国内信用证的风险世界

与国际信用证一样,属于表外业务的国内信用证也是一种以银行信用取代商业信用的集结算和融资于一体的金融工具。最近几年,原先国内贸易结算以商业银行间银行承兑汇票为主要手段的格局正快速地被国内信用证的结算方式所取代。全国各商业银行的国内信用证业务在过去几年得到了长足的发展是不争的事实,由此派生出的包含他行代付为主的诸多贸易融资业务也大幅攀升,同时也隐含着各种风险,一定程度上威胁着银行信贷资产的安全运营。     

商业银行信用证业务的风险防范

信用证业务是银行国际结算的重要组成部分,也是国际贸易中最常用的支付结算方式。它将国际结算和贸易融资链接为一体,为国际贸易提供综合性服务。同时,信用证作为采纳程度较高的结算方式,在实务中被无理拒付的案例时有发生。如何防范信用证业务风险,成为当前商业银行国际结算业务中不可忽视的问题。     

浅析信用证三大基础风险识别与防控

<正>信用证是国际贸易中最常见的结算方式,也是银行重要的结算收入来源。信用证相比电汇、托收等结算方式而言,因其具有银行信用的特性,更具备公平性和安全性,容易被买卖双方共同接受。但是,由于它"单证严格一致"的原则较为机械、呆板,容易被不法分子所利用,本身存在的固有风险也比较突出,并同步传导到由其派生出来的各类贸易融资产品。随着国际、国内市场的不断变化与发展,信用证的风险逐步暴露出来。根据《跟单信用证统一惯例》中对信用证含义的解释,信用证交易的基本原则贯穿于信用证法律关系的始终,对信用证当事人具有普遍的约束力,即所谓的独立性原则(信用证独立性原则是指独立于基础交易合同以外的另一种合同,即银行与基础交易合同无关,也不受其约束)。     

商业银行进口信用证风险及其防范

随着我国对外贸易的快速发展,商业银行提供的各类国际结算和贸易融资服务已成为我国企业走向世界、参与国际经济合作的重要保障,对国际结算和贸易融资业务的积极参与也成为国内商业银行应对外资银行竞争的主要策略之一。但随着国际贸易产品种类、贸易方式的日趋多样化,国际贸易活动越来越复杂,不确定因素越来越多,     

违规签发银行承兑汇票的风险及其防范

2006年2月和6月，某银行黑龙江支行和河南某支行先后发生两起银行承兑汇票诈骗案，涉案金额分别高达4．325亿元和1．461亿元，给商业银行的票据业务再次敲响了警钟。上述两起案件的共同点是，企业人员与银行员工内外勾结，违规签发银行承兑汇票，给签发行和贴现行带来了较大的票据风险。     

新旧惯例更迭 融资银行获益——由著名判决引发的延期付款信用证项下融资风险探讨

洞察名案风险案情：融资银行黯然败诉 BANCO SANTANDER v. BANQUE PARIBAS （ ENGLAND ）是有关延期付款信用证融资风险的著名案例。该案中,根据开证申请人的要求,开证行BANQUE PARIBAS于1998年6月开立了金额为USD18469000．00（允许10％溢短装）,提单日后180天延期付款的跟单信用证。该证中开证行指定BANCO SANTANDER做延期付款,并授权其对信用证加具保兑。     

在风险可控下全速前进 贸易融资新组合的发展之路

今年以来,做国际贸易融资业务的银行从业人员明显感觉到,由于受全球金融危机影响,国内外贸依存度在逐年降低,这使国际贸易融资业务发展速度放缓。对此,各家商业银行都在不断积极调整业务结构,以期实现综合收益最大化。国内信用证作为打通外贸和内贸,连接供应链上游     

信用证打包贷款中存在的问题与风险

出口信用证打包贷款是银行一项重要的融资业务,其是指以信用证正本为抵押,在出口货物装运前,银行向信用证受益人发放的短期贷款。通过发放打包贷款,银行不仅支持了出口导向型经济的发展,而且发展了自身的国际结算业务,带来了可观的中间业务收入。但是信用证打包贷款业务在不断发展的同时,也暴露出一些问题,产生了一定的风险。如何防范和化解信用证打包贷款的风险已日益成为银行管理者高度重视的问题。     

浅析银行票据业务存在的问题及风险防范

随着银行票据业务的发展,票据业务竞争日益激烈,无论是票据业务的品种,还是票据业务的笔数和金额都逐步进入了快速发展阶段。同时问题及风险也不断显现,风险防范任重道远。     

浅析出具银行询证函的风险及其法律合规建议

银行询证函是银行资金证明业务的一种,关于银行询证函的涵义,目前法律法规上并没有统一的定义。一般而言,银行询证函是指会计师事务所（或其他鉴证业务执行人）和证券监督管理机关在执行审计和监管过程中,为了对被审计者或被监管对象的有关资金情况进行核实,由会计师事务所或证券监管机关提供询证函格式,     

Asset financing with credit risk

This paper develops a model for the unified valuation of all forms of real asset financing, such as bank loans, leases, securitization vehicles, and credit guarantees, secured by assets that generate a stochastic service flow to the operator, or a rental stream to the lessor, and depreciate over a finite economic life to their scrap value. Examples include mobile equipment, such as aircraft, railroad equipment, ships, trucks and trailers, as well as energy generation assets, heavy factory equipment and construction equipment. In the event of obligor default, after a repossession delay and incurring costs of repossession, maintenance, re-marketing and re-deployment, the lender repossesses the asset and sells it on the secondary market and is, thus, subject to the risk of decline in the market value of the asset. The model we develop in this paper treats all forms of asset financing in a unified fashion as contingent claims on the collateral asset and the credit of the borrower. As an application, we estimate the collateral asset model on historical secondary market data for aircraft values and calibrate the financing model to the Enhanced Equipment Trust Certificates (EETCs) issued in 2007 by Continental Airlines and secured by a fleet of new aircraft. We then apply the calibrated model to value private market financing, including bank loans, leases, and credit guarantees, consistently with the capital market financing, and assess the impact of repossession delays on credit spreads. This analysis leads to a policy insight suggesting that bankruptcy laws limiting asset repossession delays lead to lower costs of asset financing.     

Partial credit guarantees and SMEs financing

Using data for the Italian Central Guarantee Fund for Small and Medium Enterprises, the paper analyses the effect of partial credit guarantees on firms’ financing. We show that neglecting heterogeneity in guarantee intensities, namely considering all firms as equally treated, leads to a mis-measurement of the additionality effect. Moreover, we document the existence of non-linear effects, suggesting that coverage ratios below a certain threshold are likely to be ineffective to lessen obstacles faced by firms when seeking external financing funds.     

基于KMV模型的中国短期融资券信用风险评级研究

针对短期融资券主体信用评级未能完全准确地反映出短期融资券信用风险的问题,本文引入信用风险计量的KMV模型,运用Matlab软件计算出短期融资券的违约距离,按照违约距离的大小通过聚类分析将样本划分为六组。在此基础上,以信用利差表示投资者对短期融资券信用风险的认可,将各组信用利差与其违约距离对应起来,对各组的信用利差进行方差分析,结果显示各组之间的差异非常显著,表明分组状况比较理想,按违约距离判断短期融资券的信用风险是合适的,实现了对短期融资券的信用风险评级。     

浅议事业法人客户信贷风险防范

事业法人是指以社会公益为目的 ,由国家机关举办或者其他组织利用国有资产举办的 ,依法取得法人资格的 ,从事教育、科技、文化、卫生等活动的社会服务组织。长期以来 ,事业单位的基本建设、事业发展和管理模式 ,是由各级财政投资建设并核拨运转所需经费 ,主管部门直接进行管理的模式。随着社会主义市场经济体制的逐步建立和完善 ,事业单位的内外部环境发生了很大的变化 ,事业单位逐步向与市场经济体制相适应的方向转变 ,教育、卫生、科研机构等管理体制 ,不断改革并逐步深化。国内各大商业银行在此变革中 ,根据各自的战略和资源纷纷锁定本行…     

Corporate financing and anticipated credit rating changes

Firm circumstances change but rating agencies may not make timely revisions to their ratings, thereby increasing information asymmetry between firms and the market. We examine whether firms time the securities market before a credit rating agency publicly reveals its decision to change a firm’s credit rating. Using quarterly data, we show that firms adjust their financing structures before credit rating downgrades are publicly revealed. Specifically, firms on average increase their debt financing by 1.29 % before the disclosure of a rating downgrade, and this increase is due to the issuance of debt rather than the repurchase of equity. In contrast, firms do not take significant financing actions before credit rating upgrades.     

一位投资家说融资还是要实实在在

写商业计划书要做到：行业空间宜大不宜小,商业模式宜特不宜平．盈利预测宜实不宜虚,融资计划宜细不宜粗,管理团队宜聚不宜散     

唐若昕:信用保险是企业融资的"催化剂"

党的"十七大"报告指出:"实现未来经济发展目标,关键要在加快转变经济发展方式、完善社会主义市场经济体制方面取得重大进展."扩大国内消费需求,发展国内贸易,实现我国内外贸一体化协调发展,对转变经济发展方式、提高我国经济运行质量具有重要作用.     

如何用信用保险保单融资

“信用保险＋银行融资”已经成为一种重要的融资模式，这是一个有利企业、银行和中国信保三方的融资模式，请看中国信保专家的解释     

On measuring credit risks of derivative instruments

This paper critically reviews current practices for measuring credit risks of derivative instruments. It argues that there are two major problems with the standard measurement approach. First, it uses models of the stoachstic behavior of finanacial variables while ignoring both their inherent oversimplification and the uncertainty in their parameters. Second, it ignores the correlations among exposures in derivative intruments and the probabilities of countrypartly default. This paper deomonstrates that these practices can produce large errors in the estimation of distribution of both future credit exposures and future credit losses.     

地区信用评级方法研究

在商业银行信贷风险控制中,开展地区评级具有其必要性和重要性。文中提出了地区评级的概念和内涵,通过因子分析、层次分析和聚类分析方法确定了地区评级指标体系和各指标权重,构建了地区评级模型。