略论结构性理财产品设计及定价

近年来,随着我国经济市场化发展的进一步深入,银行理财产品的发行规模大幅增长.其中,结构性理财产品获得了突飞猛进的发展,挂钩标的、收益条件、产品期限日益多样化、复杂化,结构性产品正逐渐成为商业银行竞争的重点领域.本文对我国银行理财产品的发展现状,以及2008年到期的银行理财产品的收益实现能力进行分析.以光大银行"同升15号"产品为例,对股票挂钩型结构性理财产品的设计和定价进行研究.     

外资银行理财产品投资策略

按照风险程度，目前外资银行推出的理财产品约可归为三类：两种外币组合的外币期权投资、与金融市场衍生工具挂钩的结构性存款、优惠利率的固定收益类产品。以近期花旗银行、荷兰银行、渣打银行、汇丰银行、恒生银行和东亚银行发售约90个理财产品为样本，我们对产品的特点、种类、最低投资额等进行了比较和研究，结果显示，这些外资银行推出的理财产品以保本型结构性产品为主，共有71个，约占全部样本的79％。结构性产品也是全球银行业的主流理财产品之一，其主要特点是产品收益率与利率、汇率、商品指数、股票指数、一篮子股票等金融产品挂钩，而且挂钩方式繁多。据我们的调查，外资银行推出的保本型结构性理财产品，实际年收益率约10％。两种外币组合的外币期权投资，是外资银行的常态理财产品，一般可随时办理，但不保本不保息，风险和收益都较高。[编者按]     

浮动收益型理财产品介绍与分析

近两年来,银行理财产品在个人理财市场上异军突起,成为一类重要的投资产品。对目前市场上浮动收益型的理财产品做了介绍,并举例分析了利率挂钩型以及汇率挂钩型的理财产品。     

理财资讯

交通银行成为首家实施中期现金分红的国内上市银行,“二氧化碳挂钩型”本外币理财产品收益高,人民币理财产品多数实现预期收益,国际金价10天涨21％银行首推收藏类黄金产品,首只封闭式债基10月发行.     

浅析商业银行人民币理财产品的风险和收益

银行人民币理财产品大致可分为固定收益型、信托型、挂钩型、QDII型及新股申购型，对以上五大类产品的风险性和收益率作一比较的话，则其由小到大的次序是固定收益型、信托型、打新股类、QDII型，挂钩类产品。后两者其风险性基本相同，都属于理财产品中的高风险品种，根据每个投资者风险承受能力从弱到强，大致分为保守、稳健、平衡，成长和进取型投资者。这些风险偏好不同的投资者可以根据自己风险承受力的不同选择合适种类的理财产品     

银行

上半年银行理财产品饰演“资产避风港”角色;7成浮动型银行理财产品达预期收益;固定收益类产品成银行理财产品绝对主流;信贷资产类理财产品成为信托类理财产品的主流;银行理财产品与宏观调控以及资本市场的发展状态紧密相联.     

去银行“炒股”：挂钩股市的理财产品走俏

在股市的滚滚牛市中，银行等金融机构发行的许多理财产品被“冷落”了，其中尤以投资渠道还比较狭窄又遭遇人民币升值的QDII（合格境内机构投资者）产品最“冷”。但是，银行等机构并没有干坐“冷板凳”。许多银行设计挂钩股市的产品，并有不错的收益，而且银行理财产品走向股市的趋势越来越强。而近期股市高位大震荡，绝大多数市场人士认为单边牛市的风光不再，个人投资者在股市赚钱再也没有那么容易了。此时，银行等金融机构的理财产品特别是挂钩股市的理财产品开始受到关注，投资者再次面临抉择。     

农产品投资热将持续不衰

农产品价格的持续上涨，使得这一行业受到了投资者的重点关注。要分享农产品的牛市，不同风险偏好的投资者可以有不同选择：直接投资农产品期货、农业类上市公司股票或持有相关股票的基金，以及各家银行推出的与农产品挂钩的理财产品。     

购买保本理财产品银行炒赔本金转嫁损失金融危机算不算不可抗力

案例：七旬老人姚先生2007年9月看到某商业银行发布的理财产品广告信息后怦然心动。广告中称：该理财产品曾荣获年度银行理财产品、百姓最认可的理财品牌等四项理财大奖,且规避股票投资风险,分享股票成长收益,100％保护本金,让损失戛然而止,分享国际顶尖金融集团成长收益无限广阔,人民币收益率最高为30.4％,美元最高收益率为51．44％。     

关于设立全国性银行理财产品交易场所的探讨

我国经济的持续增长带动了居民收入的提高,当财富积累达到一定水平时,居民通过多元化投资进行财富管理的需求越发旺盛。银行理财产品因其专业性和稳健的收益颇受投资者青睐,但随着资管新规和理财新规的出台,原有的银行理财产品结构发生了变化,如何借鉴股票、债券等标准化产品的交易模式,通过设立银行理财产品二级流转的交易场所,提高牢艮行理财产品尤其是长期限产品的流动性,对进一步完善居民财富管理体系具有非常迫切的现实意义。     

理财产品：中资银行暂时领先

在已发行的银行理财产品中，中资银行产品的整体收益水平要高于外资银行，人民币产品的整体收益水平要高于外币。究其原因，中资银行以信用类和利率类产品为主，收益稳健，而外资银行倚重股票类产品，受本次金融危机冲击较大。不过，单就境外股票产品而言，外资银行的表现更胜一筹。随着中资银行开始介入境内股票二级市场，第三方产品设计领域浮现商机。     

理财产品信息集装

光大银行涉水儿童理财市场，恒生银行发售外汇挂钩保本投资产品，建行连续发行贷款型信托理财产品，第2只增强型FOF理财产品面世，深发展推出“汇赢通”个人实盘外汇买卖.     

选择银行理财产品须知

正曾经风光一时的互联网理财产品利率一路走低,收益跌至5%以下,与之相反的是银行不断推出收益可观的理财产品。当互联网与传统理财产品间出现收益"倒挂",很多人自然将目光重新聚焦在传统银行理财产品上。但购买银行理财产品也有风险,投资者不能盲目跟风,听说哪款产品收益高就买哪款产品,而是要找到适合自己的产     

社交礼仪之一会面礼仪(中)等

曾经风光一时的互联网理财产品利率一路走低,收益跌至5％以下,与之相反的是银行不断推出收益可观的理财产品.当互联网与传统理财产品间出现收益“倒挂”,很多人自然将目光重新聚焦在传统银行理财产品上.     

通胀压力下,理财需注意的三个问题

随着通胀压力渐现,老百姓为了捍卫钱袋,理财成了必要的选择。理财的方式很多,但各种方式都有其需要注意的问题。一、银行理财产品迷人眼,预期收益与实际收益有差距各家银行推出名目繁多的理财产品,收益普遍高于定期存款利息,甚至有收益高达6.5%的27天短期理财产品。人们不要只盯着收益,或偏信理财经理、理财专家的口头介绍,而忽略了其它细节条款。因为,很多理财产品给出的收益情况都是预期收益,而不是实际收益。如某银行的一款理财产品的预期收益是4.25%,理财经理在     

商业银行保本收益类理财产品市场调研

保本收益类理财产品作为银行理财产品中影响较大,较为消费者熟知和接受的一类理财产品,在理财产品市场具有重要意义。文章以北京城区和郊区年龄在21—60岁的普通个人为调查群体,对银行保本收益类理财产品市场进行调研,了解了目前理财产品市场的发展现状和存在的问题,并且通过调查分析,对消费者投资理财产品及银行对理财产品的创新提出一些建设性的意见。     

银行理财产品的重要风险提示和规避措施

近年来,由于居民投资渠道狭窄,而银行理财产品依靠其相对低风险和稳定高收益受到了广大投资者的欢迎;又由于银行理财产品以非保本浮动利率型为主,对于银行来说风险较小、利润率较高,所以各大银行竞相推出大量的理财产品,但是,作为一种投资工具,它也有其特有的风险,如何正确认识理财产品的重要风险以及如何规避风险是本文探讨的主要内容。     

我国商业银行结构性理财产品的风险分析

目前,我国商业银行结构性理财产品市场尚未成熟,尤其是结构性理财产品市场.在我国理财市场发展迅速、投资者热情高涨的形势下,结构性理财产品却频频爆发收益危机,这给投资者,发行者和监管部门敲响了警钟.本文针对结构性理财产品市场不成熟的现状,提出了我国商业银行结构性理财产品存在的问题,并结合相应产品实例对产品的主要风险特征进行了剖析.     

期权在我国商业银行结构性理财产品中的运用

随着商业银行理财产品的不断推陈出新,市场不再将资金仅仅投资于定期存款,理财产品选择的多样化尤其是结构性理财产品的创新性设计令其神秘而富有吸引力。那么结构性理财产品的原理到底是如何的,期权又是怎么被应用其中的,本文通过对结构性理财产品的原理剖析,结合OBPI保本原理,阐述了期权在我国商业银行结构性理财产品中的应用。     

净值型理财产品的问题及建议

我国商业银行和理财子公司正逐渐将净值型产品发展为主流理财产品。银行理财产品的净值化不仅有助于打破刚性兑付,揭示风险,满足国家监管要求,而且能将投资者承担的风险与收益相匹配。但由于净值型理财产品的底层资产估值方法尚未形成行业的统一标准,加上投资者对净值型产品的接受程度还有待提高,银行理财产品净值化转型面临着很多困难。因此,建议商业银行和银行理财子公司建立理财行业估值标准,加强信息披露,将产品风险水平与投资者风险评估水平相匹配,并提高自身的独立投资管理能力,以促进我国金融业的发展。