全球性货币错配与国际货币体系改革

全球性货币错配是全球经济失衡的货币表现,而以"美元本位制"为核心的现行国际货币体系是全球性货币错配的重要根源。国际货币体系改革的方向是加强国际间货币金融合作,最大限度地降低各国货币错配程度,以防止金融风险的扩大和货币危机的频繁发生。     

权力、相互依赖与国际货币合作--基于国际货币体系史的考察北大核心CSSCISSCI

国际货币体系不仅具备制度的核心内容(社会性规则)和基本功能(减少不确定性),而且还具备制度的本质特征(公共品)。纵观国际货币体系史,无论哪种国际货币体系,其正常运转都得依赖于国际合作。各行为主体之间的相互依赖和共同利益使得作为公共品的国际货币制度能够在"无政府"状态下达成合作与合理秩序。霸权衰落后的国际合作不仅是可能的,而且是各国的国内协调与国际协调权衡或决策的内生需求,并可通过国际机制的作用而得到促进。现行国际货币体系改革的方向既取决于世界储备货币发行国之间的货币政策协调,又离不开世界储备货币发行国(尤其是美国)与奉行出口导向战略的新兴工业化国家的合作。国际货币制度合作的路径取向应是从区域性合作到全球性合作。无论是为了寻求多边世界的合作还是作为利益的相关方,作为世界第二大经济体的中国都要积极参与国际货币体系的改革进程,其突破口在于推动区域货币金融合作以提高人民币的区域地位和国际化水平。     

东亚金融合作的探讨与进展

东亚货币金融合作作为经济一体化的重要组成部分和显著特征，其发展离不开东-区域经济一体化的支持，东亚地区各国经济水平从根本上制约了东亚货币金融合作程度。国际金融体系在根本上存在缺陷及其在亚洲金融危机期间的拙劣表现．是东亚货币金融合作另一个有力推动因素。     

论经济全球化下的国际货币合作

进入21世纪，经济全球化已经成为强劲的时代潮流。在这一过程中，金融全球化是其发展的高级阶段，其最终目标是妄现全球统一的货币体系，当务之急必须加强各国之间的货币合作与协调，这对于世界经济的稳定与发展以及更有效地防范各地区的货币危机将产生深远的影响。本文就目前国际货币合作的成果，提出存在的问题，并预测发展前景。     

中国与中亚五国间货币金融合作实践与发展研究

在推动丝绸之路经济带建设促进货币流通的大背景下,中国与中亚五国间加强货币金融合作日益迫切。基于此,本文分析了中国与中亚五国间货币金融合作的进展,并从经济相互依存角度分析了中国与中亚五国间货币金融合作的瓶颈。由于中国与中亚五国及中亚五国间贸易相互依存度较低,因而,中国与中亚五国间货币金融合作尚处于初级阶段,只有加强彼此之间的经贸合作,才能进一步推进各国间的货币金融合作。最后,文章从区域和中国两个层面就推进货币及金融合作提出了建议。     

人民币国际化前景

一个良好的国际货币体系是世界经济平稳运行的重要条件。当前以美元为主导的国际货币体系已不适应世界经济的发展要求，各国要求改革的呼声日益高涨。随着新兴市场国家经济地位的显著提升，特别是中国作为新兴市场国家的代表，迫切希望人民币可以获得与其经济实力相匹配的国际地位。我国在2010年超过日本成为世界第二大经济体，其不断上升的经济实力为人民币国际化奠定了坚实的基础。     

布雷顿森林遗产与国际金融体系重建

二战后国际金融体系运转至今已有70年。在此期间,国际汇率制度从黄金一美元本位转变为以浮动为主的多种汇率安排体系,国际资本流动和国际金融市场也得到了极大的发展。汇率制度选择、储备货币和流动性以及国际货币基金组织改革等理论讨论和政策变化贯穿于这一进程当中,成为重要的布雷顿森林遗产。在此期间,以中国为代表的发展中国家和新兴经济体崛起,世界经济格局发生了深刻的变化。然而在金融领域,美元仍是主要的国际储备货币,发达国家仍在国际金融机构治理结构中处于支配地位,经济格局与金融权力之间形成明显的错配,造成国际金融体系的不稳定和不平等。原本以解决收支问题和确保金融稳定为目的的国际金融体系,却在历次危机中无能为力,甚至为持续性全球失衡深埋隐患。实现储备货币多元化,重组和增设多层级的国际金融机构,建立全球金融安全网,是未来国际金融体系重建的核心内容。这其中,中国参与国际金融体系重建,扩大人民币作为国际货币的功能,提升中国在全球金融治理中的地位,参与创建新的多边金融机构,既符合以中国为代表的发展中国家和新兴经济体的利益,也顺应新的国际经济格局。     

虚拟经济膨胀：次贷危机的源头

美国次贷危机的深刻背景在于美元主导的国际货币体系与美欧国家虚拟经济过度发展，严重偏离其实体经济水平。货币虚拟化后，经济虚拟化的具体表现为金融自由化。美元占据国际货币主导地位，但失去了发行约束，虚拟经济的过度膨胀与美元发行间形成了循环机制，支撑美国长期的贸易赤字。而新兴市场国家和发展中国家金融不稳定的外部因素，就在于发达国家经济过度虚拟化和国际货币体系不均衡发展。     

论东亚区域货币合作中的核心国

区域货币合作是20世纪后期以来国际货币体系的主要变革,也将成为21世纪国际货币体系的主流趋势.经济全球化和区域金融一体化的迅速发展,给东亚地区提出了一个现实的紧迫课题:作为世界经济的重要一极,东亚各国有必要加强本地区内的金融协调与合作,东亚区域货币面临着重新整合的必要与趋势.     

人民币国际化现实状况分析

从其他国际货币发展路径中可以得出，各国间的货币竞争是国家经济竞争的最高表现形式。如果人民币对其他货币的替代性增强，不仅能够改变储备货币的分配格局、获得其相关的铸币税利益，也会对西方国家的政治经济格局产生深远的影响。改革开放以来我国综合国力不断增强，加大了对香港离岸金融中心、上海自贸区的建设，同时我国拥有巨额的外汇储备和良好的人民币保值增值预期，将与新兴市场国家一起共同推动国际货币体系的改革。     

国际货币体系改革中人民币与卢布的竞争和合作

接连发生的世界经济失衡、全球金融危机、全球经济衰退等事件使现行国际货币体系的缺陷及改革又一次成为了关注的焦点,本文以分析现行货币体系中中俄两国所面临的潜在风险为基础,探讨中俄两国在积极参与国际货币体系改革、推进本币国际化进程中,如何协调人民币和卢布的竞争与合作关系,以期有益于增加新兴市场经济国家在国家金融秩序建设与改进中维护自身的利益并增加自己的话语权。     

论人民币的亚洲化

本文结合当今国际货币金融格局变化以及东亚区域货币金融合作的发展趋势 ,对人民币国际化问题进行了理论反思 ,提出“人民币亚洲化 1”的主张 ,并对其必要性、可行性和策略选择进行了初步分析。在现有国际货币体系中 ,一国货币必须通过区域性制度合作的“集体行动”来实现完全的国际化。目前 ,人民币已经具备实现区域化的初步条件。今后 ,中国应将经济政策的制定同区域货币金融合作目标结合起来 ,通过多维度、多层次的努力推动人民币的亚洲化     

金砖四国国际金融实力提升对国际金融及其治理的影响

近年来,金砖四国金融开放度提高,国际金融实力有所提升,有利于为国际市场提供低成本资金,维护国际金融稳定,推动国际金融体系改革。但受制于金融发展滞后,四国在国际分工中仍处于劣势,其国际金融实力的上升与实体经济及对外贸易的发展不相称,难以在国际金融治理和国际经济不平衡的调整中发挥重大作用。未来四国应加快国内金融改革,大力发展金融市场;进一步密切四国之间以及四国与其他新兴经济体的贸易投资联系;加强政策协调,推动国际货币金融体系改革。     

人民币国际化的现实选择

金融危机爆发之后,改革以美元为中心的国际货币体系已成为世界经济稳定发展的迫切需要。在东亚区域内,加强区域货币金融合作的呼声也越来越高。中国一方面积极参与多边层面的国际货币体系改革、区域层面的东亚货币金融合作,同时也加速了人民币国际化的进程。人民币国际化尽管能够减少中国对外贸易中的汇率风险,也能为国内的金融机构带来新的机会,但是,风险也随之而来。尤其是,在推动人民币国际化的早期,问题可能暴露得更多,风险可能更大。风险在于监管的难度加大、政策的取舍更加棘手。     

金融全球化背景下的国际货币体系探讨

随着全球经济一体化的加深和金融全球化的加快,当前的国际货币体系越来越不适应经济发展的需要。研究发现,牙买加货币体系除了缺乏有效的防范和监管措施、国际收支调节低效等问题外,还存在货币危机的频繁发生、新兴市场经济体发展受制约等新特征。本文在对当前国际货币体系进行考察的基础上,分析了其固有的体制性缺陷,并就当前国际货币体系的改革提出了一些建议。     

世界金融发展的趋势与中国的对策

金融危机的爆发与蔓延逐步地暴露出了现如今国际货币体系的种种弊端,在此背景下,中国央行行长周小川提出了建立超主权国际储备货币的建议。其实施意义在于,克服当前国际货币体系内在缺陷,有助于全球金融稳定与经济发展。国际金融体系改革已经拉开序幕,中国应该参与新的国际货币体系的构建。     

现阶段的东亚金融合作:面临的挑战及政策建议

自1997年金融危机之后,尤其是2000年“清迈倡议”提出以来,东亚各国、各地区基本上达成以下共识:现行的全球性金融安排难以满足它们维持货币金融环境稳定、推进区域经济发展的需求,同时在现行国际货币体系和各国经济实力与结构的限制下,通过对外实行浮动汇率制度、对内进行金融改革的国别层次的努力,也难以保证稳定目标的实现。因此,东盟10+3框架内东亚金融合作的步伐明显加快,在信息沟通、政策对话、融资便利安排和区域金融市场尤其是债券市场的建设等方面取得了相当的进展。但是,东亚金融合作在当前的初级框架基础上若要实现进一步的深化…     

论超主权国际货币的构建对世界经济的影响

金融危机的不断发生暴露出现行的国际货币体系的诸多弊端和不足,构建超主权国际货币则是国际货币制度改革的方向。汇率的稳定以及国际储备资产价值的稳定对于一国国际经济的发展尤为重要,为此世界各国希望有一种有效的国际储备货币以减轻汇率波动所带来的负面影响,这种国际储备货币便是超主权货币。文章从国际货币体系对国际贸易和国际金融的影响方面进行了探讨,进一步分析了超主权国际货币的构建对世界经济的影响。     

中国金融开放进程的实证评析:1980～2009

本文在对世界195个国家1980～2009期间的相关经济与金融数据的考察测算的基础上,从多角度定量衡量了中国30年来在参与世界金融一体化进程中的总量与结构上的走势特征,并着重对中国和主要国际储备货币国家以及其他新兴市场国家进行了对比分析。这些分析有助于我们思考中国下一步金融改革开放的节奏与步骤。     

试论东亚货币合作的可行性

1997年开始于泰国的金融危机最终波及到整个东亚地区，给东亚各国的货币金融和经济发展带来了沉重的打击。由于东亚地区缺乏相应的应对机制，难以应付危机的“传染效应”，又无法求助于外部力量，各国紧紧依靠自身的力量对抗国际游资短期性冲击，最终导致各国经济遭遇衰退。东亚各国都意识到经济区域一体化的重要性，也都认为货币合作是必然的趋势。但是目前东亚地区还没有形成货币合作的整体框架，如何进一步推进合作，采取何种方式合作，确定合作的时间表已经成为东亚国家密切关心的主要问题。本文从理论上和实践上论述东亚货币合作的可行性。