地方政府专项债补充农村中小银行资本相关模式探索

随着我国经济金融形势变化,农村中小银行的资本补充问题开始成为各方关注的焦点,国务院在2020年新增地方政府专项债限额中特别安排一定额度用于补充中小银行资本。本文以研究农村中小银行资本现状为出发点,对当前农村中小银行的内源性资本补充模式和外源性资本补充渠道及其存在的主要问题进行了分析。在此基础上,本文对地方政府专项债补充资本的操作模式、实施路径、运作流程等进行了深入研究,同时从细化专项债的管理实施细则、优化专项债的可转债条件、完善现有资本补充方式、健全农村中小银行公司治理机制等四个方面提出了政策建议。     

我国商业银行资本充足率的提升途径分析

2004年《商业银行资本充足率管理办法》颁布后,商业银行资本充足率平均水平大幅度提高。但不同类型商业银行的资本充足水平不同,对资本约束的反应也不同;而且资本充足率提升渠道仍存在过于依赖资本金的增加且资本金补充渠道较为狭窄、次级债券发行过多的问题。应构建多元化的资本金补充渠道,并有效控制风险资产增长。     

提高资本充足率应对入世挑战

目前我国国有商业银行资本充足率偏低，不利于商业银行抵御风险，影响商业银行稳健经营。缺乏正常资本金补充机制、对资本金补充的管理薄弱、不良资产比重居高不下、赢利能力低和中央银行监管不力是遣成我国国有商业银行资本充足率达不到8％的根本原因。提高国有商业银行的资本充足性主要从两个方面着手：增加资本金，即增加资本，包括增加核心资本和附属资本；降低风险资产，即降低加权风险总资产。     

国有商业银行资本金构成分析

资本金是商业银行经营的基石，我国银行的资本充足率与国际水平相比明显偏低，单靠国家财政注入资金和商业银行自身积累难以支撑，因此拓宽筹资渠道，提升国有商业银行的资本金水平已是势在必行，国有商业银行资本金的筹集方式可采取发行长期次级债券、上市筹资、营业税返还等可行方式。     

资本充足率管理趋势与商业银行资本金补充

巴塞尔新资本协议体现了资本充足率管理的三个趋势,即风险覆盖面更广、重要性和综合性更强以及指标管理的弹性化。资本充足率管理的核心是在盈利性和安全性之间进行权衡。盈利性和安全性的矛盾主要体现为两个方面:监管和市场的要求与股东对投资回报要求之间的矛盾;规模扩张与资本金不足之间的矛盾。资本金补充已经成为商业银行改革的战略性任务,商业银行应该采取有效措施补充资本金。     

债转股研究

随着中国四大资产管理公司的成立,“债转股”日益成为人们关注的焦点。一方面是国有企业负担过重;另一方面是商业银行不良资产比例过高,债转股的出现打出了一条解决银企双方困难的新思路。然而在具体的操作过程中,债转股还存在许多问题有等人们研究解决。作为国企改革关键的一步,债转股效果的好坏将直接影响到国企改革的成败。因此,我们有必要对其作更深入的研究。本文的研究包括三个产.咿经一部分研究债转股的基本理论,重点阐述了债转股的基本含义;债转股的动作原理以及债转股的功能。第二部分研究债转股实施中的难题。重点研究了四个问题：一是利益驱动不的逆向选择问题,即由于各方面利益的冲突,资产管理公司在选择债转股企业时有可能作出与实际情况相反的选择;二是债转股企业转股额度与转股价格的问题;三是债转股的道德风险,即由于缺乏一个完善的监督机制,有可能形成一个企业赖债、地方政府乱推荐、商业银行为企业包装三方面的道德风险;四是资产管理公司的退出机制,即由于缺乏完善的资本市场,资产无法管理公司无法顺利退出。第三部分对债转股提出积极的政策性建议。这此建议包括：严格把关,精选实施对象;确定合理的债转股比 转股价格;正确行使权利,建立督导机制;完善资本市场,形成有效退出机制。     

商业银行资本补充存在的问题及对策探析

在金融去杠杆背景下,我国金融监管的要求也在逐步提高,商业银行的表外融资需求也逐渐回归表内信贷,由此商业银行将面 对更大的资本补充压力。尤其是中小商业银行,适当增加新的资本补充渠道,优化资本结构确保资本充足率,从而强化风险抵抗能力和 服务实体经济的能力。本文分析了我国商业银行当前的本状况,发现中小银行治理机制不健全、资本...     

城市商业银行资本补充的路径考察和战略选择

随着资本监管要求的日益严格和参与市场竞争的需要,我国商业银行普遍面临着资本补充的压力。利润积累、改制上市等是商业银行补充资本的重要渠道,资本补充后对资本、股权和公司治理结构等带来了很多变化。同时,我们可以观察到,资本补充尽管渠道很多,但是商业银行也面临着很多的约束条件。因此,综合考量各种内外部因素,探索最适合自身状况的补充渠道才是商业银行资本补充的最优选择。     

债转股的风险防范机制探讨

债转股对于减轻企业沉重的债务负担、加快企业的转机建制步伐、化解金融风险、优化资源配置有重要作用。但“债转股”若 设计不当也会产生诸如道德风险、国有资产流失风险、国有资产产权的约束弱化风险等。为此,需要在转股条件、运行机制、资本市场及法制建设等方面实施有效的防范。     

浅谈我国国有企业资本结构问题

本文在阐述了资本结构概念即企业资本结构就是指企业资金来源中负债与净资产(即股东权益)的比例关系的基础上,对我国国有企业资本结构的发展历程进行回顾,分析了现今国有企业资产负债率高、负债结构不合理、国有股一股独大以及资本结构缺乏弹性的现状,鉴于此,调整和优化国有企业资本结构已势在必行,并以债转股为例探讨目前国有企业的优化方式。     

浅谈我国国有企业资本结构问题

本文在阐述了资本结构概念即企业资本结构就是指企业资金来源中负债与净资产（即股东权益）的比例关系的基础上,对我国国有企业资本结构的发展历程进行回顾,分析了现今国有企业资产负债率高、负债结构不合理、国有股＂一股独大＂以及资本结构缺乏弹性的现状,鉴于此,调整和优化国有企业资本结构已势在必行,并以＂债转股＂为例探讨目前国有企业的优化方式。     

国有企业债转股问题略谈

债权转股权是国有企业资本结构改革的产物。实行债转股对于理顺国有企业产权关系，提高银行和国有企业竞争力有着重要现实意义。国有企业效率低下，商业银行体制改革滞后，地方政府的行政干预制约着债转股的顺利实施。应通过完善制度，转换企业经营机制，加大政策扶持力度等措施促进国有企业债转股工作的进行，以提高国有企业的国际竞争力。     

国内系统重要性银行核心一级资本缺口测算与补充策略

有效防范系统性金融风险需要加强对系统重要性金融机构的监管,系统重要性银行监管政策的陆续出台使国内系统重要性银行面临更高的核心一级资本监管要求。采用指标法在40家规模较大商业银行中识别出2020年的18家国内系统重要性银行,其中除四大国有控股商业银行和交通银行、招商银行外,大部分银行的实际核心一级资本充足率与监管要求的距离较小,面临较大的资本补充压力。进一步采用17家国内系统重要性银行2010—2020年的数据,通过异方差随机边界模型分析核心一级资本来源与银行利润效率的关系,结果表明：通过内部资本积累补充核心一级资本有助于国内系统重要性银行利润效率的提升,且利润效率水平随内部资本积累占比的增加而提高;而通过外部融资方式补充核心一级资本会降低国内系统重要性银行的利润效率,且利润效率水平随外部融资占比的增加而降低。因此,国内系统重要性银行应采取先内部资本积累后外部融资的策略补充核心一级资本,以实现防范风险与提升效率的双赢。其中,目前核心一级资本缺口较小且利润率较高的四大国有控股商业银行、交通银行、招商银行等宜采取内部资本积累为主、外部融资为辅的资本补充策略,而其他银行则可采取外部融资为主、内部资本积累为辅的资本补充策略。     

提高我国商业银行资本充足率的探讨

加入WTO后，中外资银行的竞争也将愈加激烈，资本金的高低在较大程度上直接影响各国银行的竞争水平。而目前我国国有商业银行的资本金水平还较低。对此，本文从降低风险资产总量和不断补充资本金两个方面提出了我国银行资本充足率的现实选择。     

债权转股权：我国金融体制改革的一大转机

走债转股的路，使过度负债的企业能够优化资本结构，真正实现自由资本基础上的负债经营，这是我国金融体制改革的一大转机。债转股可强化对企业的经营监督，可减轻国有企业的负担，对社会震动小，有助于国企脱困，化解金融风险，并有效地缓解通货紧缩。债转股采取银行直接管理股权的方式较为可行。     

关于我国国有独资商业银行资本金的思考

近年来，我国国有独资商业银行资本金的补充问题正成为学术界及决策层关注的焦点，对于我国国有独资商业银行资本金的补充，既要尽可能地向国际惯例靠拢，又要考虑到我国的实际情况，以在中国特色与国际惯例中寻求一个动态的平衡。     

论债转股的风险与防范

债转股的实施对国企解困和银行风险化解有很大积极作用，但在其具体操作过程中存在着各种隐性和显性的风险。首先是企业与企业、地区与地区之间为争债转股名额的博弈，到底谁能够争得债转股名额，其博弈结果是给债转股企业和相关银行造成风险；其次，债权转股权，银行对欠款国有企业的约束由原来相对较硬的债务约束变成较软的股权约束，使本已较差的国有企业治理结构进一步弱化；第三，国企债转股的成败还受国家客观经济的影响和债转     

我国目前实施债转股中亟待解决的问题与对策

本介绍了我国实施债特股的必要性，分析了债特股实施过程中存在的问题，提出了三条解决方案和建议，即各级地方政府和国有企业必须正确认识债转股；加强对债转股企业的监管，加强企业的内部改造；要避免道德风险。     

论我国资本市场的培育与发展

目前，资本市场在我国社会经济生活中发挥极其重要的影响，但我国资本市场仍存在运作不规范，企业主体缺乏等问题，进一步培育和发展我国资本市场的主要思路：（1）建立以法人持股为主的资本市场；（2）坚持银证分业管理；（3）引导公有股合理流通；（4）发行可转换债券，分流股票市场扩容的压力；（5）构建有效的市场监管机制。     

发挥资本市场功能 推进国企战略性重组

国企改革已进入攻坚阶段,改革所面临的一系到问题与矛盾急待解决。党的十五大报告提出：公有制实现形式可以而且应当多样化;股份制是现代企业的一种资本组织形式．有利于所有权和经营权的分离,有利于提高企业和资本运作效率;要采取多种方式．包括直接融资和间接融资方式,充实企业资本金;要以资本为纽带,通过市场形成具有较强竞争力的跨地区、跨行业、跨所有制和跨国经营的大企业集团。这一思想,为当前方兴未艾的资本营运工作指明了方向。资本市场对于我国社会主义市场经济发展不可缺少．起着举足轻重的作用．它不仅是重要的融资渠道,而且可以成为实现国有经济战略性重组、完善国民经济所有制结构的重要手段。