国际私募股权投资基金的发展态势及我国的路径选择

近几年来,私募股权投资基金(PE)的快速发展是国际金融市场的一大热点,成为继银行信贷和资本市场之后的第三大融资市场主体。而我国的私募股权投资基金发展迅猛,已经成为世界上最具活力的、新兴的PE市场。不过,需要承认的是,目前我国对PE还缺乏有效的监管,PE的发展中还存在诸多问题。在私募股权投资基金投融资规模迅速扩张,风险开始呈现之时,如何根据国际经验及我国     

国外私募股权二级市场发展对我国的启示

PE二级市场在国外已有近30年的发展历史,其对于一国健康稳定多层次金融环境的建设贡献良多。近年来我国PE初级市场获得了长足发展,由此催生了建设PE二级市场的需求。我们需要在借鉴国外PE二级市场发展经验的同时结合国情寻找中国的PE二级市场之路。营造宽松的法律政策环境、鼓励多主体参与以及加快二级市场的理论与实际相结合的研究是我国PE二级市场发展初期可以考虑的三类政策措施。     

书讯

《解密私募股权基金》,郭恩才著,中国金融出版社2008年9月第一版。本书从多个角度介绍了私募股权基金(PE)的本质特征、作用以及与资本市场的关系,针对在我国要不要发展PE及如何发展PE、政府对PE应如何监管、PE的未来宿命等问题做了深入的探讨。     

私募股权基金发展分析

近年来PE市场发展迅速,业务规模、投资者人数增长明显,随着我国私募股权基金的发展和经济形势的变化,PE若实现长足发展面临着亟待解决的问题。本文通过对我国私募股权基金的理论含义和发展历程进行阐述,并且建议从法律法规、监管指责、PE管理服务和PE退出等方面采取措施,促进PE有序发展。     

私募股权投资基金:趋势、机遇与策略北大核心SSCI

2008年国际金融危机爆发以来,全球PE市场发生深刻调整,在投融资规模、投资收益率、投资策略、区域布局、监管政策等方面出现了一些新的发展趋势。国内PE市场近年来发展很快,未来在产业升级步伐加快、小微企业蓬勃发展、富裕人群持续增长、资本市场快速发展等因素的影响下拥有十分广阔的前景。为促进国内PE健康快速发展,应针对PE发展中存在的问题,从健全法律法规、完善监管体系、扩大机构投资者范围、加强对投资者教育等方面做出积极努力。     

私募股权投资基金:趋势、机遇与策略

2008年国际金融危机爆发以来,全球PE市场发生深刻调整,在投融资规模、投资收益率、投资策略、区域布局、监管政策等方面出现了一些新的发展趋势.国内PE市场近年来发展很快,未来在产业升级步伐加快、小微企业蓬勃发展、富裕人群持续增长、资本市场快速发展等因素的影响下拥有十分广阔的前景.为促进国内PE健康快速发展,应针对PE发展中存在的问题,从健全法律法规、完善监管体系、扩大机构投资者范围、加强对投资者教育等方面做出积极努力.     

美国和以色列私募股权基金产业政策比较分析

美国、以色列是目前私募股权基金(PE)产业比较成熟的两个国家,从两国PE产业的发展路径来看,产业政策起到了不可替代的作用。本文通过比较这两国PE产业政策的发展路径和异同点,结合北京、上海、深圳和天津这四大城市PE产业的发展现状,指出PE产业政策的立足点不应该只停留在优惠政策的制定上,而在于金融环境的改善,进而提出从明确产业政策目标、与国外成熟的PE市场建立学习链接、整合国内的PE机构等方面着手调整我国PE产业政策的建议。     

PE的“蝴蝶效应”

随着中国资本市场的不断发展,中国PE得到快速发展,助力众多企业发展壮大。PE的“蝴蝶效应”正与日俱增。     

北金所,PE二级市场抢跑

北京金融资产交易所（简称：北金所）设立中国PE二级市场发展联盟,意味着中国PE以IPO为单一退出渠道的时代已经终结。今后,围绕着加快建设完善PE二级市场交易平台所做的努力仍将继续     

对温州式PE的现状、特色和运作方式的思考

在当前宏观调控的大背景下,越来越多的温州民间资金开始进入PE(私募股权投资).PE也正作为资本市场上的一股新的潮流引起各界人士越来越多的关注,同时也带来许多新的问题.本文结合温州民间资本的特点,主要以温州市PE为研究对象,在对目前各种PE进行调查的基础上,分析了温州市PE的现状、特色、运作模式及存在问题,提出了稳步推进和规范发展的政策建议.     

私募股权投资基金本土化中的约束瓶颈与模式选择

近年来我国私募股权投资发展迅猛．但也面临诸多挑战。首先是监管规则政出多门。由于目前我国尚未针对PE制定相应的法律法规．各监管部门为了促进本部门所管辖的机构进APE市场．纷纷出台了各自的规章制度．这使得理财市场、QDII监管上的不统一现象，延伸到PE市场。以机构监管为主的分业监管，已成为PE进一步发展的挑战。     

中国私募股权基金的特征与发展趋势

从全球发展经验和趋势看,私募股权基金(PE/VC)的发展与宏观经济周期密切相关。2008年国际金融危机之前,全球流动性过度增长、发达国家实行超常宽松的货币政策带动了PE/VC的高速发展;国际金融危机之后,全球PE/VC急剧萎缩,2010～2011年有所好转但仍处于低位盘整区间。在中国市场,2005～2008年,PE/VC新     

我国私募股权投资基金发展问题及对策研究

众所周知,私募股权投资基金(PE)已成为中国继房地产、股市之后财富投资的又一个热点,但随着PE进入我国市场,也随之暴露出许多问题,如:缺乏配套的政策和完善的法律法规、退出渠道不健全、缺乏合格的人才和高素质的管理团队等,在一定程度上阻碍了PE进一步快速健康发展。针对这种情况,首先介绍PE的概念及其在我国发展的意义,然后指出我国PE发展存在的问题,最后提出几点具体的建议,以此来完善我国的金融体系,推动我国经济又好又快发展。     

PE发展与监管

近年来,私募股权（private equity,简称PE）投资在中国急剧升温。PE投资基金在促进产业结构升级、促进多层次资本市场建设、完善公司治理结构、提升企业管理水平、推动企业规模扩张、推动中小企业尤其是高新技术企业发展、推动中国经济转型及经济发展等方面均具有巨大的作用。但因相关监管法律、法规滞后等原因,PE行业也存在一些亟待解决的问题。为此,记者采访了天津股权投资基金中心总裁、滨海股权交易所副总裁王树海。     

现阶段我国私人股权信托投资运行模式比较

我国资本市场高速发展,引发了国内外机构投资者对拟上市企业Pre-IPO阶段股权投资的广泛关注,私人股权投资(PE)由此在我国步入了快速发展的黄金时期。本文分析了PE在我国的现状,通过比较后认为私人股权信托投资是现阶段我国发展PE的最佳方式。     

商业银行在PE热潮中的机会与挑战

Private Equity在中国通常被称为"私募股权投资"或"私募股权基金".PE业务在国际资本市场发展了上百年,到现在已经非常成熟.在美国硅谷,上千家PE基金或PE投资商与大量高科技企业共同成长,可以说,美国科技的高速发展,PE基金起了决定性的作用.     

PE投资在我国的发展探析

本文研究的目的是力图为我国处于初级阶段的PE投资产业提供一些发展模式方面的建议.由于处于起步阶段,无论是在市场成熟度、制度机制及发展模式等各方面,我国的私人股权产业都存在诸多的障碍、疑虑和争议.本文在细致分析我国PE投资现状与存在问题后,给出相应的政策建议与对策.     

商业银行参与PE业务的现状、问题及策略建议

在后危机时代,我国商业银行应积极参与PE业务,实现支持经济可持续增长与拓宽盈利渠道的双赢。现阶段我国商业银行参与PE业务的基本路径可概括为:迂回直投模式、合作模式与间接模式。从外部环境看,我国PE市场发展的税收和政策安排还不够完善,资本市场为PE提供的退出通道较为狭窄,交易透明度有待进一步提高等;而商业银行内部也存在着风险管理、人才筛选等方面的难题。我国商业银行渐进拓展PE业务应制定严格的风险控制导向的业务监督体系和运营操作流程;积极引进和培养专业人才;选择合适的参与方式、投资阶段、投资产业与投资地域等。     

PE之热

私募股权投资机构（PE）正对中国市场重拾信心。超过90％的PE预计,在未来的12个月中国PE市场的投资活动将会增加。当前,这些投资机构正在为未来更活跃的市场做准备。而热衷于吸引PE的许多地方政府,也开始准备大干一场。     

PE掌管人之投资决策

近两年全球私募股权基金（PE）发展迅猛,这些PE控制了上千亿的基金,在全球资本市场上翻云覆雨。如果可以打造一个“PE国”,在世界各国国民生产总值的列表上,这个“国家”估计可以有实力打进前十。在这个PE大国里,运筹帷幄的军师就是各位PE掌管人——PE基金经理。这些军师是如何驾驭这些巨额资金,哪些因素左右他们的投资决策,这些问题很值得研究。