金融资产组合优化的模型和数值实现

一、引言 现代市场经济发育和成熟的一个重要标志,便是金融领域中的制度创新,即出现了各种各样的金融工具和以金融工具为交易对象的金融市场。为了使上述交易更加顺利,还出现了各种类型的盈利性金融机构,比如商业银行、保险公司、信托投资公司和共同     

金融素养、金融资产配置与投资组合有效性

基于动态最优控制理论模型,运用中国家庭微观调查数据,系统研究了金融素养在家庭金融资产配置中的作用及对投资组合有效性的影响。理论分析表明,在一定条件下,金融素养能够显著提升家庭资产中风险性资产的配置比重,有助于实现消费效用最大化。考虑了内生性的实证分析结果表明：金融素养对于风险性资产与金融资产具有显著的正向影响,但无法作用于国债这类无风险资产;金融素养的提升有助于增加股票与基金的配置概率,有助于实施积极的投资策略,但对消极投资策略不显著;金融素养的提升能够显著增加家庭投资组合有效性,促使家庭获得更多的超额回报。     

基于非预期损失控制的资产组合优化模型

研究目标：控制银行资产组合的风险,优化银行资产配置。研究方法：以CVaR为约束条件,以经济增加值EVA最大化为目标函数,建立了基于非预期损失控制的银行资产组合优化模型。研究发现：进行银行资产配置时,不能仅仅估计、控制预期损失,同时还必须考虑非预期损失。研究创新：一是通过构建资产组合的非预期损失与国内生产总值和贷款健康状态的离散函数关系,确定了条件风险价值CVaR的函数表达式,解决了银行资产组合的非预期损失的控制问题。二是通过信用等级迁移矩阵将信用等级变化产生的风险纳入到风险度量体系,从而在总体上对信用风险的不确定性有了较可靠的把握。完善了仅考虑贷款违约风险而忽略信用等级变化风险的不足。三是以银行资产组合的经济增加值最大化为目标函数来追求风险调整后的资本回报最大,完善了以组合收益率最大化为目标的资产配置优化忽略资产组合的预期风险和资本占用因素的不足。研究价值：有效控制银行资产组合面临的风险,为银行优化资产配置提供了新的科学决策参考。     

金融市场中的风险组合与优化问题

简单介绍了金融市场中普遍存在的风险组合与优化问题,并从数学与理论分析的角度出发,介绍了如何进行优化组合,减小风险,创造收益的方法。     

金融市场中的风险组合与优化问题

简单介绍了金融市场中普遍存在的风险组合与优化问题,并从数学与理论分析的角度出发,介绍了如何进行优化组合,减小风险,创造收益的方法.     

可供出售金融资产减值核算优化探析

一、现行可供出售金融资产减值的会计处理及不足 《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》中规定：当可供出售金融资产发生减值时,应借记“资产减值损失”,贷记“资本公积”、“可供出售金融资产——公允价值变动”。其中“资产减值损失”的数额等于可供出售金融资产原始成本（或摊余成本）扣除以前期间计提的减值准备后与减值当期的公允价值之差;“资本公积”的数额等于应当予以转出的原直接计人所有者权益中的因公允价值下降形成的累计损失数额;     

一种专利组合价值评估模型的设计

专利资产证券化是推动企业的专利资产能够与金融资本有效融合、促进自主创新中资金需求与供给的良性循环的一种新兴融资方式。在专利资产证券化的过程中,对被证券化专利组合价值的评估是其核心步骤。在实践中,为了降低交易风险,被证券化专利资产池一般由两个或者两个以上的专利组合所构成。为对专利资产证券化中被证券化专利组合价值进行评估,本文针对被证券化专利组合的特点,构建了一个模式转换算法下的三叉树模型。经过算例分析,该模型的运用能够实现对该类专利组合价值的准确评估,从而保证专利资产证券化交易的顺利进行,推动我国专利产业化的进程。     

交易性金融资产核算优化探析

《企业会计准则》及应用指南采用了公允价值来核算交易性金融资产，但在核算公允价值变动时是以市场交易价格减去应收利息的余额作为公允价值来核算的。这首先就混乱了公允价值概念，而且导致了核算变得非常复杂繁琐；更重要的是使得交易性金融资产的账面价值与其实际价值不符。本文利用《企业会计准则讲解》中的案例（例23-4）对新准则的核算方法（以下简称“书中方法”）的缺陷进行分析说明，并在分析过程中提出改进方案。     

浅析可供出售金融资产减值

2006年财政部新出台的《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》对于可供出售金融资产发生减值的会计处理作出了具体规范。本文简单介绍了可供出售金融资产减值处理方法,举例说明应当如何处理可供出售金融资产减值。     

多种相关关系资产投资组合优化模型

本文根据各种资产相关关系的不同情况，分别建立了不同约束条件下的资产组合投资优化模型。     

多金融资产风险价值的Copula计量方法研究

本文侧重研究多金融资产的风险价值计量方法。利用Copula联结函数、混合分布和Jacob矩阵，构造多金融资产风险价值的Copula计量方法，指出Copula计量方法相关的几个重要问题。     

交易性金融资产公允价值计量:案例解析与对策优化

文章通过对交易性金融资产在取得时、持有至期末、资产负债表日结转损益、资产处置时等情况下的公允价值计量进行案例解析,提出交易性金融资产公允价值计量优化的对策与建议,即在处置交易性金融资产时不需同时结转前一资产负债表日已经结转至本年利润科目的公允价值变动损益.     

现代投资组合优化灰色模型及其应用

投资组合理论是现代经济系统中非常重要的理论,本文根据该理论的特点,利用灰色系统理论建立了新的投资组合优化模型——灰色优化模型,用该模型解决实际问题更加客观、实用。     

金融资产的公允价值计量机制的初步研究

文章基于＂看不见的手＂揭示金融资产的公允价值计量的＂供求定价＂原理和＂成本＋利润＂结构,指出影响金融资产公允价值的主要因素,阐发金融资产的公允价值计量的功能,提出完善金融资产公允价值计量机制的对策与建议。     

完善可供出售金融资产会计核算的思路

【摘要】目前的可供出售金融资产在分类标准、初始成本确认、公允价值变动处理、资产减值损失核算等方面仍存在一些不足,本文拟以股票投资为例就此方面进行研究,并提出改进措施。     

基于Excel的风险投资组合交互式优化模型的教学应用

多元化投资相关理论及其应用是《证券投资学》课程的教学重点,但由于均值—方差分析对矩阵代数计算要求较高,如何求解和分析多元化风险投资条件下最优资产组合构成一直是教学的薄弱环节。本文基于Excel构建了一个交互式风险资产投资组合优化模型,利用该模型引导学生分析多元化投资策略,克服了以上障碍并取得了较好的教学效果。     

金融资产采用公允价值计量模式下的所得税问题探析

文章着重探讨了金融资产的公允价值变动对企业所得税产生的影响及其税务处理问题,为企业进行所得税处理提供一定的借鉴.     

消费性贷款组合优化模型

贷款组合不同于一般的投资组合,其收益的不确定性来源于违约的发生而非贷款市场价值的波动,因此传统的均值一方差投资组合优化模型存在不适用性.建立信用风险简化型模型计算违约损失,并利用一致性风险度量手段最小化风险,可以保证银行获得期望收益的同时稳定发展,是银行贷款组合优化的有效模型.