试析打包出售在不良资产处置中的运用

根据四大金融资产管理公司不良资产的特性及国家对其处置进度的要求,打包出售将在四家金融资产管理公司不良资产处置中扮演着愈来愈重要的角色。本文较系统地阐述了在不良资产处置中运用打包出售的必要性和可行性、投资商的选择以及打包出售价的确定等技术性问题,还就进一步拓展打包出售业务提出几点建议,主要包括积极培育不良资产的买方市场,鼓励和支持民间资本参与不良资产处置等。     

不良资产的市场化处置方法

打包出售。把具有相同类型的若干笔不良资产进行归类打包后出售给国内外投资。可以按照资产所属行业、资产的金额大小组建资产包，也可以按资产的区域分布整体打捆处置。打包出售一方面可以提高资产处置的效率，另一方面又可降低处置成本。     

外资参与银行业不良资产处置的现状、障碍与对策

外资处置不良资产的现金回收率为3%,利润边际在20%以上,但外资进入不良资产处置市场的示范作用大,可以引入先进投资理念和处置方法,催生新资本市场工具。目前向外资出售不良资产的金融风险是可以控制的。中外不良资产定价方法不同,买卖双方报价的差距较大。不良资产处置要广泛利用打包出售、建立合资合作企业、合伙人投资、资产证券化、信托计划等方式。政府在培育不良资产市场中的作用一是保持市场的透明度,二是制定市场规章和法律制度。     

农村“两权”特殊性及抵押处置问题研究

<正>在我国银行不良资产处置实践中,商业银行往往在区分不同不良资产基础上,采取直接催收、协议处置、借新还旧、实现担保抵押权、诉讼清收、打折清收、不良资产打包出售、债务战略重组、债转股、不良资产证券化、呆账核销等方式处置不良资产。对于抵押类不良资产,除直接清收、借新还旧、债务战略重组、债转股、不良资产证券化、呆账核销外,其余处置方式都或多或少地涉及抵押财产的处置。具体到农村承包土地经营权和农民住房     

金融机构

建行40亿抵债资产成功售出资产处置创下多项纪录 中国建设银行价值约40亿元人民币的抵债资产组合公开竞争性出售成功,本次特殊资产的处置创下多项纪录,这是中国第一次抵债资产组合销售,也是我国的银行首次运用国际打包公开竞争性出售的方式处置不良资产。     

金融资产管理公司业务创新的几个原则

1.市场化原则.金融资产管理公司不良资产是按照政策性收购,市场化处置进行管理经营的,处置不良资产的最终手段必须通过市场化运作,通过市场去发现不良资产的内在价值.因此,金融资产管理公司在不良资产处置的业务创新中应把握好市场化原则,重点应注意两个方面,一是不良资产的定价要以市场的供求关系为依据,以此来判断并确定不良资产的处置价格,使不良资产的处置价位与市场价格相接近,从而达到尽快出售不良资产的目的;二是不良资产的处置要通过公开、公正、公平的市场法则进行操作,增强市场透明度与投资者的投资信心,同时通过对不良资产处置的市场化实现不良资产价值回收的最大化.     

不良资产打包批量处置的难点与对策分析

不良资产打包批量处置的难点与对策分析对金融资产管理公司来说，随着不良资产处置工作的深入推进，存量有效资产不断减少，处置难度越来越大。在新的形势下，只有在处置方式和手段上大胆创新，勇于开拓，不断拓宽业务领域，提高处置效率和效益，才能圆满地完成国家赋予资产公司的历史使命。不良债权打包批量处置作为不良资产集约化处置的主要方式，是后期不良资产处置的重要手段。     

以地方政府为主体处置银行不良资产政策初探

目前银行不良资产是我国银行业面临的最主要的金融风险,巨额不良资产的消化与处置关系到整个国家经济金融的安全与社会的稳定.但不良资产形成的原因错综复杂,解决不良资产问题成为经济金融领域的重大难题,目前不良资产处置主要由四家资产管理公司和各家银行承担,处置效果与力度并不理想.从资产管理公司处置情况来看,华融、长城、东方、信达四大国有资产管理公司若按十年的存续期计算,成立至今时间已过去了20%,而处置的不良资产仅占7%,以后处置难度会越来越大.高额的不良资产不仅影响我国银行业的竞争能力,也关系到经济金融安全和社会的稳定.如果我们拓展思路、开阔视野,以地方政府为主体,调动整个社会力量来集中解决不良资产问题,按照中央和地方利益共享的原则,运用合作经营、打包出售等方式,将银行不良资产交由地方政府处置,就可以实现银行不良资产最大限度、最快速度和最佳效果的消化处理.处置银行不良资产的速度、效果对内资银行应对外资银行挑战,对国民经济的发展与社会的稳定都具有重要影响,因此应站在经济金融发展的战略全局来研究不良资产的处置问题.本文对此作初步探析.     

中国金融不良资产回收率的影响因素

通过对中国金融资产管理公司不良资产回收率的影响因素进行实证分析,结果发现:金融不良资产自身因素、债务企业自身因素、资产管理公司自身因素、处置环境因素对金融不良资产回收率有重要影响.具体而言,贷款方式、贷款本金、企业偿债能力、企业规模、企业的所有制性质、具体处置方式和政府干预对金融不良资产回收率有显著影响,而企业的资产负债率与企业所处的区域位置、资产管理公司的打包处置、处置地区的法治水平对回收率则没有显著影响.研究结论对提高金融不良资产的处置绩效具有参考价值.     

浅议投资企业对不良资产打包处置业务的会计核算

本文介绍了不良资产的概念及其形成原因,不良资产打包处置的概念、方式和意义,分析了投资企业对银行的不良资产处置业务的会计核算及其对投资企业利益相关者的影响。     

不良资产打包批发处置应注意的若干问题

我国金融资产管理公司（AMC）经过五年的处置运作后、2004年财政部制定了AMC资产处置回收目标考核责任制方案，明确了2006年底前完成政策性债权资产处置任务的最后期限，采用打包批发处置方式已成为四家AMC剩余不良资产的共同选项。根据近年来在债权打包批发处置方面的实践经验，笔者认为要做好不良资产打包批发处置工作必须注意以下几方面的问题。[编者按]     

创新不良资产处置方式

一、委托社会力量进行处置。对单笔金额较大或虽然单笔金额较小但地域分布较集中的不良资产，应采取委托处置的方式。二、将不良资产组合打包处置。对单笔处置成本高而回收价值小、资产过于分散不利于管理，或单笔处置难度大周期长的资产，可从地域、行业等特征出发，对其进行组合打包，最大限度提高资产处置的净现值。     

财经动态

长城公司要求今年处置732亿不良资产中国长城资产管理公司称,长城公司对政策性不良债权资产处置进入最后的攻坚阶段,2006年底前必须处置完732亿元剩余的政策性不良债权资产。长城公司是我国处置商业银行不良资产的四大资产管理公司之一。在过去几年中,长城公司采取了打包处置资     

国有商业银行不良资产处置可行性分析及对策

当前,由于我国国有商业银行背负着不良资产包袱,很难实现经营发展的良性循环,不良资产问题更被看作我国金融体制改革和经济稳定发展的隐患.目前,我国处置商业银行不良资产的主要措施有:出售、拍卖、破产清偿、资产重组、债权转股权等,尚未采用资产证券化这一金融创新工具.南于一些外部条件如完善的信用评价体系、发达的金融市场等还不具备,因此在我国通过开展资产证券化处置不良资产还需要不断探索实践.     

中国金融不良资产回收率的影响因素

通过对中国金融资产管理公司不良资产回收率的影响因素进行实证分析，结果发现：金融不良资产自身因素、债务企业自身因素、资产管理公司自身因素、处置环境因素对金融不良资产回收率有重要影响。具体而言，贷款方式、贷款本金、企业偿债能力、企业规模、企业的所有制性质、具体处置方式和政府干预对金融不良资产回收率有显著影响，而企业的资产负债率与企业所处的区域位置、资产管理公司的打包处置、处置地区的法治水平对回收率则没有显著影响。研究结论对提高金融不良资产的处置绩效具有参考价值。     

贷款打包处置是是非非

<正>有人将银行不良贷款形象的比喻为“冰棍”,随着时间的推移,其价值会越来越小。于是,一些银行开始探索运用“苹果理论”来处置不良贷款,对尚有价值的不良资产“急速”处置,打包处置也就“应用而生”——贷款打包悄然走来“打包处置不良贷款,既是一件大好事,也是一件大难事”,“要研究制定出台一系列优惠政策,全面推动打包处置工作。要积极探索,多     

不良资产的处置方式及评估方法

不良资产评估应该以资产处置方式的确定为前提,采用适当的评估价值类型和方法.不良资产的重点和难点是对债务企业有关部门信息资料的搜集与核实.本文尝试对债权直接出售或置换、实物处置、并购重组、债转股、证券化及破产清算等处置情况下的评估方法进行探讨.     

不良贷款打包转让价值最大化

据有关媒体报导,财政部正在制订金融企业不良资产批量处置办法(以下简称<办法>), <办法>将允许商业银行对一定规模的不良资产进行打包,按照市场化原则,定向转让给四大资产管理公司或者地方政府设立的资产经营公司.     

债权打包拍卖是加快不良资产处置进度和提高回收率的有效途径

经过四年来不良资产处置实践的反复探索和经验总结证明，债权打包拍卖是加快不良资产处置进度和提高回收率最有效的途径。截止2004年6月30日止，长城资产管理公司南宁办事处共打债权包137个，涉及债权金额49．74亿元。2004年上半年在众多困难面前，全办事处员工坚定信心抓打包，严格责任抓考核，规范运作抓“三公”，加速实施抓效益，     

对资产管理公司处置不良资产的思考

几年来，我国资产管理公司处置不良资产的实践取得了一定的经验，提出了许多处置方案，如资产证券化、央行收购、债转股、组合资产打包拍卖、利用社会力量委托处置、与地方政府合作处置、吸引外资参与资产重组等，但没有一种已经获得共识并在全行业推行。在我国，处理不良资产将是一个长期的过程。过去几十年积累的不良资产处理需要较长的时间，银行在持续经营过程中，还会不断产生不良资产，银行经营没有风险是不可能的。因此，要探索一套长期稳定的不良资产处置办法，建立完整规范的不良资产交易市场。