VAR方法及其在股票投资组合中的应用

VAR方法是国际上金融风险管理的重要方法之一,已经广泛应用于金融风险的计量中,本文通过对其概念的介绍及不同计算方法的比较,把VAR应用到股票投资组合中,并进行了实证分析研究,最后提出了VAR模型的内在缺陷及解决的措施。     

对风险度量工具—VAR的重新审视

由美国次级贷款危机引发的全球金融危机促使大家对本次金融危机深层动因进行反思,在金融风险管理领域,20世纪90年代以来被广泛应用于全球金融机构风险度量方法—VAR,受到了大家广泛质疑。在危机稍缓之际,本文结合最近相关文献,通过对VAR的审视与反思,指出VAR作为一种风险度量方法仍然有效。     

对风险度量工具—VAR的重新审视

由美国次级贷款危机引发的全球金融危机促使大家对本次金融危机深层动因进行反思,在金融风险管理领域,20世纪90年代以来被广泛应用于全球金融机构风险度量方法—VAR,受到了大家广泛质疑.在危机稍缓之际,本文结合最近相关文献,通过对VAR的审视与反思,指出VAR作为一种风险度量方法仍然有效     

区域系统性金融风险监测研究

本文在大致阐释金融风险监测与评估内在逻辑关系及区域系统性金融风险内涵的基础上,构建了体现系统性风险特点及与金融监管不同层次分工的金融风险监测指标体系,并从三个层次就系统性金融风险的测度方法进行探讨,最后尝试运用VAR(向量自回归)模型就宏观经济运行的一些关键变量对银行业系统性风险的影响进行了实证分析。     

股票风险度量的熵方法和方差法的一致性的实证研究

一、引言 金融资产的风险度量是金融风险管理及投资决策领域中的重要研究内容.诺贝尔经济学奖获得者Markowitz提出用方差作为风险的度量,时至今日该方法仍得到了空前广泛的应用,但是它忽略了期望值对于风险的影响.     

我国商业银行信用风险量化管理VAR方法研究

风险价值是近年来发展起来的一种用于量化和控制金融风险的模型。VaR方法作为金融风险的计量工具已得到国际金融界的广泛认可,目前已经在金融投资、金融监管、信用风险管理等方面广泛应用。本文介绍VaR方法的原理、特点和计算方法,分析VaR方法在风险管理中的应用。最后,对风险价值及计量方法进行总的评述。     

编辑荐书

《风险价值VAR》VAR技术是目前市场上最流行、最为有效的风险管理技术。该书根据多种模型,采用大量的实例和真实的数据资料,通过量化风险,以朴素的语言重点探讨VAR技术的实际应用,由浅入深地全面介绍了风险价值(VAR)的背案、定义、衡量方法等     

人民币国际化对中国金融风险的影响

本文运用VAR模型实证分析人民币国际化对中国金融风险的影响,结果表明,总体上人民币国际化过程中的货币交易媒介职能会促进中国金融风险的增长,人民币计价单位职能则使金融风险能得到一定抑制,而人民币价值储藏职能会降低中国金融风险。因此,中国应进一步推进人民币对外直接投资,加大人民币债券发行规模,稳步、有序推进资本账户和金融的对外开放,同时进一步完善汇率形成机制和外汇管理政策,构建货币政策与宏观审慎政策双支柱的调控框架,增强对金融风险的预警功能和干预职能。     

浅谈风险导向审计在央行风险管理中的应用

防范和化解系统性金融风险,维护金融稳定是人民银行的重要职能。积极探讨风险导向内部审计在央行风险管理中的应用,对于有效促进央行职能的发挥,提高行政办事效率,防范化解系统性金融风险具有重要的意义。本文主要从风险导向内部审计的定义和特征出发,分析了开展风险导向审计需要注意的几个问题,对风险导向审计在央行风险管理中的应用进行了探讨研究,并提出可操作的思路。     

商业银行供应链金融风险管理分析

供应链金融是经济发展到一定阶段的产物。供应链具有巨大的发展潜力,它在应用中得到了各大金融机构的青睐。然而,供应链理论在金融业中的应用也给金融业的发展带来很大的风险。下面笔者就从分析供应链金融面临哪些风险入手,探讨如何应对商业银行供应链金融风险,从而实现金融业的健康发展。     

商业银行供应链金融风险管理分析

供应链金融是经济发展到一定阶段的产物。供应链具有巨大的发展潜力,它在应用中得到了各大金融机构的青睐。然而,供应链理论在金融业中的应用也给金融业的发展带来很大的风险。下面笔者就从分析供应链金融面临哪些风险入手,探讨如何应对商业银行供应链金融风险,从而实现金融业的健康发展。     

高性能计算技术在金融风险管理系统中的解决方案设计

本文主要介绍高性能计算技术在金融风险管理系统中的应用。金融风险管理信息系统是建立在数据大集中基础上的全面统一的集中风险监控体系，是我国金融行业提高核心竞争力、应对国际竞争的必要工具。本文分析了金融风险管理信息系统的基本要求，探讨了金融风险管理系统的高性能计算解决方案，给出了用蒙特卡罗模拟法计算风险价值（Value at Risk，VaR）的分布式并行算法。     

金融风险度量原则及度量方法研究综述

金融危机过后,人们对于风险度量模型提出了各种质疑,但是我们仍无法直接否定这些度量模型在风险管理中的重要作用.主要对金融风险度量原则和金融风险度量方法进行综述,并且对于各种风险度量方法进行分类和比较,进而提出对于金融风险度量的发展趋势的认识.     

金融风险综合评估方法最新研究进展北大核心CSSCISSCI

风险管理是金融机构的基本任务之一,如何有效地评估多种金融风险是风险管理者尤为关注的问题。当前金融风险综合评估方法主要采用由上至下法或由下至上法的理论框架。本文从金融风险综合评估方法所需解决的基本问题入手,详细阐述了金融风险计量方法中的主流模型及其研究现状,结合Copula理论介绍了风险综合评估方法的最新进展,并根据综合评估方法中存在的问题讨论了综合评估方法的前景及展望。     

金融风险综合评估方法最新研究进展

风险管理是金融机构的基本任务之一,如何有效地评估多种金融风险是风险管理者尤为关注的问题。当前金融风险综合评估方法主要采用由上至下法或由下至上法的理论框架。本文从金融风险综合评估方法所需解决的基本问题入手,详细阐述了金融风险计量方法中的主流模型及其研究现状,结合Copula理论介绍了风险综合评估方法的最新进展,并根据综合评估方法中存在的问题讨论了综合评估方法的前景及展望。     

浅谈基于风险价值的金融风险管理研究

近年来,金融风险在金融行业中的地位越来越高,金融风险管理研究成为当下热门话题。本文首先简要介绍了风险价值,然后对以风险价值为中心的金融风险管理做了详细分析,以期能够为金融风险管理提供理论参考。     

金融风险定量模型及其应用

金融风险管理的基础和核心是对金融风险的定量分析和评估,即风险测量.风险价值模型是目前风险测量的主流方法.VaR模型具有概念简单、对风险的测量科学、实用、准确和综合等许多优点,因而获得了广泛的应用.     

新时期转型金融的风险特征与管理策略

转型金融作为支持棕色企业转绿的一种新金融,与其他金融产品相比具有期限超长、风险源多、政策变化影响大、风险多边等个性风险特征,管控好转型金融风险是保持转型金融健康、持续发展的前置条件。当前应积极推动数字技术在转型金融风险管理中应用,发挥其在识别、预警、贷后管理、风险处置方案中的功能,构建适应转型金融风险特征的数字化转型金融风险管控模式。     

供应链金融风险审计研究

风险审计是内部审计引入到风险管理中的产物。供应链金融风险审计是供应链金融风险管理的内在要求。通过分析供应链金融风险审计的作用机理．提出风险导向的供应链金融风险审计实施框架与路径选择．并按照风险审计的要求,以供应链存货类质押融资为例．探讨了供应链金融服务模式下的风险审计要点。     

VAR值的三种估算方法及其比较

VAR(Value at Risk),即"处于风险中的价值”,我们简称为"受险价值”.它是指在一定持有期之内,一定概率条件下,可能被超过的损失的临界值.VAR值是一个简单明了的度量市场风险的统计指标,它有助于某一机构的管理者迅速、全面地了解所面临的市场风险的大小.本文着重以单个投资工具为例,介绍了VAR值的三种估算方法--历史模拟法、Delta正态法和蒙特卡罗模拟法,并进行了比较.通过比较,可以看出各种方法在不同方面各有优劣.我们找不到最优的估算方法,而只能根据实际情况相机抉择.VAR值及其方法的引入对于我国金融机构和投资者管理市场风险以及金融监管部门进行金融监管具有一定的参考价值.