财务预警模型在上市公司中的应用

随着我国证券市场和资本市场的快速发展,上市公司的数量日益增长,但发生财务危机进而破产的企业也越来越多.因此,建立财务预警系统对企业的财务运营过程进行跟踪、监控,及早发现财务危机信号,预测企业未来的财务状况,具有非常重要的现实意义.本文主要介绍了国内外有关财务预警系统中模型的研究,并对已有的研究成果进行总结和评述.     

财务预警方法评析

进入21世纪,经济全球化日益成为一种趋势。企业因财务危机陷入经营困境,甚至破产的例子更是比比皆是。我国证券市场各相关利益主体对有效、合理地分析财务信息,及早、准确地预测上市公司财务困境的需求越来越强烈。在此背景下,文章选择财务预警问题进行研究,并从国外和国内研究现状分析财务预警方法,以供企业参考。     

上市公司财务预警模型分析

本文以四川省上市公司为样本,利用主成分分析法建立了四川省上市公司的财务预警模型,实际检验结果显示该预警模型具有较好的预警效果。     

国内外财务预警方法与模型评析

本文以国内外常用的财务预警方法和模型为研究对象,评析了定性财务预警方法与定量财务预警模型,旨在为我国企业构建财务预警模型提供借鉴。     

国内外财务预警方法与模型评析

本文以国内外常用的财务预警方法和模型为研究对象,评析了定性财务预警方法与定量财务预警模型,旨在为我国企业构建财务预警模型提供借鉴。     

上市公司财务预警模型应用探究

一、财务预警概念与功能财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。财务风险有广义的定义和狭义的定义,决策理论学家把风险定义为损失的不确定     

基于Logistic模型的物流业上市公司财务预警

从物流业104家A股上市公司中选取了60家上市公司作为样本,分别用提取主成分构建逻辑回归模型和原指标构建逻辑回归模型的方法进行财务预警研究,得出了以下结论:用聚类分析方法判断上司公司是否处于财务困境能减少误差且更具有现实意义,方便投资者做出投资决策;主成分构建的逻辑回归模型和原指标构建的逻辑回归模型预测效果并无显著差异,构建的Logistic模型预测正确性都在80%左右,预测效果良好;在以后研究物流业上市公司财务预警时,必须考虑选取主营业务收入增长率、流动资产周转率、现金债务总额比和现金流量比率四个财务指标。     

Z-score财务预警模型在上市公司应用的实证研究

市场经济下的企业,作为一个经济实体,一旦成立就面临残酷的市场竞争并始终处于生存、发展、危机和破产的矛盾之中。每一个企业在其经营中,随时都必须考虑财务风险,因此,财务危机预测己经成为企业财务管理的重要内容。文章中的实证研究采用了Altman于2000年修正的Z-score模型(即Z3模型)作为研究工具,分别选取了20家非ST公司和20家ST公司作为研究样本。研究发现:Z3模型在判别我国上市公司运营状况时有一定偏差,主要因为我国上市公司Z值偏低,使原临界值明显偏高;假设检验的结果更加证明了这一结论,同时提出了适用于我国的新临界值。     

基于中报数据的上市公司财务预警模型构建与检验

国内外学者关于财务预警模型的研究大都以上市公司年报数据为样本数据。在我国，由于上市公司年报公告的时间与当年有关机构宣布ST公司名单的时间比较接近，而距下年有关机构宣布ST公司名单的时间则比较远，因此，用ST前一年的年报数据来预测当年或下年的警情，都具有较大的局限性。实证研究结果表明，采用上市公司中报数据构建的财务预警模型，不仅具有很高的预警准确率，而且比基于年报数据的模型更具有较强的预警时效性。     

财务困境上市公司财务报告舞弊预警模型研究

本文选择2004～2012年间被证监会处罚的48家处于财务困境中的财务报告舞弊上市公司和48家正常公司为样本,以舞弊前三年到舞弊年度为研究区间,利用配对样本T检验和Wilcoxon符号秩检验在选取的31个财务指标中筛选存在显著差异的指标,通过Logistic回归技术构建基于财务困境的上市公司财务报告舞弊预警模型.模型对舞弊公司预警的有效性高达91.7％,综合有效性达到88.5％,取得了显著的预警效果.     

我国上市公司财务预警模型研究

如何及时、准确地对企业财务风险进行检测、预报成为现代企业财务管理中必须解决的问题，构建一套高效敏、实用的财务风险预警系统，具有极其重要的意义     

制造业上市公司财务预警研究

本文以2006年深沪两市新增制造业ST上市公司为研究样本,同时选取相应的制造业盈利公司配对,通过定量和定性分析建立预警指标体系,运用fisher二类线性判别法建立财务预警模型,对制造业上市公司财务预警进行了分析,以期为上市公司财务预警分析提供参考。     

农业上市公司Z计分财务预警模型应用研究

本文认为,运用Z计分模型对我国农业上市公司进行财务危机预警时,应考虑我国的特殊国情以及农业上市公司的特征,用Z值判断财务危机状况的临界值应相应调整降低。分析结果显示,农业上市公司陷入财务危机判定标准由Z1.8降为Z0.3、极小可能陷入财务危机判定标准由Z2.675降为Z0.7较合适。     

汽车行业上市公司财务预警的实证分析

本文通过以汽车、汽配行业上市公司为样本的实证分析，对财务风险预警模型的实用性及有效性进行了验证。     

基于多元判别分析探索上市公司财务风险预警模型

上市公司生产经营过程中所面临的财务风险已成为其不能回避的问题。加强上市公司财务风险预警,使上市公司管理层能够采取有效措施改善经营管理,防范财务风险,对于保护上市公司的经营成果和投资者与债权人的权益具有重要的现实意义。现采用了统计方法中的多元判别分析和主成分分析法,建立了上市公司财务风险预警模型,为上市公司财务风险管理和预警提供了一种科学而可行的研究方法。     

基于现金流量的房地产上市公司财务预警

对于房地产行业来说,现金流量的状况极大地影响着公司财务风险的大小,基于现金流量的财务预警研究对房地产行业有着重大意义。本文最初选择了反映房地产上市公司现金流量状况的21个财务指标,后经过层层筛选优化,最终基于每股经营活动现金净流量等3个指标建立了Logistic回归财务预警模型。从研究样本组财务危机发生前1年的模型判断结果来看,判断准确率高达83.3%,误判率16.7%;从预测样本组财务状况预测结果来看,模型判断准确性为85.8%,预测效果较理想。     

上市公司财务预警模型应用探究

一、财务预警概念与功能 财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。财务风险有广义的定义和狭义的定义,决策理论学家把风险定义为损失的不确定性,这是风险的狭义定义。日本学者龟井利明认为,风险不只是指损失的不确定性,而且还包括盈利的不确定性。这种观点认为风险就是不确定性,它既可能给活动主体带来威胁,也可能带来机会,这就是广义风险的概念。     

上市公司财务危机预警模型构建

本文以2005年发生ST的A股上市公司为研究对象,采用行业和总股本规模作为选择配对样本的标准,构建了上市公司财务危机预警模型。预警指标除选择常用的财务指标外还引入了现金流量指标,并运用费雪(Fisher)判别准则,通过实证研究建立线性判别函数,以期为预测上市公司财务危机提供参考。     

上市公司财务风险预警研究

在市场经济环境下,上市公司所处的经营环境发生了重大变化,所面临的风险也越来越多,其中财务风险是其面对的重要风险因素。及时有效地对财务风险进行识别、预警和管控,有助于上市公司提升自身科学化管理水平,对于保障上市公司健康可持续发展具有重要的现实意义。本文围绕上市公司财务风险预警进行了分析,介绍了上市公司财务风险预警的管控体系,并在此基础上提出了强化财务风险预警、提高上市公司财务管理水平的建议措施。