我国私募股权投资基金的监管主体研究

<正>一、我国私募股权投资基金的发展现状私募股权投资基金,目前市场的主流观点将其定义为:以非公开发行的方式募集资金,以非上市公司股权投资为标的,同时提供增值服务的非证券类投资基金。私募股权投资基金的范畴,是产业投资基金的延伸,拓展了产业投资覆盖的行业领域。     

政策性创投基金模式研究

创业投资(venture capital)又称风险投资,是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、有巨大竞争潜力的企业中的一种权益资本。政策性创投基金是指政府、国有控股和国有独资公司提供资本,为了配合政府制定的产业发展政策而支持创业投资中的具有战略意义产业发展的投资基金。政策性创投基金主要通过对创业企业提供前期的部分资金支持和信用担保,从而引导非政府的外部资本进一步投资于该企业,起到了杠杆作用,放大了政府资金的支持作用。一、创投基金国际现行模式     

政策性创投基金模式研究

创业投资（venture capital）又称风险投资,是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、有巨大竞争潜力的企业中的一种权益资本。政策性创投基金是指政府、国有控股和国有独资公司提供资本,为了配合政府制定的产业发展政策而支持创业投资中的具有战略意义产业发展的投资基金。政策性创投基金主要通过对创业企业提供前期的部分资金支持和信用担保,从而引导非政府的外部资本进一步投资于该企业,起到了杠杆作用,放大了政府资金的支持作用。     

房地产业投资基金呼之欲出

关联概念解析产业投资基金,在我国系指直接投资于产业,主要对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度。即通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司,由基会公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产,由基金托管人来托管基金资产,从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资,它是一个与证券投资基金相对等的概念。专门投资于房地产行业的基金就称为房地产产业投资基金,即房地产产业基金。     

对PPP项目政府投资基金使用决策准则

政府投资基金近几年快速的发展主要得益于其资金门槛较低、募集时间灵活性较高等特征,也是地方区域经济高质量发展以及地方产业结构优化、转型升级的关键工具。政府投资基金的主要构成通常是由政府出资为主,社会资本为辅,运用股权投资的方式支持相关产业或企业的发展。其目标是多重化的,不仅需要实现政府资金的引导、扶持作用,同样也要实现社会资本的利益目标。因此,其决策过程就较为复杂,不同于传统的股权投资基金。     

发展股权投资基金 促进产业振兴升级

为应对全球金融危机对我国实体经济的影响,中央采取了一系列有助于保增长、扩内需、促就业和调结构的重大举措.年初,国务院办公厅发布了<关于当前金融促进经济发展的若干意见>,出台股权投资基金管理办法,完善工商登记、机构投资者投资、证券登记和税收等相关政策,促进股权投资基金行业规范健康发展.这是股权投资基金首次被中央政府文件提及,表明中央政府对发展"股权投资基金"促进产业升级与经济结构调整的高度重视.     

证券投资基金发展探微

一、发展投资基金有利于促进经济发展 1.有利于吸收投资者的闲散资金,促进资本市场的发展.由于专家理财的运作模式不仅使投资基金的费用远低于投资者直接参与投资时为获得相应服务所需支付的总成本,而且其投资收益也相对较高,因此,投资基金可以在很大程度上集中分散资金,把储蓄存款变为投资资金,从而扩大资本市场的资金供应量,并促进资本市场的发展.     

发展农业产业投资基金——金融支持农业发展新视角

目前,我国为发展农业放低了农村金融机构的设立门槛,设立了村镇银行、小额贷款公司等,但资金的短缺约束将一直存在于"三农"领域.农业产业化始终是解决"三农"问题的关键,即通过公司加农户的模式带动农民致富.因此,有必要设立服务于农业产业化和现代农业的农业产业投资基金.产业投资基金是以非公开流通的股权投资方式直接投资于产业领域的一种集合投资制度,通过发行基金券或基金股份,把个人投资者或机构投资者的资金汇集在一起,交由专家团队进行管理,投资于具有发展潜力而又缺乏资金的未上市龙头企业,在其所投资的企业发育成熟后实现顺利退出,也被称为风险投资.     

政府与产业投资基金关系研究

通过运用政府影响产业投资基金理论和借鉴国外产业投资基金发展经验,对中国产业投资基金发展的各环节中政府所起的作用进行深入分析,探究政府与产业投资基金的优化关系,以期促进产业投资基金的发展。     

浅论我国房地产投资基金的发展

房地产投资基金是产业投资基金的一种,它通过向投资者发行受益凭证,募集资金用于房地产业的集合投资,所获利润在扣除各种费用和税金后向受益凭证持有者发放.由于房地产具有不可移动、不易分割、价格昂贵等特点,使得房地产投资金额巨大,资产流动性差,容易引起房地产投资风险的过度集中和形成资金缺口,因而房地产业的发展与房地产金融业的成长密切相关.     

建立中国基础产业投资基金的现实意义及可行性

产业投资基金是本世纪中叶兴起于美国的一种新型投融资工具。它通过发行基金受益券募集资金,交由专家机构运作,以长期股权方式投资于某一产业,以所投企业的成长而获得长期资本增值为目标。 中国经济基础薄弱,在借鉴西方大力发展高科技产业投资基金的经验时,更不容忽视基础产业,基础设施落后的具体国情。 中国的产业结构不合理,能源、原材料、交通运输和通信等基础产业生产能力不足,成为影响国民经济快速发展的“瓶颈”,首要制约因素是资金供给不足,国家财政紧张,无力单独支撑,因此要积极开辟多种融资渠道来弥补资金缺口,目前看…     

我国引导基金政策对私募股权投资影响的实证研究

近年来,我国资本市场中的私募股权投资不断发展壮大,投资金额和投资数量大幅上升。私募股权投资有利于弥补企业资金缺口、促进高新技术产业发展、提高区域科学技术水平及推动地方经济的发展。为了充分发挥私募股权投资的作用,实行政府引导基金政策,通过杠杆的作用引导社会资金投入,提升私募股权投资的有效性。近年来,我国实施一系列政策,引导基金发展,政府引导基金政策实施多年,为了进一步保障私募股权投资者的权益,各地区推出了一系列优惠政策,吸引私募股权投资机构,为地方企业及经济的发展提供支持。我国引导基金政策与私募股权投资密切相关,政府要强化监督管理,完善政策落实,提供良好的金融环境,促进私募股权投资的发展。     

我国私募股权基金发展概述

私募股权基金依据投资偏好和功能不同,分为创业（风险）投资基金（VC）和狭义私募股权基金（PE）。创业投资基金主要为创新经济提供资本支持,狭义私募股权基金主要为成熟企业扩张和重组提供资本支持。我国特有的产业投资基金主要为扶持壮大支柱产业提供资本支撑,属于狭义私募股权基金的范畴。     

读“十五”纲要 学新鲜名词

金融产业投资基金 投资基金是指由多数投资者出资组成的,委托专业管理机构进行运作,收益共享、风险共担的集合投资。按投资领域,分为证券投资基金和产业投资基金两大类。投资于产业领域中未上市企业的投资基金,称为产业投资基金,其中,投资于未上市创业企业的,称为创业投资基金或称风险投资基金。 个人信用制度 指根据居民的家庭收入与资产、已发生的借贷与偿还、信用透支、发生不良信用时所受处罚与诉讼情况,对个人的信用等级进行评估并随时记录、存档,以便信用的供给方决定是否对其贷款和贷款多少的制度。     

产业投资基金促进企业创新的研究

本文首先分析了产业投资基金的定义及其特点,在对企业生命周期理论分析的基础之上,阐述了企业各个发展阶段的融资特征,并对产业投资基金促进企业创新的作用机理进行较为深入的分析,从而得出产业投资基金对实现企业创新、转型升级发挥了重要的作用。     

“十五”纲要新词解释

产业投资基金投资基金是指由多数投资者出资组成的,委托专业管理机构进行运作,收益共享、风险共担的集合投资。按投资领域,分为证券投资基金和产业投资基金两大类。投资于产业领域中未上市企业的投资基金,称为产业投资基金,其中,投资于未上市创业企业的,称为创业投资基金或称风险投资基金。个人信用制度指根据居民的家庭收入与资产、已发生的借贷与偿还、信用透支、发生不良信用时所受处罚与诉讼情况,对个人的信用等级进行评估并随时记录、存档,以便信用的供给方决定是否对其贷款和贷款多少的制度。机构投资者指保险基金、养老基金和证券投…     

产业投资基金及其组建模式的探析——基于文化产业投资基金的角度

国际经验表明,产业投资基金能够推动产业升级,提高投资效率,促进经济发展.我国文化产业现处于初级阶段,需要金融工具辅助其发展,文化产业投资基金的出现为文化产业的发展提供了更好的金融平台.本文主要分析文化产业投资基金及组建模式,并具体分析公司型、信托(契约)型和有限合伙型三种组建模式的应用.由于文化产业自身、市场环境和中国产业基金发展水平等条件的约束,不存在最优组建模式,需根据实际情况选择合适的组建模式.最后,从完善政策法规、完善金融服务体系、培养复合型人才等多方面提出建议,促进我国文化产业和文化产业投资基金的发展.     

发展文化产业投资基金的思考

根据我国<产业投资基金管理暂行办法>的规定,文化产业投资基金是指对未上市文化企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的投资制度.其实质是借鉴成熟资本市场"创业投资基金"的运作方式,通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司,由专业机构管理基金资产、按照投资收益分成并从事实业投资的金融创新工具.     

文化产业发展的金融支持——基于文化产业投资基金视角

主要是发挥政府引导和推动作用,保障基金市场化运作;探索文化企业投资基金推出机制;加强对文化产业的政策性支持;完善文化产业技术投资基金法律制度。文化产业作为我国未来经济发展的支柱性产业地位不容忽视,然而,与美国、日本等发达国家相比,我国文化产业投资不足,文化企业规模偏小,明显缺乏竞争力,文化产业快速发展迫切需要金融业的大力支持。     

政府投资基金存在的问题及对策研究

近年来,政府投资基金作为地方政府实现产业结构转型升级和撬动社会资本投资的重要工具,充分发挥了其优化产业布局、放大财政资金、促进产融结合、引导社会资本投资等正向引导作用,形成了“以基金培育产业、以基金吸引资源、以基金促进转型”的良性循环布局。但政府投资基金也面临募资难、市场化程度不高、运作监管程序复杂等一系列制约基金高质量发展的问题。要采取措施提升政府投资基金运作效益,更好地实现其提升财政资金使用效率,引导产业发展、促进产业转型升级的目标。