农户分层信贷渠道选择行为及其影响因素分析——基于农村二元金融结构的实证研究

本文基于来自中国12省市的农户家庭信贷的微观数据,运用Probit模型实证分析了在正规金融渠道与非正规金融渠道相互独立和相互影响下,高收入与低收入农户信贷渠道选择行为的影响因素,解析中国农村二元金融结构特征下的农户分层信贷渠道选择行为。本文研究发现,家庭特征、经济特征以及金融生态环境对高收入与低收入农户信贷渠道的选择行为有着不同的影响。基于经验研究的基础上,提出中国二元金融结构特征下的深化农村金融改革的政策建议。     

农户特征、金融结构与我国农村经济发展的金融支持

我国农村经济发展需要金融的强有力支持。我国农户特征为农村非正规金融提供了存在的客观基础，而商业化改革的深入开展强化了农村商业性正规金融追求利润的经济理性，弱化了其为广大农户提供信贷的激励。根据我国农户特征和农村金融结构现状，农村经济发展的金融支持模式应是：通过对农村非正规金融的正确引导，使其更加有效地满足农户消费性信贷需求和部分生产性信贷需求；农村商业性正规金融应为农业企业提供充分的信贷支持，同时为农户提供部分生产性信贷服务；政策性金融的首要任务是改善农村经济发展环境，支持农业科技进步。     

中国农村正规与非正规市场的融资差异

本文基于2009年农村微观调查数据,分析农户资金需求及其借款状况,考察其在正规与非正规市场的融资差异。农户资金需求和信贷约束相当普遍。在农村信贷市场,非正规借款占绝对优势,且绝对多数是无息借贷。农村正规与非正规金融市场相互独立运行;前者对后者几乎没有产生“共栖”性有益影响和“竞争”性抑制影响。与非正规融资和市场需求密切相关不同,农信社贷款脱离需求,行政化配置明显。解决农户信贷约束并非仅放开利率那样简单,在拓展农村正规金融的同时,更应引导非正规市场发展创新,鼓励支持农户发展资金互助组织,通过有效措施形成正规市场的促进作用,并强化农信社的市场取向功能。     

信贷配给、借款人特征与信贷市场结构

从信息不对称的角度研究信贷市场结构的形成原因时发现,高风险借款人在遭遇信贷配给时,可能转向非正规信贷市场融资.但是,他们能否进入非正规信贷市场还受到借款人特征的影响,这些特征包括:自有资本规模、抵押品或项目固定资本比例和项目赢利能力.借款人特征和借款人融资顺序共同作用,使得信贷市场形成了不存在信贷市场、单一信贷市场、正规和非正规信贷市场共存等多种结构.     

农村非正规金融的形成及对策

非正规金融是指不受国家法律法规保护和规范，处在金融当局监管之外的各种金融机构与金融市场及企业、居民、农民等所从事的各种金融活动。国内学术界常将其称为民间金融。据中央财经大学调查：其信贷2003年发生的交易额相当于地上金融三成左右，参照地上金融的规模，地下信贷的规模大约在7400亿元-8200亿元间，最大可能在7500亿元左右。1984-1990年我国民间借贷的规模平均每年以大约19％的速度增长，农村经济一定程度上依赖非正规借贷。全国15个省份农户只有不到50％的借贷来自银行、信用社等正规金融机构，通过非正规金融途径获得的借贷占农户借贷规模的比重超过了55％。农村非正规金融为何有这样的发展势头，应如何规范和发展农村非正规金融，笔者谈些思考。     

关系型信用对农村民间融资的影响

在我国,正规金融供给不足,农户主要通过民间融资获得生产生活性资金需求。民间金融的发展影响农村金融市场的规模和结构,影响农户生产投资和农户非生产需求,进而影响农村经济的发展。民间金融往往依赖于关系型信用来实现,关系型信用的非正规民间信贷成为农村社区具有"内部化"效益保障体系的一部分。因此研究关系型信用对民间金融的影响,对解决农村金融问题有一定的参考价值。     

金融排斥视角下的中国农户正规借贷行为研究

基于中国人民银行委托国家统计局2007年在全国范围进行的抽样调查取得的10省2万农户的大样本微观调查数据,从金融排斥视角考察中国农户正规借贷行为。采用Tobit模型分析金融排斥对农户借款行为是否有异质性影响。实证研究表明:第一,授信额度的增加将提高农户正规借款数量,减少农户民间借款数量;第二,当地拥有民间借贷组织将能增加农户非正规借款数量。     

中国居民金融素养与活动的定量测度分析

研究目标:居民金融素养对金融活动的影响。研究方法:通过在全国范围内抽样调查,收集居民的金融素养、借贷意愿和融资渠道选择数据,进行实证分析。研究发现:一是金融素养对借贷意愿有显著的影响,较低金融素养的家庭更不愿意借贷;二是金融素养对借贷渠道选择也有显著影响,较低金融素养家庭偏好于非正规融资渠道;三是金融素养对非正规融资有显著的影响,较低金融素养家庭更可能有非正规金融机构借款;四是家庭选择非正规融资的原因更可能来自金融知识的匮乏,而不是金融机构的信贷约束。研究创新:丰富了金融素养对金融行为影响的研究。研究价值:有助于我国金融教育战略的制定与实施。     

我国农村非正规金融制度演进路径探析:基于需求视角的解释

正规金融与非正规金融在我国农村大部分地区同时存在,长期以来,正规金融安排所提供的金融服务与农村现实的金融需求之间存在着严重的不对称,而非正规金融安排提供的金融服务却很好地满足了农村现实金融需求,并随着农村金融需求的变化而不断演进.本文将从需求角度入手,通过分析我国农村金融需求的变化来探析相应的我国农村非正规金融的发展历程以及未来可能的演进路径.     

我国农村合作金融机构信贷产品供求研究

在我国农村金融领域,由于缺少有效的担保和抵押,多数有信贷需求的农户无法从农村合作金融机构获得贷款,存在着比较严重的信贷约束.中共十七届三中全会彻底解决了土地使用权的流转问题,从而为农村市场提供了新的抵押物,为农村合作金融机构进行产品创新、满足农户借贷需要提供了新的途径.本文从信贷产品的角度研究和分析我国农村市场中存在的供求非均衡现象,并力图通过信贷产品的创新有效化解农户"贷款难"、金融机构"难贷款"这一困扰我国金融市场多年的疾病,从根本上解决农村金融市场存在的信贷供求非均衡问题.     

抵押担保与农户信贷市场行为分析

在经济人假设条件下,农户因寻找正规金融机构合格抵押担保的非利息单位成本过高,导致其信贷需求转向非正规民间金融.而在信息不对称情况下,农村正规金融机构的期望收益率是抵押担保价值的递增函数,信贷资金供给只青睐抵押担保价值高的农户.在这种矛盾困境中,只有促使农村各种非正规金融组织合法化,建立适应农户信贷需求特征的小型金融机构,并组建面向农户的信用担保机构,才能降低农户信贷供需的非均衡程度.     

社会资本、收入水平与农户借贷响应——来自苹果主产区784户农户的经验分析

本文运用苹果主产区784户农户微观调查数据,从农户融资渠道视角,采用负二项回归模型实证分析了社会资本、收入水平对农户借贷响应的影响。研究发现,相较于民间借贷,社会资本对农户正规贷款响应更为强烈;收入水平对农户借贷响应的影响具有隐性作用;在社会资本与收入水平各子变量中,拥有良好银行关系资本的农户对正规贷款响应较为积极,而拥有良好亲邻关系资本的农户对民间借贷响应较为积极;农业收入水平较高的农户更倾向于选择正规贷款,而非农收入水平较高的农户更倾向于选择民间借贷。进一步来看,社会资本与收入水平对农户借贷响应的交互影响具有不显著作用,但各社会资本与各收入水平对农户借贷响应的交互影响存在显著差异。     

中国农村非正规金融管制机制研究

我国农村由于历史及制度方面原因,发展远落后于城市,尤其在资金方面存在较大差距,资金不足已成为制约农村经济发展的瓶颈。而正规的农村金融机构不能满足农户对于资金的需求,因此大力扶持和引导农村非正规金融机构的发展是十分必要的。本文分析了我国农村非正规金融的形成原因及发展现状,对其存在的问题进行了探讨,并提出在当前应利用非正规金融的优势,加强农村非正规金融组织的监管,明晰产权,让农村非正规金融与正规金融相结合促进农村经济的发展,促成农村一体化金融市场的形成。     

论信用成本与农村金融市场的信贷配给

信贷配给现象在我国农村金融市场普遍存在,并且将在可预见的一段时间内继续存在,这会严重制约新农村建设进程。本文试图在S-W模型的基础上,从信用成本的角度建立农村金融市场的信贷配给模型,研究我国农村金融市场的信贷配给机理,为缓和农村金融市场信贷配给问题、解决新农村建设过程中的资金瓶颈提供一些思路。     

农村地方金融结构、地方政府行为与支农绩效

本文以农村地方金融市场化、民营化改革效果显著的浙江为例,首先分析地方政府行为作用下的农村地方金融结构变迁,然后采用经济计量模型检验农村地方正规金融发展的经济增长效应,最后论证非正规金融发展的资本形成绩效.研究结果表明,解决我国农村资金供需缺口的基本途径是优化农村地方微观金融结构.地方政府对农村金融发展给以规范引导并提供创新空间,能够发挥正规金融与非正规金融的互补功能,提高农村金融发展的经济绩效.     

甘肃省贫困型农户的信贷需求与信贷行为研究

本文试图通过对贫困农户的信贷需求与信贷行为状况的研究,找出贫困农户在资金借贷上的矛盾所在,并在此基础上为建立能满足贫困农户资金需求的多元化的金融体系提供一些可行的思路和建议,以期对我国农村金融机构的改革提供借鉴作用。     

广西农村信用社信贷支农服务研究

广西农村信用社在信贷支农中发挥了重要的作用,有力地促进了广西农村经济的发展.但由于农村金融体系的不健全以及广西农村经济发展相对落后等原因,致使广西农村信用社一方面承担着绝大部分支农贷款的责任,而另一方面又由于自身实力不足而无法满足农村多样化借贷需求.因此,农村信用社要从自身的建设和完善农村金融环境角度出发,进一步提升广西农村信用社的信贷支农服务水平.     

青海金融发展与经济增长的内在关系分析

通过实证检验得出青海省金融发展失衡在根本上是一种金融机构结构的失衡,表现为自我投资、资本市场直接融资和非正规金融体系替代了正规金融体系对经济增长的推动作用。     

广西农村信用社信贷支农服务研究

广西农村信用社在信贷支农中发挥了重要的作用，有力地促进了广西农村经济的发展。但由于农村金融体系的不健全以及广西农村经济发展相对落后等原因，致使广西农村信用社一方面承担着绝大部分支农贷款的责任，而另一方面又由于自身实力不足而无法满足农村多样化借贷需求。因此，农村信用社要从自身的建设和完善农村金融环境角度出发，进一步提升广西农村信用社的信贷支农服务水平。     

我国农户非正规金融借款影响因素分析

本文通过Tobit模型分析农户的家庭特征对农户非正规金融借款的影响。回归结果显示农户借款方式的选择不仅与家庭特征参数相关,而且借款用途的不同将使家庭特征对借款方式的影响发生变化。本文研究结果不仅得出农户借款方式选择的影响因素,还可为政策制定者改善农村金融市场环境提供一定理论支持。