金融控股公司监管问题研究

金融控股公司是一种金融机构的制度创新，它运用规模经济优势，通过对内部资源进行分类、整合、策划和调配，节约了成本，实现了资源利用的优化配置。同时由于这种金融机构制度创新适应了新经济的需要，表现出茁壮的生命力。完善我国金融控股公司风险监管体制，一是加强外部监管体系建设，包括完善法律法规、明晰监管主体、强化信息共享制度建设、监测关联交易的规模和水平、资本充足率水平等；二是健全金融控股公司的内部监管制度，包括内部控制制度建设、设立防火墙和健全法人治理结构。     

信用衍生品监管：理论分析与模式选择

在信用衍生工具交易中,信用保护购买者在降低信用风险的同时会增加流动性风险、定价风险等多种风险以及逆向选择和道德风险问题。信用衍生工具市场的巨大风险,随时可能造成金融机构危机,或者破产而导致金融恐慌。当前信用衍生品的市场统一监管模式应是中间型监管模式,即以政府的行政监管和交易市场的自我监管相结合的形式。信用衍生工具的监管主要问题是信用事件的界定、资本保证金要求及监管归类问题。建立中国信用衍生工具监管体系应从加强相关的立法工作、市场准入监管和资本监管、完善信息披露内容建立和完善内部控制制度等方面入手。     

我国金融衍生市场放开、有序竞争与规范发展

随着《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》的出台和实施 ,我国金融衍生市场放开的步伐加快了 ,竞争加剧了。但金融衍生市场的过快开放很可能引发无序竞争 ,加剧衍生市场的风险 ,不利于金融衍生市场的健康有序发展。实行动态式监管 ,完善信息披露有助于防范和化解整个金融衍生市场无序竞争所产生的风险 ,培育理性的机构投资者也是增强衍生市场有序竞争的基础     

金融衍生工具交易的运作风险研究

金融衍生工具交易的运作风险研究张兴志九十年代国际金融衍生工具交易风险叠起，一连串的金融衍生工具交易风波，导致一批金融机构和非金融机构损失惨重，对国际金融市场造成强烈的冲击。这引起了国际金融界对金融衍生工具交易风险的重视，金融衍生工具交易的风险控制成为...     

浅谈金融衍生产品的风险控制及监管

金融衍生产品风险产生的客观原因主要是金融自由化、金融业务表外化、金融技术现代化等。但更主要的内因是企业内部的协调、配合、管理和控制方面的问题。金融衍生产品的内部控制与外部监管之间有着十分密切的关系,健全的内部控制体制及其有效运行是外部监管的基础。     

基于信用创造机制下金融衍生工具交易后风险分类及法律监管

金融衍生市场具有信用创造功能,其货币创造原理、抵押品、证券化程度以及对信用扩张能力与商业银行传统的信用创造机制相比有很大的区别。独特的信用创造机制放大了金融衍生工具交易后面临的市场风险、信用风险、流动性风险、法律风险,从而增加了系统性危机发生的可能性。重新构建我国金融衍生工具交易后监管的框架,是达到对系统性风险有效监控的必然选择。     

金融企业集团内部交易的法律控制

内部交易是金融企业集团化发展的一个重要动因。但是,如果不对其进行规范和引导,将可能导致风险的扩散和蔓延。文章分析了金融企业集团内部交易的特征和监管必要性,主张针对内部交易建立外部监管、公平交易和内部控制三个层次的法律控制模式。     

略论金融衍生工具市场准入的法律控制

金融衍生工具是现代市场经济发展的迫切要求,而对金融衍生工具市场准入的控制是有效控制金融市场风险的第一道屏障,有效的法律规定是保障市场的交易主体达到交易最低要求的根本保障。对金融衍生工具的市场准入的监管主要从金融衍生工具的开发与论证、审查与核准、推出与上市等环节完善法制建设,从而实现有效监管和改善市场运作的目的。     

从巴林银行倒闭看内部监管机制的重要性

从巴林银行倒闭看内部监管机制的重要性中国人民大学国际经济系郑文通１９９５年２月，英国老牌银行巴林银行的倒闭震撼了国际金融市场，使金融衍生工具的风险管理问题成为热点。笔者认为，在对金融衍生工具的风险管理中，金融机构的内部监管机制扮演着第一位的角色。缺乏...     

浅议衍生金融产品风险管理

20世纪七八十年代，西方国家金融机构之间的竞争异常激烈，金融创新成为金融机构求生存谋发展的主要手段，各种类型的衍生金融产品层出不穷。从诞生到现在短短二三十年的时间，衍生金融产品已经显示出了旺盛的生命力和惊人的破坏力。一方面它通过套期保值，规避风险，以小搏大，降低成本，促进了银行业的发展；另一方面，在国际金融市场上，有关衍生金融产品的风波不断出现，如美国垃圾债券市场、巴林银行、亚洲金融危机、美国长期资本管理公司事件等等，都使人们对衍生金融产品产生了畏惧感。我国银监会公布的《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》已于2004年3月1日正式实施，如何对衍生金融产品的风险进行管理已经引起了管理当局的密切关注。     

试论我国衍生金融交易的法律监管

《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》的颁布施行 ,针对衍生金融产品的高风险性 ,提出了一系列审慎监管的措施 ,促进了衍生金融市场的健康发展。文章就此进行详尽探讨     

金融衍生工具风险的监管与防范

金融衍生工具是金融自由化和金融创新的产物,具有规避风险和引发风险的双重性。我国入世后,该市场必将在现有基础上迅速扩张,其隐含风险不可忽视。本文阐述了金融衍生工具的概念,着重介绍了金融衍生工具风险的特征、风险产生的原因及其所带来的严重的社会后果,并针对金融衍生工具风险的监管提出了自己的见解。国家的监管机构、金融衍生交易的各个微观主体在管理和防范金融衍生工具风险的过程中都应发挥各自的作用,形成一个系统的工程。     

套期保值的风险──德国金属公司石油期货交易亏损案介评

套期保值的风险──德国金属公司石油期货交易亏损案介评中信证券公司林初学一个特殊的案例近些年围绕金融衍生交易的风险控制与监管问题，金融界内已有过许多讨论。自前年开始，一系列由于卷入金融衍生交易而造成巨额损失的案件陆续暴露出来，更引起了人们广泛的关注。美...     

金融衍生产品的系统风险初析

系统风险是由于金融领域中某个方面出现突发事件从而导致其他方面或整个金融系统出现困难的可能性。系统风险产生于任何金融活动中，金融衍生活动也不除外。迄今尚没有证据说明，金融衍生产品比其他金融活动，如商业或抵押贷款，对系统的威胁更大。随着金融衍生产品的发展，金融机构的风险管理技巧大大增强，这大大降低了金融领域中总的风险水平，从而有利于降低系统风险。但有些领域尚需要行业(市场参与者)，国内监管部门和国际监管机构继续努力。     

论我国商业银行金融衍生工具运用及风险管理

当前,我国金融市场正在逐步实现开放,新兴的金融衍生产品以其规避风险和增加收入的功能,成为我国商业银行创新金融工具的一道风景线。我国银行业试图通过发展金融衍生工具业务来创造更多的价值和利润。但是现阶段,我国商业银行对金融衍生工具的风险管理还不够完善,必须改进金融衍生工具风险管理体系与制度,并加强内部和外部管理。     

我国网上银行风险与监管研究

网上银行作为现代银行业发展和网络信息技术结合的产物，对于金融行业的创新发展，人民生活的便利化具有重要作用。但是因为网络信息技术的特殊性，因为网上银行监管带来的经营风险突出，主要有网上银行监管法律缺位带来的风险、网上银行监管手段落后带来的风险、网上银行相关金融机构内部监管体系不完善带来的风险，对此，需要通过健全完善网上银行监管法律体系、建立网上银行监管体系，实施多元化监管、加强网上银行相关金融机构内部监管体系建设帮助和促进网上银行的发展。     

中国金融衍生品市场现状及其监管分析

金融衍生产品的作用有规避风险、价格发现等。它是对冲资产风险的好方法。但是,任何事情都有两面性。由于金融衍生品交易具有杠杠作用,导致其具有高风险高收益的特点。所以,当金融衍生产品交易不当或滥用时将导致巨大的风险,有时甚至是灾难性的。中国的金融衍生品市场处于发展初期,品种和结构都不完善,监管措施几乎处于空白地段,但是,随着金融全球化和金融创新的发展,金融衍生品在中国的发展是不可阻挡的,这就对中国的金融衍生品市场监管提出更严格的要求。     

金融企业集团内部交易规制研究

目前我国经济生活中已经出现一些金融企业集团,金融企业集团开展大额内部交易或者交易主体过于集中的内部交易易孳生交易风险,导致风险在集团各成员、各金融行业乃至不同国家或地区之间传递。然而,我国的相关法规极不完善,亟待研究如何完善相关法规来控制金融企业集团内部交易风险。本文着重探讨如何通过限制交易数额来控制金融企业集团内部交易风险。     

从中信泰富事件看外汇衍生品的风险及其风险管理

中信泰富事件反映了我国企业衍生品市场风险防范方面存在严重不足,客观上要求我国建立健全金融衍生品监管体制,增强企业驾驭金融衍生品交易能力,同时也进一步引发了市场对企业内部控制的反思.本文分析了信泰富事件发生的主要原因,总结了外汇衍生产品的特点,并对外汇衍生产品的风险管理提出了几点建议.     

中国金融机构治理风险的现状分析与对策选择

金融机构最根本的风险是治理风险，正是由金融治理风险引发了金融风险，导致了当前全球金融危机的发生。因此，金融机构治理风险预警体系建立迫在眉睫。由于中国金融机构治理体系相对薄弱，因此将面对更大的治理内险。这些风险主要来自金融机构股本结构、金融机构内部治理和金融机构外部治理三方面。金融机构公司治理风险的对策选择，主要包括总体思路和具体对策两个层面。