银行不良资产与资产证券化

银行不良资产是指银行投放贷款后形成的大量不符合安全性，流动性，效益性原则，处于逾期，呆滞，呆账状态而面临风险的银行信贷资产，目前我国商业银行的信贷资产中不良贷款约占25％－30％，并以每年6％的速度递增，无论何种原因形成的银行不良资产，都表现出共同的特征，即银行货币资金连续性运行的中断，而要使中断的货币资金连接起来，必须借助债务人以物抵谨资产重组等实物资金运行方式，而我国的金融中介机构中，恰恰缺乏这一借款人与贷款人，货币资金与实物资金运行的环节，故使银行风险资产无法及时转售和处理，长期滞留于银行账户中，形成大量的不良资产，而资产证券化作为一种新型的融资工具，为这一问题的解决提供了一种有效的手段。     

银行不良资产证券化在我国推行的可行性研究

我国境内商业银行的巨额不良资产已成为沉重的包袱。国际经验表明,不良资产证券化是快速处置不良资产、化解银行危机的重要工具。不良资产证券化又是国际上许多国家处理本国银行不良资产的有效的金融工具。我国实行不良资产证券化存在制度性障碍、技术性障碍和环境风险障碍。为促进我国商业银行的不良资产证券化,改善银行体系的资产质量,建议根据市场的发展情况,分阶段、逐步地改善资产证券化的法律、制度环境,提高政策明朗度,降低资产证券化的不确定性和交易成本,推动资本市场的发展。     

资产证券化与银行不良资产的解决之策

以目前国内金融资产管理公司为出发点，其与证券公司、商业银行、国外专业投资银行共同设立SPV，将不良资产划转、估算、重新组合。“捆绑销售”组建资产池，试行不良资产证券化。     

基层银行不良资产证券化可行性研究

不良资产证券化是金融机构化解不良资产、优化信贷结构的重要方式和技术手段,在以美国为代表的发达经济体已有较为成熟的运用.当前我国不良贷款双升的形势严峻,加之传统不良资产处置渠道的局限性,金融业急需寻找一种全新的资产处置方式来批量化快速处置不良资产,缓解资产质量压力,维护金融体系的安全稳定.我国基层金融机构开展不良资产证券化存在着较大的可行性,通过试点逐步完善市场所需要件后可陆续开放.目前,当务之急就是央行、政府部门、监管部门、科研院所、金融机构、社会投资主体各司其职,积极营造其成长发展环境,以共同推进不良资产证券化市场逐渐向基层开放延伸的局面.     

资产证券化与银行风险管理

所谓资产证券化,就是原始权益人(如银行),将可以产牛比较稳定现金流的基础资产(如贷款),通过真实出售转让给特殊目的载体(简称SPV),由SPV对所购基础资产的收益与风险进行结构性重组,构造成资产池,并对资产池进行信用升级,然后以此为支撑发行证券进行融资的金融交易。资产证券化60年末代起源于美国,并以其深刻的创新内涵和蓬勃的     

资产证券化中的税收问题

资产证券化是资本市场上创新性的投融资工具,作为投融资成本的税收直接影响着其效率的发挥.我国资产证券化实践只有零星个例,这与包括税收在内的法律制度不健全有紧密关系.本文主要从资产证券化各交易主体出发,并结合我国目前的法律规定来探讨其存在的税收问题.     

不良资产证券化的支撑基础与实施策略

资产证券化作为一种高效处置手段,是化解我国巨额不良资产的一种理性选择。为了使资产证券化切实可行,我们在现行法律环境下创造性地提出了不良资产证券化的支撑基础,设计了不良资产证券化方案, 并探讨了不良资产证券化的实施策略。     

资产证券化绝非不良资产证券化

资产证券化作为一种金融创新,在世界范围内达到了广泛运用.我国不少学者建议将其用于不良资产处理,但是从资产证券化的逻辑结构,不良资产自身的特点,我国的经济环境、法制环境,国外的经验和不良资产证券化给资产证券化市场及我国经济带来的消极影响入手,得出目前不宜将银行不良资产证券化的结论,建议以其他方式处理银行不良资产.     

我国资产证券化的切入点—离岸运行

关于离岸资产证券化目前学术界还没有统一的定义，在此我们将其定义为：证券化资产的初始权益人利用设在境外的特殊目的载体（SPV）在国际资本市场上发行资产支持证券为筹集资金的过程。在离岸资产证券化运作过程中，发行人/特殊目的载体（SPV）所发行的资产支持证券标明的货币既可以与SPV所在的货币一样，也可以用第三国的货币，按证券化初始资产现金流的来源分，离岸资产证券化的种类既有本币资产离岸证券化，也有外币资产离岸证券化。我们认为，离岸资产证券化属于资产证券化国际运作的范畴，但并不完全等同于资产证券化的国际运作，其区别在于资产证券化的国际运作中，特殊目的载体（SPV）既可以设立在发起人所在国国内，也可以设立在发起人所在国国外，而离岸资产证券化运作过程中，特殊目的载体（SPV）只能设立在发起人所在国的国外。     

银行信贷资产证券化的制度设计

我国银行信贷资产证券化逐步从理论的探索、实践的个案走向改革的前台,好的金融产品一定要有好的机制与之相适应才能发挥其信用增强、风险规避的作用,本文拟从制度设计的角度来探讨银行信贷资产证券化问题。     

我国银行资产证券化初探

对我国目前银行来说,资产证券化有助于解决大量不良资产、优化金融资源的配置,从而具有重要的现实意义。本文对我国银行资产证券化的运作程序以及它的影响进行了初步探讨。     

我国不良资产证券化的难点与对策

一、资产证券化产生的背景、定义解析和主要功能资产证券化在西方发达国家得到了广泛的应用,起源国是美国。美国实行单一银行制,众多的小银行在经营中经常面临着客户要求贷款数额大于其信贷额度的要求,小银行常常通过向大银行出售其贷款以维持与关键客户的关系,贷款出售的发展是证券化产生的一个背景原因。资产证券化这一技术产生的第二背景原因是银行日益严峻的外部生存环境的压力所致。由于银行业竞争日趋激烈,银行融资成本上升,利润     

银行试水资产证券化

国内近期资产证券化动态 1、2003年，毕融通过信托资产分层处置，处理了132．5亿元的不良资产．吹响了资产证券化的号角。     

解决银行不良资产问题的市场化取向:不良资产证券化

资产证券化以其精巧的构造和市场化运作模式,在确实降低银行不良资产数量的同时,还形成了一种以市场为基础的能够自我实施、自我强化的监督机制,可以有效防止不良资产的再生。     

浅析国有商业银行不良资产证券化

<正>一、国有商业银行不良资产证券化的积极作用不良资产证券化对商业银行有很大的积极意义,不但在国外被广泛应用,也是我国解决银行不良资产的必然选择。1.有利于我国商业银行综合经营发展资产证券化在我国的实施,开辟了货币市场和资本市场链接与融合的新通道。它的发展,不仪增加了新的市场工具,健全了市场定价机制,拓宽了投资者的投资渠道,而且也为商业银行主动创新求变,积极开展综合经营,努力实现经营战略转型奠定了基础。     

国有商业银行不良资产证券化存在诸多问题

不良资产证券化作为资产证券化的品种之一，既有与一般意义上资产证券化相通之处，也有其自身的特点．目前中国银行体系和法制环境的特点更使国有商业银行通过证券化方式处锃不良资产面临诸多困难。     

不良资产证券化思考

资产证券化作为一种市场化的融资工具，在许多国家已经有了成功运作的经验。作为20世纪以来最具生命力的金融创新，资产证券化不仅悄悄进入中国，而且由一个陌生的词语，变成了如今业界耳熟能详的“行话”。本通过对我国不良资产证券化的可行性分析，说明不良资产证券化不仅在理论上是可行的，而且对加快我国商业银行不良资产的处置，具有积极的现实意义。