美国退休金体系及社会保障改革思路

美国退休金体系包括三大部分：法律强制要求就业参加的社会保障计划、政府及雇主出资带有福利的退休金计划，以及个人自行管理的个人退休储蓄账户。     

浅谈401k计划对股市的影响

近期有关我国养老金改革的消息在市场受到了广泛的关注,但对养老金如何改革以及引进美国401K养老金体系上的理解上,普遍存在着误解。本文将在对中国当前养老体系的特点和问题有充分理解之后,试图对401K计划与股市的行情发展进行深度分析和介绍,从而让大家能以一颗平常心去看待中国版"401K"。     

从安然破产案看美国401K养老金计划

一、美国401K养老金计划由于安然破产而备受关注 2001年12月,居世界500强第7位的美国能源巨头安然(Enron)公司因经营亏损严重和财务丑闻败露而宣布破产,其股票价格由一年前的每股85美元跌至破产时的每股26美分,使该公司的股票持有者损失惨重,但最大的受害者还是安然公司遍布全球的21000名员工,这是因为,安然公司为其员工购买了退休储蓄计划,名为401K养老金计划.按照公司的建议,员工将他们的401K账户中个人存的钱款大部分投资了安然公司的股票,而安然公司为员工提供的401K计划配套资金也全部以本公司股票的形式支付.在2001年安然公司股票一路狂跌期间,安然曾阻止员工出售本公司股票,并通过电子邮件放出消息说本公司股票将止跌回升,而该公司的29名高级主管在股价崩盘之前已出售大量股票,获得11亿美元的巨额收益.公司禁止员工出售大幅贬值的股票,使他们投资于该公司股票的养老储蓄金损失高达数十亿美元.     

借鉴美国经验 创立我国个人退休金账户

个人退休金账户是美国创立的一种递延课税退休金计划。所特有的税收递延功能不仅给银行带来了稳定的存款来源，而且也成为美国居民退休后的主要收入来源，在很大程度上减轻了社会养老体系的压力。在我国人口结构日益老龄化、养老成本分摊机制不甚完善的今天，借鉴美国的经验开设个人退休金账户，无论是对社会还是对商业银行自身而言，都具有现实紧迫性和必要性。     

美国养老金新法对资本市场的影响

401（k）养老金计划是美国目前参加员工最多的企业养老金计划。美国广大的企业职工通过积极参加401（k）计划，踊跃为自己将来退休收入进行储蓄，并将自己401（k）计划账户的资产积极投入到美国的证券市场中，使401（k）计划成为美国当今证券市场中最为活跃和重要的投资股东。美国2006年养老金新法，促进了养老金对股票、基金的投资，将对美国资本市场产生更加深刻的影响。     

关于中国版401K计划的研究

国务院要求拓宽基本养老保险基金投资渠道提法一出,投资者很容易将这个和证监会研究中心近日提出的应该要借鉴美国401K计划,推动与实现养老金与资本市场良性互动的说法联系起来,而这一中国版的401K计划的欲推行在国内也是引起了广发的关注,本文就这一热点话题来谈谈中国是否该引进401K计划该何时引进     

美国：个人退体金计划正当其时

美国的养老保障制度由社会保障计划、雇主退休金计划和个人退休金计划（Individual Retirement Account,缩写为IRA）构成。其中,个人退休金计划相比社会保障计划和雇主退休金计划,在实践中发挥越来越重要的作用。     

“退休金双轨制”改革正在试点

近日，国家人力资源和社会保障部新闻发言人尹成基在接受采访时称，国务院要求山西、上海、浙江、广东、重庆5个试点省市2009年正式启动事业单位养老保险制度改革。改革的重要内容，是事业单位的养老保险与企业的基本一致。     

中国拟仿美国退休计划

据《上海证券报》7月底的报道,中国考虑推出类似美国401（K）的新型退休储蓄计划,以期在支持资本市场快速发展的同时,实现国民财富的保值增值。文章称,美国的401（K）计划让雇主与员工一道为员工的退休储蓄账户注资。这不仅降低员工就业时的应税收入,同时为员工退休后的养老做储备,从而减少社会负担,更为金融市场提供资金,可谓一举多得。     

金融双语：企业年金制度

随着老龄化社会的到来和公共养老金支付压力的增加，在20世纪60、70年代越来越多的国家开始了养老保障体系改革，强化和建立了补充养老保险制度，形成了多支柱养老保障体系。第一支柱是公共养老保障，由国家法律强制加入，保障层次较低，覆盖合格的居民或公民，通过养老保障税或缴费的形式筹集资金，如美国的社会保障计划，英国的公共养老金和我国的基本养老保险。第二支柱是补充性养老保障，由雇主自愿发起，雇员自愿参加的待遇水平较高的养老保障计划，雇主和雇员共同缴费，如美国的401（k）计划、403（b）计划，英国的职业年金，我国的企业年金制度。第三支柱是个人退休储蓄账户，以个人储蓄和商业保险形式存在，如美国的个人退休账户等。这些改革显著地改变了退休收入保障的职责，由仅仅政府负担，变成企业、个人和政府共同负担。     

拓展农民养老金托管业务市场

随着我国改革开放和现代化建设,我国农村经济发展迅速,农民社会保障体系建设不断完善。为了进一步开拓农业银行在农村地区的托管业务市场,有效支持“三农”,     

美国退休金的基金管理模式及其对我国的启示

美国退休基金制度分三个层次;在基金制度和管理中遵循了社会保障机制与资金运作机制高度分离的原则。借鉴美国退休基金运营管理经验,对中国的养老保险基金管理有一定启示。     

中国版“401K”计划不是股市的救命符

中国证监会目前正积极研究中国版"401K"的相关课题,拟借鉴美国"401K"计划的经验,推动养老金和企业年金入市,实现养老体系和资本市场的良性互动。这一计划能否如愿实现,中国版"401K"计划能否给中国股市带来大牛市行情?对此,包括投资者在内的市场参与各方都不妨保持一颗平常心。     

中国老龄化加剧背景下的企业年金制度研究

由于建国初期出现的婴儿潮和人均寿命延长等因素的综合作用,我国人口老龄化问题日益加剧,“空账”问题严重,这给基本养老保险制度带来了严峻挑战,而作为养老保险体系三大支柱之一的企业年金制度一直发展缓慢.在此背景下,结合我国近年来养老金替代率逐年降低的现实情况,提出通过完善发展企业年金制度来弥补基本养老保险的不足,以缓解老龄化对我国经济社会发展的不利影响.     

低收入群体社会保障问题研究

几年来，我国社会保障体系的改革取得了一定的进展，初步形成了适合我国国情的社会保障系统。但在实践中，现行的运作模式尤其是低收入群体的社会保障问题仍值得我们关注。     

罗伯特·莫顿：养老金设计出发点不应是积累财富

诺贝尔经济学奖得主莫顿认为．全球许多传统退休金计划面临挑战．是因为出发点错了。传统的退休金设计出发点实际上是财富的积累．往往最终以积累了多少钱为是否成功的判断标准。     

员工福利计划及其对中国市场的挑战

员工福利计划的设计原则 员工福利即雇主在工资之外提供的待遇,包括现金福利、物质福利、带薪假期、专项服务等。与国家社会保障体系中的各项计划相比,员工福利计划更具有企业行为的特征。雇主提供员工福利的动机在于提高劳动生产率,增强企业的竞争能力。