论证券交易所与证券市场监管

证券交易所处于证券市场的核心位置,做好证券交易所工作,便于及时实施市场监管,有利于防范市场风险。加强证券交易所的监管,应当着重做好证券上市审核工作、及时发现异常的证券交易、加强上市证券信息披露的管理、防止内幕交易、打击操纵证券市场。     

梁定邦解读证券市场的监管理念与热点问题

２月６日,祖籍福建的中国证监会首席顾问梁定邦先生出席闽港闽澳经济合作促进委员会 ２００１年年会,并当选为闽港经济合作促进委员会副主任。当晚在他下塌的宾馆,本刊记者怀着对这位曾任过香港证监会主席、国际证监会技术委员会主席的敬仰之情,就有关证券市场的监管理念与规范发展等问题,对梁定邦进行了专访。 记者：大家都知道您被选为２０００年中国经济年度人物,不知您对此有何感想？ 梁定邦：首先我非常高兴。和其他被选为中国十大经济年度人物相比,我在内地做事的资历算是比较浅的,能够当选,我觉得很意外,但又觉得能够和其…     

日、美、英证券市场监管模式的比较分析

市场经济体制下国民经济的良好运行,离不开一个健康稳定的金融市场,一般来说,金融市场包括货币市场和资本市场,而证券市场则是资本市场的核心和基础,它的建立和发展对于筹集资金,优化资源配置,促进企业提高经营管理水平,配合政府宏观调控具有积极作用,但证券市场是一把“双刃剑”,具有二重性,即它在推动经济发展的同时,又具有极大的不稳定性和高度的风险性,往往成为破坏经济平稳运行的根源。兴利避害的一个重要途径就是加强对证券市场的监督和管理,各种监管手段互相补充,配合使用,形成不可分割的一个整体,这就是一套完整的监管机制,美,日,英三国的证券市场是当今全球最发达的证券市场,他们发达的一个重要表现就是其成熟,典型的市场监管机制,他们的经验,对于完善我国证券市场监管机制具有重要的借鉴意义。     

证券交易所公开谴责制度有效性的实证研究

信息披露违规处罚机制是证券监管机构完成规范上市公司信息披露这一使命的重要手段．证券交易所针对上市公司信息披露违规的公开谴责制度是这一机制的重要组成部分，它能否有效发挥其应有的作用，是一个很值得研究的问题。     

ASX证券市场监管及其启示

澳大利亚证券交易所的证券市场监管采用了美国式的集中式监管体制,同时又充分利用了信息处理技术,具有很高的借鉴价值.本文在简单回顾了西方证券监管体系的基础上,详细地介绍了澳大利亚证券交易所的市场监管目标、监管领域、方法流程以及存在的问题,最后结合我国的特点对我国证券市场监管工作提出了一些建议.     

证券交易所纪律处分的正当程序

证券交易所除拥有传统的自律组织对会员的纪律处分权,还可对上市公司、证券服务机构、投资者等主体采取监管措施,权利更为广泛,影响更为深远,因此更需要严格的程序制约。各主要证券交易所普遍建立了较为完善的纪律处分程序保障与救济规则体系,司法实践亦特别关注纪律处分的程序问题。我国证券交易所在纪律处分规则及纪律处分实施的正当程序方面仍有完善的空间,在救济路径上还应赋予更多选择权。     

证券交易所自律监管体制的司法介入制度初探

证券交易所自律监管体制的司法介入,是指司法机关在证券交易所拥有强大的自律监管职能时,如何通过诉讼程序干预证券交易所的一些不当的自律监管行为,以保护证券市场参与者合法权益的法律制度。在交易所发展史上,司法介入交易所自律管理,对其中的利益冲突衡量,是交易所自律管理制度演变的主要动力之一。但是,我国目前尚未建立具体的司法介入交易所自律监管的法律制度,这是我国证券监管制度改革中的一个立法空白。本文拟从最基础的层面对司法介入证券交易所自律监管体制的基本法律原则进行探讨,以期对我国证券交易所自律监管体制的司法介入制度的立法建设提出一些微薄的看法。     

亚大地区证券交易所的国际化发展战略

在当今全球经济一体化、金融自由化的潮流中,证券市场的国际化发展十分迅猛,其中证券交易所的国际化尤为引人注目。本文对亚大地区的几家重要证券交易所的国际化发展战略进行了比较研究,借以为我国国内证券交易所的国际化发展提供借鉴和参考。     

甘肃证券经营机构存在的主要问题及监管对策

甘肃证券交易市场与全国一样，经过了十年的规范发展，取得了令人瞩目的成绩。截至２００１年１２月，已有２家证券公司，３４家证券营业部，２２家证券服务部，投资者人数达２７１８６６户（机构９７户），为促进地方经济发展和社会进步起到了积极的作用。客观地分析研究甘肃证券交易市场，特别是在规范经营、业务创新、风险隐患等方面的具体情况，对进一步做好一线监管工作，确保市场健康、稳定发展十分必要。存在的突出问题１．证券营业部整体赢利下降，两极分化明显。截至２００１年１２月底，全年证券交易量４２９．５１亿元，占全国交…     

证券交易所发展及其对中国金融业的影响

金融是货币资金的融通,证券是指具有一定票面金额并能给其持有者带来一定收益的财产所有权凭证或债权凭证,主要包括股票和债券,是商品经济及生产力发展的产物。证券交易所的发展扩大了直接融资的比重,集中了社会闲置资本,使资金需求者可以获得长期资金,促进了金融业的良性发展。中国证券交易所的发展和所有国家的证券交易所一样起到了融通资金、促进金融业良性发展的作用,但仍然需要进一步发展,如建立多层次的证券交易所,开展股指期权等。本文旨在论述证券交易所发展与中国金融业的关系及对其发展的直接影响。     

中国证券市场监管的现状及政策建议

一、证券监管的外部环境不容乐观 1.法律环境有待健全。 从监管的法律环境看，我国的法规不健全以及法规之间不能协调配合，致使监管部门很难对证券市场的违法行为进行定性。考察发达国家的法律协调，据国际证券委员会组织(IOSCO)的文件表明，高效率的...     

我国证券市场监管面临的问题与建议

我国证券市场监管体制是伴随中国证券市场的发展而成长的。随着证券市场的发展变化，我国证券市场监管体制经历了一个从地方监管到中央监管，由分散监管到集中监管的过程。在证券市场发展初期，其监管主要是由地方政府负责，中央政府只是进行宏观指导和协调。这期间，我国证券监管处于萌芽发展阶段。随着我国证券市场的不断发展壮大，老的证券市场监管体制所暴露的问题也越来越多。国务院在总结区域性证券市场试点经验教训的基础上，决定成立国务院证券委员会和中国证券监督管理委员会，负责对全国证券市场进行统一监管。在这个阶段，证券市场监管是一种多部门监管组织系统，由国务院证券委统管全国证券市场有关事务。并构建了由证券委、各部委、     

1948年的天津证券交易所北大核心CSSCISSCI

民国时天津先后出现过数家证券交易所,1948年的天津证券交易所是其中较重要的一家。该文重点介绍了它的内部组织、上市制度、交易制度,分析了影响该所证券行情变动的主要因素,概述了在其开业的半年左右时间内行情演变的大致经过,并对该所的地位及作用做一扼要评价。     

借鉴香港经验 加强我国证券市场的监管工作

<正> 近年,香港正以其蓬勃发展的金融事业令人瞩目。目前,香港股市在亚洲已居第二位,是世界十大股市之一,已有部分香港公司股票在伦敦股票市场上市,一些股票经纪人代办买卖美国的股票,也有一些海外公司在香港股市筹措资金,使香港股市日趋国际化。香港金融业的发展,促进了当地经济的迅速发展。在此过程中,香港证券市场的监管机构对香港金融业的正常运转及繁荣发展,起了重要作用。一在香港所经营的各项业务,无论是由个人或公司经营,也无论是本地或外资拥有的,都必须在香港税务局根据商业登记条例注册,以便对其进行业务监督及管理。在证券市场,则由证券监理专员负责执行证券条例、保障投资人士条例、证券交易所合并条例以及1986年证券(交易所上市)规则,肩负仔细