共查询到20条相似文献,搜索用时 31 毫秒
1.
中国大豆期货市场与国际大豆期货市场价格关系研究——基于VAR模型的实证分析 总被引:8,自引:1,他引:8
本文采用向量自回归模型(VAR),通过协整检验、VECM估计、格兰杰因果关系检验、脉冲响应函数和方差分解,对中国大豆期货市场与国际大豆期货市场价格关系进行了实证分析。结果表明,全球三大期货市场间存在着市场整合关系,在国际大豆期货价格形成中,美国大豆期货市场在全球大豆期货定价中处于主导地位,中国和日本对全球大豆期货价格形成的影响有限。我国大豆进口价格受制于人,对于定价缺乏“话语权”。 相似文献
2.
本文以甘肃省为例,运用计量方法,通过协整检验、格兰杰因果检验、误差修正模型,量化政府消费支出与经济增长之间的关系,重在考察政府消费支出对经济增长的作用机制和作用方向。 相似文献
3.
4.
5.
我国玉米期货市场发现价格功能的实证分析 总被引:12,自引:0,他引:12
本文利用协整检验、格兰杰因果检验以及Garbade-Silber模型等方法对我国玉米期货市场的发现价格功能进行了实证分析。结果表明:我国玉米期货价格与现货价格之间存在协整关系,期货价格具有良好的发现价格功能;仅存在从期货价格到现货价格的单向格兰杰引导关系,而现货价格对期货价格不具有格兰杰引导关系;玉米期货市场的发现价格功能中期货价格起着决定性的作用。 相似文献
6.
基于Johansen协整分析、向量误差修正模型(VECM)以及方差分解等计量分析方法对中国的玉米期货市场、玉米现货市场、CBOT玉米期货市场以及中国大豆期货市场四者之间的动态关系与相互冲击机制进行了深入的研究。研究发现:四个市场的一阶非平稳的时间序列构成了协整关系,即它们之间具备了长期均衡关系,中国玉米期货市场对现货市场以及存在关联性的大豆期货市场具有良好的价格发现与引导功能。但是由于我国玉米产业对外开放程度不够,所以我国的玉米期货在国际玉米定价体系中还没有达到支配性的地位。 相似文献
7.
综合运用协整检验、向量误差修正模型以及格兰杰检验,运用宁夏地区时间序列数据,建立农村居民人均可支配收入、宁夏政府财政支持、旅游收入、游客人次的长期协整方程与短期误差修正模型,并通过格兰杰检验进一步证明变量之间存在统计上的因果关系。长期均衡关系揭示:宁夏地区农村人均可支配收入与旅游收入存在长期均衡关系,且为正向影响关系,影响系数为1.49,短期均衡关系表明宁夏地区农村人均可支配收入波动偏离长期均衡时,调整速度约为0.025。 相似文献
8.
我国战略性农产品期货市场价格发现功能及效率研究——以大豆为例 总被引:1,自引:0,他引:1
本文采用向量自回归模型、Johansen协整分析、Granger因果检验、向量误差修正模型、脉冲响应函数、方差分解等方法,从多个层次分析了以大豆为代表的我国战略性农产品期货价格与现货价格之间的互动关系,定量刻画了农产品期货市场在价格发现中的作用和效率。实证结果显示,我国大豆期货价格与现货价格之间存在长期均衡关系和期货对现货价格的单向引导关系;期现货市场均扮演着重要的价格发现角色,但期货市场在价格发现功能中起着更有效的主导作用,这为我国战略性农产品通过期货市场获取国际定价权奠定了良好基础。 相似文献
9.
从市场整合程度看中国木材市场效率 总被引:9,自引:0,他引:9
本文利用1997年7月到2004年7月全国20个主要城市的红松原木价格和12个城市的杉原木价格数据,采用协整检验和格兰杰因果关系检验的方法测试中国木材市场在长期和短期的整合程度。结果表明,在多种政策的作用下,中国木材市场存在长期的整合关系,但不存在短期的整合关系。 相似文献
10.
天然橡胶产区价格与销区价格的动态关系 总被引:1,自引:0,他引:1
使用天然橡胶2003年1月到2009年10月产区和销区的月平均价格,运用协整分析、误差修正模型、格兰杰因果检验、脉冲响应函数、方差分解等计量方法研究了我国天然橡胶产区和销区月度价格之间的动态关系。研究结果表明:天然橡胶销区和产区价格之间存在协整关系;销区价格偏离均衡时受到的调整力要大于产区价格的调整力;天然橡胶销区价格和产区价格互为格兰杰原因,但产区价格对销区价格的影响更加久远;来自产区的冲击对产区价格本身和销区价格都有更加深远的影响,产区价格和销区价格相互对预测均方误差有影响。 相似文献
11.
基于协整关系的中国大豆期货合约套期保值策略 总被引:2,自引:0,他引:2
本文在检验大连商品期货交易所大豆期货价格和大豆现货价格这两组时间序列数据的平稳性和协整关系的基础上,利用Ghosh误差修正模型(ECM)估计我国大豆期货合约的最小风险套期保值比率及其有效性。为了进行比较,本文同时运用传统回归模型和双变量向量自回归模型(B—VAR)对上述数据进行统计检验,发现忽略协整关系所得到的最小风险套期保值比率偏小,套期保值有效性也有所降低。从而得到考虑协整关系有助于提高我国大豆期货合约套期保值效果的基本结论。 相似文献
12.
《中国农村经济》2019,(5)
本文基于协整检验和误差修正模型分析了中国玉米、稻谷、小麦、大豆、棉花、白糖、猪肉7种主要农产品之间的长期价格均衡与价格传导路径。考虑到单次回归结果对样本期的敏感性,本文在总样本期内通过滚动窗口抽选了多个子样本期重复进行协整检验并回归误差修正模型。结果显示,从长期来看,玉米、棉花和白糖处于价格传导链的基础地位,小麦和大豆处于中间环节,稻谷和猪肉处于末端环节。其中,玉米价格与其它农产品价格之间通过协整检验的次数最多,且玉米价格在协整系统中被识别为弱外生变量的频率也最高。考虑到玉米种植区域广泛、总产量高、用途丰富、产业链深度与广度都较高,且玉米价格与原油价格的联系紧密,本文认为玉米是中国农产品价格稳定中的"锚"产品。政府应当加强对玉米市场的重视,在对农产品制定价格调控政策时要充分利用玉米作为"锚"产品的市场地位。 相似文献
13.
14.
论文运用协整理论和误差修正模型,结合2001~2012年海洋经济统计数据,对海洋经济增长与海洋产业结构的关系进行实证分析。研究结果表明:海洋产业结构与海洋经济增长存在着长期稳定的均衡关系,格兰杰因果关系表明海洋第二、三产业的变动能够带动海洋经济的增长,海洋经济的增长对海洋第一、三产业的发展有促进作用。 相似文献
15.
根据陕西省1978年~2008年的统计资料,采用平稳性检验、协整分析和格兰杰因果检验的方法,分析陕西省耕地面积变化与经济发展的互动关系。结果表明,陕西省耕地面积变化与经济发展具有长期均衡关系,经济发展是耕地面积变化的单方向格兰杰原因。 相似文献
16.
17.
文章在利用单位根检验对变量平稳性考察的基础上,应用协整方法对变量的长期均衡进行分析,应用格兰杰因果检验方法对变量之间的因果关系进行经验性研究。结果表明,新疆的财政收入与经济增长之间存在一种长期均衡;但是经济增长不是财政收入的格兰杰原因,并分析了出现这种情况的原因以及给出解决此问题的建议。 相似文献
18.