发展我国可转换债券市场的若干建议

一、合理定位可转换债券市场 笔认为，使可转换债券市场成为中国资本市场的重要组成和有益补充，应是我国可转债融资的定位，也是我国可转换债券融资方式得以长期发展的基本前提。首先，要继续扩大这一市场的规模、丰富可转换债券的数量和品种；其次，要注意发展的长期性和针对性，使可转换债券更好发挥其低息、延缓股权稀释、解决代理问题、信息不对称问题和财务危机成本的特点，获得长期良性发展。     

可转换债券融资动因综述

可转换债券作为一种重要的融资方式,是介于股票和债券之间的一种债券。可转换债券具有期权的性质,企业采用可转换债券融资的原因主要包括代理成本、信息不对称、税收优惠与条款设计。通过对可转换债券融资动因的文献进行简单的梳理,得出我国应该借鉴国际上可转换债券的研究结论,重点从可转换债券的条款设计入手,来防止代理成本、信息不对称等一系列的问题,从而使可转换债券市场得到稳定、持续的发展。     

我国可转换债券实际样态探析——基于我国可转换债券的实证分析(1992~2014)

随着资本市场的高度发展,可转换债券已成为上市公司继配股、增发后的又一融资工具。以我国已经发行、上市的所有可转换债券作为研究对象,对可转换债券的发行公司、发行数量、发行条款等进行归纳与定量分析。研究表明:我国可转换债券市场具有强烈的偏股性,可转换债券已经成为大多数上市公司的圈钱工具,囿于可转换债券立法的缺失,投资者的合法权益和证券市场的发展已经受到严重侵害。     

国有企业发行可转换债券的融资分析

可转换债券市场的繁荣对于我国资本市场走向成熟以及化解金融风险都具有重要作用。国有企业利用可转换债券进行融资能够扩大其融资渠道,解决公司面临的融资难问题。本文在对可转换债券的基本内涵进行阐述的基础上,分析了国有企业对可转换债券的运用,并针对其存在的问题提出相关的应对措施。     

关注中国企业债券市场的发展

债券是企业融资的一种重要方式 ,债券市场是金融市场的一个重要组成部分。在我国 ,债券融资规模过小 ,债券市场远未形成 ,这对企业发展、金融市场的健全是十分不利。通过对中国债券市场发展缓慢的原因的探讨 ,从债券发行的市场化、做市商制度、培育机构投资人等问题入手 ,寻找企业债券市场发展的出路。     

利用可交换债券进行融资的探讨

可交换债券在中国资本市场还是新鲜事物。本文从可交换债券的概念入手,详细阐述可交换债券与可转换债券的区别。在当前金融危机影响全球经济、债券市场逐渐繁荣和大小非减持压力巨大的宏观经济背景下,利用可交换债券进行融资的优势很明显,是一种较好的融资方法。     

可转换债券融资风险及其规避

可转换债券现已成为我国资本市场不可或缺的投融资工具。从实践看,上市公司利用可转换债券融资仍存在发行风险、转换风险、以及经营环境、业绩、财务、操作、被接管和兼并等因素带来的融资风险,如果这些风险问题得不到较好解决,将严重阻碍证券市场的发展。企业应完善融资风险预警系统,有效规避可转换债券存在的融资风险。要根据自身特点选择适合自己的融资方式和有利的发行时机,解决好我国资本市场存在的股权融资比例过高、投资品种匮乏和金融创新困难等问题,促进中国资本市场的成熟、完善。     

中国债券市场风险分析及对策

<正>债券市场作为中国直接融资体系的重要组成,其直接融资功能、服务实体经济的能力不断增强。目前受经济尚未企稳、通缩及资金面持续宽松影响,债券牛市还会继续,但是信用风险、市场风险、政策风险、宏观经济风险也在上升。因此,近期要防范债市出现剧烈波动的可能,长期要充分发挥债券市场降低企业融资成本的功能,但要加强监管,继续完善债券市场建设。一、中国债券牛市的影响因素债券牛市已持续两年,受经济持     

我国上市公司可转换债券融资方式的应用效果分析

随着改革开放进程的不断推进和发展,我国市场经济发展日益繁荣,资本融资市场也越来越健全。尤其在当前市场经济各方面制度日益健全、体制逐步完善的背景下,上市公司在融资手段和融资途径上也有越来越多的选择。其中可转换债券融资作为一种新的融资方式,在当前上市公司进行融资方面发挥着重大作用,对完善我国证券市场也具有重要意义。本文首先从可转换债券融资方式的相关概述入手,结合目前上市公司可转换债券融资的现状分析我国上市公司可转换债券融资方式的应用效果。     

浅谈我国上市公司可转债券融资方式

由于可转换债券在我国证券市场上出现的时间还不长,它在我国更多的是被上市公司作为继配股、增发后的新的再融资方式使用。本文以我国上市公司发行的可转换债券为研究对象,从国内外上市公司可转换债券融资入手,希望通过本文研究,弄清近年来我国可转换债券融资市场迅速发展,加深对我国资本市场整体上的认识。     

我国上市公司可转换债券融资方式的应用效果分析

随着改革开放进程的不断推进和发展，我国市场经济发展日益繁荣，资本融资市场也越来越健全。尤其在当前市场经济各方面制度日益健全、体制逐步完善的背景下，上市公司在融资手段和融资途径上也有越来越多的选择。其中可转换债券融资作为一种新的融资方式，在当前上市公司进行融资方面发挥着重大作用，对完善我国证券市场也具有重要意义。本文首先从可转换债券融资方式的相关概述入手，结合目前上市公司可转换债券融资的现状分析我国上市公司可转换债券融资方式的应用效果。     

可转换债券融资问题分析

从我国利用可转换债券融资的现实情况来看,存在诸多不容忽略的问题,公司对可转换债券的认识有限,相关的法律法规还不够完善,所以还不能有效利用可转换债券进行融资,可转换债券的作用还没有在我国的资本市场上充分发挥出来,亟须进行相关分析和研究。     

现代传媒企业的融资模式及渠道拓展研究

从现代传媒企业的融资现状出发,分析现代传媒企业融资模式及渠道拓展的方式,主要包括采用股票市场与债券市场相结合、基金市场融资辅助企业拓展外源资金和新三板和创业板方式等方式,研究发现我国传媒企业对于短期债券融资方式的利用率较低,而对于股票市场融资和长期债券融资方式的利用率相对较好。     

可交换债券融资分析

直接市场融资目前已成为各企业募集资金的重要渠道,债券市场也已成为多层次资本市场的重要组成部分,可交换债券就属于债券市场直接融资的股债结合产品。一方面,直接市场融资可以降低杠杆比率,另一方面股债相结合的融资方式能够有效提高效率、降低成本。因此,如果企业是A股上市公司大股东,可通过股份质押,发行可交换债券进行融资。     

基于市场特征下的会计信息对债券定价的作用

如今伴随着债券市场的不断发展,债券定价对其供求关系的变化产生了决定性的作用,而且在债券市场中所占据的作用越来越重要。但是在债券市场不断发展的过程中,出现了一系列的问题,严重的阻碍了市场特征下会计信息对债券定价的影响。企业在发行债券的过程中,要充分考虑到市场的实际情况,实施合理的定价。另外,投资者或者债券购买者要关注竞争企业的会计信息,具有一定的甄别能力,作出合理判断,考虑利弊,找到一个平衡点,为企业融资创造一个健康、绿色的交易场所。相关企业会计人员要在企业发行债券的时候,作出具体的数据来支撑企业的债券,争取让更多的投资者了解企业,为企业的融资带来有利影响。     

我国债券市场有关问题的探究及对策

目前,我国在金融改革发展方面一直提倡大力发展资本市场,提高直接融资比重。2008年2月19日由中国人民银行、银监会、证监会和保监会共同制定的《金融业发展和改革"十一五"规划》予以公布。该规划指出要大力发展企业(公司)债券市场,建立健全以市场化为导向的债券发行机制,逐步创造条件最终实现注册制发行。这一规划对大力发展公司债券市场,对拓宽上市公司融资渠道,尤其是为上市公司开辟新的中长期资金融资渠道具有十分重大的意义。     

多措并举,激发船企债券融资活力

债券融资作为择优扶优的措施,充分发挥了金融市场化作用,因此造船行业债券融资日趋活跃.然而,当前船企面临产能过剩矛盾,步入了直接融资难的困境.要切实解决这一问题,需要金融机构与船企站在全行业角度去营造船企业融资的良好市场环境.船企更应积极融入债券市场,加强对发债时机的分析和研判,加快结构调整,对未来发展做出科学的预测.     

现阶段我国可转换债券市场的问题及对策

可转换债券目前在资本市场遭遇了一些问题与障碍 ,有必要针对目前我国可转换债券市场上出现的风险性因素与实际操作过程中出现的问题作出分析 ,提出解决的对策和建议。     

中国债券市场发展原因、建议与展望

对中国债券市场的发展情况进行了回顾,认为中国债券市场已形成了基本框架,近年发展迅速,公司债券信用类市场跨跃式发展。对中国债券市场发展的原因进行了分析,认为中国货币政策,尤其是融资结构的变化促使债券市场有了较快的发展,以中石油为例,说明了这个问题。对未来中国债券市场发展提出了发展市政债券,解决城镇化融资问题;发展次级债与信贷资产证券化,减轻银行资本压力;发展金融债券,专项支持中小微企业融资;发挥债券优势,支持保障房建设;推动债券市场开放,支持人民币国际化等措施。对中国债券市场的未来进行了展望。     

我国基础设施债券发行中存在的问题及对策研究

通过基础设施建设债券的发行来解决我国目前债券资金不足的问题。是我国的一项重要政策措施。但目前还存在着基础设施债的发行主体问题、担保问题、利率问题、流动性问题和利息征税问题等。要解决以上问题可采取的主要措施有：各级政府部门应加强对债券的重视,制定相应的法律、法规、让发行企业充分认识到债券筹资的优越性,提高债券市场的流动性;改变目前债券利率的确定方法,以国债市场利率作为基准利率,并开展债券创新业务,活跃债券市场。