加强我国影子银行监管 防范系统性风险

目前影子银行已经成为影响我国金融稳定运行的潜在风险。虽然我国影子银行不论在构成还是运作方式特别是风险表现形式和程度上与美国影子银行有较大差别,但是,当前我国影子银行的不规范和无序运作,开始对我国金融健康运行构成威胁。所以,应及早规范我国影子银行的运行规则,完善相关法律制度,促进影子银行有序发展。     

商业银行系统性风险的理论分析和度量方法综述

国际上普遍认为,系统性金融风险的累积和宏观审慎监管的缺失,是导致美国次贷危机的重要因素之一,而我国商业银行近年来一直处于高速发展的阶段,同时,我国的银行体系还具有很大的脆弱性,随着金融改革的深化和外资银行的进入。银行业竞争势必更加激烈,面临的风险也会逐步加大。如果不加以监管而任其发展,金融系统性风险会不断积累。最终很可能酿成危机。然而。能够有效识别并科学测度系统性风险,是监管当局进行科学应对的重要前提．本文分别从商业银行系统性风险生成原理和主要的度量方法上对该问题进行了探讨。     

我国股票市场现状及系统性风险研究

股票市场在资本市场与国民经济中的作用逐渐显著,成为近几年来我国经济领域中的一个热点话题。自去年下半年开始,我国股市状况形势急转直下,形成股灾。根据我国股市的现状,对股票市场的风险进行认知并做出合适有效的风险防范对策成为当前亟需研究并解决的问题。     

我国上市商业银行整合风险度量研究

金融机构面临信用风险、市场风险和操作风险等诸多风险组成的整合风险。本文利用Copula方法对整合风险度量进行研究。以12家中国上市商业银行为研究对象,首先确定其信用风险、市场风险这两种风险收益率的分布,然后利用Copula构建相依结构模型,最后用蒙特卡罗模拟算法计算不同风险组合的VaR和CVaR,并利用返回测试检验模型的有效性。     

互联网金融市场系统性风险度量——基于GARCH-CoVaR模型的分析

文章对互联网金融市场网贷行业七个主要区域市场的系统性风险溢出效应,即区域市场对整个网贷市场的系统性风险贡献度进行了测度和分析.在对每个市场选择最优模型的基础上计算区域市场的CoVaR、ΔCoVaR值.实证分析结果表明,网贷市场收益率具有"尖峰厚尾"特征,存在杠杆效应但不明显;各区域的风险大小存在差异,区域市场对整个网贷...     

基于Copula函数的企业整体运营风险度量研究

企业不同部门间由于资金流动和业务交叉,其风险存在着显著的相关性。利用Copula函数对企业不同部门间的的组合风险（整体运营风险）进行量化研究,认为Copula函数适于测度由于风险相关性而引致的组合风险。研究结果表明：简单把部门风险加总,就会高估企业的整体运营风险,用传统的正态假设会低估风险,而用Copula函数描述部门间的相关结构,能使组合风险值更加贴近实际。     

论经济周期波动与我国银行业的系统性风险

商业银行的系统性风险与经济周期性波动之间有密切关系,针对这一情况,我国商业银行应对经济周期变化的对策主要应有:1.建立负责研究国内经济形势和国家宏观政策专门机构,为商业银行提供可靠的决策咨询;2.调整优化信贷资产结构,加强利率风险管理,建立适应宏观经济周期变化的最优资产组合;3.加大银行体制机制改革,完善公司治理;4.建立全方位的风险监管体系,加强风险预测;5.加快金融创新,增强适应宏观经济周期变化的竞争能力.     

全能性银行面临的风险及其度量方法

现代化的全能性银行所面临的风险在形式与内容上同传统银行相比有很大的不同。传统商业银行的风险主要是政策、管理、操作等因素造成的，而全能性银行的风险则更多的是由于市场的不确定性以及新产品、新业务的技术方法不完善造成的。而这些风险造成危害的深度和波及的范围不可忽视有可能造成整个金融体系乃致整个地区的系统性金融危机，对经济产生破坏性影响。     

基于Normal Copula模型的金融资产VaR风险度量

本文运用基于Normal Copula函数的蒙特卡罗模拟法计算包括上证180指数和深证成分指数的投资组合收益的VaR.从实证结果可以看出,用Copula函数描述两个时问序列的相关关系时得出的VaR结果要优于正态情形,即基于Copula方法估计的投资组合风险值比一般方法估计的投资组合的风险值更接近实际数据,这一结果有力地说明和佐证了Copula方法在实际应用中的有效性和准确性。     

加强监管防范金融衍生产品市场的系统风险

本文对金融衍生产品市场系统风险的有关问题进行了初步的分析,并对我国新生金融衍生产品市场在防范系统风险方面提出一系列监管建议。     

基于Copula的股票型开放式基金的组合风险度量

本文在＂推出股指期货和融资融券＂的新政策下,结合t-EGARCH模型和Copula方法对股票型开放式基金进行分析.该模型能更好地捕捉资产间的非线性相关性,更符合现实市场.并在此基础上,利用蒙特卡洛模拟计算了景顺增长基金前十大重仓股票及其投资组合的VaR值,从而验证了模型的有效性。     

金融开放化解了系统性金融风险吗

构建金融开放指标和不同风险面组成的系统性金融风险指标体系,通过时变参数结构向量自回归模型（SV-TVP-SVAR）分析金融开放对中国系统性金融风险的冲击及系统性金融风险内部的传导效应。研究结论表明,金融开放整体有效抑制系统性金融风险中宏观经济与货币流动风险,但加剧了外部市场与资产泡沫风险累积,且近期有进一步扩大不良影响的趋势;系统性金融风险内部存在传导机制且风险间会同向影响,扩散效应明显。根据当前错综复杂的经济形势和开放条件,中国应将深化金融开放与防范系统性金融风险相结合,推动金融业全方位、有序开放是防范、化解系统性金融风险的主动选择,也是疏通系统内部风险消化渠道的重要举措。     

金融开放化解了系统性金融风险吗

构建金融开放指标和不同风险面组成的系统性金融风险指标体系,通过时变参数结构向量自回归模型（SV-TVP-SVAR）分析金融开放对中国系统性金融风险的冲击及系统性金融风险内部的传导效应。研究结论表明,金融开放整体有效抑制系统性金融风险中宏观经济与货币流动风险,但加剧了外部市场与资产泡沫风险累积,且近期有进一步扩大不良影响的趋势;系统性金融风险内部存在传导机制且风险间会同向影响,扩散效应明显。根据当前错综复杂的经济形势和开放条件,中国应将深化金融开放与防范系统性金融风险相结合,推动金融业全方位、有序开放是防范、化解系统性金融风险的主动选择,也是疏通系统内部风险消化渠道的重要举措。     

互联网金融的监管思路——以余额宝为例

针对从控制货币创造、应对流动性风险、促进金融市场的完善和发展的角度进行存款准备金管理的观点,文章提出相应的分析,并指出对于能够促进我国利率市场化的金融创新应以鼓励为主,但如果涉及到系统性风险,则应加强监管。     

我国影子银行体系问题及管理对策研究

在我国经济金融深化改革时期,游离于监管体系之外的影子银行以补充信贷需求缺口的方式而导致资产规模迅速膨胀,其系统风险必须加以防范。本文从我国影子银行现存体态特征分析出发,从源头上把握影子银行发展的根源与风险特征,并就提高系统性风险预警,加强影子银行体系的全面监管提出相应的对策建议。     

基于场控理论的区域社会经济系统运行管理问题初探

系统科学的产生,使人们对研究对象的认识及研究方法和思路发生了根本性的变化.文章以系统科学为基础,在全面分析系统构成及系统功能势态演化基础上,对系统场及系统场控的作用机理进行了研究,规划和设计了区域社会经济系统运行的系统场控功能,构建了确保地区社会经济系统协调运行的管理机制总体框架,旨在为地区社会经济系统的持续发展和管理监控提供了现实可操作性的参考依据.     

基于风险链的企业风险管理过程研究

文章分析了风险链的本质,在定义风险要素和企业风险源的基础上,结合风险的传递效应提出了风险链的概念和企业风险链模型,阐述了企业风险链的形成过程,并对不同类型的风险链进行了划分.通过综合各种风险管理框架整合出基于风险链的企业风险管理过程模型,此模型能通过制度与文化整合、刚性与柔性耦合两个重要路径,实施协同管理、权变管理、问责机制和激励机制,通过顾客、竞争者、管理者、公众、所有者五个外部市场依存因素,共同致力于实现企业的增值目标并获得持续的竞争优势.