金融危机后我国场外金融衍生产品市场的发展研究

发生在美国的次贷危机向全球扩散,演变成全球性的金融危机,乃至经济危机。场外金融衍生产品的过度创新对危机的扩散和演变起到了助推器和放大器的作用。我国场外金融衍生产品的发展既要吸取危机的教训,同时要根据我国的国情,鼓励金融创新、完善有关场外衍生金融产品市场的法律法规、加强对衍生金融产品监管的协调与合作、完善市场基础设施建设并加强场外衍生产品市场的信息披露。     

统筹发展场外金融衍生品市场

我国场外金融衍生产品市场应遵循"鼓励创新、发展市场,加强监管、防范风险"的发展思路,处理好创新、发展和风险管理这3者之间的关系场外金融衍生产品市场是金融市场体系的重要组成部分     

对我国场外金融衍生产品发展与监管的探讨

场外金融衍生产品交易潜藏较高的系统风险.如果缺乏正确的引导和规范,将会引发经济动荡.本文在国际金融危机的背景下,分析了我国场外金融衍生市场的发展现状,探讨了我国场外余融衍生品市场监管中存在的问题,并提出完善监管的政策建议,以期促进我国金融产品的不断创新,保持金融市场健康运行.     

场外金融衍生产品清算及监管机制的最新演变及其启示

雷曼兄弟宣布申请破产保护成为次贷危机演化为全球金融危机的导火索,暴露出以CDS为代表的场外金融衍生产品市场的巨大风险。本文在回顾上述事件及其相关背景的基础上,着重介绍和探讨了当前有关场外金融衍生产品市场清算机制安排以及监管方面的最新演变及其应该注意的问题,同时提出借鉴国际经验,发展与规范我国场外金融衍生产品市场的相关启示。     

浅谈金融衍生产品最新发展趋势

在当今21世纪,金融衍生产品的不断发展与创新势在必行。本文在介绍衍生产品发展历史背景的基础上,主要从世界和中国两个角度来分析金融衍生产品的最新发展趋势。国际衍生品的发展趋势主要有美国衍生产品发展趋于稳健,场外交易的衍生产品发展迅速,交易电子化飞速发展,金融衍生产品创新层出不穷。中国衍生品的发展趋势主要有对金融衍生产品的需求日益迫切,金融衍生产品监管进一步加强,金融衍生产品市场国际化加快。     

海外交易所衍生产品市场的发展态势及经验借鉴

建立市场监管制度和风险控制体系并在实践中不断加以完善,维持市场创新与风险管控的协调平衡,是推动交易所衍生产品市场健康发展的关键所在.不能因为次贷相关产品出现问题,而对金融衍生产品采取一刀切的简单做法.当前应在严格规范场外衍生产品市场发展的同时,重点发展相对简单、集中监管的交易所衍生产品,如股指期货、国债期货等基础金融衍生产品.     

发展金融衍生品市场，促进国际金融中心建设

该文系中国人民银行副行长兼上海总部主任项俊波在欧洲金融衍生产品与市场建设国际研讨会上的讲话。金融创新是对金融发展最具有核心作用的因素和力量。借鉴欧洲交易所及场外市场组织者在利率、汇率衍生产品交易、清算和风险控制制度方面的经验，以及监管机构在衍生品市场的制度设计、调控和监管方面的经验，促进中国金融创新能力的提高，这对于我国金融的改革发展以及上海国际金融中心建设，部有着深远的意义。     

场外金融衍生品的国际监管及启示

随着场外金融衍生产品的迅猛发展,如何完善其外部监管,维持国际金融市场稳定又不损害市场效率,已成为国际金融领域的一个重大课题。     

后金融危机时代场外衍生品市场监管改革趋势

金融危机暴露出全球场外衍生品市场监管体制的缺陷。金融危机后,全球加强了场外衍生品市场立法和监管体制改革。从全球主要国家、经济体、国际组织提出的改革措施看,场外衍生品市场立法和监管制度改革呈现出以下趋势：提高场外衍生产品的标准化程度、提高市场透明度、推动集中清算、加强非集中清算交易者的风险管理、发挥资本金的作用、加强国际监管合作等。     

我国场外金融衍生品市场监管的现状及其改革路径

目前,我国场外金融衍生品市场发展迅速,但随着其快速的发展,一些问题也随之产生,因此需要大力加强我国对场外金融衍生品市场的监管力度。以下将首先概述我国场外金融衍生品市场的监管体系和存在的问题,然后对国外现存的金融监管模式进行说明,最后分析我国监管体系的改革路径。     

推动基础性制度建设促进金融衍生产品市场发展

根据中国人民银行的授权，2007年10月128中国银行间市场交易商协会发布了《中国银行间市场金融衍生产品交易主协议》。此次《主协议》的发布，是我国金融衍生产品市场制度创新的一项重要成果．彻底地解决了中国场外衍生产品市场缺乏统一的、权威的主协议的问题，其各种制度安排和一系列创新对推进我国金融衍生产品市场的进一步发展具有重大的现实意义。     

当前国际场外衍生品市场监管的新动向

本轮金融危机充分证明：衍生产品的过度创新和滥用可能引发系统性风险。为避免危机重演,重振市场信心,美国、泛欧及主要国际组织纷纷就变革金融监管体系出台具体改革方案和监管建议。该文就当前国际场外衍生产品市场监管的新动向进行了整理,并针对我国场外衍生产品监管提出了相应的政策建议。     

从国际比较中选择我国金融衍生品市场监管模式

随着我国金融衍生品市场逐步发展,金融机构和企业对金融衍生产品市场的参与程度正日益加深,探讨金融衍生产品市场的监管问题非常必要。本文拟通过借鉴发达国家监管模式,结合我国金融衍生品市场发展现状,尝试探讨适合我国金融衍生品市场发展的监管模式。     

完善我国场外金融衍生品市场监管的对策研究

伴随着我国场外金融衍生品市场的快速发展,完善对其监管显得日益重要.本文基于对我国场外金融衍生品市场发展及监管现状的分析,针对监管中存在的问题,提出相应对策.     

金融衍生品的系统风险监管

20世纪90年代以来一系列的金融危机表明,金融衍生产品市场,尤其是场外衍生产品市场在一定条件下可能使市场变得极其脆弱。我国金融衍生产品市场正在发展之中,上海正在建设我国第一家金融期货交易所,2005年8月以来具有期权性质的权证作为解决股权分置问题的金融创新工具在我国得     

从国际经验看我国金融衍生产品市场的创建

金融衍生工具的出现给国际金融业带来了一场革命，与之相适应的金融衍生产品市场的兴起和发展则成为近几十年来国际金融市场最为突出的标志。随着国内经济的快速发展及加入WTO的临近，创建我国金融衍生产品市场已是大势所趋。本文在对美国、英国、日本、新加坡、香港、台湾、韩国等国家和地区金融衍生产品市场的特征进行深入阐述的基础上，对外汇期货、国债期货、指数期货及配股权证等金融衍生工具在我国的发展实践国加以分析；然后结合我国90年代初的实践，就创建我国金融衍生产品市场所涉及的地点选择、品种安排、实施步聚及交易风险和监管等一系列问题提出了上体的思路。     

场外金融衍生品市场监管的国际实践与启示

近年来,全球场外金融衍生品交易的快速发展及次贷危机的爆发暴露出场外金融衍生品市场监管的缺陷和风险管理的不足。我国场外金融衍生品市场尚处于发展初期,如何构建有效的监管体系确保市场健康发展成为我国金融市场建设中面临的重要问题。该文立足于当今国际场外衍生品市场的监管实践,以次贷危机为视角分析场外衍生品市场监管体系的薄弱、不足及将来的监管动向,在此基础上提出了我国场外衍生品市场监管的政策建议。     

发展我国金融衍生品市场的几点建议

我国金融衍生品市场亟待加快发展近年来国际金融衍生产品市场发展速度迅猛。截至2006年底,全球场内交易的衍生产品名义本金余额达到70.5万亿美元,比2005年底增长了21%;场外衍生产品名义本金余额为415.2万亿美元,比2005年底增长了39%。而国内金融衍生品市场虽然已经取得了一定的发展,但与之相比交易明显不够活跃,如2006年前两季     

金融衍生品风险监管改革及展望

金融衍生产品可谓此次金融危机的"始作俑者".此次金融危机爆发以来,各国监管当局都在探索对金融衍生品市场加强监管.本文系统地总结了各国衍生品监管模式、存在的主要问题,梳理了各国监管当局提出的衍生品监管改进措施,并分析了这些措施的改革效果.     

我国金融衍生产品市场监管法律制度完善思考

金融衍生产品作为金融领域的新型产品，其对于生产和流通的作用主要表现在避险保值和促进资本的国际流动方面。这使得一个国家是否有完备的金融衍生产品市场成为衡量其金融市场是否完整和成熟的标志。次贷危机发生的一个重要原因就是金融衍生产品市场的监管不力。我国的金融市场尚不成熟，有必要完善对金融衍生产品市场的监管。在分析我国金融衍生产品市场监管现状基础上，提出应从监管模式和法律制度两方面来完善我国金融衍生产品市场的监管。