中外影子银行体系比较研究

随着金融市场体系多样化发展和全社会对资金需求的增长,中国影子银行快速发展且规模迅速膨胀,引起了中国监管部门的高度关注。本文系统梳理影子银行体系的相关研究成果,在分别分析国外影子银行体系和中国影子银行体系的产生与发展、界定、构成和特征的基础上,结合中国实际,从广义角度将中国影子银行体系分为内部影子银行体系和外部影子银行体系,以期科学、准确界定中国影子银行体系的概念及其构成。同时,对中外影子银行体系进行比较分析,以期对中国影子银行体系及其发展具有明确的定位和判断,为影子银行体系的有效监管提供参考和依据。     

影子银行监管问题研究

影子银行在本次金融危机中的重大影响,引起全球的广泛关注。影子银行的迅速发展带来高风险的杠杆操作和过度的金融创新,也积累大量的金融风险,对金融稳定产生重大影响。在西方及我国影子银行的发展现状的基础上,对完善影子银行监管治理进行有益探索。     

我国影子银行体系风险分析

随着上世纪中后期欧美一些国家出现了脱媒型的信用危机,政府不得不逐步放宽对银行的管制,以此来应对出现的危机。由此也带来了行业间激烈的竞争,形成了一股金融创新的潮流。近年来,影子银行体系在我国得到了非常迅速的发展。由于影子银行的种类繁多,其发展又缺乏监管,我国影子银行体系威胁到了我国金融系统的稳定。因此,本文基于这种视角,对我国影子银行风险进行探析,并提出了防范影子银行风险的措施。     

我国影子银行体系问题及管理对策研究

在我国经济金融深化改革时期,游离于监管体系之外的影子银行以补充信贷需求缺口的方式而导致资产规模迅速膨胀,其系统风险必须加以防范。本文从我国影子银行现存体态特征分析出发,从源头上把握影子银行发展的根源与风险特征,并就提高系统性风险预警,加强影子银行体系的全面监管提出相应的对策建议。     

国际影子银行体系的风险监管改革与启示

影子银行体系的超常规发展和信用扩张,是全球金融危机爆发的重要原因之一。本文从影子银行体系的内涵、运作机制展开研究,分析危机后西方主要国家有关的金融监管改革举措,并结合中国影子银行体系的现状提出有关建议。     

影子银行的常识

影子银行最早出现于20世纪80年代,在2007年的美国次贷危机中人们开始关注影子银行,2008年当次贷危机演化为全球金融危机时,影子银行引起了世界的重视。其实,与历史上的金融危机一样,此次全球金融危机也表现为银行恐慌。银行的本质是持有长期资产,创造短期证券。随着经济发展,银行业发生了许多变化,但银行的资产负债结构并未发生根本变化。无论是私人银行的银行券、现代银行的活期存款,还是今天的回购协议,都被设计为短期负债,可随时赎     

中国“影子银行”体系的形成机理与监管逻辑

与欧美发达国家"影子银行"体系有着重要区别,中国"影子银行"体系具有特殊的形成机理,是金融抑制制度背景下的博弈产物。目前,中国"影子银行"体系并不具备显著的自身脆弱性,但对传统货币政策调控形成挑战,需要作出富有逻辑性的监管安排。     

从历史及国际视角看我国当前的影子银行

我国经济目前处于三期叠加阶段。随着经济下行压力加大,我国的影子银行再次成为人们关注的焦点。文章从历史及国际视角对我国当前的影子银行进行了探讨,分析认为:我国当前的影子银行与20世纪80~90年代出现的农村基金合作会与金融三乱在形成背景上有着极大的相似性。同时,我国当前的影子银行与美国20世纪60~70年代的影子银行比较接近。因此,面对当前的影子银行,我国应积极吸取美国利率市场化前后影子银行监管的经验教训。     

促进影子银行体系有序发展的审计对策研究

我国影子银行体系是金融结构发展、融资多元化的必然趋势。然而,影子银行体系的发展,侵蚀了商业银行和传统资本市场的领地,一定程度上加剧了金融体系的脆弱性。本文对中国的影子银行扮演的角色进行了深入分析,探讨了各类影子银行的沿革、结构和风险特征。在此基础上,深入探讨防范我国影子银行体系风险的基本思路,提出基于审计视角的应对策略。     

影子银行对我国金融稳定性影响的实证分析

近年来我国影子银行发展迅速,影子银行对金融稳定性的影响引发关注。基于2001—2012年年度数据,选取委托存款和信托存款、委托贷款和信托贷款、未贴现银行承兑汇票、集合理财产品、社会融资规模等作为影子银行的代理指标,采用协整检验和误差修正模型（ECM）实证分析影子银行发展和金融稳定性之间的短期波动和长期均衡关系。结果表明,影子银行作为我国传统金融体系的有效补充,其过快的规模扩张明显降低了金融体系钧稳定性。目前,我国金融环境还很不成熟,影子银行发展应遵循循序渐进的原则,而不能脱离必要的监管。     

影子银行与我国中小企业融资的路径选择——基于金融排斥的视角

影子银行体系风险较大,但其扩大了金融体系的效率边界及所服务的市场主体,因此应理性对待影子银行:对银行销售的理财产品等形式所形成的影子银行要加以限制,并逐步消除大型国企变身影子银行的可能性;另应鼓励以民间借贷为代表的民间影子银行体系阳光化、规范化发展,从而破除中小企业领域存在的金融排斥,解决中小企业融资难问题。     

影子银行的发展与风险防范研究

影子银行一方面满足了社会上日益增多的闲置资金对高收益的追逐,另一方面弥补了我国经济高速发展时期形成的巨大的社会融资缺口。但由于其利率较高、杠杆率较高及监管空白等原因,影子银行的发展存在着很大风险。要防范这些风险,需要健全法律法规,将影子银行纳入监管体系,增强影子银行相关产品透明度,削除利率双轨制,探索建立适合中国的宏观审慎管理框架。     

影子银行规模与金融稳定性关系研究——基于SVAR和DCC-MVGARCH模型

利用2002~2014年数据,估计了我国影子银行规模、构建了我国金融稳定性指数。在此基础上,利用SVAR和DCC-MVGARCH等模型研究了影子银行规模和金融稳定指数的关系,结果发现,影子银行对我国金融稳定性存在较大的正向影响,应对于影子银行宏观盯住、微观微调的同时,着力进行市场化改革。     

影子银行对中小企业融资的影响

影子银行自2007年美国次贷危机后逐渐兴起,这种金融创新形式越来越引起社会的广泛关注。相比于西发达国家,中国影子银行体系的起步和发展较晚,但影响同样不可小觑。本文研究影子银行体系的发展对中小企业融资的影响。通过案例分析的方法,论证了影子银行的发展对中小企业融资难的问题提供了新的解决途径,拓宽了企业融资渠道,但是影子银行也存在着一些问题,本文寻求解决问题的途径,提出政府应加强对影子银行的监管,引导影子银行规范发展。     

货币政策、影子银行与银行流动性

构建VAR模型与VECM模型,探讨中国货币政策调控、影子银行与银行信贷规模的动态机制与互动关系。研究表明：（1）短期来看,货币政策调控对影子银行与银行信贷影响具有显著的非对称效应,扩张性货币政策实施增大了银行资金流动性而降低了影子银行体系规模;（2）长期而言,扩张性货币政策为影子银行发挥信用创造功能提供更多货币基础,对影子银行与银行信贷规模扩张均产生了正向促进作用;（3）影子银行在一定程度上放大了宽松货币政策实施效果,增加了政策调控与监管难度;（4）货币政策、影子银行与银行信贷的动态循环机制使得三者之间具有了自我强化的路径依赖特征。研究能够丰富货币政策、影子银行与银行信贷作用机理的经验证据,为货币政策制定与执行机构提供有益借鉴。     

银行理财产品的影子银行属性及风险控制

由于2012年11月发生的华夏银行员工私自出售投资产品事件,使得公众对影子银行风险的关注度迅速提升。从影子银行的界定着手估算中国影子银行规模,结合理财产品的分类从资金来源、资金监管和资金利用三个方面探讨其影子银行属性及其主要风险,并据此提出从完善法律法规、加强内部控制、加强队伍建设等方面做好风险控制工作。     

论我国“影子银行”的表现形式-基于法律关系的视角

“影子银行”体系是非银行的信用中介机构,主要从事着期限转换、流动性转换的信用中介活动。从法律关系来分析,“影子银行”体系是由一系列的交易组成。因此,“影子银行”体系的法律关系可以分为交易法律关系主体、内容以及交易法律关系客体。根据“影子银行”的交易法律关系主体和客体来分析我国“影子银行”的表现形式,主要有银信理财合作业务、资产证券化以及私募股权投资基金。而民间金融不属于“影子银行”。     

我国影子银行发展问题研究

2013年4月9日,继惠誉国际降低我国偿还长期本币债务评级后,4月16日穆迪也下调了我国主权信用评级。穆迪指出,我国快速增长的影子银行信贷给金融系统稳定性带来潜在风险。早在美国次贷危机发生前,影子银行体系已获得发展但并未引起关注,美国次贷危机的爆发使得影子银行发展问题提上议程,在我国亦是如此。近几年来,我国影子银行呈现迅猛发展之势,随着银行理财产品风波、民间借贷风波等问题的出现,影子银行风险问题逐渐被引入公众视线。     

影子银行对中小企业发展的影响

摘要：立足于影子银行发展现状和中小企业融资难的现实,基于2002—2009年国民经济运行数据,运用多元线性回归方法对影子银行资金规模与国民经济发展和中小企业融资之间的相关性进行实证分析,并通过实地调研访谈、文献归纳等方法,探析影子银行风险所在,最后提出政策建议：全面完善相关法律法规,深化金融创新的同时进行有效监管,引导民间金融阳光透明化,并健全征信体制,推进社会诚信体系建设,为中小企业发展创造有利环境。