证券私募发行信息批露的监管

证券私募发行法律制度虽然在我国还没有明确的法律地位，但是新《证券法》中规定的证券非公开发行法律制度被学界认为是证券私募发行法律制度从法律的角度正式走进了人们的视线。证券私募发行法律制度从性质到特点都与证券公开发行法律制度有巨大的差异，其信息披露也存在许多不同。有必要建立证券私募发行特殊的信息披露制度，规范其发展，针对不同的发行主体和发行对象制定不同的规范，完善我国企业投融资渠道。     

证券私募发行信息披露的监管

证券私募发行法律制度虽然在我国还没有明确的法律地位,但是新《证券法》中规定的证券非公开发行法律制度被学界认为是证券私募发行法律制度从法律的角度正式走进了人们的视线。证券私募发行法律制度从性质到特点都与证券公开发行法律制度有巨大的差异,其信息披露也存在许多不同。有必要建立证券私募发行特殊的信息披露制度,规范其发展,针对不同的发行主体和发行对象制定不同的规范,完善我国企业投融资渠道。     

浅析美国证券市场信息披露制度

<正>一、美国证券市场信息披露制度美国证券市场信息披露制度主要包括三方面:(一)发行信息披露制度发行信息披露制度是旨在向社会公众募集或者发行有价证券而进行的信息披露制度。美国大部分州(少数实行《蓝天法》的州除外)在证券发行时,监管部     

对上市公司会计信息披露的探讨

信息披露,是上市公司为保障投资者利益、接受社会公众的监督而依照法律规定必须将其自身的财务变化、经营状况等信息和资料向证券管理部门和证券交易所报告,并向社会公开或公告,以便使投资者充分了解情况的制度.证券市场中的信息披露是通过一定的制度来实现的,这就是信息披露制度.信息披露是证券市场的基石,是确保建立公平、公正、公开证券市场的根本前提.     

浅谈上市公司信息披露制度的完善

信息披露是投资者了解上市公司、证券监管机构监管上市公司的主要途径,信息披露制度是各国证券法律制度的重要原则。信息披露制度,也称公示制度、公开制度,是上市公司为保障投资者利益、接受社会公众的监督而依照法律规定将其自身的财务、经营状况等信息和资料向证券管理部门和证券交易所报告,并向社会公告,以便使投资充分了解情况的制度。遗憾的是,当前,我国的各个上市公司屡屡违规,内幕交易、操纵市场行为不断发生,广大中小投资者往往成为证券交易的牺牲品。 一、当前我国上市公司信息披露不     

证券虚假陈述及其民事责任

虚假陈述是指具有信息公开义务的市场主体及其所属人员，违反证券法律规定，在证券发行或者交易过程中，对重大事件作出违背事实真相的虚假记载、误导性陈述，或者在披露信息时发生重大遗漏、不正当披露信息，致使投资者在不明真相的情况下决策失误、造成损失的不法行为。它是发生在证券发行、交易过程中的一种特殊的欺诈行为。构成要件如下：     

浅析我国证券非公开发行约束机制的构建完善

证券非公开发行是与公开发行相对应的概念，同为资本市场的融资渠道，却满足了发行人不同的筹资需求。2007年发布的《上市公司非公开发行股票实施细则》对证券非公开发行的相关规定进行了细化。笔者通过分析我国有关证券非公开发行的现有法律规定，尝试性地对证券非公开发行对象约束机制、信息披露约束机制、定价约束机制和转售约束机制等问题进行了探讨。     

浅析我国上市公司收购中信息披露制度

上市公司收购,是各国证券市场发展中的必然现象。在上市公司收购中,信息披露制度则是上市公司实现优化资源配置功能的前提,它使投资者在相对平等的条件下获得信息,是防止证券欺诈、内幕交易等权利滥用行为的最有效措施。《证券法》规定,信息披露义务人具有真实、准确、完整公开信息的披露义务。文章重点介绍我国上市公司收购方式之一的要约收购及其信息披露制度。     

资讯

政策法规《证券法》《公司法》修订草案顺利通过10月27日下午,在十届全国人大常委会第十八次会议上,《证券法修订草案》、《公司法修订草案》顺利通过表决。新修订的《证券法》、《公司法》将从2006年1月1日起正式实施。修订的《证券法》中新内容包括:1、证券公开发行前,履行信息预披露制度。如果证券发行失败,发行     

新旧上市商业银行信息披露特别规定比较

<正>2003年3月,中国证监会发布了《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第18号———商业银行信息披露特别规定》(以下简称旧规定),随着时间的推移,这一规定在全球金融市场一体化、金     

论上市公司信息披露真实性的法律保证

现代证券制度在使上市公司从高效率的证券资本市场便利地获得资金的同时,要求上市公司以公开其必要的相关信息为对价。因此如何保证其披露信息的真实性、规制虚假陈述,具有重大的法律意义。     

谈谈证券发行公司的信息披露

信息披露是投资者了解证券发行公司,证券监管机构监管上市公司的主要途径。随着我国证券市场逐步规范化、法律化的发展,信息披露行为也在不断的得到规范。但是,目前在我国证券发行公司的信息披露中仍然存在不少问题。募集资金违规使用不进行披露,巨额对外投资不完整披露,违规担     

浅析我国上市公司会计信息披露

上市公司信息披露是指上市公司按照规范的标准将有关信息公开,以利于发行对象了解情况,对投资风险和收益进行评估,进而对投资进行决断的一种行为。健全完善的信息披露制度是确保证券市场交易公开、公平、公正的前提,是保护投资者利益的重要手段。     

外企在华上市倒计时

中国证监会日前发布了<公开发行证券的公司信息披露编报规则第17号--外商投资股份有限公司招股说明书内容与格式特别规定>(以下简称<特别规定>),要求拟上市外企应在招股说明书中详细披露依赖境外供应商、客户及技术服务等可能存在的风险,披露其与股东的关联交易情况,例如存在业务与技术依赖外国股东,以及商标、专利等使用方面的限制,还要说明保护公众投资者利益的措施.其目的旨在规范公开发行证券的外商投资股份有限公司的信息披露行为,促使外资企业充分地披露信息,提高运作的透明度,以有效保护投资者的合法权益.     

论新形势下上市公司会计信息之披露

<正>一、上市公司会计信息披露的现状1.取得的成绩信息披露规范逐步完善。目前,我国已经形成了以《公司法》、《证券法》、《股票发行与交易暂行条例》为主体,以《公开发行股票公司信息披露实施细则(试行)》和证监会发布的关于信息披露内容和格式准则为具体规范的信息披露的基本框架和首次披露、定期报告和临时报告3部分组成的信息披露内容,初步规范了上市公司的信息披露问题。     

借鉴国际经验完善我国证券发行制度

本文借鉴国际证券市场成熟的证券发行制度，并结合投资者所关注的上市公司的业绩“变脸”等现实问题，对进一步完善和发展我国证券发行上市保荐制度提出了加强强制性信息披露、强化保荐人的责权利相对称、逐步弱化证券监管部门对发行申报材料的实质性审核三点建议。     

上市公司审计委员会问题探析

在我国证券市场上存在的一个亟待解决的问题是上市公司的财务信息失真。郑百文、琼民源、大庆联谊等典型比比皆是。财务信息失真恶意案件严重地扰乱了证券市场的有效运行秩序，损害了广大投资者的利益．影响了我国市场经济的建设和发展。尽管我国印发了《关于完善公开发行证券公司信息披露规范的意见》．已将上市公司的信息披露作为监管的重点．但是．要解决上市公司财务信息失真问题，仅依靠政府加强证券监管等外部机制是不够的．还需要完善公司的内部治理结构．健全公司财务信息的内部监督机制。在这方面．英、美、德、法以及香港等国家和地区在公司董事会中设立审计委员会的制度，被实践证明是一套较为成功的内部监督机制，值得我国借鉴和采纳。     

试论违反信息披露的民事责任

信息披露制度是我国证券法律制度的核心组成部分，其完善与否将严重影响着证券市场经济的发展．因此对信息披露制度进行规范不仅迫切而且必要。其中民事责任的承担又是对违反信息披露最主要的惩罚方式之一，笔者在此对其进行简要的分析，在当前具有重要的理论和现实意义。     

IPO新政：呵护中小投资者

9月17日，中国证监会发布《证券发行与承销管理办法》（以下简称“办法”），市场关注已久的新股发行制度改革框架已定。办法对目前主要融资方式的定价，发售、承销、信息披露等环节进行规范，重点对首次公开发行股票的询价、定价以及股票配售等环节进行规范。[编者按]     

增加信息披露频率对基金经理行为影响分析

虽然信息定期公开披露仅仅是传播投资基金的投资状况的过程,但是投资基金公开信息披露的频率本身也会对基金的行为产生影响。提高基金信息披露的频率（如提高到每月一次）首先会对基金经理的行为产生影响,最终还会影响到基金在市场中的表现。一、提高基金信息披露频率使得不同基金更容易相互获得信息投资基金会雇用很多方面的专家分析并构建证券投资组合。频繁的信息披露会使得这些研究结果被其他基金获取,即产生搭便车问题。例如,某基金经