税收递延、养老保障与社会福利

本文研究了税收递延型养老保险对我国养老产业和社会福利的影响。文章采用理论建模和数值模拟的方法,综合考虑了金融风险和背景风险,搭建了以社会福利作为目标的研究框架。研究结果显示,税收递延政策将直接提高DC型养老基金的缴费率,并间接地提高养老基金的规模,但对基金的投资策略不具有显著影响。特别地,单纯对养老保险实施税收递延政策对社会福利的提升有限,最终难以对代表性个体形成有效的激励,从而失去发挥作用的微观基础。本文提出,将税收递延政策与其他税收优惠政策相结合,例如,EET(延税型账户)与TEE(免税型账户)的结合,能够有效地改善这一问题。     

美国税收递延型企业年金分析及对我国的启示

随着人口老龄化日趋严重,税收递延企业年金已成为各界关注的焦点。以美国税收递延企业年金为研究对象,运用序数效用理论和消费者均衡,结合风险因子、工资、缴费期限等因素,分析其微观经济效应;进而根据美国的所得税率,测量各模式的收入积累效应,以及对工资、投资收益、缴费参数进行敏感性分析,对比度量各参数值对个人积累值的影响。结果显示：美国现行的免除企业和个人所得税的 EET 税延方式是最优的,参加税延型企业年金计划可增加个人积累;缴费年限对退休后积累值的敏感性最高,投资收益率、工资依次次之,缴费率不敏感。由此,结合我国情况建议采取 EET 模式,延长缴费年限,降低门槛和放宽投资,建立法律审查机制。     

年金EET型个人所得税政策分析

自2014年起,我国对年金个人所得税实行延期征税政策,即EET模式。新政明确年金个人税前缴费比例为4%,且与企业缴费及投资收益一并递延至领取环节,全额计税。本文通过年金个人所得税新旧政策对照,设立考察指标,进行仿真测算,分析政府的税收红利(宏观税额增量)和个人的边际税率(微观税负变动),指出EET型个税政策存在导向性不明、激励性不足、优惠性不够三大问题,建议进一步明确年金概念,细分年金构成,优化计税方法,让延期征税政策的激励作用落到实处。     

基于随机最优控制的缴费确定型养老基金资产配置策略

本文研究了缴费确定型养老基金的最优资产配置问题.假设在金融市场中包含无风险资产和风险资产,且养老基金经理具有损失厌恶的行为特质.最大化投资者最终财富值超过参考点部分的期望效用,通过鞅方法求解出最优投资策略以及最终财富的解析解,得出相关结论,为我国养老基金资产配置提供参考.     

私营养老金计划税收优惠模式比较及国际经验借鉴北大核心CSSCI

私营养老金计划是完善多层次养老保障体系建设的重要举措,而税收优惠制度设计又是促进制度覆盖和市场发育的根本动力。以上海市试点政策为基础,比较EET和TEE两种税收优惠模式的优劣,并通过构建精算模型检验它们对个人和政府的影响效应。研究发现,TEE模式的最佳征税比率在10%～15%之间,而参保人当年税收减免额、首年养老金替代率和总税收效用在EET和TEE模式下都随着收入水平变化,并呈现一定的阶段性,但变化趋势基本相同。借鉴国际经验,应从制定EET和TEE相结合的税收递延模式、对不同群体制定不同的税收递延限额、对低收入者和女性等弱势群体给予缴费补贴、扩大个人养老储蓄账户的功能等方面进行制度优化。     

个税递延型养老保险个人缴费研究——基于公平性的视角

我国现行企业年金纳税递延制度和个税递延型商业养老保险即将破冰,本文从公平性视角出发,建立了一般均衡两期世代交叠模型研究个税递延型商业养老保险缴费纳税抵扣上限问题。研究结果表明,个税递延型商业养老保险个人缴费纳税抵扣上限应该是企业年金账户个人缴费和企业缴费之和,而不是与企业年金账户个人缴费纳税抵扣上限相等。采取商业养老保险的个人缴费扣税上限和企业年金个人缴费扣税上限相同的方案,看似平等实则不公。     

我国个税递延型商业养老保险政策模拟研究

本文利用养老金替代率等指标,构建养老保障水平测算模型,对我国个税递延型养老保险的保障水平进行定量分析。研究发现,现有政策条件下,EET模式和TEE模式的个税递延型养老保险保障水平都不高,不同收入、不同性别群体的养老保障水平有较大差异。两种模式的个税递延型养老保险总替代率和净替代率随收入的提高逐渐降低,总相对水平和净相对水平随收入的提高而上升;男性的养老保障水平高于女性;对中等收入和较高收入群体而言,TEE模式的个税递延型养老保险保障水平高于EET模式,高收入群体EET模式的个税递延型养老保险保障水平更高,且收入越高,EET模式和TEE模式间养老保障水平的差异越小。政策调整模拟结果表明,提高缴费上限和领取年龄、降低领取税率有助于提升个税递延型养老保险的保障水平。因此,应继续完善顶层设计,优化第三支柱个人养老金发展方案,进一步扩大覆盖面,强化税收优惠的激励作用,持续推进我国第三支柱个人养老金发展。     

以权责发生制为基础制定职业年金基金会计制度

据悉,职业年金基金会计制度仍在制订当中。2016年9月出台的《职业年金基金管理暂行办法》规定,代理人负责委托投资业务管理,“负责对归集户进行会计核算”“负责职业年金基金账户管理,记录单位和个人缴费以及基金投资收益等账户财产变化情况”“计算职业年金待遇,办理账户转移等相关事宜”。从这些表述来看,代理人实际上承担了除投资管理以外的职业年金收支余管理的全过程,因此将职业年金基金作为会计主体进行会计核算,是代理人经办管理的需要。     

美国定额缴费型年金30年发展变化及其启示

自1981年以来,美国定额缴费型年金历经30年的发展变化,规模逐步扩大,制度也日渐成熟。而我国从2004年引入定额缴费型年金,起步较晚,存在加入比例较低、税优政策缺乏、资产配置不合理等问题,有必要借鉴美国的发展经验,切实采取措施,逐步加以改善。美国定额缴费型年金制度的发展变化一、制度的由来1974年,美国制定了雇员退休所得保障法(ERISA),同时为保障企业年金未覆盖到的私营业主等的利益,创设     

税优型第三支柱养老金建设的经济效应北大核心CSSCI

本文通过构建一个动态一般均衡世代交叠模型,引入三支柱养老保障体系,考虑通胀因素及收益率影响,厘清了开展税优型第三支柱养老金建设的经济影响机制与经济效应。研究发现:投资收益率是决定税优型第三支柱建设产生正向与更优经济效应的重要因素;降低EET模式第三支柱延迟税率未必产生正向的经济效应,且该政策的效果不是最优的;建设EET与TEE模式第三支柱均可以产生较好的经济效应,但是EET模式在当前中国经济环境下更优;通胀水平如果增长过快,不仅直接影响产出与三支柱年度收入,还通过影响消费与劳动供给结构间接影响产出与三支柱年度收入。     

点评“新国九条”-“新国九条”新在哪儿？

《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（简称＂新国九条＂）于2014年5月9日公布,引起了市场舆论广泛关注。＂新国九条＂与十年前的＂国九条＂进行对比分析,＂新国九条＂的新意在哪儿？请看本栏目文章《＂新国九条＂新在哪儿？》、《＂新国九条＂基本原则的解读与思考》。如何评价＂新国九条＂的作用？     

CEO过度自信对薪酬的影响研究

CEO过度自信是影响其自身薪酬的重要因素。本文以2008—2018年A股上市公司CEO的薪酬情况为研究样本,实证检验了在中国情境下CEO过度自信对薪酬水平和薪酬结构的影响。研究发现:过度自信的CEO比非过度自信的CEO拥有更高的总薪酬和股权激励强度以及更低的现金薪酬比例;同时,相比非国有企业,国有企业中CEO过度自信对薪酬的影响更为显著。进一步研究发现:企业面临的风险大小和创新程度会强化过度自信与CEO薪酬之间的关联关系。     

审计委员会若干理论问题的探讨

我国对审计委员会的研究处于探索阶段,因此对审计委员会发展阶段的划分、审计委员会理论基础以及目的等理论问题存在诸多分歧。本文认为审计委员会发展应分为三个阶段,不同阶段有不同的标志;审计委员会不仅仅是受托责任,更主要是委托责任,其理论基础是委托代理理论;审计委员会的目的不仅仅是监督,而是制衡,是再监督。     

基于知识的企业边界理论研究

非主流企业理论认为企业组织是企业边界的核心。企业作为一个合作的生产团队,通过默会知识的传递,形成了合作性的惯例模式。一方面,组织吸收和消化外部知识,一方面传递内部知识。不同的知识传递系统,形成不同的组织模式,最终影响企业的边界。     

论加强对虚拟货币市场的监管

随着信息技术与互联网的高速发展,虚拟货币成为必不可少的网络小额支付手段,其方便、快捷、高效和经济的结算方式带来了极大的社会效益,但其应用也带来了诸多风险。本文从虚拟货币的定义、功能、特点入手,分析虚拟货币市场潜在的风险,并提出相关监管建议。     

浅析以诚信为主线的会计文化建设

先进的会计文化是调动财务人员工作积极性和责任感的催化剂,是激发企业会计工作活力的精神动力。论文结合本人长期在会计岗位对会计工作的认识,剖析当前会计文化建设现状,提出"一主线、二融合、三保障"的会计文化建设策略。     

对投资建设项目工程质量审计的若干思考

工程质量审计是投资建设项目审计的一个重要内容,投资建设项目绩效审计和经济责任审计都包含工程质量审计。本文从工程质量内涵入手,提出了工程质量是对投资建设项目的安全、适用、经济、美观等特性的综合要求,工程质量审计法规依据需要进一步完善等。重点介绍了工程质量审计三种重要方法,包括制度审计、实体检测、工程计算,并分析了上述三种审计方法的适用、效果以及难点、缺陷。最后,特别强调了工程质量审计要注意防范审计风险。     

国外供应链金融研究综述

本文介绍了供应链金融的产生与发展,并对近十年来国外供应链金融的理论发展做了分析和总结,以期把理论更好地应用于实践。     

宏观审慎政策的国际协调问题研究--基于我国的DSGE模拟分析

本文在两国模型的DSGE框架下引入宏观审慎政策监管机制,把金融摩擦、国际资本流动和宏观审慎政策纳入同一个一般均衡分析框架。通过国际贸易和国际资本流动机制,考察宏观审慎政策的国际影响机制。基于我国的模拟分析结果表明,第一,对于我国来说,宏观审慎政策的国际合作不仅能够有效地应对国内经济冲击,也有助于抵御外部经济冲击。第二,我国推动构建国际宏观审慎政策长效合作机制,有助于积极应对国际资本流动,促进我国资本市场进一步开放。第三,我国宏观审慎政策存在国际溢出效应,但是对其他国家的影响并不明显。