我国信托公司业务模式的二次转型

在新的政策环境下,信托公司的业务模式必然与监管部门的指向趋同,由被动管理型向主动管理型业务转变2010年以来,根据国际惯例和我国信托业当前发展阶段的现实情况,中国银监会制定了一系列监管制度和业务规范,特别是2011年正式实施的《信托公司净资本管理办法》对我国信托业的发展产生重大影响,并开启了我国信托公司新形势下业务模式二次转型的帷幕。     

信托公司战略转型研究

近几年来,我国信托业发展迅猛。但随着内外部因素的影响,信托行业竞争压力增大,监管新政频繁出台,也使信托业务不确定性增加。在此背景下,信托公司战略转型已然成为大势所趋。信托公司在进行战略转型时必须适应社会融资结构演进趋势、市场变化、信托公司自身竞争优势以及监管环境的特点。信托业务转型是信托公司战略转型的核心。信托行业转型要有有效的路径,即建立转型所需的相关关键能力,分别是适变应变与创新能力、专业化能力、营销能力、人才管理能力、风险管理能力、品牌管理能力。本文详细论述了信托行业的现状、未来发展的转型策略以及相关能力的建立。     

从起承转合谈信托业发展历史——兼论信托公司转型升级

信托业在我国属于朝阳行业,从1979年至今已走过38年,经历了信托业六次清理整顿,高速发展,规范管理,目前管理资产规模已经超过20万亿元,信托与银行、证券、保险并列为金融行业的四大支柱。但信托业大而不强的弊端突出,转型升级成为信托公司目前面临的挑战,本文尝试提出信托公司转型升级的方向和思路。     

投资信托也需"有章法"

3月初,中国信托业协会披露了2020年第四季度末我国信托业主要业务数据.数据显示,截至2020年第四季度末,信托资产规模达20.49万亿元(见图1). 虽然,从数字上看,2020年信托资产规模依然延续了自2017年第四季度以来缓慢连续下降的态势,但在严监管环境下,信托公司主动转型求变,制度定位日益明晰,业务结构逐渐改善,主动管理能力不断提升,"基于信任、忠于托付"的信托文化更加深刻地内嵌到信托公司的经营理念和业务转型过程之中,一个更加健康的信托市场正呼之欲出.对于投资者来说,投资信托产品前需谨慎遵循"章法",在深入认知信托、了解信托的基础上,运用信托的制度机制服务于个人和家庭的投资理财与事务管理需求.     

新形势下信托公司全面预算管理存在的问题及对策建议

近年来,面对复杂多变的内外部环境,信托业面临转型攻坚、竞争加剧、业绩分化等一系列挑战,各信托公司需要顺应监管导向,持续推动业务转型,其内部各管理条线和各岗位也需要寻找自身的定位。要想在大浪淘沙的竞争中脱颖而出,信托公司的全面预算管理工作显得尤为重要。本文以新形势下信托公司全面预算管理作为研究对象,在阐述其基本概念和重要性的基础上,深入探讨新形势下信托公司全面预算管理普遍存在的问题,针对问题提出具体的对策建议,从而为信托公司的持续、长远、健康发展提供参考与借鉴。     

信托业发展的二大趋势及新思路

在新的经济金融环境下，我国信托业出现了二种发展趋势，即信托公司的边缘化趋势和其他金融机构争抢信托业务的趋势。根据金融混业经营的大趋势和我国国情，我国应逐步对外开放信托业，减少国内信托公司的数量，实行统一的游戏规则和监管制度，适度发展其他金融机构经营信托产品。     

利率市场化条件下我国信托业的发展策略研究

中国信托业2014年4月23日公布数据,截至2014年1季度末,全国68家信托公司管理的信托资产规模11.73万亿元,比年初增长0.82万亿元,增幅7.52%,预计2014年信托业全行业管理的资产规模将会达到12.50万亿。在一定程度上可以说我国信托业的快速发展是我国利率管制造成的。随着利率市场化的深入,信托业的业务空间将受到挤压,甚至有的业务模式会消失,信托业必须选择转型发展,如何在利率市场化进程中保持我国信托业的良好发展势头是本文研究的对象。     

信托公司证券投资业务转型中的问题

信托公司正积极向证券投资业务转型,在转型中面临着业绩创造能力较弱,专业人员匮乏,高频交易处理能力不足,产品推介存在合规性风险等问题。信托公司证券投资业务的发展中存在着风险点及问题。可以通过强化投研能力,突出信托业投资配置丰富的特点以提升价值创造能力,强化内部证券投资人才培养,实施信息系统和内部流程优化改造,规范产品推介工作,普及投资者教育等方式予以解决。     

信托公司证券投资业务转型中的问题

信托公司正积极向证券投资业务转型,在转型中面临着业绩创造能力较弱,专业人员匮乏,高频交易处理能力不足,产品推介存在合规性风险等问题。信托公司证券投资业务的发展中存在着风险点及问题。可以通过强化投研能力,突出信托业投资配置丰富的特点以提升价值创造能力,强化内部证券投资人才培养,实施信息系统和内部流程优化改造,规范产品推介工作,普及投资者教育等方式予以解决。     

我国信托业的定位及发展路径选择——基于信托业发展对金融增长及居民福利贡献的实证研究

本文对我国信托业的定位问题进行了深入研究,并基于2007-2011年31省面板数据,利用多元线性回归模型,实证分析了我国信托业发展与金融增长的关系.实证结果表明:现阶段信托业的整体发展对金融增长的贡献显著为正;信托公司自主管理的信托业务对金融增长和居民福利水平的贡献远大于发挥平台职能的银信合作业务的贡献,且贡献显著为正.针对实证分析结果,本文提出我国信托业未来发展的路径选择.     

中国信托公司的本源及转型

改革开放以来,信托公司秉承制度公正和改良式创新,一度充当了中国金融改革先锋的角色。2018年"资管新规"颁布后,中国信托业进入新一轮变革期,同业通道、房地产业务、信托贷款额度相继收紧,传统业务模式愈发难以维系。2020年5月,银保监会发布《信托公司资金信托管理暂行办法(征求意见稿)》,首次引入非标比例限制,倒逼信托公司彻底改变自"一法三规"颁布以来所形成的商业模式,自1979年起发展了40多年的中国信托业再次走到了深度转型的节点。     

信托公司规范发展的法律政策环境亟待改善

近年来,随着信托公司业务的不断发展、创新,银监会等部门出台、修改了一系列信托业法律法规,对促进信托公司健康发展发挥了积极作用,但是相关法律法规滞后、法律政策环境欠佳等问题依然十分突出,严重制约了信托公司业务的规范健康发展,应引起监管部门的高度关注。     

保险金信托的本土化难题:发展模式选择

保险金信托是近年来国内热门的话题。随着财富的积累及日益迫切的传承需求,越来越多的国民开始了解并运用信托工具。保险金信托因融合了信托与保险的各自优势,格外引人注目。在信托业转型背景下,信托公司也有推出保险金信托业务的强烈动机。保险金信托因其管理难度低、可以迅速起量、有效黏住客户等突出优势,是帮助信托公司转型的不错选择。不过,作为创新型业务,保险金信托在我国没有现成经验可资借鉴。     

关于信托业建立风险缓冲机制的初步构想

反思中国信托业发展的曲折历程,可以发现,除制度设计不尽合理及定位不清等因索外,一个至关重要原因就是缺少转移和缓冲风险的有效手段,以及化解和控制风险的长效机制,是过去和现在造成信托行业金融风险的主要根源。特别是伴随我国加入WTO过渡期的即将结束,国外金融机构纷纷抢滩进入我国金融市场,原本已处于不利竞争环境中的信托公司又将面临更加激烈的市场竞争。要在这种环境中谋求拓展,信托公司面临的各种风险也将日益加大。因此,除了日常的风险控制外,建立风险缓冲机制是国内信托行业亟待解决的首要问题。有效的风险缓冲机制能够避免信托业风险对经济金融运行带来的波动和冲击,缓解信托风险在整个金融系统的扩散和传播,可以提高信托业的公信力,有利于增强信托公司的核心竞争力,同时金融监管的规范化要求信托业建立风险缓冲机制。信托业风险缓冲机制的有效形式是：     

我国信托公司的投资回报分析

新的信托业法律法规将从根本上实现信托公司功能定位的转换和盈利模式的转变。中外金融机构以及中国的大型工业企业已经或者即将收购信托公司的股权。本文对我国信托公司的投资回报进行了分析,结果表明,注册资本越大,信托公司的业务范围和业务规模也越大,资本回报率也越高。     

对中国信托业的反思

我国信托业自"一法两规"颁布实施以来,在自身产品设计、支持地方经济建设、信息披露等方面都取得了长足的进步,但是在功能定位、盈利模式、公司治理等方面仍存在相当大的问题.为促进中国信托业的健康发展,应加强中国信托业、信托公司功能定位的理论研究,加强中国信托业基础性的制度建设,建立信托资金(财产)的强制托管制度,实行基于声誉管理的信托公司异地业务资格管理制度,建立信托产品的场外交易市场,构建多层次资本市场,实行信托财产的账户管理制度,发展产业投资信托和创业投资信托制度,探索分业监管下的中国信托业功能监管.     

信托公司集约发展模式研究

我国信托公司现有的发展模式片面追求信托资产规模,盲目追求热点业务,没有形成核心业务。信托公司小型金融机构的先天特征要求信托公司必须依托集约发展。信托公司应从发展战略高度重视集约发展理念,拓展高净值客户群体,优化渠道建设,创造性地使用信息技术,保持信托业持续高效发展,最终实现科学的集约化发展模式。     

日本运用型信托公司经营模式透析

自2021年年初以来,随着行业严监管政策的加码、房企信托融资渠道的不断降温,我国信托发行整体呈现收缩态势,信托行业面临的转型压力日益严峻.在监管推动的资产管理、财富管理、服务信托等业务方向上,信托公司既无先发优势、也无竞争优势,还存在一定程度的不平等竞争环境;每一类业务的转型成本都很高,且短期内均支撑不起信托公司的现有...     

市场约束在信托监管中的作用

随着我国信托业第五次清理整顿的结束和信托法等一系列相关法律法规的颁布实施,我国的信托业逐步步入回归信托主业的阶段,但由于对信托的定位不清晰,对信托业务的认识参差不齐以及各项配套制度的缺乏,我国信托业的发展历程较为曲折,部分信托公司风险不断显现,信托监管也主要忙于处理各种风险案件.     

国民信托:载着“国民”梦想起航——访国民信托有限公司总经理石俊志

正2014年是国内金融改革的关键一年,一系列金融改革政策在市场的企盼中相继推出。金融市场化改革为信托行业蓬勃发展带来了新机遇。总体看,信托业继续保持了持续健康发展态势,为丰富我国金融市场、支持实体经济发展发挥了积极的作用。信托业快速发展,规模不断扩大,利润率也不断提升。与此同时,市场化改革促使金融同业机构纷纷开展资管业务,抢占市场,竞争日趋激烈,信托业未来发展面临的困难和挑战显而易见,信托公司如何寻找新产品和新业务模式成为当务之急。