技术性能风险度量方法及应用

技术性能风险度量(Technology Performance Risk Measures)是评估系统达到性能要求程度及完成剩余性能要求风险的度量,是技术性能度量(Technology Performance Measures)概念的拓展。技术性能度量指标只反映了系统达到其性能要求的度量指标,未考虑系统完成剩余性能要求的困难程度,难以反映综合风险。在已有技术性能度量研究的基础上,拓展了技术性能指标分类种类,进一步综合考虑系统完成剩余性能风险的困难程度,提出技术性能风险度量方法,给出了该方法的划分方法并在实例中验证了方法的适用性。     

投资组合的风险度量研究

风险度量研究在投资组合中起着重要的作用，风险度量的方法有许多种，这要根据具体情况来选择适当的风险度量工具。     

基于行为金融的证券投资"认知风险"度量研究

行为金融是将心理学的研究成果引入到标准金融理论的研究成果，它弥补了标准金融理论中所存在的一些缺陷。本文首先对标准金融理论的证券投资风险度量方法进行了概括和总结，然后将投资心理(过度自信心理和自我归因偏差心理)纳入到证券投资风险的度量，提出了两种基于行为金融的认知风险度量方法，并讨论了认知风险与传统风险度量方差的关系。与标准的证券投资风险度量相比较，证券投资的认知风险度量更直观，更接近于现实的证券投资。     

企业债务融资风险度量之置信概率法

与传统风险度量方法相比,置信概率法可以从股东收益变动和破产概率两个方面对债务融资风险进行综合度量,具有全面、清晰地反映企业债务融资风险的特点。基于此,本文在介绍置信概率法基本原理的基础上,通过案例分析该风险度量方法的实际应用效果。     

基于极值理论的资产组合风险研究

在金融系统中风险管理者十分关注投资风险的大小,尤其是在极端情况下的风险大小.市场风险值(VaR)是一种常用的度量风险的方法.本文将极值理论用于中国上证指数和深成指数市场风险值的度量,同时探讨了用极值理论评价资产组合风险的方法,并将其计算结果与基于正态分布同t分布的方法进行比较,发现采用极值理论度量市场风险值要优于经典的方法.     

基于极值理论的资产组合风险研究

在金融系统中风险管理者十分关注投资风险的大小,尤其是在极端情况下的风险大小。市场风险值()是一种常用的度量风险的方法。本文将极值理论用于中国上证指数和深成指数市场风险值的度量,同时探讨了用极值理论评价资产组合风险的方法,并将其计算结果与基于正态分布同t分布的方法进行比较,发现采用极值理论度量市场风险值要优于经典的方法。     

运用后悔值指标度量财务风险

本文在分析现行财务风险度量方法的基础上,提出财务风险度量框架的三个要素,选取后悔值指标评估企业的财务风险,并对该方法进行了简要评价。     

从一致性公理看金融风险度量技术新发展

"一致性公理"用四个性质给出了好的度量模型标准。然而作为风险价值度量的VaR模型却很可能不满足"一致性公理",因此存在度量风险的缺陷。CVaR模型的提出,弥补了VaR模型不满足次可加性以及尾部风险度量不充分的两大缺陷。于是在传统的VaR方法基础上,融合进市场风险和流动性风险,形成一些新的金融衍生工具的风险管理框架。     

企业财务风险度量的方法与评价

本文从企业财务风险的度量方法入手，对几种主要的财务风险度量方法进行分析评价，并提出了应用上的一些建议。     

企业财务风险的度量方法

随着金融市场的不断深化，新型的金融工具不断出现，传统的风险度量方法越来越显示出其局限性，一些更为有效的方法陆续被用于风险度量领域。     

企业并购财务风险的模糊测评研究

企业并购是一项复杂的系统工程,具有高风险特征,有效管理并购风险非常重要。而并购风险中财务风险是不可忽略的因素,因此并购财务风险的度量是并购风险管理链条中的关键一环。本文拟运用模糊数学的理论和方法度量企业并购的财务风险。     

VaR模型在金融证券市场的应用

我国金融市场发展前景越来越受人瞩目,存在的风险越来越受人关注,为了测算风险,人们提出了很多方法,而VaR模型自诞生至今已经成为国外度量市场风险的主流方法.本文以深证综指数据为例,基于GARCH模型,得出VaR模型的适用性,从而VaR模型在实际的市场风险度量中起一定的指导作用.     

风险度量的主要模型及其评述

风险度量是风险管理的前提,但由于风险本身的复杂性,风险度量的研究一直是学术界探讨的难题。本文对投资风险度量、信用风险度量和保险风险度量的三类模型的理论依据、技术基础和适用性等方面进行了评述,为风险管理的相关研究工作提供了一定的线索。     

科技创新项目的风险度量与项目优化

文章针对传统风险度量的不合理与缺陷，参考已有文献中度量风险的下侧标准和对投资者目标回报的考虑，定义了一个新的风险度量，称为标准化风险度量（SRM）。此度量是一个相对量，构造为关于所要求的目标回报的期望损失值与目标回报最大期望损失值之比。新度量比传统度量更为合理和优越，且具有良好的性质，由于其在标准化回报分布下定义，使得回报属于同一概率分布类的不同投资具有同一风险度量公式，在风险的计算或比较上更具方便性。讨论了多期投资情形的标准化风险度量及相关性质，并将科技项目的风险管理转化为双目标优化问题。     

存货质押融资业务信用风险度量研究

随着中小企业信用担保体系的不断完善,担保贷款的规模不断扩大,担保贷款的风险管理受到普遍关注。供应链金融的风险包括市场风险、信用风险和操作风险等,采取有效的风险价值度量方法对存货质押融资业务的发展有着重大意义。本文借鉴国内外学者的研究成果,利用Merton模型来度量每一个企业的预期违约概率,进而通过Merton模型来度量信用风险的大小,构建了一个计算供应链金融信用风险的模型。这种方法与信用等级无关,并弥补了VAR需要大量历史数据的弊端。     

财务风险度量方法评析

财务风险的度量是用一系列财务指标分析财务风险,认识、判断企业财务风险大小的活动过程。围绕财务风险的不确定性与风险损失有三种风险度量方法,即均值-方差法、Downside-Risk法和风险资产度量法(ValueatRisk)法。一、均值-方差法马柯维茨的“均值-方差”法是在未来投资报酬的随机结果服从正态分布的条件下,用平均值和方差两个参数度量平均报酬的总体离差,来判断风险的程度。风险计量模型为:E(R)=R=ni=1∑RiPiK=Var[E(R)]=Var(R)其中,R i表示投资报酬各种可能的结果,Pi表示第i种投资报酬结果出现的概率,R表示投资报酬的平均值,K表…     

基于极值分布理论的VaR与ES度量

本文应用极值分布理论对金融收益序列的尾部进行估计,计算收益序列的在险价值VaR和预期不足ES来度量市场风险。通过伪最大似然估计方法估计的GARCH模型对收益数据进行拟合,应用极值理论中的GPD对新息分布的尾部建模,得到了基于尾部估计产生收益序列的VaR和ES值。采用上证指数日对数收益数据为样本,得到了度量条件极值和无条件极值下VaR和ES的结果。实证研究表明:在置信水平很高(如99%)的条件下,采用极值方法度量风险值效果更好。而置信水平在95%下,其他方法和极值方法结合效果会很好。用ES度量风险能够使我们了解不利情况发生时风险的可能情况。     

资产组合选择问题的一致性研究

本文首先依据多准则决策原理,从理论上证明期望效用最大化的资产组合选择准则只是均值—风险资产组合选择准则的一个特例。然后根据期望效用原理、随机占优原理,分析使均值—风险资产组合选择准则与期望效用最大化资产组合选择准则具有内在一致性时,风险度量方法和收益度量方法应该满足的必要条件。     

项目风险利润综合度量及应用

根据熵度量不确定性的特征，结合概率分析，提出了综合考虑利润与风险之间的联系，多角度、多方位对风险进行度量，从而形成了一个完整的风险评价过程，以增加风险度量的可靠性。     

风险度量新指标:风险率(FL)简介

现代投资理论的一个基本内容就是通过对资产进行收益-风险分析,以判断资产的优劣,从而选择相应的投资措施(包括组合),以改善资产配置,实现投资的最大效用。但目前通行的风险概念及其度量方法存在一些局限,本文对此作一探讨,并提出一种新的风险度量方法。一、方差不能代表风险由