我国大型金融机构法定存款准备金率对银行同业拆借利率的影响

本文以法定存款准备金率和同业拆借利率为核心,引入回归模型,分析二者之间的关系.所有分析均基于2010年至2016年的大型金融机构法定存款准备金率(下文简称为法定存款准备金率)和同业拆借年利率(CHIBOR)两个时间序列,通过模型建立和显著性检验得出结论.结果表明,二者存在显著正相关关系,并以此为基础对未来同业拆借利率的走势进行预测.同时,提出加强CHIBOR基准利率的地位等政策建议.     

银行同业拆借业务风险及对策

同业拆借是指经中国人民银行批准进入全国银行间同业拆借市场的金融机构之间,通过全国统一的同业拆借网络进行的无担保资金融通行为。拆出资金限于交足存款准备金、留足备付金和归还中国人民银行到期贷款之后的闲置资金,拆入资金用于弥补票据结算、联行汇差头寸的不足和解决临时『生周转资金的需要。禁止利用拆入资金发放固定资产贷款或者用于投资。     

我国银行间同业拆借市场的H指数研究

作为中央银行货币政策调控的一个重要指标,同业拆借市场利率基本代表了货币市场资金的价格,也是确定其他资金价格的基本参照利率.本文利用中国货币市场全国银行间同业拆借利率等数据,通过重标极差分析法研究我国货币市场的噪声程度.并引入国际上著名的伦敦银行间同业拆借利率和香港银行间同业拆借利率等进行对比分析以准确地描述该市场效率的基本情况.     

基层央行应加强对同业拆借资金的监管

基层央行应加强对同业拆借资金的监管于忠涛同业拆借，（又称同业拆放）是商业银行相互之间以货币借贷方式进行的一种短期融资活动。同业拆借是贷市市场的一部分。我国的同业拆借市场不论是从市场数量还是从融资金额看都具有一定的规模，已成为银行及非银行金融机构调剂短...     

我国银行间同业拆借市场的H指数研究

作为中央银行货币政策调控的一个重要指标,同业拆借市场利率基本代表了货币市场资金的价格,也是确定其他资金价格的基本参照利率。本文利用中国货币市场全国银行间同业拆借利率等数据,通过重标极差分析法研究我国货币市场的噪声程度。并引入国际上著名的伦敦银行间同业拆借利率和香港银行间同业拆借利率等进行对比分析以准确地描述该市场效率的基本情况。     

发展我国同业资金拆借市场的思考

发展我国同业资金拆借市场的思考李守荣我国经济体制改革的目标是建立社会主义市场经济体制，而发展和完善同业资金拆借和短期融资市场是实现这一目标不可缺少的组成部分。我国是发展中国家，经济要持续、健康、快速发展，资金的需求大于供给，企业流动资金短缺已成为经济...     

利率市场化背景下同业存单对我国货币市场的作用

文章在阐释同业存单的概念内涵的基础上,对同业存单的特征进行了分析,并从同业存款和债券两个角度对其定价方式进行了研究,最后指出推出同业存单具有推动利率市场化、加强shibor的价格发现功能等意义。     

金融同业拆借市场发展探析

金融同业拆借市场发展探析戴小平市场经济需要发达而完善的市场体系，市场体系的发育状况在某种程度上反映了市场经济的发展状况。同业拆借市场作为金融市场重要的子市场，在促进短期资金融通方面具有其它市场不可替代的作用。经过曲折的十年发展，我国同业拆借市场的发展...     

浅析我国同业拆借市场的发展对策研究

货币市场是金融市场的重要组成部分,而同业拆借市场又是货币市场的重要子市场之一,对一国的金融稳定和经济发展都具有重要的作用。作为金融机构之间进行资金流动的市场,同业拆借市场具有一定的封闭性和限制性,但是作为社会整体资金流动的一个环节,同业拆借市场又有其开放性,其发展和完善程度不但可以衡量一国金融市场的健全程度,还反映了一国金融调控的力度以及金融政策的实施成效。所以如何发展和完善同业拆借市场,促进其健康发展是非常值得我们去思考的问题。     

全面发展我国同业拆借市场

随着加入WTO以及世博的临近 ,我国必将掀起新一轮的投融资热浪 ,中外资金融机构的资金运作必将更加繁荣。本文从我国同业拆借市场的现状出发 ,具体研究了如何将我国的同业拆借市场打造为一个国际化的市场 ,以便为中外投融资机构提供更完善的服务。     

我国银行同业拆借利率效应研究

本文利用2002-2006年的月度样本数据对我国同业拆借市场各期限利率进行了相关分析与协整分析,在此基础上又进一步探讨了同业拆借利率与债券回购利率之间的关系.实证结果表明,目前同业拆借市场各期限利率的利率效应具有协同效果;同业拆借利率对债券回购利率有正的影响,但在央行不同的基准利率调整区间,回购利率对同业拆借利率影响并不相同,而且目前我国同业拆借利率市场化程度并不高.     

中国银行间同业拆借市场信息国际化的检验

本文运用EGARCH模型，检验伦敦银行间同业拆借市场和中国银行间同业拆借市场之间拆借利率波动溢出的流星雨假定。结果表明，来自伦敦银行间同业拆借市场的流星雨对中国银行间同业拆借市场利率波动具有显著性影响。     

我国同业拆借市场存在的问题及完善策略

我国同业拆借市场存在的问题及完善策略陈芳平中国同业拆借市场的出现，导源于信贷资金管理体制的改革。我国自１９８６年正式开放同业拆借市场以来，全国各地相继设立了不同形式和不同规模的拆借市场。目前拆借的组织形式以无形市场为主，拆借规模随银根松紧而不断变化，...     

存款结构变动与我国商业银行流动性准备——基于10家上市银行面板数据的实证分析

在金融脱媒和利率市场化经营环境下,商业银行的存款稳定性被冲击.本文基于2004-2014年我国10家上市银行的面板数据,对银行存款结构变动与银行流动性准备之间的动态关系进行了实证检验.结果表明:在相关性方面,易变性存款率、存款总额、同业拆借市场利率均与银行流动性准备正向相关;在弹性分析方面,易变性存款率每增加1％,银行流动性准备率就上升0.54％.     

我国银行间同业拆借市场与股票市场价格互动性分析

在我国,股票市场一直被称为是＂资金市＂或＂政策市＂。以同业拆借市场和股票市场的价格为研究对象,运用协整检验、误差修正模型、Granger因果关系检验及脉冲响应函数等计量方法,对2002年以来我国的同业拆借市场上的隔夜利率与股票价格指数和股市收益率之间的关联性做了研究,结果表明,同业拆借利率与股票价格指数间不存在长短期的因果关系,也不存在协整关系;同业拆借利率与股市收益率之间存在协整关系,且前者是后者的Granger因。     

我国银行同业拆借利率效应研究

本文利用2002-2006年的月度样本数据对我国同业拆借市场各期限利率进行了相关分析与协整分析，在此基础上又进一步探讨了同业拆借利率与债券回购利率之间的关系。实证结果表明，目前同业拆借市场各期限利率的利率效应具有协同效果；同业拆借利率时债券回购利率有正的影响，但在央行不同的基准利率调整区间，回购利率时同业拆借利率影响并不相同，而且目前我国同业拆借利率市场化程度并不高。     

我国银行同业拆借市场资金变动对股票市场影响的实证分析

目前我国银行业实行分业经营 ,然而 ,银行资金通过各种各样渠道进入到股票市场已经是一个公开的秘密。本文通过实证分析得出结论 ,银行资金中的同业拆借市场资金变动与证券一级市场资金变动相关 ,而与二级市场及其指数之间的变动无关 ,这种结果取决于资金的流动性和金融监管当局的制度安排。     

积极建立发达和规范的货币市场

一、我国货币市场的运行特征 我国的货币市场经过几年的发展,已初步形成了以中心城市为依托对短期货币资金进行集散的格局。但从总体上看,我国的货币市场发育还很不充分,在发展过程中还存在着许多亟待解决的问题: 1.子市场发育程度低。(1)从同业拆借市场分析。明显的问题有:一是参加资金拆借活动的对象局限在银行和非银行金融机构之间进行,造成了市场资金来源渠道狭窄,交易数量小;二是市场交易媒介体单一,同业拆借市场交易大部分是通过借据或借据加合同实现的,这种方式具有明显     

我国同业拆借市场现状分析

同业拆借市场是金融市场的重要组成部分,研究同业拆借市场对研究整个金融市场甚至经济运行都有重大意义。我国同业拆借市场较欧美国家相比,形成较晚。自2007年以来发展迅速,交易量上升巨大。但该市场还不完善,市场的作用机制还不强,全国性的交易网络还未形成。参与者也不多,而且种类主要以商业银行为主。拆借利率的市场化程度还不高。     

超额存款准备金付息制度与“利率走廊”构建

2008年10月,美联储重拾存款准备金付息制度,这一举措引发了有关超额存款准备金付息制度与"利率走廊"操作规则关系的新一轮研究热潮。本文以超额准备金付息理论等为基础,对中国1996~2012年月度数据进行实证研究,分析发现,超额存款准备金付息率变动对同业拆借利率具有对称性影响,超额存款准备金付息制度为中国提供了一种稳定基础利率的内在机制,中国可以其为基础构建"利率走廊"操作规则。