全球外汇储备、金融控制与我国的金融安全

在金融全球化时代,美国通过金融控制主宰着世界经济。美国凭借美元“中心货币”地位而攫取的国际铸币税成为弥补其经常项目逆差的稳定来源,这是全球经济不平衡的根源;作为世界头号外汇储备大国,我国面临资产价格泡沫膨胀和外汇储备稳定性下降这两大金融安全问题;美元在全球外汇储备中的比重下降将直接导致美国国际铸币税的减少,致使经常项目逆差逐步丧失稳定的弥补途径,使其容易陷入金融危机,导致后布雷顿森林体系的崩溃;我国应通过美元储备的替代来减少国际铸币税剥削,同时推进人民币的国际化以分享国际铸币税收益。     

关于国际铸币税收益的再探讨

铸币税是一个国家的中央银行凭借着发行货币的权利而得到的一种类似于税收的收益,而国际铸币税则是一个国家凭借着本国货币的国际储备货币地位所获得一种类似于国内铸币税收益。国际铸币税收益有流量和存量之分,美国凭借着美元的主要国际储备货币地位获得了巨额的国际铸币税收益。但是,国际铸币税在性质上是一种债务,一旦美国经济地位下降,美国将返还以前的国际铸币税收益,从而有可能对持有美元的国家造成重大损失,也可能对美国经济带来严重的不利影响。     

货币制度与国家命运（九）

通过布雷顿森林体系，美元确立了世界货币地位，从而为美国带来巨额铸币税。美国只需要源源不断的用纸印刷出美元，就可以交换别国的实物财富。由于世界经济的增长，各国需要的美元储备，以及美元交易也在增长，所以美元源源不断地流出美国，实物财富源源不断地流入。     

浅析国际货币体系的变迁及发展方向

一、引言 国际货币体系的建立是为了促进各国的经济往来与国际结算,它的形成主要经历了金本位制、布雷顿森林体系、牙买加体系,在各个阶段的货币体系均有其利弊.在当今货币体系下,由美国次贷危机引发的全球金融危机引起了各国的重视,像美元这种信用货币的发行遭到了各国的质疑,美国依靠美元的贬值将危机转嫁到其他国家的行为引起了各国的不满,在2012年的12月,美联储又利用美元的核心储备货币地位推出了第四轮的量化宽松,基于这种情况,许多学者开始讨论建立一种新的国际货币体系来促进世界经济的发展.     

布雷顿森林体系的兴衰及对亚投行的启示

1944年7月,在美国新罕布什尔州举行的布雷顿森林会议上,主张美元与黄金挂钩、其他货币与美元挂钩的“怀特计划”最终战胜了提议设立超主权国家货币的“凯恩斯计划”.一些自由主义者认为,这是一项前所未有的国际合作,确保了战后全球经济的复苏和增长.而现实主义者认为,布雷顿森林体系是美国利用其债权国优势取代英国确立霸权的工具.虽然布雷顿森林体系已于1973年崩溃,但国际货币基金组织、世界银行等还是当今世界的重要机构,美元霸权也持续至今.     

国际货币动荡对世界经济的影响

近期的国际货币市场动荡不安:美元暴跌,日元升值,许多欧洲国家的货币不断贬值,欧洲汇率机制面临危机。这一系列事件实际上是世界经济发展和国际金融体系新变化的必然反映,动荡的趋势在短期内难以转变。 国际货币市场波动的主要标志是美元暴跌。但是,美元贬值并不值得过分恐慌,这是美元地位长期持续下降造成的必然结果。 1971年布雷顿森林体系崩溃后,美元不再是单一的方便的国际结算货币,近年来,美国的经济实力     

美元国际地位的最新研究

正众所周知,1976年以来,美元的国际地位逐渐下降。国际上以美元作为外汇储备、为金融交易计价、进行贸易结算,作为外汇交易载体的程度低于布雷顿森林体系时代的鼎盛期(1945—1971)。但是,鲜有人注意到最近的数据变化。要解释美元国际地位逐渐下降并不难:越南战争后,美国的预算赤字、货币扩张和经常账户赤字长期居高不下。结果,美元相对于其他主要货币和在商品购买力方面很可能失去价值:美国经济产出占全球的比重在下降;2013年10月,一些美国国会议员寻求会导致国     

美元的国际货币地位：来之不易去之也难

观察美元在国际货币体系当中的地位，能够看到界限分明的三个阶段： 第一个阶段是在1944年布雷顿森林体制建立之前。早在十九世纪末，美国就已经成为全世界最大的经济体，其经济规模远远超过其他任何一个资本主义国家。特别是在第一次世界大战之后，美国的经济地位进一步巩固，国际政治势力也如日中天。但是，此时的美元没有具备与美国经济地位相称的国际货币地位，英镑仍然是最重要的国际货币。     

第一次金融全球化的失败及其历史功过

布雷顿森林体系堪称是国际金融全球化的创举。布雷顿森林体系的崩溃，有内因和外因两个方面。内因主要有缺乏政策协调机制、汇率机制僵硬、国际贸易的逆差国与顺差国在调整经济政策方面的责任不对称、储备资产本身的缺陷；从外因的方面来说，主要是由于美国经济地位的衰和国际短期本身流动的冲击。布雷顿森林体系依靠美元作为储备资产获得了成功，布雷顿森林体系也正是因为依靠美元作为储备资产而导致了失败。     

金汇兑本位制度的建立与崩溃

美国作家本·斯泰尔著作的布雷顿森林体系货币战(The Battle of Bretton Woods)一书以布雷顿森林体系的建立为链接点,向我们理清了一战二战、国际金融体系的建立、马歇尔的援助计划以及中美关系等一系列问题。书中详细介绍了美国高官哈里·怀特和英国经济学家凯恩斯在货币领域的不同高见,最终达成了以怀特计划为蓝本的《联合声明》,形成了以美元-黄金为中心的国际货币体系,即金汇兑本位制度。然而黄金与美元挂钩具有先天性缺陷,1929~1933年的国际经济危机引发了美国的货币信用危机,大批银行倒闭。1931年7月英国被迫放弃金汇兑本位制度。一些以英镑为基础的金汇兑本位制度国际如印度、埃及、马来西亚等国家也随之放弃金汇兑本位制度。凯恩斯的国际清算银行却成了布雷顿森林会议实实在在的遗产。