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一、基金管理公司内部业绩评价与投资者外部业绩评价的比较 投资基金业绩评价是指运用特定的指标和标准,采用科学的方法,对基金投资运作结果作出综合价值判断.按照评价主体的不同,业绩评价有两个不同的角度:从基金管理公司角度对基金经营业绩进行的内部业绩评价和从投资者角度对基金进行的外部业绩评价.内部业绩评价是基金投资运作的一个重要环节,评价结果直接反馈给基金管理公司的高层管理者,成为投资策略调整和激励约束机制运行的依据.外部业绩评价可以使投资者了解基金的管理风格、风险收益和投资价值,并据此作出投资决策,客观上可抑制基金管理人的道德风险,防止由于信息不对称而产生的逆向选择,具有间接的外部的市场激励与约束作用.管理者的内部业绩评价与投资者的外部业绩评价之间存在以下几点差异: 相似文献
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开放式基金是一种发行总额不固定,基金单位总数随时增减,投资者可按基金的净值在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的基金。其重要特点之一是投资者可以随时向基金管理公司申购和赎回基金份额,而小是像股权投资、债券投资及封闭式基金投资那样只能向其他投资者购买或出售。开放式基金与股权投资和封闭式基金相比,它们的价格形成机制不同,其申购和赎回的价 相似文献
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开放式基金是一种发行总额不固定,基金单位总数随时增减,投资者可按基金的净值在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的基金。其重要特点之一是投资者可以随时向基金管理公司申购和赎回基金份额,而不是像股权投资、债券投资及封闭式基金投资那样只能向其他投资者购买或出售。开放式基金与股权投资和封闭式基金相比,它们的价格形成机制不同,其申购和赎回的价格就是申购和赎回日基金单位的净值,而非其他证券那样的与证 相似文献
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《中国乡镇企业会计》2016,(5)
由高折价率带来的定增投资超额收益逐渐减少、定增股频频破发等问题使得指数型投资模式成为许多机构投资者的选择。同时,主基金嵌套子基金模式逐渐取代了一次性资金募集方式。本文以博弘数君资产管理公司作为研究对象,对其投资模式进行理论分析,研究其基金产品——定向增发指数型基金的交易结构、盈利模式,通过将博弘数君主基金净值走势与博弘数君定向增发指数、沪深300指数进行比较,证明指数型定增投资模式的优势。 相似文献
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在我国现行契约型基金中,基金财产的投资运作实际上是由基金管理人--基金管理公司掌握和控制的,但由于基金管理公司不是基金财产的所有人,不享有基金财产的剩余所有权,因此,在现有的基金管理公司的治理结构中,无论是股东会、董事会和监事会,还是经营管理层内部,都没有一个明确的主体来代表基金份额持有人的利益履行监督职责. 相似文献
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我国证券基金规模的不断扩大及其投资理念主导地位的确立,使基金成为股市中的优势投资群体,并获得了不菲的投资收益.本文通过考察基金的净值增长和投资者分红收益状况,旨在对基金整体及不同类别基金的业绩表现做出客观评价,以期对投资者的基金投资有所启示. 相似文献
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本文针对风险投资公司投资绩效与风险投资基金经理人投资行为之关联性进行研究,探求并指出风险投资基金之投资绩效与投资前项目评估和投资后管理要素之间,风险投资基金经理人应有哪些项目是经理人更该重点关注和研究,从而使风险投资公司投资风险降到最低,投资效益稳步增长。 相似文献
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众所周知,基金的投资机制的规范性对保护基金持有人的利益有重要作用,基金投资行为的有效性是基金持有人投资收益的源泉。然而,基金持有人的利益和基金管理公司的股东利益不一定是统一的。同时,基金管理公司有着自己的商业利益。在基金持有人监督缺位的情况下,为了某些利益,基金的投资决策者可能做出一些损害基金持有人利益的投资决策。本文只是针对损害基金持有人的违规行为进行研究,对于非主流的违规投资行为不加以考虑。损害大众投资者利益型的投资行为,主要是利用基金的优势,损害其他非基金投资者利益的行为。基金违规投资行为… 相似文献
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文章通过基金管理公司的投资管理过程的介绍,对基金管理公司的基金投资实践管理过程如确定使命和宗旨、分析需要和偏好、确定投资目标、制定投资政策、进行投资市场分析、抉择执行调整、评估业绩、总结经验、改进提高等步骤做出概述。 相似文献
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基金投资风格与投资管理 总被引:1,自引:0,他引:1
介绍了按照基金投资组合的不同种类利润目标和不同规模的投资风格分类 ;阐述了基金投资风格对投资者投资效果的影响。基金投资风格的转变对投资者投资效果产生的影响不同 ,因此 ,投资者应该密切关注基金的操作风格。 相似文献
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一、开放式基金进行科学资产管理的必要性分析 开放式基金是基金管理公司在发起建立基金时,未限定发行总额,可视经营需要连续发行,投资者可随时购买基金单位,也可随时向基金管理公司出售手中的基金单位以换取现金。正是因为开放式基金具有封闭式基金所不具有的特点,其经营管理风险较大,所以科学合理地安排资金在各种资产间的投资比例和投资方向也就显得尤为重要。 首先,开放式基金进行科学资产管理是基金管理公司在广大投资者间树立良好信誉的需要。信用是现代经济运行的基础,信誉更是基金管理公司的生存之本。基金管理公司要想使自… 相似文献
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基金会计:未来政府会计模式的理性选择 总被引:2,自引:0,他引:2
一、基金的概念及基金会计理论
(一)基金的概念及其特点基金有广义和狭义之分,广义的基金是指具有特定目的和特定用途的资金,具体表现为信托投资基金、单位信托基金、住房公积金、保险基金、社会保障基金、各种基金会的基金等。狭义的基金则从不同的角度界定:从投资的角度看,基金是一种投资工具,将众多投资人的资金汇集起来,由基金托管人托管,专业基金管理公司管理和运用,通过投资股票和债券等证券,实现收益的目的;而从会计的角度看,基金则是一组具有特定来源和特定用途、要求专款专用、单独核算和报告的财务资源。 相似文献
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截至2017年11月底,全国共计有私募股权投资机构1.2万家,管理资产规模达8.5万亿元,从业人员有13万人。如何在这个纷繁复杂的市场中选择一支好的基金进行投资,是高净值个人、家族基金和市场化母基金所面临的共同难题。文章从实际操作的角度出发,从基金管理人、基金本身、目标行业等维度,探讨一支具备较高投资价值的基金所应具有的特质,从而为子基金的选择提供一些思路。 相似文献
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以往对公募基金羊群行为的研究聚焦于宏观层面不同基金公司所持股票组合的相似性,而该研究则从微观视角研究了羊群行为:(1)单个公募基金公司所管理的多个基金相互模仿投资策略所呈现的羊群行为;(2)基金经理的交易行为所呈现的羊群行为。使用LSV模型测量2010—2019年多个公募基金公司内部的羊群行为,发现同个公募基金公司所管理的多个不同基金存在相互模仿投资策略的羊群行为,程度高于宏观层面不同公募基金之间相互模仿的羊群行为。此外,还发现基金经理的买入卖出交易行为存在羊群效应。研究从新的视角检验了微观层面的羊群行为,为基金公司加强内部管理、避免基金经理跟风投资造成风险聚集提供参考。 相似文献
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关联概念解析产业投资基金,在我国系指直接投资于产业,主要对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度。即通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司,由基会公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产,由基金托管人来托管基金资产,从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资,它是一个与证券投资基金相对等的概念。专门投资于房地产行业的基金就称为房地产产业投资基金,即房地产产业基金。 相似文献
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我国证券投资基金经过8年的发展,已经成为证券市场中最大的机构投资者.截止2006年2月16日,国内的基金管理公司已经有49家,基金数量是228只,资产总规模维持在5000亿份左右,其中偏股型基金数量185只,总份额2642.6223亿元.在股改大背景下,市场投资环境到市场投资主体、投资理念到操作思路,都在发生巨大的变化.我国基金业只有顺应这些变化,才能在激烈的竞争中立于不败之地. 相似文献
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股票是基金管理公司最重要的投资资产,基金要获取最大的收益,必须讲究投资策略。文章主要探讨安全边际的价值投资策略和增长型股票的增长投资策略。 相似文献