1998年国际原油的价格水平将低于1997年。     

后危机时代世界石油市场发展趋势分析

在全球金融危机的冲击和影响下,世界经济和石油市场形势都发生了显著变化。进入后危机时代,随着全球经济的逐步复苏,世界石油市场的发展趋势是:国际石油公司与国家石油公司全面合作的程度越来越高,石油市场供求关系将趋于紧张,石油价格在震荡中持续走高     

1998年国际石油市场分析及近期市场展望

1998年国际石油市场油价达到12年以来的最低点,市场呈现以下特点:全球经济增长缓慢,特别是东南亚金融危机直接影响了石油需求的增加;欧佩克和非欧佩克国家共同削减了310万桶/日产量,但世界石油市场明显供大于求的局面并未改变;主要石油消费国的库存处于历史较高水平,给市场造成很大的压力。预计1999年受经济缓慢增长影响,世界原油需求也将呈缓慢增长态势,较1998年增长1.5％或110万桶/日,低于1997年198万桶/日的增长量;全球石油库存仍将以20万桶/日的速度增加;世界局部地区紧张局势可能导致油价短期上扬,但不会对油价的总体疲软趋势构成大的影响。     

世界石油市场回顾与前瞻

2000年世界石油市场在已经呈现供过于求的情况下，国际石油价格不但没有下降，反而大幅度上升，主要原因可归纳为以下几点：（1）石油供应增长滞后于石油需求的增长；（2）石油工业各个环节的生产能力饱和或接受饱和；（3）石油库存仍处于低水平；（4）成品油价格拉动石油价格上升；（5）市场心理和投机因素的影响。对2001年国际石油市场的基本形势估计如下：石油市场将重新恢复平衡，国际油价将逐步回落到多年的平均水平；区佩克政策的侧重点是防止油价暴跃；随着市场供需形势的变化和油价已达到高位，看涨的市场心理开始消散，看跃的市场心理逐步形成，石油期货投机商必然要找到新的炒点，拉抬或打压油价，以从中获利。在需求正常增长，欧佩克采取减产措施的情况下，预计2001年世界石油价格为25.0美元/桶。     

2011年下半年国际石油市场和价格展望

进入2011年以来,国际油价高开高走,5月初恢复至2008年4-5月份的水平,WTI和布伦特原油价格分别达到113美元/桶和126美元/桶。当前全球石油市场供应充足,基本面并不支撑国际油价走高,油价走高主要归因于中东北非局势、心理预期、市场投机、美元贬值等因素的影响。估计目前国际油价中的＂泡沫＂为2530美元/桶。高油价增加了脆弱复苏中世界经济的不确定性,但短期内不会改变整体复苏的态势;高油价对石油需求的抑制作用已经显现,经合组织（OECD）部分国家石油需求出现下降,主要机构调低了2011年石油需求增长预估值。展望2011年下半年,虽然世界石油供应比需求富余30万120万桶/日,但引发油价上涨的因素在短期内难以消除,加之高油价对美国的影响明显小于其他国家,美国政府压低油价的意愿不强,因此预计国际油价仍将高位运行。     

专家谈1994年石油市场前景

由本刊编辑部主办、中国联合石油公司协办的石油市场预测研讨会不久前在京召开,会议着重就1994年国内外石油市场前景及今后如何加强油价预测等问题,进行了广泛的讨论。中国石油天然气总公司信息研究所副所长、本刊编委会副主任委员彭守义同志和中国联合石油公司常务副总裁安郁培先生主持了会议。国务院发展中心、外交部政策研究室、国家计委、国家经贸委、国家统计局、中国银行国际金融研究所、外经贸部国际贸研所、新华社、中国石化总公司、中国化工进出口总公司、中国石油天然气总公司、中国石油天然气销售公司、北京石油交易所、石油大学、北京大学和南开大学等单位的有关专家、领导到会并对上述问题发表了各自的意见。 与会代表一致呼吁,要切实重视和认真落实油价的预测工作。应在此次会议的基础上,尽快组织起一个精干的、相对固定的预测机构,深入研究石油市场信息和我国石油业的长期发展战略,为国家决策部门和各大石油公司提供决策依据。 关于国际石油市场,专家们认为,受世界经济复苏乏力的影响,预计1994年世界石油需求将呈低水平增长,而国际石油价格走势将取决于世界石油市场的供应量。虽然多数专家认为油价将保持疲软,但有的专家根据对油价变化规律的分析,认为1994年国际油价的总水平将高于1993     

近期国内外石油市场展望

1998年有可能成为自海湾战争结束以来油价最低的一年。受亚洲金融危机引起的需求增长减弱的影响,1998年世界石油需求量的增长幅度将明显减缓。尽管今年以来产油国两度减产,但因西方国家库存高涨,亚洲石油需求不振,加上产油国减产不可能全部到位,因此,今年年底前甚至到明年供需基本面可能不会有大的改观。预计明年油价显著上涨的可能性也不大。1997年和1998年上半年国内石油市场受国际市场影响较大。国际市场油价走势、国内打击走私能否持续进行下去和成品油价格改革能否顺利实行将决定今年下半年和明年的国内石油市场发展趋势。今后,石油和石化两大集团公司南北市场供需关系的协调和炼油分销系统的配合,将对国内成品油市场走势起到关键作用。市场本身的内在规律已经或正在成为左右国内石油市场走势的最关键因素。     

2012年国际油价走势分析及2013年预测

2012年国际油价总体呈宽幅震荡走势,布伦特原油年均价格为111.68美元/桶,再创历史新高;WTI原油年均价格为94.15美元/桶,略低于2011年。预计2013年世界经济增速将高于2012年,进而拉动世界石油需求增量略高于2012年;尽管北美非常规石油产量仍有望保持较快增长,但以沙特为主的欧佩克生产国大幅减产,以及南苏丹等中断的原油供应仍未恢复,预计2013年世界石油市场供应仍然偏紧;动荡的地缘政治形势亦将继续对国际油价构成较强支撑。预计2013年国际油价多数时间呈区间震荡走势,布伦特油价多数时间在100125美元/桶区间波动,年均价格高于2012年;WTI与布伦特原油负价差较2012年有所收窄,但布伦特与迪拜原油价差将有所拉宽。     

近中期世界石油市场趋势分析

1990～1993年世界石油需求增长缓慢,石油供应充裕、库存增加,原油价格在低价位波动。预计1994～1995年,发展中国家石油需求继续以较高速度增长,前苏联和东欧的石油需求将继续下降或停滞,发达国家石油需求增长幅度将大于前几年,世界石油需求将以年均1％左右的速度上升。原苏联石油产量下降幅度逐渐减小,伊拉克难以返回石油市场,欧佩克其他成员国产能持续增加,发达国家总体产量有所上升,非欧佩克发展中国家石油产量也将增加,致使全球石油供应依然过剩,油价维持现有水平或略有回升。1995～2000年世界石油需求将年均增长1.56％,石油供应偏紧且对中东产油国的依赖增加,油价总体呈上升趋势。     

世界石油市场:在动荡中寻求平衡

世界金融市场经历了动荡、恐慌、稳定和重塑信心的过程。相应地,国际油价也经历了暴跌、筑底和反弹的过程。为了应对金融危机引发的经济衰退,世界主要经济体纷纷采取宽松的货币政策和积极的财政政策,以刺激经济尽快止跌复苏。2009年二季度以来,世界经济初现复苏"春芽",但石油需求仍然疲弱,国际油价大幅度反弹的原因是石油金融属性的再度体现。2008年9-12月,欧佩克为稳定油价连续3次减产,且执行相对较好,但OECD库存在2009年上半年仍然持续上涨。持续减产使得欧佩克原油剩余产能大幅提高,应对市场供应中断风险的能力大大增强。2009年下半年,估计石油需求将温和回暖,如果欧佩克不增产,OECD国家石油库存将呈下降趋势,从而使世界石油市场逐渐呈现供应偏紧的局面。国际油价正在动荡中寻求新的平衡。综合考虑多方因素,预计下半年多数时间国际油价将在5580美元/桶区间波动。     

世界能源市场的发展变化

国际能源机构的调查结果表明:目前世界石油需求表现为快速增长的势头,但石油市场供需仍能保持“脆弱的平衡”,由于库存量低,无论供需哪一方面出现一些事端,都会使近期石油市场失去平衡。中长期石油市场发展趋势表明,石油需求特别是运输燃料需求的增长将主要集中在亚洲地区,而石油供应的主要角色是中东产油国。到2010年世界上40％的一次能源需求将由石油来满足,石油仍将是主要的能源形式。非经合组织国家在世界石油平衡中的地位越来越重要,从现在到2010年,世界石油需求增长量的60％将来自非经合组织国家,因而非经合组织国家未来的能源需求模式将是世界长期能源需求的决定因素。