金融衍生工具的风险分析

随着经济全球化的进程加快,中国企业所面临的竞争和压力也越来越大,利用金融衍生工具来规避交易风险也成为参与国际竞争的必然选择,然而金融衍生工具的交易本身也具有较大的风险。本文针对金融衍生工具的风险特点进行了分析,并进一步阐述了其形成原因。     

金融衍生工具的风险分析

近几年,伴随着金融衍生工具交易的风波迭起,金融衍生工具的风险也成为了金融界探索的热点。认识和理解金融衍生工具潜在风险、作好风险防范措施是合理利用金融衍生工具的前提。本文对于金融衍生工具的风险类型、成因等进行分析,以求为有效的规避金融衍生工具的风险提供一定的指导。     

金融衍生工具的特点及风险管理

金融衍生工具具有其自身特点:衍生工具的价值受制于基础工具;衍生工具具有规避风险的职能;衍生工具构造具有复杂性;衍生工具设计具有灵活性;衍生工具交易具有特殊性;衍生工具运用具有杠杆性.但金融衍生工具的固有风险不容忽视,因此应加强风险管理,建立健全内部风险控制系统和制度.     

金融衍生工具效用风险分析

本文讨论了金融衍生工具发行和交易的效用，论证了其风险分担功能在市场不完善的情况下所起到的提供信息的作用，同时还对金融衍生工具风险进行了分类分析，将相关风险分为外在风险、内在风险、判断和感知风险，进而提出了金融领域防范金融衍生产品风险的总思路。     

金融衍生工具效用风险分析

本文讨论了金融衍生工具发行和交易的效用,论证了其风险分担功能在市场不完善的情况下所起到的提供信息的作用,同时还对金融衍生工具风险进行了分类分析,将相关风险分为外在风险、内在风险、判断和感知风险,进而提出了金融领域防范金融衍生产品风险的总思路。     

论完善我国金融衍生工具风险监管法律制度

目前,金融衍生工具已成为规避金融风险和追逐利润的重要手段.探讨我国金融衍生工具风险监管制度现状,分析我国金融衍生工具风险监管不足之处,提出构建完善金融衍生工具风险监管法律制度建议,已成为近几年经济法研究中的几个热点问题.     

金融衍生工具风险监管法律制度研究

金融衍生工具成为规避金融风险和追逐利润的重要手段。本文论证金融衍生工具风险监管的重要性,探讨国际金融衍生工具风险监管制度现状,分析了我国金融衍生工具风险监管不足之处,提出构建完善金融衍生工具风险监管法律制度建议。     

金融衍生产品交易风险及其防范--从中航油期权交易巨亏谈起

简析了中航油新加坡公司在金融衍生产品交易中巨亏的原因,归纳出金融衍生产品可能涉及的特定风险类型,对导致金融衍生产品交易危机的主要原因进行了分析,认为必须重视金融衍生产品交易的内外部监管     

防范风险,发展我国金融衍生工具的探讨

国内外形势要求我国发展金融衍生工具，但金融衍生工具潜在着巨大的风险。金融衍生工具风险的产生有其自身的原因，也有其外部诱因。发展我国金融衍生工具，防范其风险可以采取以下对策：培育成熟稳健的基础金融市场体系，积极稳妥地推出金融衍生工具，建立健全的金融衍生市场信用担保体系，建立有效的金融风险预警系统。建立完善的金融衍生工具监管体系，建立和完善金融衍生工具监管的相关法律体系，加快金融理论研究和人才培养。     

金融衍生工具监管措施浅探

近年来,金融衍生工具发展很快,金融衍生工具的交易规模,正在世界许多银行中急遽膨胀。对加强完善金融衍生工具监管工作的呼声也日盛一日。 一、金融衍生工具的发展概况 金融衍生工具是指在传统的投资交易工     

我国发展金融衍生工具市场的障碍及其对策

我国发展金融衍生工具交易的主要障碍在于法制不健全,制度安排与管理水平欠佳,人们认识上的偏差,市场发展不协调,根据我国现阶段金融体制改革与金融市场发育的状况,要发展我国金融衍生工具市场,我们应该系统规划,完善法律体系,建立市场风险防范体系,加强企业风险管理。     

透过金融海啸看融资融券业务的潜在风险

由美国次贷危机引发的金融海啸,给全球资本市场带来了巨大的冲击.金融海啸也让我们目睹了金融衍生工具信用杠杆交易的巨大破坏力.融资融券制度本质上也是一种信用交易制度.在我国融资融券业务正式推出之前,透过金融海啸来分析其潜在的巨大风险,具有重大的理论意义和现实意义.     

利率衍生工具与利率风险管理

利率市场化为商业银行带来了利率风险,本文通过分析我国当前利率风险管理方法的局限性,金融衍生工具在我国银行业运用和推广的市场条件和制度环境,提出将金融衍生工具用于控制商业银行利率风险,作为传统风险控制方法的补充和发展.     

金融衍生工具交易所结算模式与自律监管分析

金融衍生工具交易所的结算模式是影响交易效率、风险的重要因素,金融衍生工具交易所自律监管是金融衍生工具交易监管的一个中间环节,金融衍生工具交易所的结算机构设置有内设部门、独立结算公司和交易所控股结算子公司.交易所自律监管有完全自律、法定自律和政府监管三种模式,三种模式各有优点和缺陷.成功的交易所自律制度需要平衡政府与自律组织之间的关系,妥善处理政府监管与自律监管之间的关系,同时,要充分发挥法律救济功能,把政府监管、受害者司法救济与交易所自律监管结合起来.     

金融衍生工具及其风险的监管与防范

金融衍生工具是国际金融创新的产物,其效应具有二重性,在规避风险的同时又隐含了新风险的引发。各国监管当局和国际金融监管组织应健全和完善衍生交易风险监管制度体系,引导市场参与者实现自律性约束和监管,加强金融衍生工具风险监管的国际合作,保障国际金融体系的安全与稳定。     

金融衍生工具的风险探析

金融衍生产品交易在我国的发展还处于初级阶段,而对于远期外汇交易、期权、掉期等金融衍生工具的运用,外资银行早已达到炉火纯青的地步。一旦允许外资银行开办远期结售汇之类的中间业务,必将很有竞争力。所以在中国金融界积极运作金融衍生工具之时,其风险研究非常必要。本文从金融衍生工具隐含的金融风险角度出发,深入探析了金融衍生工具对金融体系稳定性可能产生的威胁,以期对金融衍生工具有更为清醒的认识,并为防范金融风险提供一定的参考。     

基于金融衍生工具组合的财务风险管理

本文将金融衍生工具套期保值这一行为作为一种投资行为。在分析各种金融衍生工具单独使用进行套期保值时带来的操作性非系统风险的基础上,借鉴投资组合的基本理论,使用组合的金融衍生工具套期保值,从而既可以达到单独使用金融衍生工具控制财务风险的目的,又可以在一定程度上降低由于金融市场自身极强的波动性带来的风险,具有一定的现实意义。     

公司风险规避市场化的金融创新思考

笔者提出金融工程市场的新概念,即指运用多种金融衍生产品研制成的个性化的公司风险规避产品的交易市场,而非指一般的融资方式、渠道以及股票债券金融产品的发行和买卖。这一市场同时具有保值规避风险和投机套利的功能,它不仅是单个金融产品、组合的金融产品的交易,更是风险规避策划、思路、工具创新以及整套方案的综合产品的交易集合。我国的公司风险管理宜市场化、社会化、专业化,并对个性化公司风险管理系统进行构架。     

金融衍生产品发展与中国的对策

金融衍生产品的设立是以解决金融业务中的风险为目的的,其主要功能是规避和管理系统性金融风险,增强金融体系整体抗风险能力和提高经济效率.自20世纪80年代以来,国际金融衍生产品市场飞速发展,而金融衍生工具在我国虽然实际上已有近十年的历史,但是,除了国债期货曾一度有所发展外,其他衍生工具的交易在我国都未形成较大规模.未来我国金融衍生产品的开发至少应该在股票指数期货、人民币利率掉期、银行间外汇市场发展等方面有所突破.     

交叉外汇远期合约的定价及应用

目前,我国市场上推出的金融衍生工具很少,没有可用来对冲系统风险的金融工具,因此,2001年后资本市场的衰落导致券商和基金发生大面积亏损.设想,如果政策允许,可以使用一种以外国股票或股指作为标的而以本币进行计价的金融衍生工具(交叉外汇远期合约、期货和期权)对冲系统风险,即利用外国股市与我国股市的相关性对投资组合进行套期保值.这里我们将介绍如何使用该方法对交叉外汇金融衍生工具的一种交叉外汇远期合约进行定价,推导套期保值的原理并介绍用其对冲系统风险的操作方法.