上海自贸区人民币离岸金融中心的模式选择研究——内外分离型与渗透型的比较分析

改革开放后,中国经济高速发展,迅速成为全球第二大经济体,在经济全球化和金融国际化的背景下,建设离岸金融中心的呼声越来越高。随着上海自贸区正式成立,伴随人民币国际化进程的推进,上海自贸区人民币离岸金融中心的建设日趋提上议程。本文就国外几个典型的离岸金融中心的发展进行了实证分析,由此比较了内外分离型和渗透型两种发展方式的优缺点,为上海自贸区离岸市场发展模式的选择提供相应借鉴和建议。     

上海自贸区会是第二个香港吗北大核心SSCI

在中国(上海)自由贸易试验区(下称"上海自贸区")总体方案设计中,重点提到要深化金融领域的开放创新,诸如"人民币资本项目可兑换"、"外资金融机构国民待遇"、"离岸金融业务先试先行"等一系列政策导向给我们带来一个远景猜想:上海自贸区会是第二个香港吗?本文分析认为,上海自贸区应大胆尝试金融改革开放的诸项措施,其作为离岸金融中心的前景不可估量,人民币离岸业务的规模和影响力将大大超过香港。同时,本文借鉴日本、新加坡等国当年发展的经验,认为从经济体制、市场结构等各种特点看,上海自贸区发展离岸金融市场比较适合采用"一线放开、二线管住"的内外分离型模式。     

上海自贸区离岸金融业务洗钱风险与对策分析

离岸金融业务一直以来都被视作洗钱的高风险地带,作为发展离岸金融中心之一的上海自贸区也不例外。本文在研究离岸金融业务洗钱风险的基础上,剖析了离岸金融业务的主要洗钱途径,总结了离岸金融业务反洗钱监管的国际经验,并提出加强上海自贸区反洗钱工作的政策建议。     

东京离岸市场对上海自贸区金融改革的启示

中国在2013年建立起上海自贸区,现在已经整整一年了,在这一年中金融改革有了显著的发展,对于这个新兴的自贸区,它与东京离岸金融中心有着很多相似之处,所以可以说东京离岸金融市场为上海自贸区提供了非常重要的参考意义。针对东京离岸中心出现的各种内外未完全分离、监管不严等问题,中国政府在自贸区建设的过程中,更应该注意国内各种宏观经济发展趋势,促进经济的不断开放,同时政府应该提高治理水平,对离岸金融业务进行全面、有效的监管,逐步推进人民币国际化,资本账户的开放。     

上海自贸区离岸(再)保险市场发展的必要性及建议

离岸再保险市场是国际再保险市场的重要组成部分。上海自贸区发展离岸再保险市场,不但可以扩大再保险业务,而且有利于与国际再保险市场接轨,实现把上海建设成为国际再保险中心的战略目标。本文分别从国家和企业层面探讨了上海自贸区发展离岸再保险市场的必要性,并提出了相关建议。     

自贸区反洗钱问题研究——以离岸业务为例

建立中国（上海）自由贸易试验区是一项重大的国家战略．离岸业务是自贸区一项重要业务，离岸业务在给一国经济带来巨大发展空间的同时．也带来了巨大的风险隐患。风险之一便是洗钱。目前国际上主要的洗钱路径是通过离岸金融和离岸贸易．但最终大部分都需要经过离岸的金融业务来进行资金的流转。离岸业务中的洗钱手法多样、洗钱渠道众多、洗钱工具新颖、洗钱风险巨大，为确保自贸区金融安全．必须建立一种以风险为本的有效反洗钱制度；构建一种基于定量分析的风险测量模型；形成一个基于系统集成的“反洗钱社区”。     

全球离岸金融中心的发展

全球离岸金融中心的地域分布及其特征离岸金融中心全球范围分布状况全球离岸金融中心地域分布呈现出显著的地缘性和时区性特征。地缘性特征主要体现在小国、岛国型离岸金融中心的形成及发展。典型的如巴林、开曼群岛、新加坡等就是依靠优越的地理位置发展起来的全球著名离岸金融中心。地缘性特征还表现为一些边缘区域(岛国型、小国型)离岸金融中心,其或者依赖某个主要经济区,或者完全切断与其他经济区的联系。如蒙特塞拉特就是     

综合保税区发展离岸金融业务的几点政策建议

目前,我国综合保税区普遍开展的业务以及一些尚未开展的业务,对离岸金融都存在明显的现实或潜在的市场需求。天津东疆保税港区的严格内外分离型离岸金融模式和上海洋山保税港区适度渗透的内外分离型离岸金融模式已经取得初步进展,其他一些综合保税区也正积极拓展离岸金融业务。综合保税区发展离岸金融业务已成趋势。本文在概述离岸金融的自身     

上海自贸区：以“开放”倒逼“改革”

上海自由贸易试验区的建立,是以“开放”倒逼“改革”,将市场行为的主导权更多地给予市场主体,使政府从过去的管理型逐步转变为服务型。自由贸易区方案中,强调了企业法人可在自贸区完成人民币自由兑换,其实是把自贸区当成人民币国际化的试验田。这样一来,也就为构建“人民币离岸金融中心”打好了基础,而离岸人民币市场和在岸人民币市场的有机结合,     

关于建立上海离岸国际金融市场的探讨

80年代以来,伴随着世界经济一体化进程的推进,国际金融也朝着全球一体化的方向发展。其主要表现就是各国金融市场和金融机构的国际化,而建立离岸国际金融市场则成为各国金融市场国际化的主要途径。世界经济及金融发展表明,离岸金融市场使所在国获益匪浅。巨额国际资金的流动及其存量,有利于所在国利用。离岸业务的费用收入带来可观的金融效益并带动服务业的发展,增加就业机会,从而促进所在国经济发展。离岸市场也使所在国在国际金融界的地位提高。我国要加快发展社会主义市场经济,参与国际经济循环,必须加快我国金融业国际化的步伐,其中,尽早在我国的主要经济中心上海设立离岸金融市场,应该说是明智的选择。     

上海国际金融中心建设的法制环境定位研究

上海金融中心的建设长期以来制度已比较完善,但要成为国际金融中心上海法制环境还必须进一步明确定位。要保证上海与国内其他城市在金融领域的竞争优势,就必须将证交所作为发展重点;要进一步发展国际金融业务,离岸金融的发展必不可少;而人民币国际化则为上海金融中心的建设提供了新的机遇。     

平潭对台离岸金融中心构建及监管选择

探索平潭综合实验区对台离岸金融服务,构建对台离岸金融市场体系,逐步形成对台离岸金融中心,是当前平潭金融产业开放开发的重要课题。本文着眼于《平潭综合实验区总体发展规划》对平潭打造全岛开放新模式的目标定位,阐释平潭建立对台离岸金融中心的基本框架和具体路径,提出建立对台离岸金融监管体系及突破两岸货币拆借业务技术障碍的设想。     

上海国际金融中心建设的法制环境定位研究

上海金融中心的建设长期以来制度已比较完善,但要成为国际金融中心上海法制环境还必须进一步明确定位。要保证上海与国内其他城市在金融领域的竞争优势,就必须将证交所作为发展重点;要进一步发展国际金融业务,离岸金融的发展必不可少;而人民币国际化则为上海金融中心的建设提供了新的机遇。     

开曼群岛离岸金融中心的发展

对开曼群岛离岸金融中心的形成与发展过程、离岸机构与业务的内容、特点进行了分析;开曼群岛离岸金融中心的形成是全球政治经济格局变动下资本的国际运动与特定环境相结合的产物,是各种因素综合作用的结果.     

离岸金融监管法制构建中的基本原则与模式

离岸金融法是调整离岸金融关系的法律制度的总和。离岸金融监管的基本原则包括促进金融发展与稳定原则、国际协调原则、宽松监管原则和适度控制原则;离岸金融监管的模式包括内外业务混合型、内外业务分离型和虚拟业务型三种模式,其中内外业务分离型模式为当今的主流模式。中国应当在构建离岸金融市场监管法制的过程中明确以上基本原则,采用内外业务分离型监管模式,并允许一定程度的内外业务渗透。     

香港:呼之欲出的人民币离岸金融中心

发展离岸金融中心是国际金融竞争新趋势对我国金融业发出的新挑战.伴随着中国经济的持续增长和资本项目管制的进一步放松,人民币的国际地位不断提高,在境外的流通数量和范围也呈现扩大趋势,建立人民币离岸金融中心的问题已经提上议事日程.香港作为一个国际性的离岸金融中心,具有内地的上海、北京、深圳、广州都无法比拟的优势.在香港建立人民币离岸金融中心,其正面影响远大于其负面影响.事实上,内地对把香港建设成为人民币离岸金融中心早已未雨绸缪,且随着<内地与香港更紧密经贸关系安排>中提出的金融方面的四大调整措施的全面实施,香港将在实事上成为人民币的离岸金融中心.     

论欧洲人民币离岸金融中心建设发展趋势及政策建议

本文研究了影响离岸金融中心形成的主要因素,分析了伦敦等欧洲主要金融中心开展人民币离岸业务的最新进展及竞争优势,并提出在欧洲形成“一个中心（伦敦）、多个枢纽（法兰克福、巴黎和卢森堡）”的人民币离岸金融中心竞争格局,以及扩大欧洲人民币资金池、建立欧洲人民币清算机制等建议.     

我国离岸金融业务发展特点和对策研究

离岸金融是金融全球化和开放的产物,能有效促进金融资源在世界范围内的最优配置,为国际资金融通和国际债务结算提供便利,并推动国际贸易的快速发展.随着涉外经济的不断发展,我国离岸金融业务也步入了全面推进时期,但与之对应的监管模式与监管手段相对缺乏.本文首先在综合分析我国离岸金融业务发展现状的基础上,重点剖析了离岸业务的监管难点,其次在借鏊国际离岸金融中心建设经验的基础上,就如何完善业务监管提出了对策与建议.     

离岸市场:上海国际金融中心建设的战略突破口

文章认为,目前官方和专家学者普遍认为的人民币自由兑换是上海建立国际金融中心的前提条件的观念是完全错误的。文章认为,本币的自由兑换决不是国际金融中心建成的前提条件,从国际经验看,国内金融中心从来就不是国际金融中心的必经阶段,即使在目前,本币在所有国际金融中心的业务中也并非举足轻重。离岸市场已成为所有国际金融中心的主流形式,在人民币自由兑换前,建立隔离型离岸市场,是上海国际金融中心的战略突破口。     

金改“试验田”

《中国（上海）自由贸易试验区总体方案》明确了自贸区的5个主要任务和措施,其中获得关注度最高的是第四条,“深化金融领域的开放创新”。角贸区总体方案中明确提出：“在风险可控前提下,可在试验区内对人民币资本项目可兑换、金融市场利率市场化、人民币跨境使用等方而创造条件进行先行先试。”总体上可以看出,利率市场化、资本账户开放与人民币跨境使用,以及与前两者息息相关的离岸金融中心建设,是自贸区金融改革中较为关键的领域,也体现了我国未来金融改革的战略布局。