论对证券市场的适度监管

我国证券公司经历了20年的发展,己成为证券市场上最重要的参与者之一,形成了具有一定规模的产业。证券业在推动我国证券市场发展、优化社会资源配置和推动产业集中等各方面起到了积极作用。但证券市场高风险、高回报的特征决定了在缺乏有效监督机制的情况下,证券公司内部控制不健全,经营者容易利用自身了解证券市场行情的优势和代理客户的便利,挪用客户资金、操纵市场、违规谋利,损害股东和广大投资者,尤其是中小投资者的利益。加之金融系统风险传递性的存在,这些风险一旦得不到有效控制,很容易引起连锁反应,引发全局性、系统性的金融危机,殃及整个经济生活,甚至导致整个国家经济秩序混乱与政治危机。因而,对证券业进行适度监管具有重要的实践意义。     

论对证券市场的适度监管

我国证券公司经历了20年的发展,己成为证券市场上最重要的参与者之一,形成了具有一定规模的产业.证券业在推动我国证券市场发展、优化社会资源配置和推动产业集中等各方面起到了积极作用.但证券市场高风险、高回报的特征决定了在缺乏有效监督机制的情况下,证券公司内部控制不健全,经营者容易利用自身了解证券市场行情的优势和代理客户的便利,挪用客户资金、操纵市场、违规谋利,损害股东和广大投资者,尤其是中小投资者的利益.加之金融系统风险传递性的存在,这些风险一旦得不到有效控制,很容易引起连锁反应,引发全局性、系统性的金融危机,殃及整个经济生活,甚至导致整个国家经济秩序混乱与政治危机.因而,对证券业进行适度监管具有重要的实践意义.     

证券公司内部控制的构成问题探究

证券业是特殊的高风险行业，证券公司由于处于证券业的核心位置．从而成为证券业风险的聚合处和汇集点。证券公司具有资金高流动性、业务复杂性等特点，使得证券公司面临的风险更难以把握。证券市场的良性运行对国民经济的安全至关重要．证券公司作为证券市场运行的中枢，其规范运作和健康发展问题始终受到社会的广泛关注，加强其内部控制也成为必然。     

对证券公司建立风险管理机制的探索

一、证券公司风险类型及成因 (一)证券公司风险的类型 证券业是特殊的高风险行业,证券公司由于在证券市场上同时担任多种角色(发行中介、交易中介、投资者、信息提供者等)而处于证券业的核心位置,从而成为证券业风险的聚合处和汇集点.     

内部审计在证券公司风险控制中的作用

近年来，证券市场持续低迷，证券行业出现了全行业亏损，富友证券、南方证券、汉唐证券、大鹏证券等券商相继被托管的事件对证券市场产生了较大的影响，去年证券市场上出现的国债回购事件、德隆系事件更使相关证券公司蒙受了巨大损失。加强证券公司的风险管理和内部控制已是证券监管部门和证券业内的共识，只有建立健全证券公司的风险管理体系，完善其风险管理制度，有效防范和控制券商风险才能促进证券业规范、稳健、有序地发展。     

浅谈证券公司风险管理有效性措施

证券业具有高信用性、高流动性、高预期性、高虚拟性和高风险性的特点,处于证券业核心地位的证券公司是证券业风险的聚合处和汇集点,控制和管理风险因此成为证券公司业务运营的核心。能否有效防范和化解风险,直接关系到证券公司的生存和发展,而这一切又有赖于完善的风险管理和内部控制制度。本文主要探讨证券公司风险的有效性管理。     

基于当代信息技术构建证券公司核心竞争力

证券业是对信息技术依存度最高的行业之一,从证券行业在中国诞生之日起,以计算机技术为基础的信息技术就成为其发展的重要推动力量,从标志性集中竞价交易到实时行情发送、无纸化托管,再发展到计算机自动撮合交易、无形席位、网上交易等,信息技术在中国证券业的应用越来越深入和广泛,现在证券IT系统已成为保障中国证券市场正常运行的重要基础.随着中国证券市场发展的规范化、国际化,证券公司特别是综合类证券公司日益增多,证券市场竞争日益激烈,如何构建证券公司自身核心竞争力,迎接挑战,从而实现公司持续健康发展是各证券公司研究的重点.本文结合当代信息技术在证券业的应用,论述如何利用当代信息技术构建证券公司核心竞争力,为证券公司的发展提供借鉴.     

证券公司应用软件亟需法制化和规范化

随着我国经济体制改革的不断深入，证券业已成为我国金融体系的重要组成部分。由于证券市场发展较快，而证券方面的法律法规相对滞后，加之市场蕴藏着诱人的高额利润，证券公司违规违纪的现象经常发生，如挤占挪用客户资金自营、拆入资金炒股、银行用信贷资金炒股等。而要查出和发现这些问题，仅仅局限于证券公司的帐表资料，是无法实现的。这主要是因为证券公司使用的应用软件，即交易软件和财务软件在设置上就存在弊病，而弊病是人为设置的，这涉及到两个方面，即券商（证券公司）和软件供应商。一、券商（证券公司）。券商（证券公司）在…     

个人投资者投资现状浅探

随着我国权分置改革的不断完善和证券公司信息化的不断发展,更多人将目光投向了证券市场,参与到证券投资中来,如今我国证券市场投资者的数量庞大,投资者的权益成了证券市场健康运行的基础。本文从个人投资着着点,纵观投资者投资现状,探讨投资者可能面临的问题隐患,在此基础上,对投资者及证券公司提出几点建议。     

投资者保护基金的制度安排需进一步明确

世界各国对投资者保护的诸项措施中,由于投资者保护基金一方面可以通过补偿客户资产,化解证券公司破产风险,另一方面可以通过对成员公司财务信息进行持续监控,及早防范和控制证券公司破产风险,具有增强投资者信心、保障市场长期投资资金供给的积极作用,因而受到各国监管当局的重视。从我国的实际情况来看,设立投资者保护基金,是投资者损失由政府“买单”转向市场化运作的一大进步。当出现券商破产、关闭或撤销等情况时,投资者资产因证券公司非法动用所遭受的损失可通过该基金获得一定的补偿,有利于证券公司风险防范和处置长效机制的建立,为…     

我国证券公司内部风险控制

进入20世纪80年代以来,国际资本市场动荡不安,国内证券公司在持续低迷的市场行情中,大量破产关闭,出现了行业性系统风险。在加入WTO后,国内证券公司不仅面对国内同行的竞争,还要面对国外投资银行的挑战,国内证券公司强化风险控制、提高核心竞争力刻不容缓。因此,研究证券公司的风险内部控制问题不仅具有理论意义,更是保证我国证券公司、证券市场乃至国民经济健康、稳定发展之必需。本文分为三个部分,第一部分分析了证券公司的五种类型;第二部分探讨了我国证券公司内部风险的成因;第三部分介绍了一些应对证券公司内部风险的措施。     

创业板推出对国内证券市场的影响

证券市场是我国经济体制和社会资源配置方式变革的重要推动力量之一。2004年以来，在经历了股权分置改革、提高上市公司质量、证券公司综合治理、大力发展机构投资者、改革发行制度等一系列重大改革后，国内证券市场出现了转折性交化，投资者信心得到恢复，市场规模迅速扩张，交易日趋活跃。截至2007年年底，沪、深两市共有上市公司1550家，     

改进证券公司经营风险外部环境的思考

鉴于资本市场的快速传导机制和在国民经济中的越来越高的比重，风险管理的地位也越来越突出，对于作为资本市场重要组成部分的证券公司的风险管理研究显得很有必要。一、《证券法》等相关法律法规对证券公司经营风险管理的导向１９９９年７月１日正式实施的《证券法》对证券公司的管理规定了许多细致的原则，同时针对证券公司活动中可能存在的风险规定了一系列积极的预防性措施，明确了证券公司的经营范围和发展空间，大大加强了对证券市场的法律监管力度，为建立良好的证券市场秩序、防范和化解证券公司风险、推动证券公司稳健发展奠定了基…     

证券公司客户保证金审计方法探析

“客户保证金”是股民暂存在证券公司,用于买卖股票的资金。这部分资金的安全完整,是维护投资者合法权益,保证证券市场健康发展的基础。在审计实践中,我们发现某些证券公司为了增加市场份额,提高企业效益,在自身财力不足的情况下,挪用股民保证金,自营证券业务或违规给其他股民融资,加大了股市风险。因此,对“客户保证金”审计,应作为对证券公司审计的重点。我们的具体做法是：一、以真实性审计为基础“客户保证金”是股民在证券公司开户,通过证券公司在证券交易所的席位,在证券交易系统网上直接进行股票买卖的资金。为了保证证…     

佣金制度改革对我国券商的影响及其对策浅谈

从2002年5月1日开始,投资者期盼已久的佣金自由化改革正式付诸实施,A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行浮动佣金制度,这对于保护证券投资者的正当利益、推动证券市场的规范化和市场化建设、促进交易佣金制度逐步实现全面市场化和国际化具有积极的促进作用。一、佣金制度改革是中国证券业发展的必然选择在本次调整之前,我国证券交易佣金均采用3.5%的固定佣金比例。这种“一刀切”的方法不仅忽视了证券公司不同规模的实际情况,同时也不利于证券市场化程度的提高。很明显,规模不同、实力不等的券商的盈亏平衡点是不同的。采用同一比例的佣…     

投资银行业:在规避风险中发展

目前,我国证券公司的投资银行业务在其经营发展过程中占据着举足轻重的地位。如何进一步提升投资银行业务的服务层次,扩大市场占有份额,增强证券公司整体竞争能力,充分发挥证券公司在整个社会资源配置过程中的积极作用,对于我国证券市场的发展与完善,市场经济体制的建立健全,具有重要的现实意义。本文从运营风险、市场化模式与对策措施、战略取向等方面对我国目前的投资银行业进行了较详尽全面的分析。     

试论券商与IT企业合作成立网上证券经纪公司的可行性

我国加入WTO后，证券业面对国外券商的挑战，网上证券作为证券业务的创新，发展模式将成为竞争的重点。我国证券市场将出现IT企业和证券公司共同争夺网上证券这个美丽的金苹果的局面。IT企业和证券公司是各自为政．相互竞争，还是加强合作，实现共赢，以应对国外证券商的挑战，成为亟待解决的战略性问题。     

基于风险价值(VAR)模型在股市中的实证分析

近年来随着股市的下跌,国内各证券公司的自营风险逐步暴露出来。这也为我国证券业风险管理提出新的课题。本文主要对VAR方法介绍,以及VAR在股票市场上的应用分析,以供投资者借鉴。     

当前我国证券市场监管的现状及对策研究

在整个金融体系中,证券市场占有举足轻重的地位。证券市场的任何动荡都会波及到整个金融系统,并且影响到国家经济的稳定和发展。因此,证券市场的监管尤为重要,科学的监管措施可以有效克制证券市场不足,保护投资者的合法利益,保障证券市场平稳和透明,提高交易效率和证券创新能力,降低风险。文章分析了中国证券市场现行监管体制监管存在的问题,并提出了相应完善我国证券市场监管的对策。     

当前我国证券市场监管的现状及对策研究

在整个金融体系中,证券市场占有举足轻重的地位.证券市场的任何动荡都会波及到整个金融系统,并且影响到国家经济的稳定和发展.因此,证券市场的监管尤为重要,科学的监管措施可以有效克制证券市场不足,保护投资者的合法利益,保障证券市场平稳和透明,提高交易效率和证券创新能力,降低风险.文章分析了中国证券市场现行监管体制监管存在的问题,并提出了相应完善我国证券市场监管的对策.