我国股指期货风险及控制防范

股指期货是一项重大的金融创新工具,它的推出推动了我国金融市场的发展,但其在发展的同时也伴随着诸多风险。本文首先介绍了股指期货的定义及发展必要性,随后探讨了其可能存在的主要风险,并提出了相应的防范和控制措施。     

股指期货基差风险研究

股指期货市场的套期保值实际上是针对基差的套期保值,我国现阶段对基差的分析主要集中在套期保值的有效性上,本文对股指期货基差风险进行研究,分析了股指期货市场基差波动的影响因素。     

中国股指期货的特有风险及控制

国外经验表明,为了使股指期货发挥出其应有的功能,在其正式推出之前有必要充分认识其风险并做好相应的控制准备。本文深入地分析了股指期货在我国市场上可能具有的特有风险,并针对风险的根源提出了风险控制措施,即要减少政策干预,加强投资者教育,建立卖空机制,发展QDII以及培养市场信用机制。     

浅析我国股指期货业务风险以及防范措施

在国外发达的证券市场,股票股指期货是一种非常重要的衍生产品.而股指期货的推出,将对我国证券市场产生重大影响.股指期货不但具有对冲风险、提高市场流动性,促进金融创新的作用,在我国证券市场,它也将成为系统性的卖空机制.股指期货现已成为国际金融市场体系中的重要组成部分,但同时也伴随着诸多的风险,本文首先介绍了股指期推出的背景、发展概况,随后探讨了我国股指期货市场可能存在的风险,以及相应的防范和控制措施.     

股指期货上市的必要性

股指期货市场建立将有利于防范股票市场的系统风险，有利于保护长期投资者的利益，有利于推动证券市场健康发展的与国际接轨。可以借鉴有关先进国家股指期货市场建立和完善的经验，尽快建立并在实践中不断完善我国的股指期化交易市场。     

刍议股指期货的市场功能与投资风险

股票指数期货是现代资本市场的产物,自1982年美国堪萨斯期货交易所推出价值线指数期货合约后,国际股票指数期货不断发展,目前是金融期货中历史最短、发展最快的金融产品,已成为国际资本市场中最有活力的风险管理工具之一。本文从股指期货的基本概念出发,简要分析了股指期货的市场功能及其投资风险。     

股指期货与股指期货会计

随着股指期货在我国证券市场亮相，股指期货会计这一原不熟知的会计门类也将逐步撩开其面纱。新准则中涉及股指期货会计的规范，散见于第22、23、24、37号等准则以及准则应用指南的“会计科目和主要账务处理”。     

股指期货风险分析与防范

股指期货,即股票指数期货,它是金融期货中产生最晚的一个类别。据2006年数据,全球期货交易中,股指期货所占的比例高达38%,名列第一。因股指期货丰富了市场交易品种,而双向交易机制的引进可以规避系统性风险,从而有利于资本市场的平稳运行,再者股指期货本身具有高流动性,其杠杆效应又能使风险被放大,故在推出股指期货后,如何防范风险和风险控制成为金融期货交易中的首要任务。     

基于CVaR-SV-N模型的股指期货风险度量

CVaR-SV-N模型能够更好地刻画股指期货收益率序列尖峰、厚尾和波动集群性的特征。以我国沪深300指数期货合约(IF1012)的日收益率为样本的实证分析表明建立在SV-N模型基础上的CVaR预测收益率涨跌波动与原始收益率的变化趋势比较一致,CVaR准确性检验说明CVaR预测收益的准确性在统计上是显著的,能够较准确地预测风险。     

现阶段我国股指期货面临的新问题及风险防范

随着2010年4月16日我国股指期货的推出,我国金融市场上增加了新的卖空避险工具,其作用也得到显现。但是现阶段新的问题又开始产生,这对股指期货在现阶段的风险防范提出了新的挑战。文章着重从现阶段的新问题和风险方面论述如何进行管理。     

股指期货交易中的风险与管理

股指期货既具有金融衍生产品的一般性风险，又具有自身的特殊风险。它决定了股指期货交易中的不同主体，必须在对风险进行有效识别的基础上，制订符合自身风险承受能力的风险管理策略，以达到风险可控条件下的收益最大化。     

国际股指期货市场的风险管理及其借鉴

股指期货作为20世纪80年代发展起来的新型金融衍生工具,已经成为发达金融市场的重要组成部分.股指期货市场使得投资策略更加多样化.有利于优化投资者结构、完善证券市场的功能、为国内外金融机构投资者提供更好的服务,加强我国金融市场竞争力.但是,开展股指期货交易也蕴含着巨大的风险,可能会影响到整个金融市场.因此,借鉴国际上股票指数期货监管模式和风险管理措施,对我国股票指数期货市场的风险管理将有一定的借鉴意义.     

论我国股指期货的风险与对策

股票指数期货是20世纪80年代发展起来的金融创新产品。在我国期货市场推出该品种,对建设有中国特色的资本市场有其特殊意义。因此,有必要对我国股指期货的运作风险进行分析和把握,以利于我国股指期货的健康发展。     

股指期货市场的风险管理:国际比较与启示

股指期货作为20世纪80年代发展起来的新型金融衍生工具,已经成为发达金融市场的重要组成部分.本文在分析股指期货风险特性的基础上,介绍了世界各国股指期货市场的主要监管模式、风险管理特征和相关制度,以此为鉴提出了我国加强股指期货市场风险监管的建议.     

中国股指期货市场操纵风险的监控体系研究

采用系统工程的思想对中国股指期货市场操纵风险的监控系统进行了分析,研究了中国股指期货市场风险监控系统目前所存在的主要问题,构建了风险监控体系的三维概念模型,并通过各个维度的具体分析,将该模型应用于股指期货操纵风险的监控体系的分析过程中.最后对我国股指期货风险监控体系的构建提出了建议.     

股指期货待见天日

2000年初,上海期交所接受中国证监会委托进行股指期货课题研究.这一年期货市场正处于进一步治理整顿、市场状况继续走向低迷时,而这一年周小川主席走马上任.     

我国股指期货与股票交易的关联性分析

股指期货上市交易后对股票现货市场波动性的影响取决于届时股票现货市场的估值水平,其交易过程和结果也将改变市场投资主体结构及参与程度,形成交易主体多元化的格局。同时,我国股票现货市场对股指期货的交易也存在着反约束.     

The Lead‐Lag Relationship Between Cash and Stock Index Futures in a New Market

This paper investigates the lead‐lag relationship in daily returns and volatilities between price movements of the FTSE/ATHEX‐20 and FTSE/ATHEX Mid‐40 stock index futures and the underlying cash indices in the relatively new futures market of Greece. Empirical results show that there is a bi‐directional relationship between cash and futures prices. However, futures lead the cash index returns, by responding more rapidly to economic events than stock prices. This speed is much higher in the more liquid FTSE/ATHEX‐20 market. Moreover, results indicate that futures volatilities spill information over to the corresponding cash market volatilities in both investigated futures markets, but volatilities in the cash markets have no effect on the volatilities of futures markets. Overall, it seems that new market information is disseminated faster in the futures market compared to the stock market. This implies that the futures markets can be used as price discovery vehicles, providing further evidence that derivatives markets contribute to completing and stabilising capital markets in Greece. A further finding of this study is that futures volume and disequilibrium effects between cash and futures prices are important variables in the explanation of volatilities in cash and futures markets.