迎合监管与公允价值会计顺周期效应

公允机制顺周期性在金融风险形成中存在重要效应。以我国A股上市银行2007—2014年数据为研究样本,对公允价值会计周期效应对于商业银行迎合监管行为调整的影响进行分析。研究结果显示:(1)我国商业银行公允价值会计运用偏好具有顺周期性,具体表现为金融资产持有比例顺周期变动及引致经营业绩的波动;(2)在现行监管方式下,商业银行迎合监管行为强化了公允价值会计顺周期性。在此基础上,提出针对性的监管政策建议。     

加大改革创新力度 提高我国商业银行抗风险能力

如何应对经济周期性波动带来的风险是商业银行面对的重要课题。本文在分析我国经济周期性波动对商业银行影响的基础上,提出要以发展的态度来看待问题,经济下行和紧缩的宏观经济政策在给商业银行带来困难的同时,也促使商业银行加快改革创新和业务转型步伐,完善公司治理,提高综合经营能力和风险管理能力;监管部门也应创新监管机制和政策,为我国银行的改革创新和发展壮大提供宽松的环境。     

我国银行信贷顺周期性的非对称特征研究

始于2007-2008年的全球金融危机,使银行体系的顺周期性问题进一步引起了银行业、监管层、学术界的高度重视。为了深入研究我国商业银行信贷增长顺周期性的具体特征,检验我国银行信贷与经济增长之间的关系是否具有非线性、非对称特征,本文采用平滑转换回归模型(STR),研究了我国商业银行信贷增长与经济增长的关系。研究结果表明,我国商业银行信贷增长的顺周期性是非对称的,在经济增长速度比较低的阶段,经济增长的波动对商业银行信贷增长的影响更为明显。本文认为,信用评级迁移、货币政策效应及银行经理人羊群效应的非对称性,是导致商业银行信贷增长顺周期性非对称的原因。     

我国商业银行信贷投放亲周期性实证研究及缓释对策

为有效地规避和防范银行信贷亲周期性及其对宏观经济周期性波动和货币政策调控的负面影响,本文从外部监管和商业银行内部管理提出了缓释我国商业银行信贷投放的亲周期效应的具体对策.如结合我国国情修改并积极实施新资本协议,加强银监会和央行的沟通与协调,构建有差异的资本充足率监管框架,建立反周期资本充足率监管框架和引入动态风险拨备机制等.     

商业银行资本监管的顺周期性研究

顺周期性被认为是商业银行资本监管体系中可能存在的弊端之一。本文对发达经济体代表性商业银行和中国上市商业银行的实证对比研究结果显示,发达经济体资本监管存在明显顺周期性,而中国资本监管却存在逆周期性。     

我国商业银行流动性风险顺周期性的实证分析

由美国次贷危机引发的金融危机中,商业银行流动性风险备受瞩目,促使巴塞尔委员会重新修订流动性监管规则。我国因为市场经济不健全,金融程度不高而受此次危机的直接影响较小,但我国商业银行流动性风险的顺周期性问题应引起监管当局重视,防范系统性风险发生。     

宏观经济波动、金融监管要求与商业银行顺周期性

随着金融自由化和经济金融化进程的加速,金融与经济波动之间的关系也越来越显著,金融的顺周期性进一步加剧了经济的周期性波动。本文通过构建商业银行信贷行为的微观机制模型,运用系统GMM模型对我国70家商业银行2006～2015年的年度面板数据进行分析,实证研究了我国商业银行信贷投放的周期性问题以及顺周期性对宏观经济的影响,并在此基础上,提出加强对我国商业银行的逆周期宏观审慎调控的相关政策建议。     

贷款损失准备对商业银行顺周期性的影响

本文运用非平衡动态面板数据验证了我国商业银行贷款损失准备对于缓解商业银行顺周期性的适用性。我国商业银行的贷款损失准备较弱地随着经济周期变化而变动,但具有明显的收入平滑、财务信号作用;非自愿贷款损失准备、资本监管对贷款的约束不明显。     

商业银行依法监管的现状评析与改革设想

国际经验表明 ,商业银行监管制度从诞生之日起就建立在依法监管的基础上。商业银行的特殊地位和监管特性也决定了依法监管是我国商业银行监管的必然选择。本文在简要回顾我国商业银行监管取得成绩的同时 ,评析了商业银行的监管现状 ,找出了监管法律体系不完善、现行法规操作性差、监管过程缺少法律依据、同业互律监管和内控监管法制化机制尚未建立等问题 ;在此基础上 ,提出强化商业银行依法监管的五个对策 :构建既符合国际规则又适合我国国情商业银行监管体系 ,加快完善我国商业银行监管法律体系 ,建立和完善商业银行依法监管制度体系 ,完善商业银行依法自律监管机制 ,建立商业银行创新的监管机制。     

商业银行依法监管的现状评析与改革设想

国际经验表明，商业银行监管制度从诞生之日起就建立在依法监管的基础上。商业银行的特殊地位和监管特性也决定了依法监管是我国商业银行监管的必然选择。本文在简要回顾我国商业银行监管取得成绩的同时，评析了商业银行的监管现状，找出了监管法律体系不完姜、现行法规操作性差、监管过程缺少法律依据、同业互律监管和内控监管法制化机制尚未建立等问题；在此基础上，提出强化商业银行依法监管的五个对策：构建既符合国际规则又适合我国国情商业银行监管体系，加快完各我国商业银行监管法律体系，建立和完姜商业银行依法监管制度体系，完善商业银行依法自律监管机制，建立商业银行创新的监管机制。     

我国上市公司违约率的顺周期效应分析

由于银行信贷供给、资本品抵押品价格和企业未来经营现金流都具有与经济周期共同波动的特征,可以推测企业违约行为也具有顺周期特征.本文采用B-N分解法对我国GDP数据提取周期成分数据,并运用修正后的KMV模型对我国上市公司违约率的估计数据作计量分析,实证结果表明我国上市公司违约率在2000年以前不存在顺周期效应,但在2000年以后存在显著的顺周期效应.     

我国商业银行利率风险的理论与实证分析

随着利率管制的放松 ,利率风险日益成为我国商业银行面临的重要风险。文章从理论和实践角度对我国商业银行利率风险状况进行了分析 ,并就我国商业银行利率风险管理面临的障碍进行了探讨。     

银行信贷顺周期性的微观行为特征与优化控制——基于青岛市大数据平台

银行信贷管理具有明显的周期性,尤其是在经济下行期银行的＂避险＂行为比较突出。基于青岛市大数据平台,本文对经济下行期银行信贷管理行为进行研究,力图总结出银行的微观行为特征。本文认为银行的风险敏感度和预见度并不高,行为多表现出短期应激性,主要表现是前置性强势和风险处置弱势的双重特征,并且银行在对待周期性行业和非周期性行业方面呈现出较大差异。银行的行为特征有其内在组织和市场根源因素,通过对根源因素开展可控性分析,对其优化控制可以缓解银行信贷的顺周期性。     

改进的效率测算模型、影子银行与中国商业银行效率

商业银行及其效率的高低是金融供给侧结构性改革的关键环节,而可以压缩的“坏”投入和影子银行对商业银行效率产生重要影响。本文首次建立理论模型并分析影子银行影响商业银行效率的路径;方法上,同时区分投入和产出的“好”或“坏”,拓展只区分产出的“好”或“坏”的效率测算模型;实证上,首次测算并分析“坏”投入、影子银行业务对商业银行利润、风险和效率的影响。结果表明:理论上,影子银行会同时增加风险承担和利润,但无法确定经风险调整后的利润增加能否提升效率;只区分产出的模型高估了效率,尤其是显著高估四大行和股份制商业银行第一阶段的效率,大型商业银行依靠网点的扩张不利于效率的提升;影子银行业务提升了四大国有银行尤其是股份制银行的效率,但对中小型商业银行效率影响较小。总的来看,压缩“坏”投入和规范影子银行是增加有效金融供给、优化金融供给结构和提升银行效率的重要途径。     

Is pledge risk matched between pledgees and pledgers in China’s share pledge market?

Based on a sample of share pledging by the controlling shareholders of A-share listed firms, we investigate whether pledge risk is matched between pledgees and pledgers in China’s share pledge market. The results show that, compared with broker pledgees, commercial bank pledgees accept pledged stocks with lower market risk and the corresponding listed firms are at lower risk, have higher levels of information transparency and are more likely to be state-owned enterprises (SOEs). We also find that commercial bank pledgees do not ease the risk requirement of pledged stocks for pledgers of SOEs. Further, we document that commercial bank pledgees face lower margin call risks than broker pledgees. After securities companies were authorized to compete in the share pledge market in 2013, the pledge risk faced by commercial bank pledgees further reduced. Our results support that China’s share pledge financing market generally achieves an efficient equilibrium in terms of pledge risk matching between pledgees and pledgers. We recommend that the macro control of share pledge risk be focused on broker pledgees.     

How Accurately Can Z‐score Predict Bank Failure?

Bank risk is not directly observable, so empirical research relies on indirect measures. We evaluate how well Z‐score, the widely used accounting‐based measure of bank distance to default, can predict bank failure. Using the U.S. commercial banks’ data from 2004 to 2012, we find that on average, Z‐score can predict 76% of bank failure, and additional set of other bank‐ and macro‐level variables do not increase this predictability level. We also find that the prediction power of Z‐score to predict bank default remains stable within the three‐year forward window.     

商业银行创值能力主要影响因素分析

商业银行创值活动是在一定的社会经济环境中进行的,创值活动效率的高低,创值能力的强弱受到诸多因素的影响,既有宏观因素,也有微观因素;既有物质因素,也有人为因素;既有经济因素,也有自然因素.多种因素综合作用,构成商业银行创值活动的主要内容.     

商业银行对外担保业务面临的风险及对策

商业银行的对外担保业务跟随着企业走出去经营的步伐,发展迅猛,但同时也面临着国家外汇管理政策、客户信用、银行内部控制和收益水平、境外受益人和境外代理行等多方面的风险。为促进对外担保业务的良性发展,商业银行应多措并举,加强内部控制,仔细领会国家政策,全面了解自身客户,培养专门人才,提高业务收益,防范操作风险,同时充分借助境外代理行等多重第三方力量,将开出保函后在境外可能面临的各种风险压降到最低限度。     

商业银行新增信贷的统计与时间序列模型研究

为不断改善商业银行流动性和信用风险管理水平,减少商业银行的"亲周期"效应,同时不断提高监管部门货币政策的效果,开展商业银行信贷投放的量化研究非常重要.本文在对某大型商业银行新增贷款进行统计分析的基础上,对贷款规模的变动规律进行了时间序列模型的拟合,并进行了趋势预测和实证检验.研究认为,商业银行信贷投放具有显著的日、周、月不同的概率统计分布特性,时间序列模型可以作为前瞻性的开展信贷规模管理的重要工具.