养老金入市需算“风险账”

一段时期以来,养老金人市成为公众热议的话题,官方虽已明确表态“养老金暂无人市计划”,但争论的焦点仍集中在如何看待养老金入市风险的问题上。     

养老金入市的法律分析

随着社会经济的快速发展,我国养老金制度也要有相应的完善。本文通过对养老金入市的经济背景、养老金入市和不入市的优缺点进行对比分析,得出我国养老金入市利大于弊的结论,从而进一步认定其发展前景是好的。但是,养老金入市也给社会带来一些法律问题,比如养老金严重缩水、股市欠规范、法律监管不到位等。针对我国养老金入市的问题,提出切实可行的建议,期望能对我国养老金的法律规定和完善起到促进作用。只要谨慎合理地利用这部分资金,法律监督到位,既可以促进经济发展,也会保障养老金避免通货膨胀贬值的问题。     

对我国养老金入市问题的思考

养老金是关乎社会稳定、全民福祉的大事,自养老金入市提出以来,一石激起千层浪,人们褒贬不一。文章将结合我国养老金管理中存在的问题,对我国养老金入市的积极影响、消极因素进行细致地分析,参照国际养老金入市的实施情况,进而引发对养老金入市的思考,提出合理建议,最后表明文章观点,做出总结。     

养老金入市的监管问题及政策研究

养老金入市是指将基本养老保险资金放入市场去投资,以达到养老金保值增值的目的。在分析养老金入市背景及必要性的基础上,重点论述养老金在监管模式上存在的法律建设问题、政府监管问题、信息披露问题等,最后提出养老金入市应建立健全养老金入市监管管理体系、加强风险监控、养老保险实现全国统筹等政策建议。     

商业银行市场风险管理中的VAR模型

巴塞尔新资本协议规定金融机构满足资本充足率的要求,并将风险分为信用风险、市场风险和操作风险。针对市场风险的管理,本文着重介绍VAR模型的概念、VAR的种类以及主要特点,并指出VAR面临的主要问题及其在我国金融应用的前景。     

不同分布下GARCH模型的我国基金风险探究

由于我国的金融市场还不完善,基金行业机制尚不健全,我国开放式基金面临着多种风险。文章针对我国开放式基金的特点采用定量分析为主的方式,应用计量分析方法建立不同分布下的GARCH模型,同时将VaR方法引入基金的风险度量中。经过比较分析发现,T分布下的模型比正态分布能更好地衡量我国开放式基金的风险,同时发现不同类型开放式基金的风险存在着一定的差异,成长类和价值类的基金风险比平衡类和指数类基金大。希望利用T分布下的VaR—GARCH模型更好地指导投资者和基金管理人员实现对基金的风险控制和预测工作。     

基于GARCH和VAR模型的股指期货最优套保比计算

为了便于投资者投资,本文计算了投资者利用股指期货进行套期保值时应选取的最优合约份数,也就是股指期货的最优套保比。通过选用沪深两市A股300股指现货作为持有头寸、沪深300股指期货为套保工具,选取2012年4月19日至2014年1月13日的股指现货和期货的收益率序列,采用主流的GARCH模型和VAR模型,在可变的样本区间下计算了股指期货的最优套保比。较之国内文献忽略时变特征的做法,本文采用的方法较为严谨。     

保险资金入市的风险防范机制研究

保险资金入市作为我国政府一项重要的金融决策,无论是在推动股市发展,还是在解脱保险业、特别是寿险业连续遭遇降息而至亏损的经营困境方面均取得明显效果.由于我国金融市场、特别是证券市场和保险市场发育尚不成熟,缺乏必要的系统性风险防范机制,加之我国保险业在传统的管理模式下长期积累的行业风险以及各风险因素相互关联等原因,使得入市保险资金面临着一系列风险隐患.本文着重提出可具体操作的防范与控制措施,致力于解决保险业中存在的一些现实问题.     

保险资金入市的风险防范机制研究

保险资金入市作为我国政府一项重要的金融决策,无论是在推动股市发展,还是在解脱保险业、特别是寿险业连续遭遇降息而至亏损的经营困境方面均取得明显效果。由于我国金融市场、特别是证券市场和保险市场发育尚不成熟,缺乏必要的系统性风险防范机制,加之我国保险业在传统的管理模式下长期积累的行业风险以及各风险因素相互关联等原因,使得入市保险资金面临着一系列风险隐患。本文着重提出可具体操作的防范与控制措施,致力于解决保险业中存在的一些现实问题。     

养老金入市 又一个4万亿?

郭树清建议养老金入市据新华社报道,中国证监会主席郭树清近日公开表态说,地方社保基金、住房公积金和政府预算余额需要考虑开设投资途径,像全国社保基金一样进行投资。郭树清指出,地方社保基金,到2011年底积累的余额有2万亿元左右,现在分散在各省份,没有统一管理起来。     

基于风险价值(VAR)模型在股市中的实证分析

近年来随着股市的下跌,国内各证券公司的自营风险逐步暴露出来。这也为我国证券业风险管理提出新的课题。本文主要对VAR方法介绍,以及VAR在股票市场上的应用分析,以供投资者借鉴。     

我国风险投资业存在的问题及解决对策

我国的风险投资业起步较晚，相应的法律法规不够健全，资本市场和风险投资体系不够完善，如何促进我国风险投资业的快速发展，成为目前我国经济发展亟待解决的问题。     

价值投资理论在中国股市的应用分析

价值投资理论,无论是从盈利效果还是对中小投资者的保护,都是可以被我国股市所借鉴的。中国A股市场存在阻碍价值投资理论推广的因素,通过弱化国有股、加强监管、提高上市公司质量等措施,这些障碍是可以解决的。     

企业年金基金投资监管模式比较与选择

企业年金资产累积快速及其巨大投资规模必将对金融体系乃至整个社会经济产生巨大影响,我国目前对企业年金基金投资监管的模式主要采用限量监管模式,但是国际年金监管模式的演变趋势、年金收益率的历史经验、现代投资理论以及风险防范等,都说明审慎性监管模式是较优选择。处于发展初期的我国企业年金应该正确选择投资监管模式并加以完善。     

股票交易的数学模型分析

股票投资要慎重决策,公司的基本面即公司的发展状况是股票价格的重要依据。用预测公司的每股利润的增长率来预测股价的未来走势,建立相关的数学模型,算出股价变动期望值与方差,依据数值的大小来决策买入卖出,这是较为可行的股票交易决策方法。同时也可参考成交量的变化来决策买入卖出的时机。     

基于协调的保险市场与资本市场对接模式研究

通过比较美、英、日、德四国的保险市场与资本市场对接模式,发现两市场的和谐对接是资金、产品和制度对接三方面的共融体,是金融市场自然演进与风险资本动态规制的最优范式结合。基于此,我国应在经济、金融微观制度变迁的基础上,适时选择适合我国国情的可操作性和持续性的保险市场与资本市场对接模式。     

内蒙古稀土市场风险中的GARCH模型应用研究

我国是稀土资源大国,但各稀土产业企业对稀土市场缺乏合理的风险管控,导致稀土市场发展缓慢,规模不经济。文章尝试着对目前内蒙古有色金属稀缺资源之稀土市场风险管理系统构建合理的理论模型,并预测稀土价格变化频率,控制价格损失频率在较低范围内,为稀土投资者提供风险管理手段。     

中国期货市场逼仓风险预警模型研究

围绕中国期货市场的逼仓风险预警,选取期货价格波动率、持仓量波动率和收益率三个指标,通过函数加权得到了一个综合衡量逼仓风险的信号值,并建立了预警期货市场逼仓风险的模型。以大连商品交易所的豆粕m0409合约的243个交易数据为总样本,举例说明了模型的求解过程和运用效果;并通过郑州商品交易所强麦Ws709合约数据,证明了该预警模型的有效性。     

宏观经济政策对股票市场的影响研究

理论上,宏观经济通过传导机制对股票市场产生影响,从而产生联动效应。文章主要通过理论分析和实证分析相结合的方法,建立了VEC模型,就我国宏观经济政策对股票市场的走势的影响进行深入分析。结果表明,宏观经济政策对股票市场有一定的影响,但政策变量产生影响的显著程度与股票市场对政策变量的敏感度,时滞现象,观测时间长短以及市场自身波动性有关。