上海燃料油期货价格与现货价格联动关系研究

本文通过线性回归、Johansen协整检验、Granger因果检验、Garbade-Silber模型、误差修正模型对上海燃料油期货市场价格发现功能发挥和价格引导情况进行分析。     

玉米期货价格与现货价格关系的实证研究

套期保值和价格发现是期货市场的两大基本功能,我国玉米期货市场是否具备这两大基本功能,取决于期现货市场价格之间是否存在长期均衡关系以及期现货市场价格之间的引导关系。通过协整检验分析玉米期货上市以来的价格数据与现货价格之间的长期关系,结果显示二者之间存在着协整关系,期货市场具备对现货市场套期保值的条件;运用格兰杰因果检验进一步研究,结果表明玉米期货价格与现货价格具有双向因果关系,期现货价格存在相互引导的价格关系,即期货市场具有价格发现的功能。     

天然橡胶期货价格与现货价格波动关系的实证研究

本文运用单位根检验、协整检验、误差修正模型和Granger因果检验等统计方法,以上海期货交易所的天然橡胶期货品种为例,研究天然橡胶期货价格与现货价格之间的动态关系。研究结果显示：天然橡胶期货与现货价格之间存在长期均衡关系,期货与现货价格互为影响,互为因果关系,并且期货市场在价格发现功能上处于主导地位。     

中美玉米期货价格关系的实证研究

本文首先介绍了中美玉米现货市场和期货市场在国际玉米现货市场和期货市场中的地位,并确定了研究的基础数据.相关关系研究考察了中美期货价格关系的紧密程度,引导关系的研究确定了中美玉米期货的引导地位.最后得出了美国CBOT玉米期货引导我国玉米期货价格,而我国玉米期货价格不引导CBOT玉米期货价格的结论,并给出了建议.     

新疆地区经济增长与出口贸易总额的协整分析

文章从协整分析的基本理论与方法着手应用单位根检验理论、协整检验理论和Granger因果检验理论，研究了新疆维吾尔自治区1980—2003年国内生产总值(XJGDP)与出口贸易总额(XJEXP)这两个重要经济指标之间的关系，进而揭示出口贸易与经济增长之间相互作用。     

政府主权外债与GDP的协整关系研究

本文对我国自1985年至2002年的政府主权外债与GDP的关系进行Granger因果关系及协整分析，实证分析结果表明，政府主权外债是GDP变化的Granger原因，两者存在着一种协整关系。     

2001年以来我国房价与宏观经济关系的实证研究

本文在协整和向量误差修正模型的框架下,基于我国2001年第1季度～2008年第4季度的时间序列数据,对我国房地产价格与宏观经济变量(GDP、利率、通货膨胀率)之间的关系进行了实证分析.实证结果表明,我国的房地产价格与宏观经济之间存在长期稳定的动态均衡关系和短期失衡时的负反馈机制:我国的GDP和通货膨胀率的波动是房价波动的Granger原因;利率对房价波动的因果关系不显著.得出研究结论,必须根据经济运行周期的客观规律进行可持续的政策调整;房价和GDP存在互动,应协调房价和宏观经济之间良性互动;利率政策对房价的影响不显著,防止房价暴涨暴跌还应采取其他措施.     

中国黄金期货市场价格发现功能实证研究

通过对上海期货交易所黄金期货合约上市以来,2008年1月9日～2009年12月31日之间国内黄金期货价格与国内黄金现货价格、国内黄金期货价格与国际黄金期货价格两对数据之间关系的实证研究发现:国际黄金期货价格对国内黄金期货价格呈现单向的引导作用;国内黄金期货价格对国内黄金现货价格呈现引导作用.结论表明,中国黄金期货交易两年多来,期货市场的价格发现功能已经开始发挥,但仍有较大的提升空间.为此,必须进一步采取有效措施,充分发挥中国黄金期货市场的价格发现功能.     

中国股市和经济增长关系的实证分析

通过运用Granger因果检验及Johansen协整检验并建立向量误差修正模型(VECM)对我国股市和经济增长关系进行了实证检验和分析.结论表明二者之间存在着互为因果、相互影响的关系.建议在大力发展经济的同时,应注意到经济对股市的冲击,通过协调二者的关系,使之相互促动、共同发展.     

上海标金市场价格发现功能的实证分析（1921—1935）

金银比价成为近代中国的对外汇率,上海标金市场是世界上最早的金融期货市场。本文基于1921～1935年上海标金的期货和现货价格,运用协整检验、误差修正模型对上海标金市场价格发现功能进行实证分析。研究结果表明：上海标金市场具有一定的价格发现功能,是一个有效率的黄金期货市场。     

我国改革开放以来对外贸易与经济增长关系的实证分析

改革开放20多年以来,我国经济取得了举世瞩目的成就,对外贸易得以飞速发展。本文采用ADF检验、协整检验、向量误差修正模型、Granger因果检验、方差分解和脉冲响应函数等一系列现代经济计量学方法,研究我国改革开放以来对外贸易与经济增长之间的长期动态均衡关系及信息传导机制。结果表明：进出口与经济增长之间存在着长期均衡关系,但从短期来看,均衡关系由短期偏离向长期均衡调整的速度较慢。进出口与经济增长之间存在着单向的Granger因果关系。进口和出口对经济增长都具有拉动作用,但拉动作用在长期和短期的表现有所不同。     

FDI与我国出口关系的实证研究

文章通过对外商直接投资、我国对外直接投资、制成品出口和总出口的平稳性检验,发现外商直接投资和我国制成品出口、我国对外直接投资和总出口之间分别存在长期稳定的关系;接着建立起了两个误差修正模型,并进行了因果关系检验,得出结论：我国引进的外商直接投资导致制成品出口,制成品出口的增加不是引起外商直接投资增加的原因;对外直接投资不是我国出口增加的原因,出口是对外直接投资变化的原因。外商直接投资、我国对外直接投资、制成品出口的计量模型进一步度量了三者之间的关系。     

人民币汇率与股价联动关系的实证分析

汇率和股票市场在一国的经济发展中扮演着重要的角色,随着汇率和股价的联动关系日趋明显,关于人民币汇率与股价的联动关系的研究越来越受到重视。关于汇率与股价的联动关系,文章从理论和实证分析两方面论述了汇率变动对中国股市影响问题。首先,综述了国内外的学者关于这个课题的理论成果;在实证分析中,采用了国内外学者在分析此问题时普遍使用到的平稳性检验、协整方法以及Granger因果检验法。结果表明:汇率与股价的联动关系是存在的,总体而言,人民币汇率与股价存在明显的负相关,且汇率对股价的影响大于股价对汇率的影响。在文章最后,列出了一些不足以及进一步的研究方向。     

我国银行利率与股价联动关系的实证分析

文章采用了平稳性检验、协整方法以及Granger因果检验法,选取了2007年至2011年间银行一年期存利率,对同期的上证综合指数、上证AB股指数、深证综合指数、深证AB股指数进行检验。结果表明,银行利率与股价的联动关系是存在的,总体而言,银行利率与股价存在明显的负相关,且存款利率对股价的影响大于股价对存款利率的影响。     

新疆对外贸易与产业结构关系的实证研究

使用新疆1978～2010年的统计数据,利用协整理论和格兰杰(Granger)因果关系检验对新疆对外贸易和产业结构之间的关系进行实证分析。研究结果表明,新疆省对外贸易总额、进口总额、出口总额与第二产业比重之间存在长期均衡关系,且是单项的因果关系,但这些变量与第三产业比重之间不存在长期均衡关系。     

国家财政农业投入与产出关系的实证研究

应用单位根平稳性检验和协整检验的理论,利用1978~2005年度经济数据,对财政农业投入与农业产出的关系进行实证分析,对其中的原因做了初步分析和解释,并针对存在的问题提出相应的解决措施。     

江苏省能源消费和经济增长因果关系研究

本文运用协整分析,误差修正模型,格兰杰因果检验,脉冲响应函数和方差分解的方法,对1985—2009年间江苏省能源消费总量和实际GDP的动态关系进行研究。结果表明,长期看来能源消费总量和实际GDP之间存在稳定的静态关系,并且存在从经济增长到能源消费的单向因果关系,说明江苏经济增长能有效的引发能源消费,反之不然。误差修正模型表明系统存在较好的反向修正机制,可以有效调节两者之间的短期偏离;而相应的评价准则说明了该模型具有较强的预测能力。脉冲响应和方差分解的结果也表明在一定的滞后期内,能源消费对经济增长的贡献度或重要性在逐渐降低。所得结论和文献[7]中的结果不同,说明近几年来,随着江苏省能源政策的调整,经济增长对能源的依赖性在逐渐减小,能源利用效率不断提高。最后在研究基础上提出了江苏省经济发展与节能降耗的对策建议。     

汇率改革前后人民币即期汇率、离岸NDF和国内远期汇率关系研究

汇率改革前后,人民币即期市场、离岸NDF市场和国内远期市场的变化显著不同.首先通过平稳性测试、最优滞后期选择,利用Granger因果关系检验考察了三组数据间互动关系,汇改前即期市场和境外NDF市场不存在互动关系,汇改后三个市场之间具有长期稳定相互关系,并根据实证分析的结果给出三种市场上汇率价格的传导途径.     

FDI与湖南省经济增长关系的实证研究

文章选取了1989～2006年湖南省统计数据,运用协整分析和误差修正模型,对湖南省FDI(外商直接投资)与经济增长之间的关系进行实证研究。结果表明,从短期来看,湖南省FDI与经济增长偏离误差修正的速度并不快;从长期来看,两者之间存在长期均衡关系,FDI在一定程度上促进了经济的增长。最后根据研究结论提出相关的建议。