碳达峰、碳中和背景下商业银行ESG治理机制建设研究

2020年,我国正式确立碳达峰、碳中和国家战略目标,标志着经济结构、产业政策和能源战略的重大转型.ESG(环境、社会、公司治理)作为国际通用的企业可持续发展水平衡量标准和可持续投资理念的主流实践,是实现"碳达峰、碳中和"目标的重要抓手.银保监会明确提出,银行业金融机构要健全环境与社会风险管理体系,将环境、社会、治理要求纳入授信全流程.商业银行作为我国绿色金融领域的主要践行者,有必要深入研究、全面推进ESG治理体系建设,以国际领先的ESG理念为引导完善公司治理机制、加强全面风险管理水平、提升信息披露质量、优化投资决策流程.本文在归纳ESG概念内涵及其在金融领域应用情况的基础上,全面梳理我国金融监管层面ESG政策举措,介绍当前国内银行业ESG治理建设进展,并就下阶段商业银行推进ESG治理机制的建设提出对策建议.     

ESG理念视角下张家口绿色可持续发展分析

随着全球资源紧缺、生态破坏等环境问题的日益凸显,环境、社会责任、公司治理(ESG)投资理念已进入蓬勃发展阶段.我国经济由高速增长阶段转向高质量发展阶段,金融业发展面临的环境、格局、理念、任务都在发生深刻变化.尤其是进入2020年后,新冠肺炎疫情对国内外经济造成了巨大冲击,绿色金融作为绿色发展的金融支持手段,是实现我国经...     

中国ESG投资前景广阔

ESG是衡量环境(E)、社会责任(S)和公司治理(G)的三个维度,可持续投资发展理念的延伸,已经成为国际负责任投资通用的标准。尽管ESG概念进入中国时间不长,ESG投资尚处于起步阶段,但正越来越受到各界重视。随着中国经济进入高质量发展新时代,ESG投资在中国的发展前景广阔。     

ESG评级和数据产品发展启示

<正>ESG是环境(Environmental)、社会(Social)和公司治理(Governance)的英文缩写,反映企业发展过程中对环境、社会与公司治理三个方面的责任。2021年7月,国际证券委员会(IOSCO)发布了《ESG评级和数据产品供应商咨询报告》(以下简称《报告》),统一了ESG评级和数据产品的定义,对国际ESG行业发展和监管现状进行了系统梳理。这对我国发展绿色评级及绿色征信市场、建立有效监管框架具有重要借鉴意义。     

法国保险公司气候变化的信息披露

<正>2015年8月,法国通过《绿色增长能源转型法》(下称《能源转型法》),旨在促进该国能够更有效应对气候变化,促进能源消费结构转型。为加强气候变化风险管理,保持金融稳定,发展绿色金融,该法第173条要求机构投资者(包括保险公司)披露气候变化风险管理的信息,说明在公司的投资政策中如何实现环境、社会、治理(ESG)目标的标准,以及促进能源和生态转型的方法。法国是世界上第一个对金融机构提出ESG信息披露要求的主要经济体。     

ESG信息披露机制下的绿色信贷发展研究——基于企业披露视角

企业ESG（环境、社会责任和公司治理）信息披露机制对解决绿色信贷发展过程中的信息不对称问题、量化绿色信贷甄别标准有着重要意义。本文借鉴国际ESG披露机制和金融实践经验,基于企业ESG信息披露视角,探索我国绿色信贷发展途径,从重构绿色信贷管理流程、完善组织架构和管理机制、加强ESG绿色信贷产品创新、搭建ESG绿色信贷制度保障等方面提出相关建议。     

银行理财践行环境、社会和治理理念的趋势与前景

<正>ESG理财市场发展空间巨大,应从完善监管政策、提升机构能力、强化产品创新、加强投资者教育、完善市场基础设施等方面入手,进一步构建ESG理财生态体系,推动ESG理财发展。中央金融工作会议强调,做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。在绿色金融方面,环境、社会和治理（Environmental,Socialand Governance,ESG）理财近年来发展较快,日益成为银行理财公司差异化发展的重要突破口。未来,银行理财公司需要深入贯彻落实中央金融工作会议精神,提升专业能力,创新ESG主题理财产品和服务,满足客户多元化的投资需求。     

机构投资者的ESG偏好对绿色创新价值的影响

对于具有价格预测优势的机构投资者,绿色投资在发达资本市场上,是其长期价值投资的主要方式。通过我国机构投资者2010—2020年对绿色创新公司的投资研究发现,机构投资者对以环境、社会责任和公司治理(ESG)为标志的绿色创新企业,存在投资偏好。一方面,高ESG表现公司不仅存在历史更高的绿色创新能力,还存在当期对绿色创新的较高投入。另一方面,在机构绿色创新投资偏好下,机构投资者会容忍具有绿色创新能力的上市公司更低的当期超额收益率。对比民营企业,机构投资者对高ESG表现的国有企业积极性更高,进一步研究不同的融资约束和媒体噪声对机构投资者的绿色创新偏好的影响发现,在控制融资约束和媒体噪声的情况下,机构投资者的绿色创新投资偏好依然存在。基于此,就充分发挥机构投资者绿色投资作用、提高企业绿色创新意识、完善ESG信息建设方面提出相关建议。     

国寿寿险 走出具有中国特色接轨国际的ESG之路

<正>近日,中国人寿寿险公司(以下简称“国寿寿险”)发布了2022年ESG暨社会责任报告,全面展示了该公司在运营发展中面对环境、社会责任及公司治理等领域的实践和成效。据了解,2022年,国寿寿险规模价值领跑行业,总市值稳居全球保险公司前列,ESG实践受到社会广泛认可,被国际权威评级机构MSCI ESG评为BBB级,处于国内寿险行业领先梯队,荣获“金紫荆奖最具投资价值高质量发展上市公司”“年度亚洲最佳寿险公司”等殊荣,走出了一条具有中国特色、接轨国际准则的“国寿ESG之路”。     

中国式现代化与金融科技赋能ESG

<正>面对数字经济以及金融科技的蓬勃发展，在中国式现代化的语境下对ESG理念的内涵进行界定具有重要意义作为复杂经济社会环境下对传统股东价值最大化公司治理模式的反思，将环境、社会、治理（ESG）理念纳入企业绩效考量已经成为全球公司治理一个新的趋势。尽管ESG理念获得普遍认同，但由于政治经济体制、文化传统和发展阶段的差异，     

绿色低碳转型发展为ESG投资注入新活力

<正>如今越来越多的投资者在做决策时会认真考虑ESG,ESG本身也成为投资领域的热点之一。ESG是指要求投资者将企业环境（E）、社会责任（S）和公司治理（G）因素纳入投资决策和管理之中。ESG是一种评价工具,为投资决策、市场管理者、金融机构监管者提供绩效考量的指标体系。ESG是一种行为标准,引导公司管理层、员工的行为,进而演变成为行业标准。ESG还是一种新型投资品,为投资人提供新的选择。     

我国绿色金融发展路径探析

近年来,绿色金融作为可持续发展的重要抓手之一,受到各国的广泛关注.在"十四五"规划将"碳达峰""碳中和"作为未来发展主要目标之一的政策导向下,我国通过出台绿色金融标准、信息披露要求等一系列政策措施,逐步建立起国内绿色金融市场体系.通过对我国绿色金融发展现状进行梳理,借鉴国外发展实践经验,健全ESG(社会、环境、治理)投...     

ESG在固定收益投资领域的应用研究

当前,环境绩效、社会责任和公司治理(ESG)在国内债券等固定收益投资领域的应用仍属起步阶段。本文梳理了ESG在国内外固定收益投资领域的发展历程和应用现状,并基于中债估值中心的ESG评价体系和结果对全市场近5000家公募信用债发行主体做了统计分析,为推动ESG在国内债券市场等固定收益投资领域的应用提供借鉴参考。     

绿色金融与企业ESG表现：来自中国上市企业的经验证据

绿色是高质量发展的底色,发展绿色金融是推动经济社会可持续发展的重要力量。基于2010-2021年中国上市企业数据,通过匹配中国省级层面绿色金融指数与企业层面微观数据,考察绿色金融对企业ESG表现的影响效应及作用机制。研究发现：绿色金融有助于提升企业ESG表现;异质性分析结果表明,绿色金融对企业ESG表现的提升作用在国有企业、非重污染行业企业及高新技术产业企业中更为显著;机制分析结果表明,环境规制与产业结构升级在绿色金融提升企业ESG表现中发挥了正向调节作用。基于此,提出相关政策建议：一是加快绿色金融发展速度,完善绿色金融体系;二是强化ESG理念,加大ESG投资,鼓励企业ESG实践;三是鼓励企业绿色低碳转型,促进产业结构向“绿色化”“低碳化”转型;四是强化环境规制对企业ESG的支撑作用,充分释放环境政策的政策效应。     

银行机构ESG实践与思考

<正>牢固树立ESG经营管理理念，将ESG理念融入组织战略、纳入发展规划，发挥ESG标准在机构发展中的引导作用，对于银行机构可持续发展具有重要意义近年来，我国银行机构积极参与ESG建设，守正创新，不断探索，不仅从顶层设计入手，树立可持续发展理念，锚定“双碳”目标制定绿色金融发展规划等，还将企业社会责任融入产品和服务中，并对照ESG相关要求积极探索建立全面的环境与社会风险管理体系。     

碳中和背景下中国金融行业ESG评价体系优化与实现研究

绿色金融是实现碳中和目标的一个重要途径,金融行业是践行ESG理念的重要力量,实现ESG有效评价对于实现碳中和目标和经济社会发展具有一定的推动作用。本文通过分析我国银行业、保险业和证券业中三家典型代表企业所披露的《社会责任报告》,归纳总结出我国金融行业ESG关键指标,并基于科学性、系统性、代表性、可比性等原则,提出金融行业ESG评价优化体系。以20家金融行业上市企业为研究对象,采用熵权TOPSIS法评价其ESG表现,明确指标体系优化的合理性。结果表明:我国金融行业ESG信息披露质量良莠不齐,存在敏感事项披露程度不够、范围不广泛等问题;金融行业ESG评价指标权重最大为社会责任(0.64628),其次环境指标(0.27177),最小为公司治理指标(0.08238),社会责任履行情况对金融行业ESG评分具有重要影响;样本企业ESG评分等级B和C占比65%,金融行业ESG表现亟待提升。     

建全ESG信息披露 助力海南高质量发展

<正>ESG信息披露是企业践行社会责任的重要体现，是区域经济高质量发展的助推力。海南作为生态岛和自贸港，应进一步推动并健全辖区内企业的ESG信息披露体系，更好构建高质量发展的生态环境与营商环境。ESG（环境、社会、公司治理）是企业践行社会责任的重要体现。ESG涵盖内容众多，包含ESG实践、评级、信息披露、投资等，但其不同内容所涉及的参与主体也有所不同。企业是ESG实践、ESG信息披露的主体，     

欧盟ESG新规与中国企业“走出去”

<正>ESG投资脱胎于联合国推动的负责任投资原则。环境保护(E)、社会责任(S)和公司治理(G)构成了负责任投资理念的三大价值支柱。ESG投资的快速发展很大程度上得益于资本市场和社会观念自下而上的需求驱动,欧盟是该理念的重要支持者和推动者。新冠肺炎疫情暴发后,ESG因素进一步受到重视,欧盟通过自上而下的政策驱动方式颁布了一系列ESG新规,试图引领ESG投资规则从参差不齐转向统一可靠,以便更有效地动员资本进入可持续发展领域,     

养老基金步入ESG投资新赛道

ESG是环境(Environmental)、社会(Social)和治理(Governance)三个英文单词的首字母缩写,近年,关于养老基金ESG投资的理论探究和实践讨论日渐升温.ESG投资的内涵有哪些?其与养老基金的关系是什么?养老基金ESG投资在中国的实践又面临怎样的问题?未来发展趋势将如何?2021年12月17日,...     

ESG表现与企业投资效率研究：影响效果及机制检验

近年来，在“碳中和”“碳达峰”和绿色金融的背景之下，我国企业和投资者更加重视以环境保护、社会责任和公司治理（ESG）为主的投资理念。本文以2011—2020年度中国A股上市公司数据为研究样本，实证检验ESG表现对企业投资效率的影响效果及作用机制。研究发现，良好的ESG表现能降低企业的非效率投资水平，从而促进投资效率的提升。进一步的机制检验表明，良好的ESG表现能有效监督管理层行为、约束管理层权力、提高信息披露质量、缓解信息不对称程度，从而提高企业整体投资效率；内部控制质量高、融资约束程度高的上市公司的ESG表现能够更加显著地提升企业投资效率。