论证券委托理财合同的效力

在国际资本市场上,委托理财是一种比较普遍盛行的投资方式。在我国由于投资渠道过于狭窄,投资者的投资技能和投资意识还不成熟,因此,证券委托理财便成为一种为各种个人和机构的闲散资金寻找投资出路的较为可行的途径,同时对于受托理财的证券公司资产管理公司、投资咨询公司等主体来说,证券委托理财也是一种可以再次为其带来利益增长的新的营利模式。基于此,最终通过当事人之间的合同安排形成了独特的、我们目前称之为“委托理财“的合同关系。     

证券投资基金管理研究——基于博弈视角

随着经济的飞速发展,越来越多的人投资证券基金业。而证券买卖都是通过中介人进行的:在证券投资基金中,投资者购买的基金是由基金管理者操纵和管理的。有些基金管理者违规操作,损害了中小投资者的利益,也反映了我国在基金监管方面的严重缺陷。因此,试图利用博弈分析工具分析证监会、基金管理者、个人投资者的监督与被监督的关系;并在此基础上,提出完善我国证券监督制度的策略,以保证证券业的健康持续发展。     

试析不同类型的基地公司在国际金融业务税务筹划中的作用

国际金融业务涉及范围非常广泛,包括国际资本运营、信贷、证券投资、信托,以及离岸银行活动等多方面的内容,为适应各项业务需要而设立的基地公司类型也是多种多样的,如国际控股公司、金融公司、投资公司、信托公司等等。借助各种不同类型的公司,可以对不同的国际金融业务进行税务筹划。     

机构投资者对银行公司治理的影响

在机构投资者对银行进行投资时,不同类型的机构投资者具有不同的表现。QFII（合格的境外机构投资者）、证券基金公司、企业、社保和保险类机构等都以不同的方式、渠道和程度影响着银行公司治理和银行绩效。通过实证分析得出：QFII、证券公司、社保和保险基金都能影响银行的公司治理,促进其综合业绩的提高;证券投资基金和企业不能对这两个方面产生显著的影响。     

如何提高投资决策有效性的一点思考

投资决策是公司治理的一个必需环节,它的成败有时候直接关系到公司的生死存亡,所以增强投资决策的有效性就变得非常重要。本文主要分析了企业在进行投资决策时,除了关注其长期的影响外,还要考虑现金流量组合、投资的战略价值、利益相关者的利益、投资的风险以及管理层动机等几个方面的问题。     

证券投资风险与收益衡量研究

收益与风险是证券投资的两个核心,任何机构和个人进行证券投资前,都必须计算证券在一定时期内的收益率,并估计其投资风险。因此证券的收益和风险是证券投资分析的两个重要指标。总结了证券投资中收益与风险的衡量方法,并针对百度公司的收益与风险做了实证分析。     

上市公司成长性的实证研究

上市公司的成长性与广大投资者、公司债权人、证券监管机构等都有着十分密切的关系。从某种意义上来说,公司的利润增长率比其利润本身更为重要。投资于某公司的股票,实际上是投资于公司的未来。因而,上市公司的成长性问题成为证券投资分析理论与实践中的一项十分重要的内容。运用相关分析、回归分析和方差分析等方法对上市公司的成长性与上期多项财务指标的关联性进行了探讨。     

论证券投资组合的风险分散效应与应用

证券投资风险分为系统风险和非系统风险,其中非系统风险可以通过多种证券投资组合分散和降低。投资组合分散风险的原理在现代金融市场得到了广泛应用,尤其是基金管理公司做基金投资。在证券投资组合程序中,证券组合数量的选择尤其重要,关系到证券管理费用以及投资组合的成本的高低。通过单指数模型分析投资组合风险分散原理及其应用,并综合考虑投资组合成本,分析基金重仓股数量为10的原理,以及基金证券数量为30-100对于基金投资风险分效果最佳。     

公司治理理论的探讨

对于公司治理的讨论一般限于外生给定的只存在单一类型证券的市场环境,前提假设是要求以股东利益最大化为终极目标。然而现实的问题是:为什么一个公司要发行具有不同控制权的多种类证券呢?以股东利益最大化为终极目标的假设是"合理"的吗?本文就一个专题突破传统模式进行了探讨。     

论中国证券市场的投机与泡沫

一、适度投机与过度投机 在证券市场中,投机是指根据对证券价格的预期,买卖证券以赚取价差为目的的一种行为.这种行为虽然在形式上与证券投资并没什么两样,在操作上也难以区分,但是在本质上却有着根本的不同.证券投资是投资者为获取股息、红利等以使资本增殖而买卖证券的行为,具有与实质经济同步成长性;而投机则更多地依赖于对证券价格的预期,与实质经济并没有必然的联系.相对而言,投资具有长期性和稳定性,投机则具有短期性和不确定性.在微观层面上,我们基本上无法区分哪些证券的买卖是投资,哪些证券的买卖是投机,而且在一定条件下,投资可能转化为投机,投机也可能转化为投资.但是在宏观上,二者的作用是明显不同的,二者的数量和比率直接关系到证券市场以及宏观经济的稳定和有序发展.     

浅谈证券投资中的风险识别与应对措施

随着公司经营理念以及个人理财观念的变化,我国证券投资市场发展良好,越来越多的组织与个人参与到证券投资中。然而,证券投资具有高度的"市场力",受市场因素变化的影响,证券投资也存在较大的风险。投资人在投资工程中需要较好地识别风险,预防风险,才可以更好地避免经济损失。本文首先对证券投资中的风险类型识别进行了阐述,并探讨了应对证券投资风险的措施,以供参考。     

证券投资基金—适合中小投资者的投资工具

投资基金主要包括产业投资基金、创业投资基金和证券投资基金三大类,分别直接投资于产业、风险企业和股票、债券等证券。从全球范围看,目前证券投资基金的规模远远大于产业投资基金和创业投资基金。按照我国对证券投资基金的一般定义,证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金的单位将投资者分散的资金集中起来,交由基金托管人托管,并由基金管理人进行管理和运作,从事股票、债券等金融工具投资的投资基金。事实上,证券投资基金作为一种集中资金、专家经营、组合投资、分散风险的证券投资制度,自诞生以来就备…     

论我国证券间接持有模式中投资者权益的保护——以投资者证券权益性质为视角

无纸化证券的发展和跨国投资的压力迫使无纸化证券间接持有模式成为证券市场的不二选择。该种模式涉及多方当事人的权利义务,尤其是实际上的证券权益所有人与名义持有人———托管人之间的利益存在冲突。因此为保护投资者利益,应该明确界定证券中介机构簿记系统中证券实际所有人证券权益的法律性质。     

驳斥股利与股价无关论

证券投资理论中有种观点认为,股利对于股价的变动没有影响。本文对这种观点进行了剖析,认为上市公司与股东不是同一个利益主体,公司获利与投资者收益不是一回事,并通过实证研究等方法论证股利是股价变动的重要因素之一。当前证券市场建设的主要任务就是要提高上市公司质量,提高公司对股东的回报率,这样才能鼓励投资行为、抑止过度投机。     

企业应对证券投资风险策略分析

证券投资是一项高收益与高风险并存的投资活动。证券投资存在着很多形式,不同的证券投资存在着风险与收益成正比例关系。证券投资存在着一定的风险,这风险与投资人会获得的收益是存在着正比例的关系的,因此投资人在选择投资产品时要充分考虑到所投资产品存在的风险,不能仅仅考虑产品的收益问题。投资人在进行投资时需要采取合适的规避风险的方法。分散投资可以较少投资人的风险损失,能从根本上解决风险问题。笔者结合风险预防的措施,阐述了企业应当如何规避风险,实现利润的最大化。     

证券投资策略风险研究综述

证券投资策略风险是投资者重点关注的问题之一,对投资者来说也是非常重要的。证券投资策略风险的度量和分析能够使投资者了解投资策略的风险,检验投资策略的有效性。本文从基于均值-方差模型的研究以及基于在险价值的研究两个方面对证券投资策略风险研究进行了综述,并指出了未来研究的一个方向。     

证券投资基金的运作机制探析

一、证券投资基金的设立和募集证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资.基金管理人是指凭藉专门的知识和经验,对各种经批准的投资对象进行投资的金融机构,基金托管人是指保管基金资产,确保基金证券持有人利益的金融机构,基金资产是独立于基金托管人和基金管理人的资产.证券投资基金的基本功能是汇集众多投资者的资金,交由专门的投资机构管理,由证券分析专家和投资专家具体操作运用,     

基金投资:企业该交多少税?

55号文件:证券投资基金税收的主要依据 证券投资基金(下简称"基金")是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式.简单地讲,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由资金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具的投资,并将投资收益进行分配的一种间接投资方式.     

对当代证券投资组合全球化发展态势的研究

面对当今新的世界经济形势,金融行业的各个方面都迎来了新的发展机遇和挑战.同样证券投资也不例外.本文主要是对当代证券投资组合理论的基本思想进行相关的阐述,同时指出了当代证券投资组合发展的三个方向,并对当代证券投资组合全球化发展态势进行研究,继而提出了当代证券投资组合全球化发展态势的思路.     

证券组合投资模型优化

以Markowitz证券组合投资理论为基础,对于几种不同证券组合投资模型分别考虑了证券组合的收益,风险,交易费等因素条件下对模型进行了优化,并对文中模型做了进一步的扩展。为投资者正确选择证券组合投资的最优策略及应用方面提供参考。