预期价格、饲养成本与生猪价格关系的实证检验——基于四川省的统计数据

目的/意义受中美贸易摩擦以及非洲猪瘟疫情事件的叠加效应影响,进入2019年,四川省生猪价格出现大幅波动,严重影响到居民的日常生活。在此背景下,对生猪价格的相关影响因素进行计量分析,厘清上下游价格的传导机制对稳定生猪市场价格具有重要意义。方法/过程本文以2015—2019年的四川省生猪、豆粕、仔猪价格以及滞后16周生猪价格数据为研究样本,利用向量误差修正模型、格兰杰(Granger)因果检验等实证方法探究互动关系。结果/结论短期内相关影响会对四川省生猪市场价格产生较大冲击,但长期内随着相关因素冲击力的减弱,生猪市场价格恢复稳定。基于研究结论,本文提出应采取加强政府宏观政策的连续性和可预见性、积极开拓生猪原料市场、加快进口替代生产、改善现有生猪补贴时机和对象、加快推出生猪期货和生猪价格保险等措施来稳定生猪市场价格。     

我国生猪产业结构升级问题及对策——重庆市巴南区生猪养殖调查报告

2007年我国猪肉价格大幅上涨,暴露出我国生猪产业的诸多缺陷。国家发改委产业所课题组选择重庆市巴南区生猪生产区进行了调研,在深入分析生猪养殖问题的基础上,提出了我国生猪产业发展的相关对策和建议。     

中国猪肉市场价格波动问题探析——基于生猪供方角度框架下

近年来,我国的猪肉市场价格波动幅度较大,猪肉价格也成了人们热议的主要话题,易涨易跌猪肉价格牵动着每个人的神经。猪肉市场价格剧烈波动的因素:生猪养殖散户锐减造成供应结构失衡;生猪养殖方式的改变造成成本提高;政府扶持不当加剧价格波动;猪肉产业化程度越来越高。实现中国猪肉市场价格稳定的对策:完善猪肉储备制度;构建猪肉信息平台;加强质量安全监督;转变政府扶持模式。     

猪肉价格波动与宏观政策调控

近几年来,我国的猪肉价格持续经历剧烈波动,猪贱伤农、猪贵伤民现象交替发生。2007年以来政府相继出台多项政策以缓解价格波动,稳定生猪生产。本文以2009年的猪肉价格"v"走势为例,结合猪肉和生猪价格变动的原因和生猪生产的特点,提出了调控政策分析应注意的问题,并提出了相应的政策建议。     

猪肉价格波动与宏观政策调控

近几年来,我国的猪肉价格持续经历剧烈波动,猪贱伤农、猪贵伤民现象交替发生.2007年以来政府相继出台多项政策以缓解价格波动,稳定生猪生产.本文以2009年的猪肉价格"v"走势为例,结合猪肉和生猪价格变动的原因和生猪生产的特点,提出了调控政策分析应注意的问题,并提出了相应的政策建议.     

股指期货推出对股票现货市场波动性的影响

利用2007—2014年的沪深300股票指数数据,可建立GARCH模型、TARCH模型进行实证研究,分析股票指数期货上市对股票现货市场价格波动的影响。研究表明：股指期货的推出能够有效降低股票指数的价格波动;同时,股指期货的推出有利于降低股市的非对称“杠杆”效应,即利好、利空消息对股市的冲击有所降低。     

我国股指期货与股指现货联动性的实证研究——基于价格先行性、波动先行性与无套利性视角

一直以来,有关我国股指期货与股指现货联动性的研究缺乏全面性,通常只研究价格因素或是波动因素,且对波动先行性所采用的研究方法过于笼统、陈旧而不精细;此外,均未考虑无套利性这一重要特点。本文作者采用中证500ETF及其对应的中证500股指期货和上证50ETF及其对应的上证50股指期货高频数据对价格先行性、波动先行性、无套利性三个方面进行了系统性的研究。结果表明:我国股指期货对股指现货有明显的价格先行性和波动先行性,且当它们的对应标的为大盘股时,价格先行性和波动先行性更为明显;我国股指期货与股指现货的无套利性较弱,但是当它们的对应标的为大盘股时,无套利性略好。     

国际原油期货与农产品期货市场的波动溢出效应——基于离散小波和BEKK模型的研究北大核心CSSCI

随着金融市场关联度的加深,国际原油期货市场与我国农产品期货市场之间的交互作用也在加强。本文作者通过离散小波变换技术对期货数据进行去噪与重构,采用VAR(6)-GARCH(1,1)-BEKK模型分析了国际原油期货市场与我国主要的农产品期货市场(小麦期货、大豆期货、玉米期货、棉花期货)的波动溢出关系。研究发现,原油期货市场与农产品期货市场均存在自相关性,且互为格兰杰因果关系;其中,原油期货与玉米期货、大豆期货均存在双向波动溢出效应,原油期货与小麦期货仅存在单向波动溢出效应,原油期货与棉花期货不存在波动溢出效应。据此,本文认为政府应该采取有效的监管框架,降低我国农产品期货市场风险累积程度,防止农产品期货市场的大幅波动。     

实证分析股指期货与现货市场价格的互动、引导关系

只有形成现货市场与股指期货价格的有效互动和引导关系,股指期货的功能才能最大程度的发挥。本文通过相关性检验和实证分析得出,在股灾前后,沪深300股指期货的价格波动幅度大于现货市场的波动幅度。现货市场价格受前一期期货价格引导,并且现货价格在价格发现中贡献较低。最后得出结论,提高我国股指期货市场信息效率,能让股指期货稳定现货市场的更大程度的发挥。     

沪铜期货价格波动性对沪铜期货定价的影响研究

基于期货定价理论、波动性理论、协整理论和GARCH模型,以上海期货交易所的铜期货合约为研究对象,用沪铜连续合约价格反映我国沪铜期货市场价格水平,用沪铜连续合约价格的GARCH序列和沪铜连三合约价格的GARCH序列反映我国沪铜期货市场价格的波动率,用长江有色铜的现货价格反映我国的铜现货价格,用长江有色铜现货价格的GARCH序列反映我国铜现货市场的价格波动率进行实证研究。研究结论表明沪铜期货价格的波动是我国沪铜期货价格形成的重要因素,铜现货价格也是我国沪铜期货价格形成的重要因素。     

国际饲料粮期货市场对国内猪价动态传递效应研究

基于国际传导路径的思路,通过构建BEKK-GARCH和DCC-GARCH模型分析国际饲料粮期货市场对国内猪价的动态传递效应,研究结果显示,国际大豆和玉米期货市场对国内猪价影响存在显著差异,与中国大豆市场对外依存度高有直接联系;国际饲料粮期货市场对国内猪价的动态传递路径顺畅,玉米市场多年的价格支持政策使得其市场化程度低,导致国际玉米期货市场呈现对国内玉米现货市场的单向波动溢出效应;国际大豆期货市场与国内生猪市场走势呈现与"猪周期"相似的动态变化,进一步验证了将国际饲料粮期货市场波动纳入合理规划国内生猪产业和粮食种植产业发展的重要性.建议政府部门积极鼓励大型规模化养殖厂将国际饲料粮期货价格纳入养殖成本监控体系,进一步规避因养殖成本波动带来的经营风险;同时根据国际饲料粮期货价格变动情况及时调整生猪产业政策,从而有效缓解生猪价格的剧烈波动.     

股指期货的推出对我国股票市场的影响及其风险管理

股指期货的推出不会改变我国股票市场的长期趋势,但短期内可能会引发股票市场的巨幅调整,同时股指期货的推出为机构投资者和基金提供了风险控制工具和创新工具。而且股指期货是一把＂双刃剑＂,因此,我国在推出股指期货时必须考虑并重视对股指期货的风险管理和控制。     

我国生猪价格保险的试点成效、面临的困境及未来出路探讨——以四川省生猪价格保险为例

本文从四川省生猪价格保险的试点现状出发,分析了我国生猪价格保险的发展特征和试点成效,重点探讨了生猪价格保险大范围推广可能面临的困境.针对这些困境,提出了相应的具体政策建议.     

股指期货推出对股票市场的影响分析

本文主要从指数期货对股票现货市场指数波动性、流动性和估值等方面来进行探讨和研究,以期为我国股指期货推出提供参考和建议。     

境外抢先推出中国股指期货对我国股市的影响分析

随着我国经济的快速发展和开放程度的加深,我国股票市场在本国经济中的地位愈加重要,也引起国际上的瞩目,境外交易所相继推出中国指数期货即是例证.本文的分析认为目前境外推出的指数期货中只有新加坡即将推出的新华富时A50指数期货将对我国股票市场产生重大影响,因此我们需要加快研究尽快推出自己的股指期货以避免受制于境外股指期货的局面.     

我国生猪产业投入与产出的典型相关分析

我国是一个猪肉生产和消费大国,近年来猪肉行情波动较大,引起了国家的高度重视.本文采用典型相关分析方法,构建生猪产业发展及其影响因素的综合指标体系,借助SAS软件,利用2006年和2007年中国统计年鉴对影响生猪产业发展的因素进行实证研究,分析各影响因素对生猪产业发展的影响大小和特征,并在此基础上对我国的生猪产业发展战略提出政策建议.     

商务部组织开展中央储备冻猪肉收储工作

<正>根据《缓解生猪市场价格周期性波动调控预案》有关规定,为进一步抑制生猪价格下跌,保护养殖户利益,维护市场稳定,3月27日,商务部会同发展改革委、财政部等部门,组织开展了2014年第一批中央储备冻猪肉收储的电子竞价采购工作。下一步,商务部将继续密切关注市场变化,加强市场监测和预测预警,会同有关部门及时做好猪肉     

蔬菜价格调控:国内实践与国际经验

去年年底至今年年初,我国蔬菜价格再次大幅上涨,全国蔬菜价格环比上涨17.5%,个别省份接近40%。事实上,近年来我国蔬菜价格频繁大幅波动,严重损害了相关生产者和消费者的利益。"菜价过高消费不起"和"菜价过低烂在地里"的现象常常交替出现,造成资源错配和极大浪费,形成社会总福利的净损失。文章通过对我国中央政府和地方政府出台的相关政策进行系统梳理和总结,同时借鉴相关国际做法,力求归纳出降低蔬菜价格非理性大幅波动、保障各方利益的经验和启示。     

基于协整理论的沪深300股指期货期现套利研究

股指期货是以股指为标的期货合约,双方约定在未来特定日期可以按照事先确定的股价指数进行标的指数的买卖。2010年4月16日推出的沪深300股指期货填补了我国金融期货的空白,发挥了期货套期保值、投机获利和价格发现的功能。本文利用沪深300股指期货的近月交易数据对于基于协整的套利策略的有效性进行检验,研究发现沪深300股指期货也存在期现套利的空间。     

股票指数期货风险控制研究

目前我国推出股票指数期货的条件已基本成熟，但在推出股票指数期货后，如何防范风险却不容忽视。股指期货市场既集中了股票市场的风险，又集中了期货市场的风险，因此，股指期货的风险控制要从投资机构内部风险控制与政府监管、股指期货行业自律管理和经纪公司自我监管的外部风险控制等方面着手。