新《证券法》中的投资者保护

2019年I2月28日,备受瞩目的《证券法》修订案(以下简称“新《证券法》”)获得通过。其中,在投资者保护的问题上,可谓是“诚意满满”,也开启了新的篇章。首先,引入具有中国特色的集体诉讼制度,即代表人诉讼。这是新《证券法》在保护投资者问题上的重大突破。其保护投资者的关键之处在于,一人或数人在某一起案件上提起诉讼获得了胜诉,那么该案件上涉及的其他相同条件的投资者都可以参照执行,分享胜诉成果。     

新《证券法》视域下智能投顾的投资者保护研究

智能投顾作为普惠金融在数字时代最典型的代表,因其门槛低而备受中小投资者的青睐.然而,由于我国相关的法制建设较为薄弱,智能投顾在我国的发展实践中忽视中小投资者保护,存在投资者适当性管理不到位、投资者的知情权难以保障、智能投顾的责任承担不明晰等问题.在新《证券法》设立投资者保护专章的背景下,需要重新审视智能投顾在投资者保护...     

从新《证券法》看科创板“试验田”

3月1日,众所瞩目的新《证券法》正式施行。此次《证券法》在全面推行证券发行注册制、显著提高证券违法违规成本、进一步强化信息披露要求等方面,对证券市场作出了一系列新的制度改革、完善,引发了资本市场的强烈关注。     

新《证券法》下信托业的制度优化

<正>今年3月1日起正式实施的新《证券法》第二条明确规定,"资产支持证券、资产管理产品发行、交易的管理办法,由国务院依照本法的原则规定",首次将资产管理产品写进《证券法》,进一步夯实了对资管产品统一监管的法律基础。未来资管产品的监管规则和标准也将主要在《信托法》《证券法》《证券投资基金法》等法律框架下不断得以规范和完善。作为国内资产管理规模第二大的金融子行业,信托业已成为我国多层次金融体系的有机组成部分,在我国经济发展和金融资源配置中     

新《证券法》如何强化信息披露

信息披露是注册制的灵魂 证券市场存在着信息不对称,充分的信息披露对于维持证券市场的长期稳定发展至关重要.3月1日开始实施的新《证券法》规定,证券发行上市实行注册制,政府不再为上市公司的信息质量做“背书”.可以说,新《证券法》大多数制度变动均围绕着注册制展开.作为证券市场的基石,信息披露对于落实注册制的作用不言而喻,新法将信息披露单列一章,不是简单的整合,其中蕴含着注册制下立法者对于信息披露制度的特殊考量.     

从审核制到注册制:新《证券法》的核心与进步

全面推行注册制是中国资本市场发行制度的第三次改革。从审核制到注册制应有一个过渡期,应分步实施。新《证券法》的进步表现在:加大对违法行为的处罚力度,扩大证券范围,完善投资者保护、强化信息披露要求等方面。新《证券法》的出台和实施必将进一步促进资本市场的制度建设,促进资本市场向好的方向发展。     

《证券法》:资本市场改革之基石

新修订的《中华人民共和国证券法》自3月1曰起施行,这是我国《证券法》实施20多年来最重要的一次修订.注册制入法.提高证券违法违规成本.完善投资者保护制度.建立健全多层次资本市场体系等均意义重大.影响深远。新《证券法》的实施.是我国改革开放的重要成果.体现了中国资本市场在改革开放中的实践与经验.具有新时期的鲜明特征;是中国特色社会主义市场经济充满活力的有力体现.促使整个经济提高市场化水平;是我国经济立法的重要进展.也是社会主义法制建设的重要成就之一。     

投资者权益保护视域下智能投顾的现状与完善 ——以新《证券法》第六章为切入

智能投顾作为金融科技下新兴的一种服务模式,是2016年后在我国发展起来的.随着新《证券法》的出台,不难看出在普惠金融的大背景下,我国开始强调对投资者权益保护.目前来看,从投资者的角度出发,智能投顾存在性质、责任义务体系不明,缺乏对算法的统一标准和监管,投资者适当性义务不足,信息披露不充分,信息安全存在隐患,监管不到位等...     

从投资者权益保护看我国《证券法》修改

受证券立法的市场环境限制，我国《证券法》仍然存在不少根本性缺陷，主要表现在：《证券法》调整对象过于单一；规定的证券交易手段十分有限；没有建立起市场风险分担机制和投资者赔偿机制；实质上禁止证券的场外交易导致证券市场层次单一；对上市条件统一的高门槛严重制约了中小企业和成长性企业的发行上市；证券市场的民事与刑事法律责任偏轻使投资者的诉讼权益没有得到保证；证券监管体制及证券发行体制有待改进，等等。本文建议，应从投资者权益保护角度出发，从多个方面修改《证券法》。     

新《证券法》债券规则评析

2019年资本市场领域最引人注目的,莫过于历经五年四读(全国人大常委会分别于2015年4月、2017年4月、2019年4月、2019年12月对《证券法》修订草案进行了四次审议,至新法正式实施,历时已超过五年),最终于2019年12月28日通过的《中华人民共和国证券法》(下称新《证券法》)。尽管新法2020年3月1日才正式实施,但基于《证券法》作为资本市场基本法的权威地位,其早已引发广泛关注和热烈讨论。     

修改《证券法》应关注的四个方面

强化证券监督管理机构的监管权力准确把握保护投资者与保护券商之间的辩证关系确认和加强证券业协会、证券交易所的自律管理机制建立证券市场纠纷的多层次解决机制     

证券投资者与金融消费者的关系——以《证券法》修改为背景

证券市场的飞速发展呼唤《证券法》的完善以应对市场不断出现的新问题。证券法是证券市场参与者保护法,证券市场参与者法律属性的界定是证券法保护证券市场参与者的逻辑起点。非专业个人投资者属于金融消费者,证券市场参与者既有证券投资者属性又有金融消费者属性,《证券法》修改应引入金融消费者保护理念,区分具有金融消费者属性的投资者和其他证券投资者,在对证券投资者进行一般性保护的基础上,针对具有金融消费者属性的投资者进行特殊的制度设计以更有效地实现证券法保护证券市场参与者的功能。     

关于《证券法》修改的若干看法

修改后的《证券法》．遵循了“公开、公平、公正”的原则，在许多方面大幅修改了《证券法》的原有规则．以保护公众投资者利益为重，解决了现行证券法制上存在的一些漏洞问题；调整了现行《证券法》多项重大的禁止性规定，为资本市场的发展和创新留下必要的法律空间。加强了对上市公司及证券公司的监管．强化了上市公司控股股东或实际控制人以及高管人员的诚信义务和法律责任。总的来说，     

加强投资者利益保护 推动证券公司规范发展——评《证券法》中证券公司监管制度相关内容的修订

十届全国人大常委会第十八次会议通过的修改后的《证券法》，一个很重要的内容就是对证券公司的监管制度进行了全面的修订和完善。此次修订中，《证券法》第六章“证券公司”修改了十三条、增加了十三条、删除了九条，条文从二十九条增加到三十三条，是修订幅度最大的一章。此次《证券法》关于证券公司监管制度的修订全面体现了“加强投资者利益保护、推动证券公司规范发展”的指导思想，在总结实践经验的基础上，完善了监管制度，强化了客户资产的法律地位，保护投资者交易安全；积极借鉴境外成熟做法，改进证券公司监管模式。     

从《公司法》和《证券法》的角度谈上市公司会计信息披露

自20世纪60年代以来，尽管上市公司信息披露制度存在的必要性和价值遭到了不少学的批评。如Easerbrook和Fischel教授提出有效市场假说、Stigler等教授提出成本效益分析说、Benston教授为首的学提出发行人自愿披露说来对上市公司的信息披露制度进行质疑．而且上述批评各有合理之处，但是，此制度依然是保护投资利益、促使证券市场有序高效发展的最为重要和出色的制度。本试就此作初步探讨。     

投资者如何防范证券投资中的法律风险

不要借用他人身份证开户买卖股票 根据我国《证券法》和《证券登记规则》的规定，投资者应以本人的名义开立证券账户和进行证券买卖，否则其权利难以受到法律的保护。然而，目前许多投资砉由于没有充分意识到其中的法律风险。借用他人身份证开户买卖股票。     

落实新修《证券法》完善财富管理法律框架

2019年12月28日,第十三届全国人大常委会第十五次会议通过了《证券法》的修改。新修《证券法》扩展了证券的范围,明确了证券公开发行注册制的方向,在规范证券公开发行与交易、加大证券违法活动打击力度、保护投资者利益和完善监管手段等方面做出了重要修改。新修《证券法》对资本市场的健康发展将起到积极的推动作用。在体现《证券法》适用范围的第二条规定“资产支持证券和资产管理产品发行、交易的管理办法,由国务院依照本法的原则规定”,这个授权肯定了资产支持证券和资产管理产品的证券性质。我们应在《证券法》的授权下尽快完善财富管理市场法律框架,促进金融市场的发展,提高金融服务社会经济发展的效率。     

新《证券法》带来资本市场新机遇

十届全国人大常委会18次会议通过了新修订的《中华人民共和国证券法》,这对于推动我国资本市场的稳定健康发展具有十分重要的意义.