违约风险对住房抵押贷款定价的影响

本文分析房价波动引起的借款人的理性违约行为,并以固定利率住房抵押贷款为分析对象,探讨借款人的违约行为带来的风险对住房抵押贷款证券定价的影响。通过分析借款人的违约概率以及违约时对现金流的影响,站在投资的角度运用资本资产定价法确定贴现率,从而得到固定利率住房抵押贷款证券定价模型。     

住房抵押贷款证券化的提前偿付分析

由于住房抵押贷款资产证券化过程中独特的早偿风险的存在,使得基础资产的预期现金流难以确定,直接影响住房抵押贷款证券定价及投资者的收益率。本文对影响提前偿付行为的因素进行了分析,介绍了几种提前偿付的测算指标模型。     

住房抵押贷款证券化的提前偿付分析

由于住房抵押贷款资产证券化过程中独特的早偿风险的存在,使得基础资产的预期现金流难以确定,直接影响住房抵押贷款证券定价及投资者的收益率.本文对影响提前偿付行为的因素进行了分析,介绍了几种提前偿付的测算指标模型.     

我国住房抵押贷款证券化风险防范

个人住房抵押贷款证券化是一种新的金融工具,对商业银行发展和金融市场完善等具有积极的作用,也符合市场经济发展规律。但是,住房抵押贷款证券化的实施,涉及发放贷款银行、特设目的机构（SPV）、证券发行机构、信用担保机构等中间机构以及投资者等多个当事人,具有很大的风险性。本文从住房抵押贷款证券化的概念入手,重点分析提前偿付风险、利率风险和信用风险,并提出相应的风险防范措施。     

探索住房抵押贷款证券化 推动上海住宅产业迅速发展

所谓住房抵押贷款证券化(MBS),是银行将其持有的个人住房抵押贷款转让给某一中介机构,由该机构以此为基础向社会发行可以上市流通的住房抵押债券。通过证券化,银行把住房抵押贷款的沉淀资金转化为再流动资金,进一步扩大了住房抵押贷款的资金来源,并使银行资金来源的短期性和住房抵押贷款的长期性之间的资产负债期限得以更好地匹配;同时,以这种证券化的方式出售部分资产,偿还已有负债,促进银行住房贷款     

农民住房财产权抵押贷款行为响应及约束条件研究——基于江苏省宿迁市泗洪县的试点

本文基于试点地区江苏泗洪县农民住房财产权抵押贷款的实地调查数据,构建Poisson Hurdle模型实证分析影响农民住房财产权抵押贷款行为响应的约束条件。结果表明,户主性别为男性、文化程度在初中及以上、从事非农经营、家庭结构为中年家庭的农户,对农民住房财产权抵押贷款行为响应有显著的促进作用;以农村住房为抵押品、房产估值在20万元～40万元间的农户是申请农民住房财产权抵押贷款的目标群体,贷款额度集中在8万元～15万元之间,主要用于商业性生产经营;同时,农户房产确权、证权一致有利于其获得贷款;而对贷款政策和流程不了解、贷款不便等对贷款行为响应有明显的抑制作用。农民住房财产权抵押贷款是对农地承包经营权抵押贷款的补充和完善,能有效缓解传统小农户和农村个体经营户因抵押物缺失带来的融资难问题,拓宽了农户的融资渠道。     

我国开展住房反向抵押贷款风险及其防范

住房反向抵押贷款作为一种新的养老模式,越来越受到人们的关注,然而这一模式在开展过程中将面临多种风险。本文揭示住房反向抵押贷款可能面临着寿命预测、抵押物估价和处置、市场、利率、流动性以及制度等风险,并结合实际情况提出风险防范措施。     

当前我国应优先发展住房抵押贷款证券化

住房抵押贷款证券化是指金融机构在发放住房抵押贷款后,将所持有的住房抵押贷款债权出售给专门机构,由专门的证券化机构在金融市场发行住房抵押贷款债券来融通资金,或者是发行住房抵押贷款的金融机构以住房抵押贷款作抵押在金融市场上发行债券的资金融通过程。住房抵押贷款证券化起源于６０年末的美国。经过近３０年的发展,到１９９７年底,抵押贷款担保债券余额已达到７９０００亿美元。发展住房抵押贷款证券化对我国当前的住房制度改革有重要意义。一、我国推行住房抵押贷款证券化的现实意义１、有利于增强抵押贷款的流动性。住房抵押…     

对造成贷款违约拖欠原因的分析

1.贷款的规模。在其它条件相同的条件下,如果一个人举债越多,那么他难以偿还贷款的可能性也就越大。 2.借款人的纯收入水平。财产多、收入高的大农户往往比小的、贫困的农户能得到较多的贷款,这在发展中国家似乎已成了一种惯例。如果通过信贷资金的使用能做到其纯收益的增长快于贷款成本的增长,那么借款者的偿还能力自然会得到相应的增加。可见,借款者纯收益的增加与其偿还水平的提高之间存在一种正相关系,尽管这种关系的密切程度并不总象人们所期望得那样高。因此,在贷款增加和其纯收益也增加的情况下,其贷款违约率是有可能降低的。由于不愿偿还贷款的毕竟是个别现象,所以违约率的降低基本取决于偿还能力的大小。     

农地经营权抵押贷款农户需求行为影响因素分析 ——基于黑龙江省6个县1328个农户的问卷调查

研究目的:研究农户对农地经营权抵押贷款需求行为的影响因素,以期制定出提升农地经营权抵押贷款效率的政策建议。研究方法:利用问卷调查法收集数据,利用logistic方法进行实证分析。研究结果:利用logistic方法进行实证分析,得出受教育程度、收入主要来源、支出水平、贷款经历、社会关系、土地规模等变量对农户的农地经营权抵押贷款需求行为具有显著的正向影响,而利率水平等变量对农户的农地经营权抵押贷款需求行为具有显著的负向影响。研究结论:应该适当扩大试点的数量和规模,制定合理的贷款利率,简化贷款手续,提高社会保障水平,进而促使农户通过农地经营权抵押贷款的途径,获取农业生产资金贷款。     

浙江：玉环农合行“安泰福”贷款圆低收入家庭住房梦

近日，浙江省玉环农合行推出的“安泰福”个人经济适用住房贷款，切实解决了低收入家庭住房困难。据了解，“安泰福”个人经济适用住房贷款是以客户所购经济适用房在玉环农村合作银行进行抵押贷款，并给予借款人放宽至65周岁、贷款利率较普通保证贷款利率下浮30％、还款方式采取分期还款、贷款期限最长放宽至10年的优惠条件，购房的低收入者每月仅需还本付息1200元左右，即可圆自己的“住房梦”。     

住房抵押贷款证券化的内涵与起源

住房抵押贷款证券化指商业银行等金融机构将其持有的流动性较差的住房抵押贷款债权转让给特设信托投资枧构,特设信托投资机构以住房抵押贷款为基础,并以其所产生的现金流为担保,在资本市场上发行住房抵押贷款债券的过程。     

农户住房财产权抵押意愿影响因素——以成都市温江区为例

利用成都市温江区农户的问卷调查数据,建立Logistic模型,研究影响农户住房财产权抵押意愿的因素。结果表明:教育程度、从业类型、社保水平、拥有住房数量、抵押担保、财产价值评估方式等变量对农户住房财产权抵押意愿有显著正向影响;住房距中心城区距离、对住房财产权的认知、融资方式偏好、对贷款利率敏感度等变量对农户意愿有显著负向影响。为推动农户住房财产抵押提出政策建议:加大对金融机构的政策支持、创新住房财产权抵押担保体系、构建科学的农户住房价值评估体系、提高农村居民社会保障水平及在城郊地区先行试点等。     

住房抵押贷款证券化实施对策

住房抵押贷款证券化（MBS）是近几年来世界金融领域发展最迅速的金融创新之一。本文试图通过对我国目前在住房抵押贷款实践过程中暴露出的问题进行分析总结,提出住房抵押贷款实践方案的改进措施,为今后在更宽泛的范围推广住房抵押贷款证券化工作提供一些有益的探索。     

借款人以资产偿还贷款的纳税政策及账务处理

作为借款人的乡镇企业，贷款到期而无资金偿还时，经借贷双方协商或法院裁定，可用借款人的资产偿还贷款。抵押质押贷款，当贷款到期无力偿还时，贷款人往往按法定程序采取拍卖抵押质押物的办法，获得贷款的偿还。目前借款人对以资还贷的纳税意识不强，会计核算较混乱。为此，笔者就借款人以资产偿还贷款的纳税政策及账务处理作一介绍。     

新政

<正>国务院启动农村"两权"抵押贷款试点8月24日,国务院印发了《关于开展农村承包土地的经营权和农民住房财产权抵押贷款试点的指导意见》。《意见》提出了试点的五项主要内容:一是赋予"两权"抵押融资功能。落实"两权"抵押融资功能,盘活农民土地用益物权的财产属性。二是推进农村金融产品和服务方式创新。在贷款利率、期限、额度、担     

前景广阔的住房反向抵押贷款

住房反向抵押贷款是一种新型的住房金融产品,它是指老年人以拥有产权的住房做抵押,向银行或其他金融机构借款消费,同时老人仍然保留房屋居住权,在去世后用住房还贷。由于其现金流流向与传统的抵押贷款相反,像是把住房抵押贷款业务反向来做,如同金融机构用分期付款的方式从借款人手中买房,所以在美国最先被称为”反向抵押贷款”。     

我国推行住房抵押贷款证券化的风险透析

随着我国商业银行住房抵押贷款业务的不断发展和监管机构对“住房抵押贷款债券发行管理办法”的加紧制定，我国推行住房抵押贷款证券化已是呼之欲出的必然趋势。然而，如何认识住房抵押贷款证券化过程中隐含的风险，并有效的予以控制将是我们必须面对的问题。本文将分三部分着重探讨该项业务在运作流程的各个环节可能面临的主要风险以及针对我国的发展现状较为可行的解决方法。　　一、住房抵押贷款证券化运作流程　　住房抵押贷款证券化是指银行把自己所持有的流动性较差，但具有未来现金收入的住房抵押贷款打包出售给一家按揭贷款证券公司…     

我国商业银行利率风险管理探析

利率是金融市场中最重要的变量之一,随着我国利率市场化进程的加快,利率变动的不确定性使商业银行的资产、负债和表外项目对利率的敏感程度加大,个人客户的利率风险意识也不断增强,再加上我国现阶段对于客户提前还款的违约行为还缺乏政策性限制,因此隐含期权风险在中国商业银行日益突出,商业银行亟须对含有隐含期权的项目进行利率风险管理。本文主要介绍衡量隐含期权的利率风险的有效持续期、持续期缺口和期权调整利差法,并对该项风险管理控制提出建议。     

我国住房抵押贷款证券化障碍与对策

住房抵押贷款证券化是国际金融领域一项重大的金融创新,发达国家现在已形成了大规模的住房抵押贷款证券化市场,住房抵押贷款证券化已成为西方商业银行信贷资产证券化的主流,并对住宅业的发展、商业银行良性运行机制的形成,以及金融市场效率的提高产生了深远的影响。住房抵押贷款证券化的实施,对于中国这样一个正处于金融改革与金融深化关键阶段的国家来说,无疑具有重大的理论与现实意义。一、住房抵押贷款证券化必要性分析(一)住房抵押贷款证券化的概念。住房抵押贷款证券化(M BS)是资产证券化中的一种,是指金融机构把自己所持有的流动性…