关于银行现金基本记账原则的思考

随着我国经济的不断发展及人民生活水平的提高,银行网点大额现金存取业务也在不断增长,严格执行"收付现金坚持先收款后记账,先记账后付款"这一银行现金出纳业务遵循的基本原则,会大大增加办理业务客户的等待时间,影响客户的满意度.目前,银行网点对大额现金收付存在许多变通做法.建议对不同等级的客户大额存取业务提供差别化服务,并对现金收付相关的基本原则条件适当放宽.     

自由贸易试验区与企业现金持有——来自中国上市公司的经验证据

以2007-2019年我国上市公司为样本,运用PSM-DID方法,实证检验了自贸区设立对企业现金持有的影响.研究发现:自贸区设立能够显著降低企业的现金持有水平;自贸区设立对企业现金持有的影响在"一带一路"倡议支持的企业中更加显著;自贸区设立更能降低制造业中企业的现金持有;管理层持股更有助于发挥自贸区设立对企业现金持有的降低作用.机制研究发现:自贸区设立降低企业现金持有的原因在于自贸区可减少企业的交易成本与缓解企业的融资约束.进一步的经济后果分析发现:自贸区设立能通过降低企业现金持有而提高企业价值.     

资金管理模式之现金池

文章主要从现金池的基本内容、现金池适用的几种集团、现金池在我国集团推进中的具体运作、现金池在应用中存在的问题以及解决措施这四个方面进行理论论证、比较论证,最后对GE现金池案例进行分析采用事实论证的方法论证我国的集团公司更合适建立现金池.从而实现从"大"到"强"的飞跃.     

论现金股利对利益侵占“隧道”的挖掘

传统经典的股利理论都把现金股利政策看作实现股东价值最大化的工具,并通过市场的反应对其进行检验。但是,它们都忽略了公司的"法律"性和控制权对现金股利政策的影响。现金股利政策是公司"法律"之一,它是控制权人意志的体现,渗透着控制权人的利益倾向,现金股利政策可能成为公司控制权人利益侵占"隧道"的挖掘工具。控制权人利用现金股利挖掘利益侵占"隧道"可能有三种情况:经营者对股东利益侵占"隧道"的挖掘,大股东对小股东利益侵占"隧道"的挖掘,公司对债权人利益侵占"隧道"的挖掘。在我国还存在着一种特殊的利益侵占"隧道"——非流通股股东对流通股股东利益侵占的"隧道"。     

关于当前火力发电企业资金管理的几点意见

发电企业在面临"政策电"和"市场煤"的环境下,如何管好用好资金对于企业财务部门至关重要。文章指出,财务部门要树立"现金第一"的观念和意识,不断提高财务资金管理水平,努力促进企业的经济效益。     

公司持有现金行为的理论与证据:争论和进展

近年来,世界主要国家都出现了公司制企业持有现金及等价物数量大幅上升的现象。这种货币需求模式的变化对于货币政策影响很大。同时,该变化与传统理论的矛盾也从理论层面对探讨公司制企业现金持有动机提出了新的要求。通过对文献的概述,本文总结出了一个自洽的分析公司持有现金的理论框架。首先,依据相关文献的讨论,本文发现公司持有的现金不能被看成负向负债,而是应该视为一种融资途径。因此,公司持有现金的分析与企业的融资理论是一致的。在此基础上,本文将现有相关研究划分为"交易动机"、"谨慎动机"和"代理动机"三个部分。基于这一分析框架,本文梳理和总结了公司持有现金理论的最新研究,发现探讨公司三类持现动机的特征变化和影响因素正成为该理论的发展方向。     

论中小企业现金流量定性分析

目前中小企业现金流量分析滞后，定量研究企业现金流量，定量分析经营现金营运，分别研究现金偿债和现金及现金等价物净增加额，建立现金营运指数，对企业财务管理工作的加强与提高具有重要作用。     

高等院校实施“无现金”报账情况分析

高校实现"无现金"报账,是对资金结算方式的一种创新,是避免现金在流转中存在的风险和提高财务工作效率的重要举措,这对高校提高财务管理水平有着重要的现实意义。文章主要阐述了实施"无现金"报账的背景、优势,分析了高等院校实施"无现金"报账的存在的问题和应注意的事项。     

强化现金分红政策是在迎合投资者么——来自中国内地和台湾的经验证据

基于中国内地和台湾两大新兴市场的股票数据,利用Fama-MacBeth时间序列横截面回归法来验证强化现金分红政策对股票收益率的影响,发现现金红利溢价在中国台湾股市中存在,即强化现金分红政策具有合理性;现金红利溢价在中国内地股市不存在,即强化现金分红政策欠缺合理性。同时还发现两个市场在萧条市场中的现金红利溢价都存在,且大于繁荣市场中的现金红利溢价;股利信号理论和代理成本理论不能解释该现象,而"一鸟在手"理论能够解释该现象。因此,强化分红政策在中国内地股票市场中仅仅是迎合了投资者短期需求,具有短期合理性;而在长期,合理性欠缺。     

现金股利与大股东现金流操控关系研究

上市公司分派现金股利是股东从公司获利的方式之一.本文以2004-2006年房地产行业、批发零售业和综合类行业的中国上市公司为研究对象,采用分类统计和多元回归方法,研究现金股利政策实施的影响因素和产生的现金流后果.结果发现第一大股东持股比例显著影响公司现金股利政策;并存在"超能力派现"现象,即公司派现后未分配利润和现金流量净额小于零,说明大股东通过现金股利分派转移了公司现金流.     

中国股市现金股利悖论研究

现金股利悖论指现金股利增加或降低都可能增加代理成本,从而损害中小投资者利益.现金股利能保护中小投资者利益是国内外流行的观点.文章在考虑我国存在高比例非流通股的事实下,从代理成本角度对我国现金股利与中小投资者利益关系进行了系统的理论分析,提出了"现金股利悖论",并得出三条推论:股权越集中的公司,现金股利支付率越高;国有股股东比法人股股东更偏好现金股利;现金股利支付极不稳定.但对三条推论的检验结果表明,在未考虑其他影响因素时国有股股东与法人股股东对现金股利的偏好并无显著差别.增加现金股利的一刀切的做法并不可取.要解决现金股利的两难处境,前提是股票全流通.     

中国上市公司高额现金持有行为溯因:融资约束理论抑或委托代理理论

对于公司高额现金持有行为的理论解释主要有委托代理理论和融资约束理论,文章利用中国上市公司样本数据进行多角度考察与实证检验,发现高额现金持有公司具有盈利能力强、成长性好、股利支付少、高管持股低、代理成本小等诸多公司特征;通过融资约束分组检验发现,高融资约束公司的"现金—现金流敏感性"显著为正,融资约束使得上市公司具有较强的现金积累倾向与偏好。实证研究表明:与委托代理理论相比,融资约束理论更适用于解释中国上市公司的高额现金持有行为。     

企业现金流量定性分析与研究

目前中小企业现金流量分析滞后，本文定量研究企业现金流量，定量分析经营现金营运，分别研究现金偿债和现金及现金等价物净增加额，建立现金营运指数。用这一指数分析中小企业现金流量，可以发现经营项目获取现金能力的强弱及存在的问题。找出解决问题的办法，以提高企业利用现金流量加强财务管理的能力。     

中小企业现金预算管理存在的问题及其对策探讨

现金是企业发展的关键所在,是企业顺利经营的润滑油.因此,对现金流做好科学、合理的预算显得特别重要.中小企业在现金流管理方面存在不足,主要表现为现金管理缺乏必要的安全运行机制和创新手段,现金预算管理流于形式,缺乏系统观念.本文提出了相应的解决对策,主要为完善企业的现金预算内部控制制度,强化现金预算指标考核体系,建立现金预算奖惩机制,建立现金预算执行过程中的预警机制和调研预测体系,提高现金预算管理人员的素质.     

公司治理、不确定性与现金价值

本文构建公司治理综合性指标体系,系统研究投资者对企业现金价值的评价问题.研究证实综合治理水平与不确定性对现金价值影响显著;高治理效率公司的现金价值高于低治理效率公司的现金价值,投资者愿为治理良好的公司支付流动性溢价;企业持有现金的投资缓冲功能使得受融资约束公司比不受融资约束公司的现金价值高.经验分析表明,优化企业治理机制、畅通融资渠道有利于减少现金占用,提高企业在不确定环境中的风险应对能力.     

山区农户生计转型及其影响因素研究——以滇西南为例

基于滇西南山区农户调查数据,考察山区农户生计转型状况,研究发现:近十年来,随着种植结构和劳动力配置结构的改变,山区农户生计行为从"生存型"生计转变成"发展型"生计。进一步构建OLS和FGLS模型,分析山区农户生计转型的驱动因素,结果表明:家庭规模、参加培训有助于农户调整种植业结构,增加经济作物种植面积比重,亦有助于农户调整劳动力配置结构,提高劳动力从事非农活动的比例;同时,台地面积少、健康水平高、参与合作社、现金或存款金额较大、海拔较低也有助于农户扩大经济作物的种植面积比重,而劳动力比重大、现金或存款金额少则有助于农户提高从事非农活动的劳动力比例,由此促进山区农户生计转型。     

我国上市公司股权结构与现金股利政策关系研究——基于半参数模型的分析

多重委托代理关系的存在使得我国上市公司股权结构与现金股利政策之间的关系极其复杂。选取多个代理变量从不同的角度构建半参数模型,利用函数形式来刻画两者之间的非线性关系。利用我国565家上市公司的数据进行实证研究,结果表明:股权制衡度与现金分红数量之间存在倒"S"形关系,拐点分别在30%和60%左右;前十大股东持股比例与现金分红意愿及分红数量之间均存在明显的倒"U"形关系,拐点分别在60%和80%左右。     

最终控制人、现金股利与公司价值

本文从最终控制人角度,系统研究现金股利发放对公司价值的影响.研究表明,发放现金股利有利于提高公司价值,但最终控制人性质和两权分离程度的差异会导致现金股利分配对公司价值的影响程度.     

经营活动"间接法"现金流量到"直接法"的推导

经营活动"直接法"现金流量,是指通过现金收或支出的主要类别直接反映来自企业经营活动的现金流量。经营活动"间接法"现金流量是指以本期按权责发生制确定的净利润为基础,调整不涉及现金流入或流出的费用损失、非经营活动的损益以及应收、应付、存货等项目的增减变动,以此计算并列示的经营活动的现金流量。"直接法"和"间接法"同为列示经营后动产生的现金流量的方法,其最终反映的"经营活动产生的现金流量净额"应该相等,形成一对勾稽关系。现金流量表补充资料中的"间接法"的现金净流量=净利润 计提的资产值准备 固定资产折旧 无形资产摊销 长期待摊费用的     

商业银行不良贷款现金清收方式浅析

现金清收是商业银行不良贷款处置的最基本方式,但清收效果受多方面因素的制约而难以得到有效显现.本文主要探讨我国商业银行现金清收的现状、现金清收面临的主要困难及提高清收效率的对策.