2023年一季度银行间本币市场运行报告

<正>2023年一季度,央行大额逆回购与降准呵护流动性,货币市场交易量小幅增加,市场利率围绕政策利率波动,货币市场余额小幅增加;欧美银行业风险暴露,国内主要经济指标向好,利率债收益率先上后下,曲线平坦化上行;利率互换曲线全线上移,人民币衍生品成交环比增长。     

2022年三季度银行间本币市场运行报告

2022年三季度,银行间市场流动性保持合理充裕,资金价格继续下行;国内经济延续恢复态势,债券市场交易活跃,债市收益率先下后上,曲线陡峭化,信用债收益率大幅下行;利率互换曲线下移,日均成交量环比增长。     

2022年上半年银行间本币市场运行报告

2022年上半年,货币市场流动性充裕,市场利率保持低位;流动性宽松支撑短端收益率大幅下行,曲线陡峭化,信用债收益率多数下行,下半年国内经济恢复或令收益率小幅走升;利率互换曲线短降长升,日均成交量下降。     

2022年银行间市场运行报告

2022年,货币市场资金面保持宽松,资金价格稳中有降;债券市场发行与交易活跃,债市走势振幅扩大,收益率短降长升,曲线陡峭化;利率互换曲线短降长升,日均成交量基本持平。2022年,人民币汇率延续双向波动,汇率弹性进一步增强;衍生品市场波动性增加,市场预期呈现分化;境内外币利率市场流动性由松变紧,市场结构维持稳定。     

2023年上半年银行间本币市场运行报告

<正>2023年上半年,央行降准降息并连续开展逆回购操作,流动性保持合理充裕,货币市场日均成交量及余额增加,资金利率中枢略有下行,但整体围绕政策利率波动;中美货币政策分化,国内经济修复动能放缓,债券发行及交易活跃,收益率整体下行,10年期国债运行在2.6%～2.95%;利率互换曲线全线下移,成交环比增加。     

2020年一季度银行间市场运行报告

一季度,货币市场利率波动下行;国债各期限收益率曲线整体持续下行;利率互换曲线逐月下移;市场避险情绪导致人民币贬值;人民币外汇掉期点全面下降;外汇市场交易量同比减少。     

2021年一季度银行间市场运行报告

一季度,货币市场短期利率和国债收益率均先升后降,带动利率互换收益率曲线整体上移后回落。人民币对美元汇率先升后贬;外汇供求基本平衡,市场预期总体平稳;外汇掉期曲线趋向陡峭,外汇期权波动率有所上升。2021年一季度,银行间市场交易总量折合人民币375.7万亿元,同比增长10.7%。其中,货币市场成交252.7万亿元,同比增长7.6%;债券市场成交48.4万亿元,同比下降3.1%;外汇即期市场成交15.7万亿元,同比增长29.8%;外币利率市场成交21.1万亿元,同比增长55.1%;利率衍生品市场成交5.4万亿元,同比增长24.2%;外汇衍生品市场成交32.4万亿元,同比增长33.8%。截至3月末,银行间本币市场成员38294家,较2020年末增加1351家;外汇市场会员738家,较2020年末增加3家。     

2022年1月银行间市场运行报告

2022年1月,货币市场资金面整体平稳,货币市场利率涨跌互现;债券市场交易量稳步上升,银行间国债收益率全面下行;利率互换曲线整体下移,交易量有所下降;人民币对美元汇率保持稳定,外汇市场供求总体平衡;人民币外汇掉期曲线趋向平缓,外汇期权波动率小幅下降;外汇市场交易量保持稳定。     

2022年5月银行间市场运行报告

2022年5月份,货币市场流动性充裕,市场利率继续在政策利率下方窄幅波动;资金充裕叠加基本面前景不容乐观,收益率大幅下行;月末,疫情对经济扰动边际减弱,信用债收益率明显下行;利率互换曲线下移,日均成交量下降。5月,人民币对美元即期汇率创一年半以来新低后反弹,汇率波动性持续增加,市场流动性仍偏紧。受多重因素影响,市场成交规模同比与环比均不同程度下跌。中美利差倒挂导致长端人民币对美元掉期点震荡下行。     

2022年10月银行间市场运行报告

2022年10月,银行间市场流动性充裕,资金价格中枢反弹,波动幅度收窄,货币市场日均余额有所下降;债券市场交易活跃,成交量同比增幅明显,债市收益率整体下行,信用利差多数走阔;利率互换曲线下移,日均成交量环比下降。外汇市场上,日均成交量同比有所下行,人民币外汇掉期曲线全面下行,期权隐含波动率上行至年内高位,外币利率市场流动性保持稳定。     

2022年7月银行间市场运行报告

货币市场流动性充裕,市场利率继续位于政策利率下方波动;国内经济修复预期放缓,债市整体走强,收益率持续下行,曲线小幅走陡,信用债收益率多数下行;利率互换曲线下移,日均成交量上升。7月,人民币即期汇率先贬后升,衍生品市场情绪一度大幅波动;最优报价点差回落,市场流动性持续向好;虽受美联储加息影响冲击,外币利率市场整体依旧保持稳定。     

2022年8月银行间市场运行报告

<正>2022年8月份,银行间本币市场流动性保持平稳,货币市场成交量创历史新高;经济修复预期偏弱叠加央行降息,债券市场交易活跃,成交量创新高,各期限收益率大幅下行;利率互换曲线下移,日均成交量环比微降。外汇市场上,人民币对美元汇率显著走贬,境内外价差有所走阔,汇率波动性逐步加大;境外机构即期净买汇量显著增加;境内外美元拆借利差再次倒挂,境内美元资金面整体趋紧。     

2022年11月银行间市场运行报告

<正>2022年11月,银行间本币市场流动性月内收敛后回落至低位,资金价格中枢环比上行,货币市场日均交易量及余额减少;债券市场交易活跃,交易量同比增幅明显,债市收益率大幅上行,曲线熊平;利率互换曲线上移,日均成交量环比增长。银行间市场交投活跃,各交易品种合计成交162.7万亿元,同比增长12.5%。外汇市场上,人民币对美元即期汇率企稳反弹,贬值预期有所降温;市场交易量整体持续下滑,衍生品交易量降幅较为明显;人民币对美元掉期点短端缓慢下行,长端企稳反弹;境内外美元利差持续收窄,流动性依旧维持偏紧。     

2022年银行间本币市场创新回顾与展望

<正>2022年,中国外汇交易中心（以下简称“交易中心”）以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,全方位保障交易安全畅通、全流程增强交易风险防控,持续提升发行交易服务质效,继续加强产品和交易机制创新,深入推进债券市场双向开放,加快推进科技赋能,积极发展绿色金融,持续推动银行间本币市场高质量发展。     

2014年9月银行间本币市场运行评述

2014年9月,银行间市场资金面整体宽松,主要期限品种利率稳步下行;现券市场到期收益率整体走低,信用利差整体略有扩大;在经济数据偏弱和资金面供给充足影响下,互换利率整体显著下行,期限结构趋于平坦化。9月末货币市场波动显著降低,尝试做市业务运行良好,参与机构做市积极。     

2018年2月银行间本币市场运行评述

2018年2月,银行间本币市场成交较少,当月交易总量为56．6万亿元,日均成交3．33万亿元,日均交易量环比减少11．37％。银行间货币市场资金面总体中性宽松,货币市场利率低位震荡;春节前后交投清淡,银行间市场现券日均交易量下降,     

2014年10月银行间本币市场运行评述

2014年10月,银行间本币市场交易量为29．575亿元,较上月微降1．6％,其中同业存单买卖交易373亿元,创单月交易量历史新高。银行间货币市场运行平稳,资金利率稳中趋升;债券市场到期收益率普遍大幅走低,信用利差整体略有缩小;在经济数据偏弓弓和资金面平稳预期带动下,互换利率继续大幅下行。     

2014年11月银行间本币市场运行评述

2014年11月,银行间本币市场交易量为29．5万亿元,与上月基本持平,其中债券借贷交易522亿元,创单月交易量历史新高。银行间货币市场先松后紧,短期限品种利率上升;现券市场到期收益率继续走低,信用利差小幅波动;在经济基本面和政策面双重利好作用下,互换利率继续下行。     

2018年1月银行间本币市场运行评述

2018年1月,银行间本币市场交易活跃,当月交易总量为82．7万亿元,日均成交3．76万亿元,日均交易量环比增加5．26％。银行间货币市场资金面中性趋宽,货币市场利率下行;现券交投清淡,日均交易量下降,收益率曲线陡峭化,信用利差走阔;互换利率价格长短期分化,交易规模下降。     

2018年6月银行间本币市场运行评述

2018年6月,银行间本币市场总成交量有所减少,当月交易总量为79．4万亿元,环比减少5．3％;日均成交3．97万亿元,环比增加4．2％。银行间货币市场资金面前松后紧,季末时点货币市场利率有所上行;现券市场日均交易量回升,利率债收益率整体下行,国开债下行幅度大于国债,信用债情绪整体仍然偏弱;利率互换交易规模下降,互换利率价格有所下行。