商业银行资本结构对流动性创造的影响

本文基于2006~2013年中国43家商业银行的相关数据,实证分析中国商业银行资本结构对流动性创造的影响。结果显示:(1)在涵盖表外业务的测度指标时,国有控股银行、股份制银行、城市商业银行的单位资产流动性创造分别为0.413、0.567和0.452。(2)中国商业银行资本结构与流动性创造总体上呈显著负相关,并主要由城市商业银行推动,表现出"金融脆弱挤出效应";两者关系显著依赖于风险水平,且风险水平越高的银行抵消"金融脆弱挤出效应"的能力越强。因此,金融监管部门应针对银行的异质性实行差别资本监管,以充分发挥其流动性创造能力。     

宏观审慎监管下银行资本充足率对流动性创造的影响

本文采用2012—2018年135家商业银行年度数据,通过两步GMM回归研究宏观审慎监管下商业银行资本充足率对流动性创造的影响。结果表明:宏观审慎监管的出台有利于资本充足率对流动性创造的正向影响;不同评级的商业银行,其资本充足率对流动性创造的影响存在差异,B级银行,"金融脆弱挤出效应"最显著,而C级银行,"金融脆弱挤出效应"逐渐削弱,出现风险吸收效应。本文研究既有助于商业银行优化自身的资本充足率,在确保系统风险性较小的前提下,达到流动性创造最大化,又对完善相关监管政策、抵御金融系统危机与维系金融系统稳定具有一定的参考价值。     

股票流动性对公司资本结构的影响研究

本文分析了流动性对公司资本结构的影响。理论分析表明,一个公司股权交易流动性的提高,使得公司股权融资成本得以降低,公司更倾向于采用增发、配股等股权融资的方式融资,这会降低公司的财务杠杆率。同时,借鉴资本结构动态调整的思想分析,发现个股流动性越高,资本结构的调整速度越快。本文基于2002—2010沪深两市发行的非金融业A股数据,采用面板数据回归等方法研究了股票流动性等因素对公司资本结构的影响,本文的经验结果支持这一理论假设。     

流动性冲击下商业银行资本结构的动态调整研究

流动性冲击不仅引发了后金融危机时代的银行恐慌,也直接导致了新冠肺炎疫情期间欧美国家银行股价崩溃,这是当前银行资本结构调整的重要影响因素。构建流动性冲击下银行资本结构的动态调整模型,探讨商业银行资本结构对流动性冲击的敏感程度。结果显示：伴随着流动性冲击的增加,商业银行资本结构的调整呈现开口向下的凸函数特征(倒U型)。经过实证测算,我国商业银行流动性持有应该保持在[25,31]的区间,这样既能满足流动性监管的需求,也能推动资本结构转向最优状态。     

金融结构的演变与流动性创造形式的变化

金融结构的不断演变,使得流动性的内涵和创造形式发生了变化。本文认为,在市场主导型的金融结构下．具有较强市场流动性的金融资产被纳入到广义流动性的范畴。非银行金融机构在金融市场上以证券化的方式创造流动性．这是一种广义的、内生于金融市场的流动性扩张,导致整个社会可贷资金总量快速增加,流动性创造形式的变化影响到宏观经济金融的稳定。一国政策当局应该加强流动性管理,建立以流动性为核心的政策框架体系。     

利率市场化对我国商业银行流动性影响研究——以中行、招行、北京银行为例

利率市场化是我国金融体制改革的必然趋势,也必会给我国商业银行流动性管理带来巨大挑战。本文选取了我国3家商业银行,从负债结构、不良率、利率敏感性缺口等关键指标入手,分析说明了利率市场化对我国商业银行流动性的影响。     

中国商业银行资本结构动态调整的影响因素研究

在国内金融市场逐渐走向世界的背景下,我国商业银行将面临着更加激烈的市场竞争环境。商业银行资本结构动态调整灵活性的高低,将影响商业银行能否得到健康发展。通过采用非线性最小二乘法对上市商业银行资本结构动态调整影响因素进行实证后发现,我国上市商业银行资本结构动态调整,与盈利能力、公司规模、成长性、市场竞争因素、经济增长呈现正相关性,与税负效应、不良贷款率、股权集中度、通货膨胀、股权流通性呈现负相关性,而与资产担保价值则无关;而在调整方向上则具有非对称性,资本结构向上调整的速度明显快于向下调整的速度。就不同类型银行而言,规模性因素、税收效应两个因素,对大型国有银行资本结构动态调整的影响比股份制银行以及城商行要显著,而不良贷款率的影响正好相反。就商业银行面临的市场竞争压力而言,所受的压力越大,其资本调整速度越快。因此,商业银行必须降低风险资产,提升银行资产的质量。国家层面,必须要发展债券市场,促进银行债权结构的改善;同时,适当改变监管政策,以促进商业银行间形成良性的市场竞争。     

浅谈我国中小型商业银行流动性风险管理

随着央行近来连续降息降准以及《存款保险条例》的颁布实施,利率市场化进程的进一步推进,对商业银行特别是中小银行流动性风险管理的现状及未来发展进行研究具有十分突出的现实意义。本文在对流动性风险的涵义、其形成机制及监管部门和理论界对于流动性风险管理的认知变化进行细致把握的基础上,研究国内中小银行的流动性风险及其管理现状,发现当前中小银行的流动性风险需要得到足够重视;中小银行在流动性风险控制上存在意识薄弱、架构失当、技术落后等不足。定向降准以应对经济下行压力、商业银行实施新的监管标准以及利率市场化步伐加快的新形势,给中小商业银行的流动性风险管理带来了更高的要求和更大的挑战。     

利率市场化对中国商业银行经营效率的影响

本文基于利率市场化背景,对中国商业银行的经营效率进行研究。文章聚焦商业银行经营效率的理念,针对发达国家利率市场化过程中商业银行经营效率体现的特征进行归纳,并结合我国利率市场化背景下商业银行经营业绩指标进行分析,最后提出从经营理念、业务结构、客户选择、资产负债管理、成本控制、风险管理等六方面提高商业银行管理水平,优化商业银行经营效率。     

我国商业银行流动性结构对资本缓存的影响北大核心CSSCISSCI

近年来,资本缓存和流动性的管理引起了监管机构的重视,本文使用我国47家商业银行2006-2014的年度非平衡面板数据,研究净稳定资金比例、存贷比和流动性资产比率这三个综合反映流动性结构指标对资本缓存的影响。实证结果表明:(1)净稳定资金比例的改善能显著提高我国银行的资本缓存水平,而存贷比指标则会减少;(2)流动性资产比率对资本缓存没有显著的影响;(3)监管者可以通过管理风险水平的方式,提高资本缓存水平;(4)银行业务收益的多元化发展有助于提高银行的资本缓存水平。     

中国资本流动性的估测及国际比较

本文首先利用利率决定模型对中国、韩国、马来西亚、泰国、印尼、新加坡等六国20世纪八九十年代的资本流动性进行定量估测，得出中国的资本流动性低于同期其他各国的结论，这是由各国不同的资本管制程度造成的，并从资本账户开放次序和速度的视角对各国资金流动性的差异进行了比较分析。     

温州民间流动性资本对银行信贷影响研究

温州民间流动性资本的大量存在，已是不争的实事，其活跃的程度关乎区域经济的快速发展，在流向上，民间流动性资本与银行信贷资金存在“你退我进”现象；在利率机制上，两者也不无关联。本文通过温州民间流动性资本对银行信资金的影响研究，从中揭示一些规律性的现象，为推动区域性经济向更高层次的协调健康发展，为规范民间资本操作行为，提供决策参考。[编者按]     

影子银行对商业银行流动性创造的影响分析——基于我国73家商业银行的实证研究

本文对我国影子银行规模进行测算,并利用73家上市及非上市商业银行2013—2017年的面板数据,实证检验了影子银行对流动性创造的影响。研究发现,我国银行影子业务对商业银行全样本数据流动性创造的负向影响效果明显;随着银行影子业务规模的扩大,流动性创造能力下降的幅度增大;不同类型商业银行受到的影响存在显著差异,影子银行促进了5家国有大型商业银行和8家股份制商业银行的流动性创造,削弱了地方性商业银行的流动性创造。综合来看,监管部门对不同类型银行的影子银行业务制定差异化监管政策时,要在风险可控范围内鼓励其开展影子业务,促进金融创新,同时对于规模较小的地方性商业银行而言,应严格控制其内部影子银行业务的规模,防范流动性危机的发生。     

中国商业银行流动性现状及管理对策

在商业银行经营中,我们经常会讲到三个原则,安全性、流动性和效益性。而安全性和效益性之间总是存在一定的冲突,如果一味追求效益性,银行的经营安全就会遭受威胁,这种经营也不一定具有可持续性,相反,一点风险都没有了,盈利肯定会受影响,这也不符合风险和收益的匹配原则。流动性管     

中国商业银行流动性风险特征分析——基于市场流动性和融资流动性视角

本文对金融危机以来中国商业银行资产方的市场流动性风险和负债方的融资流动性风险进行了详细分析,比较了大型商业银行、上市中小商业银行与非上市中小商业银行的市场流动风险与融资流动性风险差异.随着中国商业银行资产构成趋于复杂化,资产方市场流动性风险有所提高;同业负债的规模由于整体上处于一个增长趋势,导致负债方的融资流动性风险加大;大型商业银行整体的流动性风险水平相对其他两类商业银行较低.     

资本监管新规对中国商业银行的影响

中国银监会于2009年10月21日颁发《关于完善商业银行资本补充机制的通知》,核心是关注次级债和核心资本充足率,也称为资本监管新规。尽管资本监管新规提高了商业银行的安全度,但在短期内会加大其资本金压力和削弱其盈利能力。因此,扩展资本金补充渠道及改进盈利模式是商业银行必须要解决的问题。     

资本市场的发展与商业银行流动性管理

流动性风险是危及商业银行生存的致命风险之一,也是各国金融监管当局严密监控的重要指标.近年来,随着我国资本市场的发展,对商业银行的资产和负债结构带来了相当大的影响,也极大地改变了商业银行的运行方式和风险表现,资本市场与商业银行流动性管理的相关关系明显增强.如何进一步加强资本市场对流动性管理影响的分析和预测,尽快建立完善商业银行流动性风险管理机制,是商业银行加强经营管理的重要任务之一,也是一个十分紧迫和重大的课题.本文试就资本市场发展对商业银行资产和负债流动性的失衡影响及其相应对策作一探讨.