Markov机制转换模型研究——在中国宏观经济周期分析中的应用

本文首次引入反映我国经济增长周期模式改变和状态转移机制变迁的虚拟变量,对传统Markov机制转换模型进行了修正,由此解决了将Markov模型应用于中国年度宏观经济数据研究中国经济周期问题的难题。运用修正后的Mark-ov模型,本文对我国1953～2005年的年度实际产出增长率的数据进行了拟合,研究表明,该模型较好地刻画了我国实际产出增长的周期性变化。根据分析我们发现,改革前后我国经济周期的非对称性特征比较明显,并且经济增长周期模式和经济周期性变化机制存在显著差异。     

基于Markov模型的中国高端卷烟产品销量预测研究

本文通过对全国调拨价每条100元以上的卷烟销量进行分析,预测出未来几年内其销量增长的趋势。笔者依据历年销量的增长率不同将其划分为不同的状态,计算出状态之间的转移概率矩阵,并构造出销量增长率的马尔可夫模型,求出其销量增长率的期望值,通过对比近两年的实际销量值计算出其预测销量的误差,为未来几年卷烟销量的预测提供参考,同时此模型适用于中国中低端卷烟的销量预测,研究结果对于全国烟草行业的营销实践具有参考价值。     

单位根检验中的Wald统计量研究

本文研究了不同情形下单位根的Wald检验.首先从理论上推导了各种Wald检验统计量的极限分布;然后,运用蒙特卡罗试验,模拟了有限样本容量常用检验水平下的临界值,拟合了临界值关于样本容量的响应面函数,给出了检验统计量的分位数表,并总结了用于单位根检验的Wald统计量有限样本容量下的统计特性.     

STAR误差修正模型中协整关系检验的inf-t统计量

在将误差修正过程设定为全局平稳的指数平滑转换函数的情形下,本文建立了一个新的检验统计量 对非线性STAR误差修正模型中的协整关系进行检验;推导了 统计量的渐近分布,并通过Monte Carlo模拟的方式给出了其渐近临界值。 统计量取未识别参数空间上的下确界,有效避免了原假设下的未识别参数问题。Monte Carlo 数值模拟研究的结果表明, 统计量相对E-G两步法的 和Kapetanios等（2006）的 统计量具有更高的检验势。将 统计量应用于对我国货币需求稳定性进行检验,发现我国狭义货币需求量长期稳定,短期存在指数平滑非线性机制转换特征。     

CEV模型的单位根检验研究

CEV模型（Constant Elasticity of Variance Model）作为常用的利率模型,在实证分析中得到了广泛运用,但是其单位根检验一直被忽略或者被默认可以使用迪基一富勒检验。本文首次运用Box—Cox变换的技巧,针对CEV模型的单位根检验问题,找到了合适的统计量并且证明其渐进分布存在,然后通过蒙特卡罗方法求出了该统计量的分布表。得到了在大样本的情形下可以沿用迪基一富勒检验,但在小样本的情形下与迪基一富勒检验有所偏差的结论。     

DF检验式中漂移项和趋势项的t统计量研究

DF统计量的渐近分布决定于估计的回归中,是否包含一个常数项α或时间趋势δ以及真实随机行走是否有非零漂移项表征,故通常的DF检验过程中包含三种检验式（不含α和δ、只含α、含α和δ）。针对α和δ及其t统计量的分布特征的研究甚少,对它们的极限分布未见有全面的推导,且关于单个回归参数检验统计量的响应面函数目前还无人提供。本文的贡献在于推导了不同检验式中α和δ的t检验统计量的极限分布表达式,并通过蒙特卡罗模拟结果分析了α和δ及其t统计量的分布特征,在此基础上给出有限样本下各检验统计量的响应面函数,从而使得DF检验进一步完善。     

基于状态空间模型的动态交通出行量预测研究

在现代交通管理中,短时交通信息预测有着非常重要的地位。动态交通出行量作为重要的交通信息之一,对其进行预测研究可以丰富短时交通信息预测的理论研究,为提前实施相应的交通管理策略,引导交通需求,提高路网利用效率提供数据支撑。本文在总结动态交通出行量反推理论的基础上,构建了用于动态交通出行量预测的状态空间模型,描述了卡尔曼滤波算法。最后将模型和算法应用到南京某路网进行预测计算,结果表明所构建的模型具有较高的预测准确性。     

国际碳交易市场的风险度量及对我国的启示——基于状态转移与极值理论的VaR比较研究

本文以欧洲气候交易所公布的CERs期货报价为研究对象,将Markov波动转移引入VaR的计算,结合极值理论,度量国际碳交易市场的系统风险。首先建立SWARCH模型与MS-GARCH模型描述价格波动的阶跃特性,直接测算动态VaR。随后采用POT模型拟合标准残差序列的右尾超门限分布,确定极值分位数,再次测算动态VaR。最后通过回测检验选取最优风险值,并由此分析了我国获批碳项目变动趋势与国际碳交易市场风险变动趋势间的关系。     

金融支持对上海房地产市场发展的影响研究——基于状态空间模型的实证检验

金融支持对1998年房改以来的上海房地产市场大发展影响巨大。文章通过运用状态空间模型和卡尔曼滤波解法,对该影响力从消费性金融支持和开发性金融支持两方面进行了实证研究。结果表明:金融支持使上海房地产市场提早启动,量价齐升迅速进入繁荣阶段,并形成明显泡沫;该影响力以2005年为界分成两个阶段,在不同的阶段对量价的影响效果及影响方式都显著不同,因此要适时、适度地发挥金融支持的正面影响和抑制其负面影响,才能促进房地产市场持续稳定繁荣。     

对单位根检验PT统计量响应面函数的研究

Elliott等人于1996年提出了针对特定备择假设具有最优特性的PT单位根检验统计量。这一检验方法引起了众多计量经济学家的重视,并被收入一些新版本的计量软件包。但在实际运用时由于现有的临界值是在原文献给出的4个样本容量相应临界值的基础上插值而得,因而准确性较低,使得检验结果的可靠性受到了影响。本文利用Monte Carlo模拟的方法给出了在相当广泛的样本容量范围内临界值的近似计算公式,并对响应面函数法与插值法的结果做了一个简单的比较。     

我国股市的财富效应——基于动态分布滞后模型和状态空间模型的实证检验

本文利用动态分布滞后模型和状态空间模型分析我国股市财富效应.动态分布滞后模型结果表明,我国股市既不具有即期财富效应,也不具有长期财富效应.利用状态空间模型的时变参数模型检验结果显示,我国股市较长时期内不具有财富效应,但随着经济增长和证券市场规模的不断扩大,股市的正财富效应逐渐显现.主要的原因是我国居民的投资和消费具有替代效应,可支配收入的边际消费倾向受股市预期和宏观经济景气影响显著.     

中国通货膨胀预期陷阱分析——基于马尔可夫机制转换模型的实证

运用马尔可夫机制转换模型和2000年1季度-2015年2季度中国人民银行储户问卷调查的季度数据,对我国通货膨胀预期陷阱进行了实证分析。结论表明:我国经济曾经两次滑入通胀预期陷阱,时间分别是2005年2季度-2006年4季度,2012年1季度-2015年2季度。前一次由于有关部门误判公众通胀预期态势而采用了过度扩张的货币政策,诱致了政策型通胀预期陷阱,后一次则是政府初步治理通胀预期陷阱的有效尝试。最后提出要认真甄别流动性陷阱与通胀预期陷阱、慎用凯恩斯式的刺激政策、进一步提高货币政策的透明度、改善并加强对通胀预期的预测能力、克服货币政策时间的不一致性等建议。     

基于GARCH模型的权证定价理论研究及实证检验

对于中国这样金融市场相对而言稍欠完善和亟需发展的国家来说,金融衍生品的定价公平与否直接关系到金融市场未来的繁荣发展。Black—Scholes期权定价模型是衍生品定价的经典模型,但其内在不足性也使得理论定价与实际操作相去甚远。本文通过GARCH模型对权证定价进行修正并进行实证分析。检验结果发现,经GARCH修正后的理论价格能更好地与市场价格相契合。     

基于结构方程模型的高校科技统计研究

近年来,随着高校科技发展成果持续增加,针对高校科技展开统计研究的相关工作也得到了越来越多的关注。考虑到高校科技统计工作的复杂性和覆盖层面的多元性,本文拟引入结构方程模型,从新批项目、综合科技投入、综合科技产出三个层次对高校科技模型做细分评价和结构方程梳理,以期构建起能够应用于实际案例的结构方程模型为高校科技统计研究工作的深入提供一定的定量分析参考。     

基于卡罗尔模型的中国企业社会责任状态模型研究

从国内企业履行社会责任的基本情况出发,认为国内对企业社会责任的认识存在偏差和混乱,通过构建卡罗尔的企业社会责任模型为基础的中国企业社会责任状态模型,帮助企业确定所处的社会责任状态,促使企业真正地履行相应的社会责任,实现经济效益和社会效益的均衡,并最终提升企业的竞争优势,实现企业的长远发展。     

基于声誉模型的PPP项目监管机制研究

PPP模式中政府在基础设施建设领域的职能发生了转变,从履行责任变成了监督责任,但政府监管机制缺失是目前我国PPP项目中的普遍问题.本文运用博弈论中的声誉模型对PPP项目政府监管博弈建立模型,在模型分析基础上对政府监管机制建立提出合理化建议.     

基于VAR模型的新疆城市化动力机制研究

在对1992-2011年新疆城市化、工业化、服务业以及农业现代化的原始指标数据进行处理与检验的基础上建立VAR模型,运用脉冲响应函数与方差分解的计量分析方法对新疆城市化动力机制进行分析,得出以下结论:新疆农村剩余劳动力比例过重且转移困难、轻工业偏轻、重工业产业地方化不足是造成了现阶段新疆城市化动力不足的主要原因;近年来,服务业是新疆城市化最主要的动力,但由于服务业具有虚高的特点,服务业在长期内对新疆城市化的作用不明显。     

基于声誉模型的PPP项目监管机制研究

PPP模式中政府在基础设施建设领域的职能发生了转变,从履行责任变成了监督责任,但政府监管机制缺失是目前我国PPP项目中的普遍问题。本文运用博弈论中的声誉模型对PPP项目政府监管博弈建立模型,在模型分析基础上对政府监管机制建立提出合理化建议。     

铜期货价格对相关股票价格影响的实证研究——基于状态空间模型

近年来,对期货价格与股票价格之间联动性的研究越来越多,但大都基于静态的模型进行实证研究,本文利用状态空间模型,从动态角度揭示铜期货价格对股票价格的影响。实证结果表明,铜期价对相关股价的影响与市场的有效性成正相关的关系,并且影响力的大小会随着宏观经济形势变化而变化。     

环保汽车税收政策效应传导机制评价模型研究——基于拉姆齐模型的扩展研究

关于环保汽车税收政策有效性问题,笔者曾运用库克曼模型对微观层面的环保汽车税收政策有效性评价基准的测度进行了研究,而对以微观层面为基础的宏观层面环保汽车税收政策有效性评价基准的测度没有进行分析。本文将以拉姆齐模型为依据,将其运用于宏观层面的环保汽车税收政策有效性评价基准值的测度,与库克曼模型相结合,用以评价环保汽车税收政策目标制定的科学性和政策效应传递的有效性。