2006年-2007年中国创业投资（VC）发展运行调查报告

尽管私募的概念尚未体现在我国相关的法律法规中,但私募基金在我国的发展却如火如荼。2007年中国市场私募股权投资金额将占全球私募股权投资总额的1．5％左右。中国私募市场正迅速崛起成为亚洲最活跃的私募市场之一。     

私募股权退出市场重新活跃

<正>在金融危机的持续冲击下,中国私募股权市场募资、投资在2009年呈现出负增长,进入行业发展低迷期。截至12月31日,2009年共有30支可投资于亚洲市场(包括中国大陆地区)的私募股权基金成功募集资金129.58亿美元,比2008     

中国私募股权时代渐行渐近

中国经济的快速发展吸引了国际私募股权投资基金的广泛关注。目前中国已成为亚洲最为活跃的私募股权投资市场之一。截至2006年12月底,中外私募股权基金对129家国内企业进行了投资,参与投资的私募股权机构数量达到75     

亚太私募股权市场面临政治经济双重考验

<正>目前,世界各地的投资者都对亚洲私募股权市场在全球市场中的表现露出了满意的微笑,并对其未来十分乐观。他们一致认为,私募股权业,尤其是亚太地区的私募股权业完全经受住了考验,其多数核心收益与业务实体均得以保全,在此基础之上将有所建     

业界动态

<正>1．AVCJ发布20D6年上半年研究数据亚洲创业投资期刊(AVCJ)刚刚公布2006年上半年私募股权创业基金研究数据,资料显示亚洲私募股权基金管理总额较去年同期增长近25%,达1385亿美元。去年全年为1100亿美元。期内投资总额增长285%,达252亿美元。私募股权基金支持的首次公开发行(IPO)也刚筹集了创记录的144亿美元。中国和印度继续带领亚洲市场     

金融危机背景下私募股权基金的积极作用北大核心CSSCISSCI

目前,中国市场95％以上的私募股权基金（Private Equity）具有外资背景。受全球金融危机影响,这些私募股权基金纷纷把目光投向亚洲新兴市场,中国大陆地区成为私募股权基金投资的最大热点,其规模和数量都超过了以往任何时期。但总体来看,私募股权基金在华投资虽然发展速度快,但绝对金额较发达国家仍然相去甚远。     

人民币PE基金跃出

<正>清科集团公布,2008年第三季度新募集的投资于亚洲(包括中国大陆)地区的私募股权基金有13只,募资总金额达187.53亿美元。其中人民币私募股权基金募集金额在三季度增幅较大,首次占据私募股权基金募集币种的领先地     

全球私募基金追逐“中国企业利润”

目前中国已成为亚洲最为活跃的私募股权投资市场之一，在中国银行、建设银行等商业银行的股改上市过程中，就可看到国际著名的私募股权投资机构的身影。随着我国经济的迅猛发展以及国内资本市场的兴起，国外的金融资本特别是私募股权基金资本涌入中国好戏才刚开始。     

一季度PE募资爆发式增长

<正>清科集团近日公布《2008年第一季度中国私募股权投资研究报告》,一季度私募股权市场维持高位增长态势,16只针对亚洲市场(投资范围包括中国大陆地区)的私募股权基金成功募集资金199.98亿美元。与此同时,在中国大陆,共有36家企业得到私募股权基金投资,参与投资的私募股权机构数量超过30家,投资额为26.79亿美元。基金退出方面,共发生8笔退出交易,有3家私募基金支持的企业成功上市,退出活跃度有所下降。     

创业投资＆私募股权

<正>余根灵任合众集团董事总经理全球私募市场投资管理机构合众集团继续扩充在亚洲的投资团队,聘请余根灵为董事总经理,加入其新加坡分公司。余根灵之前任职于红杉资本中国基金及其它知名私募股权投资公司,具有很强的专业能力及投资经验。在过去10年中,余根灵参与了亚洲数起最成功,最具代表性的私募股权交易。在合众集团,他主要负责扩展亚太地区的直投活动。合众集团自1999年开始投资亚太地区,投资额接近40亿美元,其中包括19个直接投资及10亿美元的基金份额转让投资。     

亚太市场风光or风险

<正>2011年的亚洲退出市场大有薪火相传之势,但时机问题仍争论不断。未来退出之路,无论宽与窄,皆无平坦可言。今年的私募股权开年大吉,几宗醒目的退出交易再次有力证明了亚洲市场推动行业复兴的实力。但即便如此,业界仍有争论。机构选择这个时间点完成退出的真正动机是什么?在这个一片大好的形势下,如     

危机阴影下的一线希望：亚洲之星

<正>在2008年度亚洲私募股权与创业投资论坛香港年会上,经验丰富的私募界领导者为当前的经济状况描绘了一个极为黯淡的前景,但也不得不承认亚洲也许会带来一些光亮。     

私募基金高位"行驶"

大中华区创业投资与私募股权咨询顾问清科集团近日发布了《2006年中国私募股权调查报告半年报》.据报告中披露的信息显示,中国私募股权投资市场充满无限潜力.2006年上半年17只针对亚洲(投资地域含中国在内)的私募基金成功募集46.31亿美元.与此同时,私募基金在中国大陆地区共计31个投资案例,整体投资规模高达55.59亿美元.尽管国家统计局目前还没有公布06年上半年GDP相关数据,但据清科研究中心测算,私募股权投资约占中国GDP份额的0.50%,但这与西方国家4%～5%的比例仍相去甚远,这说明中国私募股权市场发展潜力巨大.     

金融危机背景下私募股权基金的积极作用

目前,中国市场95%以上的私募股权基金(Private Equity)具有外资背景。受全球金融危机影响,这些私募股权基金纷纷把目光投向亚洲新兴市场,中国大陆地区成为私募股权基金投资的最大热点,其规模和数量都超过了     

PE二级市场暗流涌动

<正>根据Preqin2012年全球LP投资展望调查,现阶段有19%的LP认为私募股权二级市场为最佳投资机会,16%的LP认为在2012年之后依然为较好的投资机会。当前,我国私募股权市场多数机构在募资、投资、退出环节皆承受     

中国并购市场，最好的年景?

亚洲并购市场,特别是中国市场的并购热情空前高涨,但是这种热情能一直持续下去吗?心满意足这个词是目前唯一可以描绘亚洲并购市场(包括私募股权投资)参与者主流心态的词汇,而中国正处于这个市场的核心。     

AVCJ亚洲私募股权与创业投资2008年中国论坛圆满闭幕

<正>AVCJ私募股权与创业投资2008年中国论坛近期于北京成功举办,作为私募领域最权威的高层峰会,该论坛为私募股权业在中国的发展起到了积极的推动作用。此次论坛上发表主题演讲的是微软(中国)有限公司董事长张亚勤博士,他就中国创新能力的培育和提升提出自己的独特看法;高盛集团董事总经理兼合伙人胡祖六博士则对中国宏观经济形势发表见解。     

我国私募股权基金退出机制的问题及其对策研究

改革开放至今,我国私募股权基金募集的资金规模不断扩大,已成为我国中小企业主要的募资来源之一.由于私募股权基金具有循环投资的特性,退出是私募股权投资的核心环节,因此只有建立畅通的退出机制才能为私募股权基金提供持续的流通性和发展性.本文阐述了我国私募股权基金的退出方式及退出机制存在的问题,结合美国的发展经验,提出了完善我国私募股权基金退出机制的相关建议.     

私募股权投资基金薪酬合约的激励机制研究

利用合约经济学的分析方法研究私募股权投资基金的薪酬合约,我们发现:在不对称信息下创业投资家的道德风险会造成显著的代理成本.并且私募基金管理的代理成本与创业投资家的能力、风险厌恶程度以及私募股权投资基金投资组合的风险正相关;同时我们发现在私募股权投资基金的薪酬合约中引入创业板市场的景气状况作为投资组合收益的基准可显著提高创业投资家的努力激励,并显著降低私募股权投资基金管理的代理成本.     

中国VC/PE的发展现状与前景——AVCJ私募股权与创业投资中国论坛实录

<正>2009年AVCJ私募股权与创业投资中国论坛于6月在北京举办。作为私募股权领域最权威的高层峰会之一,论坛为私募股权业在中国的发展起到了积极的推动作用。本次会议探讨了私募股权与创业投资在中国面临的关键问题。这其