基金理财专家门诊

低风险基金的申购问题Q:请问,债卷基金和货币市场基金有没有投资期限?货币市场基金可以只持有两个月吗?这两类基金的手续费是多少?什么情况下不收手续费?河南读者马海龙A:债券基金和货币市场基金都属于开放式基金,一般而言,除非出现因为巨额赎回以致暂停赎回或清盘,或者在基金成立时的封闭运行期内,开放式基金都是没有规定投资期限的。     

看懂投连险账户

投连险全称为投资连接保险,顾名思义,就是集保险与投资于一身的保险产品.保险公司为每个投保人单独设立该产品的投资账户.保险公司的投资账户主要投资于证券市场、债券市场和货币市场中的各个产品,目前的投资方式类似"基金中的基金"(FOF),主要投资于一些市场表现较好的基金.     

加息之后的理想“钱”途

开放式基金是目前所能提供的较好的专业理财工具,一方面开放式基金的信息披露和管理运作是目前金融机构中最为严格和透明的;另一方面,开放式基金相比个人投资,因为其拥有的是股票组合而不是单个或某几只个股,有助于分散投资的风险,而且投资回报在长期来看要远远好于银行存款利率和国债投资。在选择基金时,主要是两条标准:(1)值得信赖、投资能力强的基金管理人;(2)选择适合自己风险承受能力的基金品种,如货币市场基金就适合那些对风险极为厌恶的投资者,而股票基金就适合那些有一定风险承受能力的投资者。目前市场上对基金普遍存在一些错误认…     

开放式基金在我国的定位与发展

一、我国开放式基金的现状分析 到2001年12月底，我国深沪两市共有3只开放式基金，到2002又有2只开放式基金。随着我国与世界经济的接轨和证券市场的发展，开放式基金作为一种新的金融投资工具将在我国的资本市场占有举足轻重的地位。     

发展我国货币市场基金的设想

货币市场基金是专门投资货币市场的投资基金。货币市场基金的基金管理公司通过出售基金凭证来筹集资金,用于购买短期的、高品质的货币市场工具,并利用组合原理降低投资风险、确保投资收益。货币市场基金的主要投资工具为短期国债、大额可转让定期存单、银行承兑汇票和商业本票等。就整个金融市场来看,应该说货币市场基金和资本市场基金是推动金融市场发展与成熟的两个轮子,我国在资本市场基金取得长足发展的同时,发展货币市场基金的要求也越来越迫切。     

商业银行向开放式基金融资的政策建议

根据2000年10月8日中国证监会颁布的<开放式证券投资基金试点办法>的第二十三条,"基金管理人可以根据开放式基金运营的需要按照中国人民银行规定的条件,向商业银行申请短期融资",这一规定突破了<证券投资基金管理暂行办法>中"禁止基金管理人从事拆借业务;动用银行信贷资金从事基金投资"的有关限制,可以看作是资本市场和货币市场之间沟通的又一渠道.但是,开放式基金还处于试点阶段,各项法规政策都不完善,而我国的商业银行对此又毫无经验.本文试对此作一些初步的探讨.     

开放式基金对商业银行的影响：挑战与机遇并存

开放式基金可以将货币市场的资金转化为证券投资资金，扩大股市的有效供给，有资金利益均衡机制的驱动下，货币市场中的储蓄资金等各类短期资金可利用开放式基金随时追加认购和解约赎回的特点，根据投资的需求进出股市。     

促进我国开放式基金发展的若干对策

从2 0 0 1年 9月 11日我国第一只开放式基金———华安创新基金正式启动 ,到最近发行的长盛成长基金 ,至今我国证券市场已有 11只开放式基金募集成功。它们的出现壮大了我国证券市场机构投资者队伍 ,对于稳定市场具有一定的积极作用。但开放式基金在我国毕竟还是新生事物 ,从目前的运行情况来看 ,其发展过程中还存在不少亟待解决的问题和缺陷。如 ,缺乏完善的法律规范、有效监管和行业自律 ;缺乏成熟稳定的机构投资者 ,资本市场上投机风气过盛 ,与开放式基金的投资理念相差甚远 ,无法满足开放式基金发展的需要 ;资本市场缺乏可供开放式基金…     

基于M2指数的中国开放式基金业绩的实证研究

本文对2005年2月-2009年6月内的97只中国开放式基金,分类应用风险调整指标M2进行业绩测度,研究开放式基金总业绩,研究发现,中国开放武基金在研究区间内不能战胜市场.反映出,中国的开放式基金整体管理能力有待提高,消极指数投资组合目前有比较好的市场价值.     

简析当前我国开放式基金的流动性风险

基金流动性风险是指其所持资产在变现过程中价格的不确定性与可能遭受的损失。我国过去只有封闭式基金,不存在流动性的管理问题。随着开放式基金的陆续推出,如何平衡基金资产的流动性与盈利性,加强流动性管理就成了各家基金管理公司和基金经理的新课题。目前,我国开放式基金既面临其固有风险,又面临着市场发育时期的特殊风险。一、开放式基金资产———投资组合的流动性风险开放式基金流动性风险与它所持有的资产———投资组合的流动性之间存在着显著的正相关。按照我国《证券投资基金暂行办法》的规定,开放式基金投资于股票、债券的比例不…