VaR方法原理及应用

随着经济全球化及投资自由化的日益加剧,金融市场风险导致各金融机构之间的竞争从原来的资源竞争逐渐转变为内部管理、业务创新、企业文化等方面的竞争,使金融机构的风险管理成为现代金融企业管理的基础和发展的基石。在这样的背景下,国外各金融机构格外注重金融风险的测定和管理。VaR方法就是近年来在国外发展起来并被广泛应用的测度风险的一种重要的方法。一、VaR的基本原理VaR,在险价值或风险价值是指市场正常波动下,某一金融资产或证券组合的最大可能损失。更确切地说是在一定概率水平(置信度)下,某一金融资产或证券组合在未来特定时…     

国际工程财务风险管理文献综述

正一、相关理论财务风险在国内国外的概念有很多,从不同的角度和方面按照各自的理解描述和定义了财务风险。财务风险管理,毫无疑问是风险管理的分支之一,它是在充分利用前人创造和发展起来的风险管理经验和风险管理技术的基础上发展起来的一门新的管理科学。财务风险管理是一个处理源于金融市场的不确定性的过程,它涉及评估一个企业面临的财务风险并制定与内部优先事项和政策相一致的管理战略。财务风险的来源有很多,包括因短期内不能履行财务义务而导致的流动性风险,因     

企业集团财务管理的几个要点

我国加入WTO之后,经济融入世界一体化,国内外市场竞争越来越激烈。企业集团的筹资、融资、投资等资本运作成为管理的核心内容。如何通过有效规范的财务管理,实现资本结构最优化、资产效益最大化,是当务之急。本文就此谈几点想法。一、风险管理市场竞争中,风险与收益是对等的。财务管理就是在风险和利益之间找到一个均衡点,为公司的良性发展保驾护航。1.防范金融风险。随着我国经济的快速发展,金融市场规模的不断扩大、资金供给的增加和金融工具的不断创新,为企业筹资、投资和规避风险提供了多种可选择的组合方式。企业在使用这些金融工具…     

构建政府介入农业市场风险管理机制

九十年代以来,我国农业风险呈现出不同的变动趋势,在自然风险对农业依然具有显著影响的同时,市场风险已逐渐成为影响农业发展的主要风险。随着经济全球化趋势的扩展,农业风险发生的可能性更大,波及范围更广,不可控性更强。原有的政府介入方式尽管针对我国不同时期的农业风险状况在战略选择上进行了不同的组合和侧重,但政府的这种介入是不成功的。如何在对风险进行正确识别的基础上,选择恰当的风险管理战略,做到风险的有效防范和控制,将是政府介入农业市场风险管理所必须考虑的问题。一、农业风险管理主体的低效与缺位与农业风险管理的迫切性…     

林业投资风险分析及其对策研究

结合已有的研究风险和理论成果,对林业投资风险相关理论的内涵、特点及类别进行概括总结,并在此基础上对个人,企业,国家等不同主体的投资风险进行分析,并针对投资主体提出发展林下经济,购买森林保险,提高农户组织化程度,建立健全林业风险管理法律,加强风险管理建立并完善林业风险投监督机制,建立补偿机制,加大资金投入等相关规避或减少风险的建议。     

政府介入农业风险管理的方式与绩效评价

长期以来,农业风险管理的主体一直处于低效率与缺位状态,政府介入正是基于这一背景.本文回顾了不同风险时期政府在自然风险管理和市场风险管理中战略选择上进行的不同组合和侧重,对政府介入方式的绩效进行了评价.     

基于VaR模型的商业银行风险管理

Va R是目前国际主流的市场风险计量工具之一,在国外应用相当广泛,而由于中国金融市场与国外金融市场存在差异,中国商业银行在运用Va R上面临着许多困难。通过对我国商业银行风险管理现状的研究、Va R在国内外应用状况研究以及对Va R模型的研究,分析我国商业银行运用Va R进行风险管理的适用性、局限性以及所需的条件,并得出结论。     

商业银行操作风险管理研究

从商业银行发展历程看,更多的是把风险管理的重点和精力放在市场风险和信用风险管理上,从而忽视或弱化被称为商业银行"三大风险"之一的操作风险管理。本文依据"巴塞尔新资本协议"的要求和近几年商业银行管理先进经验,重点对商业银行面临的操作风险进行分析,并对操作风险的控制和管理思路进行探讨,从而达到从理论和实践相结合的角度来阐述操作风险管理在商业银行管理中的重要意义。     

大数据背景下商业银行信贷业务与风险管理创新

信贷业务对商业银行金融市场开发具有重要作用,但是应提高对还款风险的认识,明确宏观市场变化对还款风险的牵制作用。大数据迅猛发展,一方面可以确保信贷用户信息的真实性,另一方面可以降低放款风险。以大数据为背景,分析了商业银行信贷业务和风险管理,明确了大数据背景下商业银行信贷业务风险管理过程中存在的问题,提出了大数据背景下商业银行信贷业务风险管理创新措施。     

金融工程在风险管理中的应用探析

近年来,金融市场和金融创新发展迅速,而风险是金融的本质特征,是个人、企业、金融机构和政府关注的焦点。党的十九大提到要守住不发生系统性金融风险的底线,而金融工程的核心内容是风险管理,通过金融产品与金融手段的创新来解决风险问题,在金融市场上的地位越来越重要。     

VaR模型在风险管理中的应用

VaR技术是目前市场上最为有效的风险管理技术。此方法建立在科学的基础上，为人们提供了一种关于市场风险的综合性度量。通过该方法，银行可以使用同一单位（如美元）去测度银行可以承受的风险底线。与传统的风险衡量方法相比，VaR提供一种考虑杠杆、相关性和当前头寸的组合风险的整体观点。因此，这的确是一种有远见的风险衡量方法。     

VaR模型在风险管理中的应用

VaR技术是目前市场上最为有效的风险管理技术.此方法建立在科学的基础上,为人们提供了一种关于市场风险的综合性度量.通过该方法,银行可以使用同一单位(如美元)去测度银行可以承受的风险底线.与传统的风险衡量方法相比,VaR提供一种考虑杠杆、相关性和当前头寸的组合风险的整体观点.因此,这的确是一种有远见的风险衡量方法.     

美国农产品价格风险管理的经验及借鉴

农产品价格风险使农户收益面临不确定性,并增加了农业生产决策与融资的难度,是制约农业发展的重要因素。美国的农产品价格支持政策与包括保险及衍生品市场在内的各类风险管理市场分别为农户提供了政策性与市场性价格风险规避机制,对稳定农户收入及促进农业生产发挥了重要作用。美国农产品价格风险管理的实践表明:市场化机制在农产品价格风险管理中的重要性正在不断上升;市场的规范发展与持续创新;以及政府对农户市场参与能力的支持是各类风险管理市场功能发挥的基础。这些实践经验为在我国建立起有效的农产品价格风险管理体系提供了借鉴。     

美国次贷危机风险传导机制研究

为汲取美国次贷危机教训,更好地控制金融市场风险,进而促进资本市场全面、协调、可持续发展。本文从美国次贷危机出发,分析次贷危机相关产品与次贷危机的关系,并基于信用衍生品的角度,解析美国次贷危机的风险传导机制,最后总结美国次贷危机对我国金融市场风险管理和监管的启示。     

概率论在证券投资组合原理中的应用

在长期的投资实践活动中,人们发现,投资者手中持有多种不同风险的证券,可以减轻所遇风险带来的损失。对于投资若干种不同风险与收益的证券形成的证券组,称为证券投资组合。在传统的投资分析中,大都以定性的方法来说明证券投资组合的收益和风险,本文就证券投资组合的概率统计原理作一简要探讨,使投资者从定量的方法上对证券投资组合能减轻所遇风险带来的损失有深刻的了解。并介绍多种证券投资组合方案的选择及如何在多种证券中选出几种进行投资组合。     

期货市场与国有农场价格风险管理

价格风险是指由于农产品价格波动而带来的损失。价格风险管理 ,就是运用适当的手段对价格风险进行有效的控制 ,以减少农业经营的损失。长期以来 ,国有农场注重对自然风险的管理 ,而相对忽视了对价格风险的管理。随着农业市场化的逐步深入 ,特别是加入ＷＴＯ以后 ,我国农产品价格不仅受国内市场的影响 ,而且还受国际市场的影响 ,市场价格的波动将更加频繁 ,价格风险管理成为现代农业经营活动中一项不可缺失的组成部分。期货市场本质上是风险再分配市场 ,是一种市场化的风险管理工具 ,因此 ,本文对国有农场利用期货市场进行价格风险管理进行了…     

跨国房地产投资的动因及其风险分析

随着经济全球化的不断深入以及新兴国家房地产业的火爆发展,房地产投资全球化发展的趋势将不可逆转。在当前国际经济一体化环境下,跨国房地产投资主要动因是扩大市场机会、追求高额收益和分散风险;总体来看,跨国房地产投资的风险:一是国家风险,二是市场风险,三是交易风险。文章指出新兴国家在保护国内房地产业和国民经济发展的宏观调控上,必须要引起足够的重视,并对新兴国家的宏观调控提出了两方面的建议。     

企业多元化经营战略抉择

企业多元化战略相对于专业化战略而言,指的是企业在多个相关或不相关的产业领域同时经营多项不同业务的战略.现代组合投资理论指出,采取多元化的组合投资,是达到降低投资风险并获得预期投资收益目的的一种重要投资策略.该理论自1952年被马柯维茨提出,后经夏普和米勒的进一步发展至今已经被推为证券组合投资的经典理论,并且已被人们普遍应用于企业界.     

黄金期权投资策略分析

黄金期权是黄金期货的衍生品之一,具有交易方式灵活以及种类繁多等功能,在满足企业多元化风险管理需求和提高市场风险管理灵活性等方面具有重要作用,为不同偏好的风险投资者提供了更多选择,在很大程度上提升了黄金行业的市场竞争力。阐述了黄金期权的特点,分析了黄金价格走势及其影响因素,提出了理性投资黄金期权的策略。     

贷币市场基金发行的必要性

货币市场基金是一种专门投资于货币市场的开放式基金,它的风险和收益介乎于银行存款与资本市场投资之间.作为一种基金产品,这种基金在国外已经有了较快的发展,但是我国才刚刚起步.2003年12月9日,中国证监会下发批文,至此货币市场基金才正式进入我国金融市场.随后14日、15日、16日华安、招商、博时的"现金富利"、"现金增值"、"现金受益"三支没有带着"货币市场基金"字样的准货币市场基金开始发行.与一般基金相比,在发起和组织形式上并无大的差异,但是明显区别在于它具有近乎于银行存款的高流动性、低风险性的特征.正是由于这一差别,使得货币市场基金从基金品种中脱颖而出,在整个金融市场中成为不可或缺的角色.